ليو بت / النص

يمكن القول ديفيد سوانسون أن المؤسسات المجتمع الاستثماري، "بافيت"، شغل منصب كبير مسؤولي الاستثمار في جامعة ييل، تحت إدارة 23 مليار $، من عام 1978 إلى ليلة رأس السنة 2007 في ما مجموعه 16500000000 $ لخلق عوائد الزائدة، وأكثر من أي وتبرعات الخريجين، وهو ما يمثل ميزانية الأموال المقدمة من جامعة ييل، زادت النسبة من 10 إلى 45 قبل 30 سنوات، يمكننا أن نقول ييل هو ما يقرب من عقد نصف يصل إلى سوانسون .

ديفيد سوانسون ليس اختيار الأسهم، في حين لا يختار الثاني، توزيع الأصول فقط، ووضع هدف معقول، وشراء أنواع مختلفة من الأموال، لبناء الحق في الجمع، وفقا للتغيرات في فئات الأصول المختلفة، إعادة التوازن الجارية.

وكان المحافظ الاستثمارية سوانسون سمة بارزة هي 17 من المناصب المخصصة لصناديق الأسهم الخاصة ، بما في ذلك رأس المال الاستثماري والاستدانة الاستحواذ الأموال، وهو ما يتجاوز بكثير من مستوى متوسط من 4 من التكوين العام للكليات والجامعات. الأسهم الخاصة جامعة ييل، وبلغ متوسط معدل الاستثمار العائد السنوي 1978-2007، 30 عاما أكثر من 30، ونجاح محفظة الأسهم الخاصة تفوق بكثير متوسط مستوى الدخل ييل من الجامعات الأمريكية وجعلت الجامعات اسهامات عظيمة.

حسنا، سوانسون تحديد صناديق الأسهم الخاصة على وجه الخصوص، ما هو سر صناديق رأس المال الاستثماري هو؟

"إن معظم عامل مهم في نجاح الاستثمار هو اختيار الشريك المناسب." "اختيار مديري الاستثمار الطبقة" (مقتطف من ديفيد - سوانسون إلى الأمام. "الطريق من المستثمرين من المؤسسات الابتكار"، صفحة 224).

تلخيصه في جملة واحدة: الاستثمار هو الاستثمار، واختيار أساس يتم تحديد .

كما يفعل رأس المال الاستثماري، والاستثمار وسوق الأسهم يقوم به ليست هي نفسها، لا يمكن اختيار صناديق المؤشرات، تمكن سلبي فقط يمكن الحصول بأمان على عائد معقول، إلا أن الأموال بل واحدة من أول قمة الربع عشر اخترت الترتيب الأداء على المدى الطويل، يمكننا تجاوز متوسط العائد في السوق الثانوية. هذه صناديق رأس المال الاستثماري الأداء المتميز من مديري الاستثمار المتميز الرئيسيين.

والأسواق الثانوية المختلفة، وشركات رأس المال الاستثماري لا يمكن الحصول على المشاريع الجيدة، لا يمكن أن تكون المشاريع الجيدة، والمساهمين لا يمكن السماح لأداء جيدة، والمفتاح هو مدير صناديق رأس المال الاستثماري.

جيدة للحصول على مشروع جيد

السوق الثانوية لشراء الأسهم، يعتمد كليا على إرادة مدير الاستثمار، والأوراق المالية وخرج من هناك، ما كنت ترغب في شراء لشراء، إذا كان لديك المال على الخط.

ولكن العمل رأس المال الاستثماري هو مختلف تماما، على الرغم من الأعمال تأسست فترة وجيزة، وباختصار أكثر جدا من المال، والمال ليس الكثير من الوقت الحق في متناول يدك، على الناس من الصعب إرضاءه جدا، والناس يحتقر لا تعطي المزيد من المال. ويمكن القول تعترف المؤسسات المستهدفة الناس لا يدركون المال رأس المال الاستثماري .

قريبا هذه المشاريع المشاريع تبلغ قيمتها جدا مزود رأس المال الاستثماري الذي هو "الشعب" بدلا من المال، لأنهم يعرفون، والأكثر تأثيرا "الاخ الاكبر" صناعة رأس المال الاستثماري للتعاون، يمكن أن يحسن كثيرا من فرص نجاح المشاريع. الأكثر نفوذا "غال الكبير" صناعة رأس المال الاستثماري يمكن أن تلعب دورا رئيسيا في مساعدة كل من :

أولا، الناس الخير لمساعدتك على أنبوب : إدارة الناس هي أكبر رجال الأعمال المشكلة. أصحاب المشاريع التجارية العادلة، في الواقع، ليس هناك تجربة إدارة الشركات، وخاصة عدم وجود خبرة الإدارة في التوسع السريع في نطاق المشاريع على نطاق والتي تشهد نموا سريعا. قادة الأعمال رأس المال الاستثماري، في كثير من الأحيان وهو رجل أعمال ناجح، وقد استثمرت الكثير من الأعمال الناجحة، شخص لديه خبرة في المعدة، لا يمكن التفكير في وسيلة جيدة للتفكير الجاد، وقال انه يمكن أن تعطيك نشير إلى كلمة.

