يقول الكثير من الناس أن خبز الخوخ والخوخ ليس لذيذًا ، فهم يأكلون فقط الخبز الطازج من المخبز. لا يسعني إلا أن أقول إن مستوى معيشتك مرتفع للغاية. بعد كل شيء ، لا يستطيع العديد من المليارات من الناس في الصين تناول الخبز. الزبائن المستهدفون من خبز الدراق والخوخ هم معظم "المدنيين" ، إذا لم تأكله ، فلا يزال الكثير من الناس يأكلونه.

إذا كنت لا تصدقني ، ألق نظرة ، كيف أصبحت Pinduoduo مشهورة؟ لماذا تغرق قناة ييلي؟ لماذا يرتفع سعر سهم شركة Bayer التي تبيع المناديل الصحية الرخيصة؟ نظرًا لوجود الآلاف من الأشخاص المحتاجين ، فإن خبز الخوخ البرقوق ليس استثناءً.

تسمى صناديق Beishang "أذكى الصناديق" لأن هذه الصناديق منطقية وموضوعية للغاية وأصبحت محط اهتمام العديد من المستثمرين. وجدت شركة Shell Investment Research (المعرف: Beiketouyan) أن Taoli Bread تم تصنيفها ضمن أكبر عشرة أسهم في Beijing Capital لمدة سبعة أسابيع متتالية. لذلك ، لا يزال خبز Taoli يحظى بشعبية كبيرة مع رأس المال ، فما هي أبرز هذه الشركة؟

1. حواجز سلسلة التوريد القوية

الخبز الطازج في محلات المخبوزات طازج بشكل طبيعي ولكن سعره غالي ، والأهم أنه لا توجد مخابز في كل الأماكن ، فهناك العديد من الخبز متوسط الطول مع صلاحية أكثر من شهر ولا تكفي الطزاجة. يبلغ عمر الخبز الرئيسي قصير الأجل الخاص بخبز الخوخ والبرقوق من 3 إلى 7 أيام ، كما أنه يتمتع بالانتعاش والراحة.

بالنسبة للخبز قصير الأجل ، فإن سلسلة التوريد هي الأهم. إذا لم يكن هناك دعم قوي لسلسلة التوريد ، فقد انتهت صلاحية الخبز ولم تبعه الشركة بعد ، وستنتظر الشركة إفلاسها.

تتمثل إحدى مزايا Taoli Bread في سلسلة التوريد القوية التي تخلق حواجز عالية. يوجد حاليًا ثلاثة نماذج أعمال في صناعة الخبز قصير الأجل. تتبنى شركات مثل Taoli و Manchester نموذج "المصنع المركزي + البيع بالجملة". عيب هذا النموذج هو أنه يستغرق وقتًا طويلاً لتدريب الموزعين في المرحلة المبكرة وبناء قواعد الإنتاج في أماكن مختلفة. وإقامة تعاون مستقر مع محلات السوبر ماركت الكبيرة.

قد تكون هذه مشكلة بالنسبة للخوخ والخوخ المبكر ، ولكنها ليست مشكلة الآن. أولا قبل كل شيء يوجد في Taoli 20 مصنعًا مركزيًا في جميع أنحاء البلاد ، يغطي كل منها مساحة من مائتين إلى ثلاثمائة كيلومتر ، ويمكن أن يظهر الخبز المنتج في نفس اليوم على رفوف السوبر ماركت في نفس اليوم.

ثانيًا ، تمتلك Taoli أكثر من 260.000 محطة بيع بالتجزئة وأكثر من 700 موزع في جميع أنحاء البلاد.كما أنشأت علاقات مع محلات السوبر ماركت الكبيرة (Yonghui و Wal-Mart و RT-Mart وغيرها) وسلاسل المتاجر الإقليمية المعروفة (Hongqi Chain و Jiajiayue Chain ، إلخ.) تم إنشاء علاقة تعاون جيدة.

لقد تم إنشاء خبز Taoli منذ أكثر من 20 عامًا وكان يحرث سلسلة التوريد بعمق. وقد دخل الآن فترة الحصاد ، لذلك يقوم مخزون خبز Taoli Bread (603866) الآن بتوسيع قاعدة إنتاجه باستمرار. إذا لم يكن متأكدًا ، فلن يفعل ذلك!

