مؤخرا، أعلنت الدخن المجموعة 2018 أرباح العام بأكمله. بعد الدخن على النحو الوارد في أول "بطاقة تقرير"، لى يونيو هو فخور جدا: "الدخن 2018 إيرادات بلغت 174900000000 يوان، بزيادة 52.6، بعد تعديل صافي الربح 8.6 مليار يوان، بزيادة 59.5، وهو ما يتجاوز توقعات السوق."

وعلى الرغم من معدل الزيادة تنذر بالخطر، ولكن المستثمرين والدهاء لا شراءه.

لأن "المستثمرين تسبب لى يونيو رسالة مفتوحة"، ولى يونيو ترفض الحديث عن الأرباح في البيانات المالية المحددة، ولكن نفس النغمة القديمة، للحديث عن "الثقة الدخن تأتي من." "لماذا الدخن في جهودنا" لاستثمار هذا ...... السلوك حساء الدجاج Mengguan الناس، وترك مسألة الصناعة: لى يونيو هو "تبرئة" تفعل أرباح؟

قبل تحليل الدخن 2018 أرباح، ونحن ننظر إلى الوراء في مختلف الالتزامات من LEI وعد:

 
•  لالدخن في 10/4، وسوق الهاتف المحمول المحلية الأولى مرة أخرى.
•  الدخن ترغب في شراء أسهم الشركة المدرجة في اليوم الأول للمستثمرين جعل مزدوجة.
• بعض الأسهم، لضمان الدخن وصلت تسليم مارس 9 ملايين وحدة.
•  خمس سنوات من الآن، وسوف نستمر في استثمار أكثر من 10 مليار يوان في مجال AIoT!
•  في غضون خمس سنوات، ما اذا كنا نستطيع الفوز على دوران الدخن GREE، ثم الرجاء إثبات أن دونغ دونغ مينغ تشو فقدت دائما الدولار.

الآن يبدو أن البيانات من التقرير السنوي والدخن هو التبشير في أزمة المشروع الثاني، ونريد لتكريم هذه الالتزامات، فإنه من الصعب جدا.

تصاعد في أعمال الهواتف الذكية، ولكن أقل بكثير مما كان متوقعا

وكما نعلم جميعا، الدخن بدأ العمل الهواتف الذكية فعالة من حيث التكلفة. نمو إيرادات أعمالها الهواتف الذكية، لم بخيبة أمل المستثمرين.

تشير البيانات إلى أن الدخن الهاتف الذكي دخل شريحة من حوالي 113800000000 يوان، بزيادة قدرها 41.3 عن العام الماضي، مبيعات سنوية قدرها 119 مليون، بزيادة قدرها 29.8 عن العام الماضي. في عام 2018، انخفضت الشحنات العالمية 4.1 في العام على البيئة العام والدخن تنتمي إلى الشركة للحفاظ على نمو عالية.

الهاتف المحمول نمو الأعمال التجارية السبب الدخن، ويرجع ذلك إلى النقاط الثلاث التالية: النماذج الراقية لزيادة الإيرادات، ونمو حجم السوق الدولي، تقدما ممتازا في مجال البحوث الهاتف المحمول والتنمية.

ويشير التقرير السنوي للخروج، 31.8 2018Q4 أسعار الهواتف الذكية الإيرادات الإجمالية أكثر من 2000 يوان، الهاتف الذكي الدولي متوسط سعر بيع (ASP) بزيادة قدرها 17، وكل الرائد إطلاق الهاتف، ثم ضبط الكاميرا في تقييمات طرف ثالث مقارنة بالفترة نفسها من الهاتف.

تقرير سنوي وحيد من وجهة نظر، والنمو القوي الأعمال الهواتف الذكية، يبدو يبرره. ومع ذلك، على مر السنين، والشحنات وفقا الدخن نقطة الهاتف للعرض، وكان العام 2018 على زيادة سنوية أقل بكثير مما كانت عليه في عام 2017. وبعبارة أخرى، شحنات الدخن مقارنة مع غيرها من العلامات التجارية هي نموا كبيرا، ولكن بالمقارنة مع نفسها، على الرغم من نعمة أسواق رأس المال، كما انخفض معدل النمو إلى حد كبير.

في نفس الوقت، والأداء الدخن في النماذج الراقية صعب للغاية. عام 2018، المنتج الرئيسي من الدخن 2500 يوان مجموعة من اثنين فقط - 8 الدخن والدخن MIX 3. وأبدا قدم مبيعات الدخن الدخن 8 السنة النهائية، قدم فقط في أكتوبر، والتي تجاوزت 600 مليون وحدة، ولكن في النهاية قد لا يكون أكثر من ثمانية ملايين وحدة.

