الذهب

الكاتب: فريق العمل المالي العالمي

المصدر: الشبكي: //www.rongk.com/gold/786

خلاصة القول: ولكن الحاجة إلى جذب وأشار معنويات السوق الحالي الصاعد على الذهب منذ وقت طويل أن العوامل السلبية للسوق الذهب في الآونة الأخيرة، وسعر الذهب أو تؤدي إلى تصحيح أعمق.

منذ نهاية مايو 2019، على مقربة من الذهب ارتفعت إلى قرب أعلى مستوى له منذ 12751439، حوالي 164 $، أو 12.86، وذلك أساسا بسبب التوترات التجارية، تسببت في خفض أسعار الفائدة الاحتياطي الفيدرالي. مع ارتفاع سعر الذهب تجاوز أعلى مستوياته في عام 600، الصاعد معنويات السوق الذهب آخذ في الازدياد.

وفقا للجنة تداول العقود الآجلة للسلع الامريكية تظهر (CFTC) البيانات أنه اعتبارا من 2 يوليو الأسبوع، صناديق التحوط والمضاربين الآخرين ارتفعت عمليات الشراء في الذهب إلى أعلى مستوى له منذ سبتمبر 2017. ارتفعت أسعار الذهب إلى مستويات قياسية قرب ست سنوات، كانت المضاربين متتالية السادسة حيازات الذهب الأسبوع من عمليات الشراء.

المستثمرين الصاعد عموما على الذهب، فضلا عن حيازات البنك المركزي العالمية من السبب وراء عدد كبير من احتياطيات الذهب الفوري. وعلى مدى الأشهر الخمسة الماضية، زاد ما مجموعه 10 احتياطيات البنك المركزي من الذهب لا يقل عن 1 طن، ارتفع إجمالي الاحتياطيات 260 طن. في المقابل، خلال الفترة نفسها فقط احتياطيات منغوليا وطاجيكستان وألمانيا والدول الثلاث للحد من 1 طن أو أكثر (أي ما مجموعه 6.5 طن).

البنوك المركزية الكبرى في العالم تزيد الوضع الذهب

ووفقا لمجلس الذهب العالمي، وتظهر أحدث البيانات أن مشتريات حتى الان هذا العام العالمية البنك المركزي الصافية من الذهب كانت 247.3 طن، ارتفعت 73.

ومع ذلك، في معنويات السوق خلفية متسقة للغاية، يحتاج الثيران أيضا أن يكون، العوامل السلبية دقيقة تحدث في السوق أو سعر الذهب تراجع عميق.

ورفعت الهند الرسوم الجمركية على الذهب

يوم الجمعة (5 يوليو)، قال وزير المالية الهندي في السنة المالية 2019-2020 التي قدمت إلى الميزانية الاتحادية انها ستزيد رسوم الاستيراد على الذهب والمعادن الثمينة الأخرى من 10 إلى 12.5. واردات الهند من الذهب من كل الأساسية، أو التعريفات زيادة على البلاد في عام 2013، عندما تزيد الضرائب الغرض الرئيسي هو السيطرة على التوسع غير المسبوق للعجز في الحساب الجاري.

قيود العجز التجاري والحكومة الهندية ضد استخدام التهرب الضريبي الذهب، لها تأثير مباشر على استهلاك الذهب في الهند. في التعريفات الجمركية المرتفعة، كثرت تهريب الذهب وتتبع أسعار الذهب المحلية في الهند بقعة الذهب ارتفع الخارج معا. إذا لم يتم تخفيض المكاسب سعر الذهب، ثم حفل الزفاف الهندي وموسم المهرجان من أغسطس-أكتوبر سوف تتأثر.

تراجع البيانات عموم الهند الأحجار الكريمة والمجوهرات جنة وطنية تظهر أن زيادة الرسوم الجمركية قد يؤدي إلى مطلب وطني السوق الفورية 10 في المئة في 2018 على أساس 760 طن.

غير الزراعية FED خفض أسعار الفائدة قوية للحد من فرص 50BP

20 يونيو 2019، ترك مجلس الاحتياطي الاتحادي أسعار الفائدة دون تغيير، ولكن الصبر حذف مناقشة السياسة النقدية، من المتوقع أن السوق لخفض أسعار الفائدة في يوليو، بزيادة 100 في المئة فرصة بمقدار 25bp، 50BP فرصة لخفض أسعار الفائدة ارتفعت إلى 34، ومن المتوقع تخضع لخفض سعر الذهب الدعم، ارتفاعا من 1342 إلى 1439، ومن المتوقع أن تصبح عاملا رئيسيا ارتفع الذهب دعم في يونيو حزيران خفض أسعار الفائدة بنك الاحتياطي الفيدرالي.

ومع ذلك، فإن هذا الدعم الإيجابي تختفي في المدى القصير. قبل تقرير الوظائف غير الزراعية يونيو في السوق لخفض أسعار الفائدة بالفعل حساب بمقدار 25bp المقومة، وقطع احتمال وجود معدل رفض 50BP قليلا إلى 29.2. ارتفع الذهب لاستعادة الزخم يجب أن نرى من المتوقع بدرجة أكبر من التيسير. بعد تجاوز توقعات السوق بكثير من الوظائف غير الزراعية، انخفضت فرصة لخفض الفائدة. ومن المتوقع أن تكون معتمدة من قبل أكثر استرخاء، الثيران الذهب بيعت بالفعل زيادة كبيرة في مخاطر هبوط أسعار المعدن إلى 30 $ في الأسبوع الماضي قد يكون مجرد بداية لا خفض الفائدة.

