لى فنغ شبكة الصحافة: "العودة consumerization" للنمو دفعة سامسونج، ولكن الطريق يمكن أن تذهب بعيدا؟

صباح أمس، أعلنت سامسونج الخاصة 2017 أرباح الربع الرابع 2017 التقرير السنوي. حققت شركات سامسونج مختلف نتائج جيدة، والإيرادات الإجمالية 61890000000 $ للوصول تاريخية، بزيادة قدرها 23.72، وبلغ صافي الربح سجل 11470000000 $، أي بزيادة قدرها 73.

ونتيجة لذلك، أيضا في اليد 2017 في إجابة "الكمال" سامسونج: الإيرادات السنوية من 224730000000 $، بزيادة قدرها 18.7، وبلغ صافي الربح 39570000000 $، بزيادة قدرها 85.6. في نفس الوقت وفقا لإيرادات بيانات الأرباح الآن إحصاءات العامة، وأشباه الموصلات الأعمال، تجاوزت سامسونج احتكار على المدى الطويل من الموسم "، أكبر شركة لأشباه الموصلات في العالم" إنتل.

فما هو بالضبط هذا الربع، يمكن سامسونج لماذا تحقيق مثل هذه النتائج جيدة؟ في أحدث تقرير أرباح ما اتجاهات جديدة يمكننا أن نرى ذلك مع الاتجاهات الجديدة؟ شبكة لى فنغ لتحليل ذلك لك في يوم من الأيام.

الحالة العامة: المال، ومربحة جدا، مربحة جدا

وعموما، فإن سامسونج في الأداء العام لا يزال "شرسة"، ارتفعت الإيرادات ليس فقط مرة أخرى أساس الربعين السابقين من النمو السريع، وحققت أرباحا صافية في حين لا يزال النتائج مذهلة للغاية، حيث بلغ صافي الأرباح بنسبة 73 ترقية، لا تترك أي شك في أن هذا هو في الواقع أسعد وقت من أي وقت مضى سامسونج.

من وجهة نظر الاتجاه، سامسونج في الأداء العام لل"السريع" كان عليها أن تبدأ العد من الربع الثالث عام 2016. والسبب وراء حقيقة أننا يمكن أن نرى من العمارة الأعمال الفعلية سامسونج.

كسب المال الإحتيالات: أدوات طريقة العطاء إلى التكنولوجيا الأساسية

قبل تحليل تكوين عائدات سامسونج في الربع، لى فنغ الشبكة يجب أن يقول لنا لأول مرة عن تكوين البنية الحالية للعمل العام سامسونج:

الالكترونيات الاستهلاكية (CE): الأجهزة المنزلية الرئيسية، حيث الجزء الأكبر من "عرض صورة (TV) '؛

شبكة والاتصالات المتنقلة (IM): هذا هو بسيطة نسبيا، والهواتف النقالة بشكل رئيسي.

جهاز الحل (DS): وتشمل الصناعات التحويلية اثنين من العرض وتصنيع أشباه الموصلات، والجزء الأكبر من السابق هو استخدام رقائق الذاكرة.

معظم وأخيرا، هناك بداية عام 2017، (انه لا يوجد مكان لوضع لفصل) الحصول على هارمان كاردون.

إلى الاتجاه الأعمال التجارية الكبيرة في الأعمال الأساسية لتظهر، نحن فوق الرسم البياني لبعض من أكثر الأعمال الأساسية قد جردت. يمكن أن ينظر إليه بشكل واضح في نسبة الإيرادات في الربع هو أعلى الأعمال الهاتف المحمول، وهو ما يمثل ما يقرب من 30. تليها صناعة رقائق الذاكرة، وشكلت أيضا لأكثر من 20. وبعبارة أخرى، ورقائق الذاكرة والهواتف النقالة رقاقة الأعمال من أعلى إيرادات سامسونج للنصف الربع السماء.

وبطبيعة الحال، من حيث النسبة، بالإضافة إلى أشباه الموصلات وعرض المعدات التجارية حلول الأعمال ساهم أيضا الكثير.

ولكن إذا كنا التبديل إلى الإيرادات من دخل الأرباح التشغيلية التجارية، وسوف تجد فرقا كبيرا. قبل تجاوزت حصة العائدات 20 من صافي الربح في مجال أشباه الموصلات ساهمت كثيرا لتصل إلى 65.64. وفي المقابل، فإنه يشمل شبكة الهاتف المحمول والتجارية الاتصالات المتنقلة تمثل أقل من 15.

لماذا الأعمال الربع أشباه الموصلات سوف تكون رقمية ذلك مبالغ فيه؟ الاتجاهات يمكن أن نذهب إلى الأعمال التي تتكون من نظرة فاحصة.