والثاني هو لمساعدتك في العثور على أشخاص : العثور على شخص لالمبتدئة هي مشكلة أكبر وسيلة أكبر. بعد فترة وجيزة من أصحاب المشاريع التجارية فقط، وأكبر، تم العثور على أكبر عقبة في الأسماء. أكبر الشركات في حاجة إلى إنشاء فريق إدارة، والعثور على مرشح جيدة. الشركات الكبرى، لدخول سوق أكبر، للحصول على مشاريع أكبر، للعثور على شركاء أفضل، والاتصالات الحاجة، والسياسة، والأعمال التجارية، والتكنولوجيا، والناس لا يعرفون، من الصعب تحقيق أشياء عظيمة. وهذه هي أكبر الأسماء في مجتمع رأس المال الاستثماري، ويقول لك أنت تريد أن تجد الناس الذين نعلم جميعا، وقال انه لم يكن يعرف، ولكن أيضا للعثور على أشخاص الذين يعرفون هذا الشخص.

ولذلك، فإن مشروع تجاري رأس المال العام هو الناس الذين يبحثون عن المشاريع، في حين أن النجم الكبير مشروع مشروع تجاري للعثور على شخص، والكثير من الشركات الريادية جيدة تأخذ حق المبادرة في متناول يدك، والمبادرة إلى توفير شروط تفضيلية لبحث أوجه التعاون.

الناس الطيبين يمكن أن تجعل مشروع جيدة

المبتدئة، والهدف النهائي هو للنمو والتطور، والإدراج الناجح. أن تكون مدرجة، والأكثر أهمية هو البيانات المالية. هل عظيم، يجب أن تستمر الشركات لتوسيع الاستثمارات. رجل الأعمال التجارية، هو أن تفعل الغالبية العظمى من المنتجات المتخصصة لا خدمة، لا يعرفون شيئا عن الاستثمارات المالية، والشركات تحتاج إلى القيام به على نطاق واسع، وخاصة في السوق، والإدارة المالية فجأة يصبح من المهم جدا، لأن المستثمرين المحتملين سوف نكون حذرين للغاية تبدو البيانات المالية. وقد قامت شركة رأس المال الاستثماري الكثير من الشركات المدرجة في المالية دراية. الشركات الكبرى، والمزيد من المال يجب أن مشكلات الاستثمار الوجه ، في حين أن مشروع استثمار رأس المال هو اللاعبين النجوم من الخبرة، قادرة على مساعدة كبيرة لرجال الأعمال. ويمكن القول أن الثروة المالية من تجربة الاستثمار لمساعدة الشركات المدرجة بنجاح، وجذب النجوم هي واحدة من أكبر شركات رأس المال الاستثماري.

رجل جيدة لتبادل أداء جيدة.

في كثير من الحالات، وشركات رأس المال الاستثماري تجعل مديري المال والاستثمار الذين يديرون الطبيعية لكسب المال، ولكن المستثمر ليس بالضرورة المساهمين في شركات رأس المال المخاطر لكسب المال. بالنسبة للشركة رأس المال الاستثماري، وقال: إدارة والمستثمرين الاستفادة عرضة للتناقض كما مدير الاستثمار من الداخل، لأسباب أنانية، أنها ستستفيد أكثر محشوة في جيوبهم الخاصة، بدلا من جيوب المساهمين. غالبا ما يتعارض على هذا السوق الثانوية لمديري الشركات والمصالح الاستثمارية لهذه الظاهرة تحدث أيضا في مجال رأس المال الاستثماري.

أكثر وأكثر نجاحا رأس المال الاستثماري، الشريك العام أكثر وأكثر قوة، وبطبيعة الحال تعديل شروط الشراكة، أن هذا الحزب مديري الصناديق أكثر ملاءمة لنفسه. أكثر مثال واضح هو رأس المال الاستثماري سعى المستثمرون شركة للاستفادة من الطفرة التكنولوجيا ونشرها تدريجيا حصة من الإيرادات.