2. Taoli هو الفائز في مسار الخبز القصير

1. الخبز قصير الأجل هو مسار جيد

الخبز قصير الأمد ليس فقط طازجًا ولكنه ملائم أيضًا ، يمكنك شرائه من سوبر ماركت أكبر قليلاً ، ويمكنك شرائه عبر الإنترنت إذا كنت لا تريد الخروج. بالإضافة إلى ذلك ، أصبح اتجاه رفع مستوى الاستهلاك أكثر وضوحًا ، كما أن طلب الجميع على الخبز الطازج يتزايد أيضًا.إذا لم يكن هناك مخبز ، يتم اختيار الخبز قصير الأجل بالتأكيد ، والسعر أرخص.

بلغ حجم سوق صناعة الخبز في الصين 231.7 مليار يوان في عام 2019 ، وبلغ معدل النمو السنوي المركب 12 من 2009 إلى 2019. كما يتوسع حجم سوق الخبز قصير الأجل في الصناعة الفرعية بسرعة ، حيث بلغ 34 مليارًا في عام 2019 ، ومن المتوقع أن يصل إلى حوالي 60 مليارًا في عام 2024.

2. حصة سوق الخوخ والخبز البرقوق أولاً

بالنسبة لصناعة الخبز بأكملها ، يكون تركيز الصناعة منخفضًا للغاية.في عام 2018 ، بلغت الحصة السوقية لشركة Dali Foods المدرجة في سوق الأوراق المالية في هونغ كونغ 4 ، لكن الحصة السوقية للخوخ والبرقوق أيضًا لديها 3 ، والفجوة ليست كبيرة.

إذا نظرت إلى مسار التقسيم الفرعي للخبز قصير الضمان ، فإن الميزة التنافسية لـ Taoli Bread واضحة بشكل خاص. تتمتع صناعة الخبز قصير الأجل بدرجة عالية من التركيز. في عام 2018 ، كان معدل CR3 لهذه الصناعة مرتفعًا بنسبة 43. احتل خبز Taoli بثبات المرتبة الأولى في هذا المجال بحصة سوقية تبلغ 36.9. بلغت حصة العلامات التجارية الأجنبية مثل مانشستر وبيمبو 3.4 و 2.7 على التوالي.

Taoli Bread Stock (603866) ، بصفته "الرائد" على مسار الخبز قصير المدى ، سوف يتطور بالتأكيد بشكل جيد مع تطور الصناعة ، بالاعتماد على مزايا الحجم والمنتجات وسلسلة التوريد.

3. الأداء المالي لخبز Taoli

هنا قمت فقط بتحليل العائد على حقوق الملكية (ROE) لخبز Taoli. من منظور السنوات العشر الماضية ، فإن العائد على حقوق المساهمين لخبز Taoli هو أساسًا أعلى من 20 ، وهو أمر جيد جدًا ، وهو أيضًا أداء رائد الصناعة. قد يقول البعض أن العائد على صافي أصول Taoli آخذ في الانخفاض ، وهذا صحيح ظاهريًا.

العائد على صافي الأصول = صافي معدل الفائدة على المبيعات إجمالي معدل دوران الأصول مضاعف حقوق الملكية ، التغيير الأكثر وضوحًا بين هذه العوامل الثلاثة هو أن إجمالي معدل دوران الأصول آخذ في الانخفاض ، من 3.26 مرة في 2011 إلى 1.24 مرة في 2019. ويرجع ذلك أساسًا إلى التوسع المستمر في خبز Taoli ، وإنشاء المصانع في جميع أنحاء البلاد ، والزيادة السريعة في الأصول الثابتة والمشاريع قيد الإنشاء.

والشيء الآخر هو أنه في عام 2019 ، ارتفعت نسبة الديون إلى الأصول في Taoli فجأة إلى 28 ، لأنها أصدرت مليار سندات قابلة للتحويل لجمع الأموال ، استعدادًا لبناء قواعد إنتاج جديدة في جيانغسو وسيتشوان وتشينغداو وتشجيانغ.

الرابع ، ملخص

يباع خبز الخوخ والبرقوق جيدًا في العديد من الأماكن ، ربما لم تأكله أو لم تعجبك ، لكن لا يمكن إنكار أن لديه مجموعة كبيرة من المستهلكين. تعتقد شركة Shell Investment Research (المعرف: Beiketouyan) أنه على مسار الخبز قصير المدى ، فإن سلسلة التوريد للخوخ والبرقوق هي خندقها الواسع والطويل.في التطوير المستقبلي ، سيظهر تأثير القوة والقوة في الخوخ والبرقوق. (Ty015)