وحتى 10 يوليو، وفقا لCME "ووتش مجلس الاحتياطي الاتحادي": في يوليو مجلس الاحتياطي الاتحادي خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس ليصل إلى 2.00 -2.25 احتمال 98.2، واحتمال خفض الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس ليصل إلى 1.8.

احتمال خفض الفائدة الامريكية

يتم عكس الاتساق الصعودي على اليقظة بنك الاستثمار الذهب مرة أخرى

خلال السنوات الأربع الماضية، بالإضافة إلى الحدث البجعة السوداء، كلما وجهات نظر البنوك الاستثمارية متسقة للغاية، وغالبا عقدة عكس السوق.

في نهاية ديسمبر عام 2015، مع تدفق سوق النفط الخام الإيراني مرة أخرى، انخفض سعر النفط الخام غرب تكساس الوسيط أقل من 30 $، حيث معظم البنوك الاستثمارية لها وسوف تستمر أسعار النفط من المتوقع أن ينخفض إلى حوالي 20 $، والذي يتوقع جولدمان ساكس والنفط الخام غرب تكساس الوسيط تنخفض إلى 10 $. عام 2016، ارتفع خام غرب تكساس الوسيط النفط الخام من الولايات المتحدة 26 $ إلى 55 $.

في نهاية ديسمبر عام 2016، اندلعت مؤشر الدولار خلال علامة 100، وهو أعلى متناول 103.8 الخط. العديد من البنوك الاستثمارية التي في الإصلاح الضريبي ترامب على أساس عام 2017 سوف الدولار سيبقى قويا، وهبط اليورو من 1.05 مستوى التكافؤ. والحقيقة هي أن تراجع الدولار من 103.8 في عام 2017 إلى حوالي 88 في أوروبا وأمريكا ارتد من مستوى 1،05-1،26.

2018 في أوائل يناير، ارتفع أوروبا إلى مستوى 1.25، ارتفع الجنيه الولايات المتحدة إلى حوالي 1.43، ومرة أخرى بشكل مفاجئ من وجهة نظر نفسه بنك الاستثمار بأن الدولار الأمريكي في 2018 ستبقى الهابط (2017 توقعات مجرد ركلة أسفل الوجه)، والنتيجة هي 2018 ارتفع الدولار في أوروبا وأمريكا سقطت 1،26-1،12، والجنيه قعت الولايات المتحدة 1،43-1،25.

يتضح من الأمثلة السابقة لسنا ضد البنوك الاستثمارية، ولكن يقظة المستثمرين العاديين: عندما معنويات السوق درجة عالية من الإجماع، ولعل أعظم خطر عندما نحتاج إلى توخي الحذر حتى ضبط اتجاه الموقف.

لحظة، مع نهاية يونيو 1400 سعر الذهب الذروة، الذهب الآجلة، وخيارات الاتصال، وأسهم شركات التعدين الذهب المزاج الصاعد متسقة للغاية، وبنوك الاستثمار الجماعية الصاعد تقريبا على الذهب إلى 1500 أو أعلى من ذلك.

الدرس حية، والثيران الآن بحاجة المزيد من الاهتمام للحد من المخاطر، وربما 6-12 شهرا القادمة فإن سعر الذهب ينخفض مع نمو اقتصاد أو مجلس الاحتياطي الاتحادي لخفض أسعار الفائدة وتأثير 1500 $، ولكن التعديل المفتاح قبل ان ينتهي الاتجاه الصعودي للاستيلاء على السوق من خلال الأمن الخطوة الأولى.

XAUUSD الرسم البياني

W1 فترة العرض، أسعار الذهب لا يزال الحفاظ على الموقف المثالي، ولكن في مثل هذا انسحبت بسرعة في سوق الأسهم، المستثمرين في حاجة إلى أن يكون التعامل معها بحذر. 20 يونيو، مع الخبر الأساسي، وسعر الذهب الثور يجبر فجأة، وكسر مرة واحدة الفرقة فائقة المقاومة الأسبوعية، بعد أسبوع واحد ولكن أصبح ارتفاع متزايد. ولكن تجدر الإشارة إلى أن سعر الذهب في مجرد غضون شهر من المكاسب التي تحققت في النصف الثاني من عام 2018، ثم مرة أخرى في الأسبوع الماضي عن طريق الوظائف عالية غير الزراعية التي تقع بسرعة، والرسم البياني الأسبوعي يتشكل حاليا "المزدوج إبرة تحقيق أعلى" الاتجاه. ويقترح أن عليك أن تكون حذر المستثمرين مطاردة عالية، الأسعار على المدى القصير من الذهب من المرجح الفترة موجة من 2-3 أشهر لضبط، صدمة أسفل تقترب دعم قوي قرب 1350، أكملت ظهر خطوة اختراق على الرسم البياني الأسبوعي من العملية، فضلا عن "نهاية ونقلت "تواصل المسؤول. وينصح المستثمرين في الحصول على دورة رائعة يبقى التفكير الطويل، والنظر في انخفاض تدريجي في المستقبل القريب، والعثور على تخطيط معقول استمرار عقود طويلة منخفضة وعقد طويل الأجل.