المصدر / شنغهاي سيكيوريتيز نيوز
4 سبتمبر في فترة ما بعد الظهر، عقد بنك الشعب الصينى والاتحاد مؤسسة خاصة والصغيرة المشاريع الصغيرة خدمات مالية المنتدى. المشاركون ليس فقط محافظ البنك المركزي يي قانغ نائب محافظ السيد بان، وقال تشو رافعة جديدة، وهناك أربعة خطوط ورئيس مجلس إدارة مجموعة الصين ايفربرايت، رئيس مجلس إدارة بنك سيتيك، التوفير البريدي، البنك، بودونغ شانغهاى، الصين وبنك مينشنغ وخطوط أخرى منذ فترة طويلة.
مواصفات عالية، والأفراد معا، والتي تبين نظام المالي درجة من الاهتمام لمؤسسات القطاع الخاص والخدمات المالية والمشاريع الصغيرة ومتناهية الصغر، ولكن أيضا تناسب حاليا موضوعا رئيسيا في النظام المالي، وهذا هو، كيف امسح آلية انتقال السياسة النقدية، وتعزيز الدورة الاقتصادية المالية والحقيقية الصوت، وفتح الخدمات المالية الاقتصاد الحقيقي "الكيلومتر الأخير".
في هذا تصل إلى ثلاث ساعات ونصف الساعة من المناقشة، بنك الشعب الصناعة والتجارة والبنوك التجارية، وجمعيات التجار الشخص المعني في تهمة، وأصحاب المشاريع الخاصة، حول "صعوبات التمويل، وتمويل مكلفة" شن "العصف الذهني" كان عليه ثم كيفية حل هذه المشكلة العالمية.
وشدد يى قانغ صراحة على أن القطاع المالي قد تلتزم دائما "اثنين لا يتزعزع"، يتم التعامل مع الاقتصاد المملوك للدولة والاقتصاد الخاص بالتساوي على الإقراض سياسات والسندات والسياسة سياسة مالية أخرى. السياسة النقدية والسياسة المالية، والسياسة التنظيمية، نهج "العديد من رفع"، وتحفيز، واضحة آلية انتقال السياسة من المؤسسات المالية، إلى المزيد من الدعم المالي زيادة للمؤسسات الصغيرة ومتناهية الصغر.
وأشار إلى أن حل الصعوبات تمويل المشاريع الصغيرة ومتناهية الصغر، وتمويل مشكلتك، يجب علينا أن نبدأ من القوانين الاقتصادية. لفهم دقيق للمتوسط قصيرة دورة حياة المشاريع الصغيرة ومتناهية الصغر، للحصول على القروض لأول مرة، علاوة مخاطر عالية من القوانين الموضوعية، لبناء نموذج الأعمال التجارية المستدامة التي تخدم المشاريع الصغيرة والمتناهية الصغر، وتعزيز الوقاية من المخاطر والسيطرة عليها.
وثمة ظاهرة التناقض: تمويل الأعمال التجارية، والقروض المصرفية صعب
هذا العام إجمالي الائتمان المصرفي للشركة انخفاض كبير مقارنة مع 1.28 مليار يوان عام 2017، ومعدلات الفائدة على هذه القروض تذهب عموما بنسبة 50 أو أكثر، ونقص في تمويل الشركة حاليا، هذه المرحلة لا يمكن أن يستمر إلى إجراء الكثير من أوامر.
حاليا البنوك التعاونية توقف أساسا حديقة الشرق من القروض الجديدة للشركة، فإن تمديد استحقاق القرض لن تجدد القروض أو تقديم قروض جديدة إلا بنك مينشنغ والبنك الصناعي منذ مايو ايار.
91 التكنولوجيا في حد ذاتها هي SME خدمات وكالات الإقراض، والقيمة السوقية ما يقرب من 10 مليارات لأن الضوء هو التكنولوجيا العالية أصول المؤسسة، ويمكن فقط الحصول على الائتمان المصرفي أكثر من 10 مليون الشركات الصغيرة والمتوسطة في ظروف أخرى يمكن تصوره.
والهندسة، والزراعة، والبناء لا تأخذ الكثير من التدابير، لكنها لا تشعر الآن هو انعكاس الأكثر تركيزا من مؤسسات القطاع الخاص، وهي الفترة الأكثر صعوبة.
قروض البنك الصناعى التجارى الصينى 14 تريليون يوان، منها 7000000000000 الزبائن المملوكة للدولة، 7000000000000 من القروض لمؤسسات القطاع الخاص والأفراد. لا تفعل متناهية الصغر، لا ICBC المستقبل.