لنموذج 2018 الرائد من الدخن، وسمعة المستهلكين ليست هي نفسها. مسؤول الدخن في المجتمع، المستخدم يندفع إلى وبخ تجانس متزايد من الدخن الجديد "، منذ الإدراج من الدخن، تغيرت منتجات الدخن، لم يعد حتى تبرد التصميم، ولم يعد يعتبر الأرز القديم مشاعر، "مثل هذه التصريحات تلو الآخر. 2018 تعتبر أقل بارد من الدخن في السنة، بحيث يمكن للمستخدمين يندم.

أما بالنسبة للسوق في الخارج وتعزيز التنمية الذاتية للتكنولوجيا، هاتين النقطتين هو أكثر وغني عن القول.

وضع السوق في الخارج معقد، والحكومة الهندية بدأت تغذي العلامات التجارية المحلية، ونقل السوق الأفريقية احتلال بحزم لهجة، فضلا عن المبيعات العالمية من سامسونج هذا الأخ الأكبر احتلال بحزم العرش، الدخن رحلة في الخارج ليست متفائلة. في "جذور" الدخن في مجال التكنولوجيا الكاميرا، عاملا أساسيا في المستهلكين بعدم شراء، وثانيا، وحدة الكاميرا الدخن ليست منتجات الذاتي الدراسة، فقط لتعزيز الخوارزمية على توفير بايل.

وأخيرا، فإننا ننظر إلى الوراء في أول Leijun لي FLAG: الدخن في حدود 10/4، سوق الهاتف المحمول المحلية الأولى مرة أخرى. هذا هو تصريحات فبراير 2018 أن موعد لا يتجاوز عام 2020 المبيعات، أو المبيعات في المقام الأول.

ووفقا لمؤسسة آي دي سي، كان 2018 المبيعات المحلية الأولى ممن لهم 78.94 مليون وحدة، الدخن فقط 51990000 وحدة، 2018 المبيعات المحلية من الأول هو أبل 31590000000 يوان، الدخن 9319000000 فقط. إذا كان من المبيعات أو مبيعات الفجوة الدخن لم تخفض، ولكن تتوسع ببطء ......

ربما كنت تعتقد الدخن القاتل لا يزال لم يلجأ إلى، ولكن الشركات الأخرى لا تتوقف لانتظار لك لجعل التحركات. وعلى وجه الخصوص حتى سامسونج، بدأت هواوي مثل عالية العلامات التجارية الممتازة لخفض أسعار، إن لم يكن الصفقة الحقيقية التكنولوجيا الدخن الابتكار "التكنولوجيا السوداء"، فإن النتيجة ستكون مدعاة للأسف.

تم قطع الأسهم، الذين يشترون الاسهم التي الخسائر؟

وبالنسبة لأسعار الدخن، "هذا الشاب ينتمي حقا إلى الفريق الأول عالق مع المخزون"! مستخدمى الانترنت وعلق بعض الوقت لنرى الدم.

منذ العام الماضي، والدخن المجموعة "بخس" من HK $ --17 / هبطت حصة الاكتتاب العام في بورصة هونج كونج ومازال كسر خطير. 20 مارس، انخفض الدخن اللحظي شركة سعر السهم أكثر من 4 في المئة الى HK $ 11.7، تبلغ قيمتها نحو 280 مليار HK $، يسقط ما يصل الى HK $ 11.6.

حتى الآن، يبدو الدخن سعر السهم قد يقلل خطر، "أريد شراء أسهم الشركة الدخن المدرجة على المستثمرين اليوم الأول كسب ضعف" إن التزام أي حل.

وبالإضافة إلى ذلك، في عام 2018 أرباح الشركات الدخن، ولكن أيضا هناك "خدعة". بشكل عام، والأرباح التشغيلية > الماوري > الربح الصافي.

ولكن الدخن 2018 الربح الإجمالي من 22192000000 يوان، بزيادة قدرها 46.4، الأرباح التشغيلية من 1196000000 يوان، بانخفاض 90.2 على أساس سنوي، في حين أن الأرباح قبل خصم الضرائب والأرباح بالإضافة إلى هذه المؤشرات هما "خسارة". وقال لى جون، "تعديل أرباحا صافية بلغت 8.6 مليار يوان بعد" النتائج هي أيضا معايير الإبلاغ المالي غير الدولية.

ولعل من القراء وأعتقد أن هذا هو لى يونيو "الأجهزة الدخن الأرباح الموحدة بعد خصم الضرائب هامش صافي الربح أبدا أكثر من 5" الأداء نعم.