من وجهة نظر الإيرادات، وتوسيع حصة أكثر وضوحا هو أهم الأعمال رقاقة الذاكرة، ومسوى تغيرات طفيفة بالإضافة إلى الالكترونيات الاستهلاكية مراقب الأعمال التجارية. ولكن البعض الآخر يبدو أن لم يتم تعيين واضح جدا ما للقانون. لذلك نحن هنا مرة أخرى تحول البيانات بالقيمة الصافية.

بيانات عن صافي الربح الجانب واضح جدا، مقارنة مع الربع الثاني من عام 2017، وساهمت عمليات أشباه الموصلات سامسونج الكثير من الأرباح، وعلى النقيض من ذلك، على الرغم من أن الإيرادات التجارية الأخرى قد زادت، ولكن من حيث صافي الربح لا يزال معظم عمليات تصنيع أشباه الموصلات.

في الواقع، من وجهة نظر الربحية في الماضي، ومعظم أشباه الموصلات، والعرض، وكانت سامسونج دائما عدد كبير من الشركات التي هوامش الربح.

تجارية معينة: رائع

نحن أول اطلالة له على ركيزة مهمة الماضي سامسونج الأعمال - الهاتف. في حين أن أرقام الإيرادات للربع نمت مرة أخرى، ولكن النمو تباطأ خلال الربعين السابقين، في حين لم يتم بعد تسجيل الأعمال على إنشاء الربع الأول من 2014. البطارية قبل حادث Note7 لها بعض الأهمية.

يمكن وصفها مقارنة الهاتف أشباه الموصلات الأعمال بأنها "رائع" وليس فقط استمرت الإيرادات في النمو، فقد بلغ معدل النمو حتى أربعة أرباع متتالية، التي حافظت على أعلى من 40 على مدار السنة.

في صناعة أشباه الموصلات بين الأعمال التخزين إلى مساهمة سامسونج هو أكبر، يمكننا أن نرى بوضوح الأعمال تخزين خمسة زيادة فصلية متتالية من أكثر من 40. بالطبع، هذا النوع من رقائق الذاكرة مع العرض والطلب الخلل الحالي لها علاقة مهمة.

ثم يظهر بيانات أخرى مثيرة للاهتمام في قطاع أجهزة العرض التي تتطلب ملاحظة خاصة هو أنه ليس هناك عرض هذا الخط عرض الصورة CE الأعمال، ويشار إلى هنا أساسا إلى شاشة جميع أنواع المعدات الإلكترونية المستخدمة. تشمل بطبيعة الحال الهاتف. في الواقع، وهذا هو عمل مفتاح الشاشة ربع يمكن أن يكون النمو أكثر من 50 - في سبتمبر من العام الماضي أصدرت أبل آي فون X يستخدم سامسونج تنتج محة شاشة AMOLED، والمبيعات السابقة الساخنة، وتدفع مباشرة من هذه الخدمة المقابلة الأداء الرقمي.

زادت تكاليف R & D بشكل مطرد مما أثار مخاوف من أن معدل النمو الضريبة: اثنان التفاصيل الصغيرة الأخرى

في أرباح هذا الربع، يذكر سامسونج أيضا نفقات R & D الخاصة بها، على الرغم من 4 مليارات فقط ما يزيد قليلا على $، ولكن وصل نموا سنويا بنسبة 25 من أعلى مستوى جديد.

الوضع الضريبي هو أكثر خطورة مع الكلمات، على الرغم من سامسونج في كوريا الجنوبية ليس من الواضح تماما كيف هذا الذي، ولكن هذا الربع، سامسونج أيضا أنفق أكثر من 4 مليارات $ في الضرائب.

لى فنغ ملخص الشبكة: فوائد تجارية واضحة التقنية، استمرار ضعف المنتجات النهائية المستهلك

من المقطع أعلاه التحليل ليس من الصعب أن نرى أن سامسونج يبدو ليكون في مواجهة "الاختيار"، من ناحية واحدة قبل سامسونج هو أشبه شركة المنتجات الاستهلاكية. ولكن مع استمرار المنافسة على تكثيف المنتجات الاستهلاكية، في الواقع، حولت سامسونج بالفعل أكثر على المنتجات الاستهلاكية - سلسلة التوريد. خاصة مثل شاشة AMOLED، وإنتاج سامسونج من رقائق NAND، وما إلى ذلك، فهي بعيدا عن المنتجات الاستهلاكية الكامل هناك فرق كبير، لكنه أمسك بالفعل الاحتياجات الرئيسية للشركة بأكملها والصناعة ككل.