الآن يمكنك تمويل، ونحن من الصعب الحصول على القروض، والقروض تقرض.
هذا التناقض، ما هو وراء السبب؟ قروض مشروطة، وهذا الشرط هو معقول، يمكننا مناقشة. ولكن وراء القروض، لأن الكثير من الحاجة نظرة شاملة على هذه المسألة.
على سبيل المثال، والقضايا التجارية جانب؛ توفير احتياجات وضع الصغير والمتناهي الصغر مع البنك ليس الوحدة والمصرفية والابتكار، ومفهوم الخدمة أيضا لا تتكيف مع احتياجات المشاريع الصغيرة والمتناهية الصغر، الاعتماد على قنوات التمويل المصرفي لا يكفي وهلم جرا.
ولكن في الواقع، وتمويل من الصعب، وتمويل مشكلتك ليست في حد ذاتها، ولكن عندما حدثت المشكلة تظهر الظاهرة. في المنتدى، تعكس أصحاب المشاريع الخاصة على الأسئلة ركزت على عدة صعوبات:
وثمة صعوبة: مشكلة الضمانات
[الصعب]
لضمان الحليب عالي الجودة، أموال المؤسسة استثمرت بشكل رئيسي في بناء المراعي، والقيمة الإجمالية للأراضي المراعي والمباني والأصول البيولوجية حوالي 350 مليون يوان. ولكن إدارة المشروع من المرافق الزراعية والأراضي والممتلكات لا، لا يمكن أن تحصل من خلال تمويل قرض بضمان أصول في المراعي.
[المقترح]
1) الدوائر الحكومية لتسريع الأراضي الزراعية، نقل ملكية الأراضي هو في الواقع الحق في العمل، وسوف تتدفق الشركات المالية في الرهن العقاري والأراضي والمباني المقابلة، وتوسيع قنوات جانبية؛ 2) تحسين الأصول البيولوجية المنتجة والآلات والمعدات من النظم والعمليات ذات الصلة الرهن العقاري. 3) عن التدفق النقدي هو عمل جيد جدا، وتمويل الائتمان يمكن أن تكون مصممة لتوفير نسبة معينة من المال للشركات تدفقات بناء على المنتج؛ 4) طرق لزيادة تعهد حقوق الملكية الفكرية.
[الاستجابة]
مؤسسات القطاع الخاص حولها، وخصائص المشروعات الصغيرة ومتناهية الصغر، والمؤسسات المالية، والمنتجات والخدمات الائتمانية المبتكرة، تنفذ التعهد حسابات عمليات التمويل المستحق؛ الابتكار ومنتجات التمويل تعهد الملكية الفكرية؛ وتعزيز وظيفة التمويل المعلومات الائتمانية، وتشجيع القروض وهلم جرا.
صعوبات الثاني: سندات مسألة صعبة
[الصعب]
لم يتم تسجيل الشركة السندات التي تصدرها الائتمان بلغ مجموعها 11.1 مليار يوان (بما في ذلك الملاحظات المتوسطة الأجل، والديون دائم، والتمويل القصير، ديون القطاع الخاص) هذا العام، وأسعار الفائدة في السوق السندات الإجمالية ترتفع، في النصف الأول هواليان جديد من الملاحظات على المدى المتوسط إصدار 500 مليون $، قضية أسعار الفائدة ارتفعت 8، مقارنة مع 6.5 في العام الماضي بنسبة 23.
وعلى الرغم من الديون 2A + 2A والتصنيف الائتماني في نطاق الصندوق المتعدد الأطراف للضمانات، ولكن بعد ذلك العودة الى طاولة المفاوضات في الصناديق خارج الميزانية العمومية والبنوك تفضل الإقراض والسندات الخزانة والسندات المالية، وحتى تكوين الائتمان والديون، والمؤسسات المركزية أيضا أكثر ميلا إلى الائتمان والديون والمدينة الاستثمار والديون، والمشاريع الخاصة الديون التصنيف الائتماني 3A لا تزال حذرة جدا والسندات صعوبة إصدار لإعادة تشغيل شركة أكبر.
[المقترح]
صناعة حماية البيئة التخلف عن سداد الدين هم في الأقلية، تلك الجذور على المدى الطويل في صناعة حماية البيئة، مع قوة تقنية قوية والقدرة على الإدارة، ولا سيما في مجال قطاعات إدارة المياه شركات حماية البيئة، مع الأصول مياه ذات جودة عالية، وإدارة قوية للغاية. وعموما، فإن معظم أساسيات الأعمال حماية البيئة لا تزال جيدة، تحتاج إلى أن تعامل بشكل مختلف المؤسسات المالية والسيطرة المعقولة للخطر، لا يمكن الانخراط في خطر في جميع المجالات.