سوق رأس المال قد لا تروي القصة، وليس الاستماع إلى المشاعر.

عندما وضع نفسها على الدخن الشركات المدرجة الإنترنت، من أجل حصد أعلى تقييم. من الناحية العملية يمكن أن تكون مصدرا للدخل، الدخن في الواقع، بل هو شركة الأجهزة. الأعمال التجارية على الإنترنت لها، لم يتمكن من لعب دور رئيسي في أرباح الإيرادات.

عام 2018، نمت إيرادات الدخن الإنترنت 61.2 لتصل إلى 160 مليون، والإعلان الإيرادات لا تزال هي المكون الرئيسي ليصل الى 10.1 مليار يوان، بزيادة قدرها 79.9. بينما تنمو بسرعة، ولكن على نطاق صغير جدا، وشكلت مساهمة الإيرادات فقط 9.1 من الإيرادات الإجمالية.

حتى أكثر صعوبة بالنسبة للمستثمرين لفهم أن 2019 الدخن "محرك مزدوج" أصبح "الهاتف المحمول + AIoT"، حتى قال لى يونيو والدخن الاستثمار الخاص في السنوات الخمس المقبلة "AIoT" 100 مليار يوان على الاقل. مثل الدخن لا يبدو أن لها الأعمال التجارية على الإنترنت ......

وأخيرا، تبدو تقنيات عمليات الأعمال، وهذا هو، الدخن النظام البيئي. تحت سوق الهواتف المحمولة أصبحت تدريجيا الخلفية سوق الأسهم، والدخن من خلال تطوير الأعمال تقنيات عمليات لاظهار "القوة التطورية." 2018 صغير الإيرادات التجارية تقنيات عمليات والسلع الاستهلاكية 43.8 مليار يوان، بزيادة قدرها 86.9.

تم عرض هذه نمو مبالغ فيه جدا. قبل عرض المعلومات العامة، وكانت سلسلة البيئية على نطاق والإيرادات في عام 201550 مليون أربع سنوات فقط لزراعة ما يقرب من تسعة أضعاف إلى 43800000000، فإنه يمكن وصفها بأنها الجنون. وهذا هو أيضا أحد الأسباب لى يونيو الصاعد "AIoT"، بعد كل شيء، ويستند هذا "AIoT" تقنيات عمليات على الهواتف وخدمات الهاتف النقال.

ومن الجدير بالذكر أن شركات الاستثمار الدخن سلسلة البيئية المذكورة، سوف يؤدي إلى استمرار إيرادات الاستثمارات لالدخن. ويذكر أنه اعتبارا من العام الماضي، والاستثمار مجموعه الدخن من 260 شركة، تسع شركات مدرجة وبنجاح.

الدخن GREE مقامرة، مقامرة يخسرها

دعوة 20 مارس 2018 أرباح على الدخن، ونتيجة لخمس سنوات من لى يونيو 1000000000 مقامرة وطلبت قال دونغ مينغ تشو وليو يونيو انه لم ير GREE أرباح الرسمية. وردا على سؤال يجر أي اتصال مع دونغ مينغ تشو، ويقول وهو يضحك، وكان دونغ مينغ تشو اتصال معه.

لى يونيو الحرج هو واضح بالفعل، ولكن يجب أن أقول، 2018 والأداء الدخن GREE ليست جيدة. هذا المليار مقامرة، هو في نهاية المطاف نتيجة يخسرها ......

تطوير GREE لا يتم على نحو سلس بالضرورة الإبحار. دونغ مينغ تشو مرت في فشل المصرفية الاستثمارية الاكتئاب طويل في عام 2018، على الرغم من إيراداتها للعام بأكمله إجمالية قدرها 200 مليار -2010000000000، ولكن العمل الهاتف المحمول لا يزال الميت، في الاستثمار في الأعمال التجارية رقاقة، لا يزال متغير.

بالإضافة إلى تحديد المواقع والدخن الشركة في شك، تفتقر للابتكار المنتجات، وعدم وجود بحوث براءات الاختراع والتطوير والإدارة الداخلية وغيرها من المخاطر الأخرى من الموظفين، وأصبحت مشاكل الإنتاج عبرت الأول داو Kaner. وتفيد التقارير أن إطلاق الهاتف الدخن 9، قبل مجد منتجات جديدة، بعد iQOO بيع، في حين متعددة بائع انتزاع إمدادات كافية من هذه الكاميرات 4800 ميجابيكسل المكونات، مما أدى إلى عدم كفاية الإمدادات.

حتى لو أداء الإيرادات مرة أخرى مشهد، ولكن أيضا تحتاج إلى توقف ومبطن قصيرة مجلس آه.