وجدت سوانسون أن الأصل والولايات المتحدة تفيد معظم شركات رأس المال الاستثماري وتقاسم نسبة من 20، إلى نسبة الأقلية شركات رأس المال المخاطر المعلقة و25، وفقط عدد قليل من الشركات نجم سيرتفع إلى 30. مع ظهور فقاعة الإنترنت، والجشع المستشري في السوق، وسعى للغاية بعد رأس المال الاستثماري، وشركات رأس المال الاستثماري إلى نتيجة تبادل عام الإيرادات إلى زيادة هذه النسبة إلى 20 -25، وعدد قليل من شركات رأس المال الاستثماري المعلقة لزيادة 25 -30. وفي وقت لاحق، انفجرت فقاعة الدوت كوم، ولكن هذه صناديق رأس المال المغامر نادرا ما يقتطع نسبة. تحسين سهولة أقل من ذلك.

كتبت مستثمرين الذين يتطلعون للاستثمار شركات رأس المال الاستثماري، لمخاطر عالية عالية الغلة، وارتفاع في النتائج بسبب ارتفاع الرسوم، مما أدى إلى عالية المخاطر والعوائد منخفضة.

سوانسون ثقب إبرة أسطورة رأس المال الاستثماري: "من منظور طويل الأجل، وعودة مستوى العائد الكلي على المستثمرين رأس المال الاستثماري وسوق رأس المال، مع المستثمرين لا يتطابق بشكل واضح من ذلك بكثير أعلى مستوى المخاطر. أسطورة رأس المال الاستثماري هو مجرد أسطورة . "

فقط اخترت الأخيار، فإن هؤلاء الناس يغامر مديري رأس المال لتأخذ في الاعتبار الكامل مصالح المساهمين واحد منكم، وسوف خطر وتقاسم الأرباح.

الآن، والاستثمار هو الاستثمار، يتم تحديد الاختيار على أساس، وكيفية اختيار الناس؟

القدرة على رؤية، نظرة على اثنين من الفضائل، ثلاثة لرؤية الثقافة.

أولا، القدرة على أن تكون قوية . وينعكس القدرة أساسا في تاريخ التجربة التاريخية للأداء. تعيين هذه الشركة رأس المال الاستثماري حتى متى؟ أداء كيف التاريخي؟ هناك العديد من مديري الصناديق ممتاز؟ ما بتنفيذ مشروع القيام به؟ التي المعروف المشاريع الناجحة؟ تخصص الشخصي هو الاستثمار المالي أو الإدارة؟

الثانية، والمعنوية هي أفضل . يعتقد سوانسون أن الطابع مدير الصندوق هو الأكثر معيارا هاما للحكم صناديق رأس المال الاستثماري: "إن المثل والحكمة والأخلاق من مديري صناديق الاستثمار، وزيادة احتمالات النجاح، بل على العكس من ذلك، حتى في خرق الانتهازية تكلفة مدونة قواعد السلوك الناس سوف يجعل المستثمرين يفقدون المال، والخسارة حتى من سمعة ". قبل اتخاذ قرار الاستثمار الاحتلال، يحتاج المستثمرون الحذر لتحديد من خلال وسائل مختلفة، مدير الصندوق هو جدير بالثقة. وقال سوانسون: "التعاون والأخلاقي الناس جيدة يمكن التغلب على أوجه القصور في العقد، ولكنه قريب لا تسرب العقد يمنع أيضا دوافع الإنسان ثغرة." (مقتطف من ديفيد - سوانسون من "طريق الابتكار مؤسسة الاستثمار" 212. الصفحة).

ثالثا، لالثقافي . كل شركة رأس المال الاستثماري، لديها قناعاتها فريدة من نوعها "شخصية" - وهذا هو ثقافة الشركة، والحرف الشعبية يحدد السلوك البشري إلى حد كبير، وثقافة الشركة الشركات تحديد السلوك إلى حد كبير. والاتصالات الناس، ليكون شخصية متجانسة. اختيار شركة الاستثمار الخاص، لاختيار الطريق الصحيح للثقافة مؤسسية كنت تعتقد أنك لا تتفق مع ثقافة الشركة، فمن الأفضل عدم الاستثمار. لفهم ثقافة الشركة، يجب أن نكون في الموقع الرحلات الميدانية. في نفس الوقت تبحث بنشاط للمناسبات الاجتماعية غير الرسمية، لتحديد الشركة العديد من مديري صناديق الاستثمار الرئيسية كشخص، والحرف، والحرف. وقبل بضع سنوات، أصحاب رؤوس الأموال الكثير من الحرائق، والعديد من المستثمرين حققت أبدا، وطرح مبالغ ضخمة من الأموال القادمة إلى منزلنا، وهذا هو في الواقع للحصول على أموال غير مسؤول من تلقاء نفسها.

(الكاتب ليو بت صندوق العالمي رئيس شركة استثمارية مخطط مالي، هذه ليست سوى جهة نظر شخصية، وليس توصية.)

تشين شو دائرة الأصدقاء قناة الدقيقة عدد الجمهور: qspyq2015

التعاون للشركات | الاتصال مايكرو إشارة: qspyqswhz