[الاستجابة]
من ناحية، وتشجيع المؤسسات المصرفية لإصدار سندات مالية من قروض المشاريع الصغيرة الصغيرة للمؤسسات الصغيرة ومتناهية الصغر والأوراق المالية المدعومة بالأصول. اعتبارا من نهاية يونيو من هذا العام، أي ما مجموعه 70 البنوك التجارية لإصدار السندات المالية للمنشآت الصغيرة والمتناهية الصغر 604500000000 يوان؛ المصرفي أخرى مؤخرا المؤسسات المالية لإصدار سندات المالية للمنشآت الصغيرة ومتناهية الصغر، بنك مينشنغ، البنك تشينغداو، بنك تايتشو، ونزهو وغيرها من المصارف مستعدة لإصدار 110000000000 يوان.
من ناحية أخرى، ودعم مؤسسات القطاع الخاص لأدوات التمويل ديون الشركات القضية غير المالية. اعتبارا من نهاية شهر يوليو، أي ما مجموعه أكثر من 800 مؤسسات القطاع الخاص لدعم أكثر من 4000 أدوات تمويل الديون الوحيدة الصادرة، فإن المبلغ الإجمالي للقضية أكثر من 2.8 تريليون يوان.
حتى الآن، والاتحاد الوطني قبل 2018 الصين أعلى 100 شركة خاصة في أكثر من 41 شركة بإصدار صكوك تمويل الديون.
منذ عام 2018، فإن متوسط معدل إصدار المشاريع الخاصة حوالي 6.5.
في النصف الأول من هذا العام بسبب تأثير حدث التخلف عن السداد، ومؤسسات القطاع الخاص لأسعار الفائدة القضية تصل إلى حد ما في يوليو تموز الى الاستفادة من دعم السياسات، استعيد إلى مستوياتها السابقة. انخفض متوسط معدل إطلاق شركات خاصة AAA من 6.3 في يونيو إلى حوالي 5.7 في يوليو.
الصعوبات ثلاثة: PPP "واحد يناسب حجم كل"
[الصعب]
# # خلفية؟ منذ عتبة التصميم المبكر منخفضة جدا لنموذج الأعمال PPP، وقواعد لا حدود واضحة، كانت هناك PPP زخم العمل المحموم، كانت مخبأة الحكومة من مخاطر الديون. من أجل تنظيم أنبوب إلى السيطرة على المخاطر، في نوفمبر 2017 أصدرت وزارة المالية، وSASAC التدابير، زادت البنوك من مخاطر التدقيق في PPP في مؤسسات الأعمال الاستثمار، وجميع جوانب الدعم الحد الائتماني لنسبة أكبر من مؤسسات الأعمال PPP .
A البنك في عام 2017، والائتمان العام PPP قروض مشروع الشركة 610 ملايين يوان في 2018 خفضت إلى 300 مليون يوان، تقلصت الائتمان العقاري المشروع 50، مشروع PPP ليس القروض التجارية البنك، حتى لو كانت سندات مناقصة للمشروع PPP، وضمان الأداء لن ينجح، والانخراط في جميع المجالات.
[الاستجابة]
نأمل أن هذه المواصفات PPP، مما يتيح مشاريع PPP مؤهلة قادرة على تلبية حقا المتطلبات ذات الصلة، والحكومات على جميع المستويات لتكون جديرة بالثقة، لا يجب أن تدفع مشاريع PPP وفقا للعقد.
صعوبات الرابع: ضمانات القروض ليست في مكانها
[الصعب]
أطلقت الحكومة المحلية "صندوق التخفيف من حدة الفقر" "الائتمان عملكم"، "بناء التأمين (الرسالة) الائتمان"، وغيرها، من قبل شركات الضمان سياسة لتوفير الأمن، ولكن كانت لهم مشاكل.
مؤسسة خاصة لا يمكن، والشركات المملوكة للدولة، والمؤسسات المركزية التي تحتوي على كمية كبيرة من الأصول السائلة والعقارات، وضمانات التمويل في تدابير أمنية من الصعب سوف يؤدي مباشرة إلى اضطراب المالي.
[المقترح]
ألفي رئيس مجلس إدارة مجموعة ييدا تشنغ بنوتركز خلق الظروف على دعم عدد من أداء عمل جيد، ونظام الصوت، وإدارة موحدة من الأجهزة الأمنية إلى الإسراع في تشكيل SME مؤسسات ضمان الائتمان التي أقرتها الحكومة على زيادة جهودها لشركات الضمان والكفالة البنكية للتعاون مع الجهود.
وفقا للحالة الفعلية، بعد دليل معقول على مؤسسات ضمان دليل التقييم العلمي، وإقامة نظام الائتمان وفقا لقواعد السوق للشركات الصغيرة والمتوسطة، وتحسين فعالية وكالة ضمان الخدمة، وإجراءات تبسيط وخفض الرسوم، وتوسيع نطاق رهن ممتلكات صحيح، والأبحاث علاج الصناعية نظام الضمان شركات الائتمان لطرف ثالث مياه الصرف الصحي.
للحصول على قروض مشروع فئات الاستثمار PPP، نقترح لتبسيط الإجراءات الأمنية لامتياز أو حق عناصر تهمة تعهد كشروط القرض، وشروط الضمان باستثناء الشركة الأم، لتجنب تأثير القروض المشروع وغيرها من الأصول والخصوم من الهبوط الشركة الأم.
وبالإضافة إلى ذلك، تشمل أصحاب المشاريع الخاصة المقترحة أيضا: موحدة تمويل الأسهم المضمون لتسريع كفاءة الموافقة على القرض، تستمر في الانخفاض شبه المنظمين الموجهة إلى مؤشرات التقييم المحددة بالنسبة للبنوك.
تحتاج حداد الأجهزة الخاصة به
في حين ميناء المالي للقوة، والشركات الخاصة، وكذلك "حداد حاجة الأجهزة الخاصة به."
نائب محافظ البنك توصيات السيد بان الشعب لتعزيز المشاريع الخاصة والصغيرة ومتناهية الصغر الجودة الخاصة، وتخفيض تكاليف تمويل مخاطر الائتمان، وزيادة قدرة امتصاص الموارد المالية.
(1) مؤسسات القطاع الخاص والمشروعات الصغيرة ومتناهية الصغر يجب توحيد عملياتها والقانون التجاري، وإنشاء إدارة مالية أكثر موحدة ونظام التقارير المالية لتحسين القدرة المهنية والمستوى.
معدل القروض المتعثرة من رأي، والشركات الكبيرة 1.19، 2.55 المتوسطة الحجم والصغيرة ومتناهية الصغر بنسبة 3.39، والائتمان لأسرة واحدة في 5000000 $ المشروعات الصغيرة ومتناهية الصغر هو 6.46. تكلفة رأس مال المصرف التجاري هو 2 -3، وتكاليف التشغيل هي حوالي 2، مما يعني أنه في وقروض الائتمان العامة الأسرة الواحدة إلى أقل من 5 ملايين $ المشروعات الصغيرة ومتناهية الصغر، ويضمن معدلات الإقراض المصرفي التجاري لا يقل عن 10 .
(2) العمل على النحو اللاعبين في السوق أن تضع فلسفة صحيحة، بحكمة سلوك الأعمال. لالنفوذ الواسع التوسع المفرط مجموعات المنشآت، وينبغي أن يضاف إلى العاصمة في أقرب وقت ممكن، واتخاذ رأس المال الحقيقي، تصحيح الاستثمار كاذبة، والحد من الاقتراض المفرط إلى تحسن كبير في الدين - علاقة نسبة حقوق المساهمين. في حالة رأس المال لا يمكن تجديد، يجب اختيار واحدة من الأصول المنقولة، والأعمال التجارية، وتحسين وضعهم المالي من خلال تقليص حجم. وهذا ينبغي إسقاط رافعة أمر لا مفر منه خيارات الحكم الذاتي والإدارة، المشروعة. عندما الإنقاذ، ينبغي أن تلتزم وسيادة القانون الموجهة نحو السوق، وإلا يؤدي بسهولة إلى الخطر الأخلاقي.
كيفية إصدار سندات للقطاع الخاص للقيام بهذا العمل، الأمين العام لجمعية تجار سوق ما بين البنوك شيه ومزيد من الاقتراحات:
(1) إنشاء مبنى حديث حوكمة الشركات، ووضع خطة معقولة التنمية طويلة الأجل والاستثمار تجنب المكفوفين والإفراط في التنويع.
(2) الطلب الفعلي تحديد معقول مبلغ المشكلة، قم التخطيط المالي.
(3) لتجنب "على المدى القصير الدين رمي طويل" لتعزيز إدارة السيولة.
(4) تعزيز الوعي في السوق، وإنشاء وتحسين آلية الإفصاح عن المعلومات، ووضع صورة جيدة في السوق.
