تسلا حقا قال قدامى المحاربين مجتمع الاستثمار، وقادرة على كسر ثلاثة "توضيح" ذلك؟

ون مايكل Henage

الترجمة قسم التحرير

الشكل شبكة

كما "شبكة حمراء"، المسك تغريدة مع دماغه Bitesila حفرة دائما أكثر شعبية. الآن تسلا الأخبار السيئة، وتسريح العمال غير متوقعة، توقعات الأداء خفضت والذهب الماجستير والد سحب الاستثمارات منها، وتشير كل الدلائل، ربح الربع القادم تسلا قد تبرر.

المخضرم 20 عاما من قدامى المحاربين في مجتمع الاستثمار متفائلون جدا بشأن مستقبل تسلا، وكتب مقالا بعنوان "3 أساطير حول تيسلا التي تحتاج إلى سحق" المقالة في Seekingalpha، وكان تغلب على العالم الخارجي تيسلا سوء فهم كبير الثلاث.

لعنة

تسلا يجب أن تصبح الشركات المصنعة للصلب سيارة البقاء على قيد الحياة

ويعتقد كثير من المحللين أن سعر تسلا موديل 3 هو المفتاح لبقاء مستقبل 35،000 $، ويرجع ذلك أساسا إلى النطاق السعري يسمح تسلا أكثر قدرة على المنافسة في التيار الرئيسي في سوق السيارات. على الرغم من أن تيسلا نفسها أيضا مهتمة جدا في دخول السوق السائدة، ولكن ليس لتحقيق هذا الهدف أن تكون ناجحة.

إذا كان لنا أن تسلا تعتبر ماركات السيارات الفاخرة، بدلا من علامة فولكس واجن ذلك؟ مشتري السيارات الفاخرة يريدون فعلا سيارتهم ليكون رمزا للمكانة، لتبرز من الآلاف من المركبات على الطريق. سيكون الثاني، فإن معظم المستهلكين الفاخرة شراء من تاجر، لأن التجار يمكن أن توفر تجربة متفوقة في أدنى سعر.

في الوقت الراهن، تسلا العلامة التجارية هي بوضوح رمزا للمكانة، بعد كل شيء، لا أحب الإعلان المسك (في الواقع، هو نفسه اعلانا). وبالإضافة إلى ذلك، في تسلا الحصول على الأنواع النادرة على الطريق. والمستهلكين لشراء تسلا سيكون واحدا من المستخدمين المعنيين عن الشركة، إلا مشتري السيارات الفخمة سوف تولي اهتماما لهذه التجربة الفريدة.

وقد أظهرت العديد من الدراسات أن سوق السيارات الفاخرة في السنوات القليلة المقبلة ستكون بمعدل نمو 6 -11 سنويا. لعام 2023، ومن المتوقع أن تصل إلى 178 مليار $ في سوق السلع الفاخرة في العالم. في الربع الرابع، وقال تسلا انها سلمت 63150 نموذج 3، بمعدل شهري بلغ 21،000. وعلى سبيل المقارنة، في العام الماضي، باعت مرسيدس بنز في نوفمبر 31000 مركبة، BMW هو 28000.

وقالت تقارير العديد من المحللين أن نمو مبيعات السيارات الفاخرة لمدة تصل إلى 11 سنويا. ونتيجة لذلك فان مبيعات مرسيدس بنز في نوفمبر 2018 من 31000 سيارة في نوفمبر 2019 قد تصبح 34000. لتسلا، وهذه الموجة من الارتفاع قيادة السيارات الفاخرة تسلا نمو المبيعات، والسماح لها ببطء لمواكبة السوق. المتوقع في نوفمبر 2019، ونموذج 3 مبيعات تصل إلى 23310.

وجهة نظر أخرى من حجم السوق، في الربع الأخير من عائدات السيارات تيسلا ما يقرب من 6 مليارات $، وفقا لتوقعات المحللين للشركة 2019 إيرادات بلغت حوالي 29 مليار 6000000000 $ في الربع على الأقل $ من مبيعات السيارات.

في الواقع، فإنه من الصعب التنبؤ المبيعات مستقبل تسلا، تحتاج إلى النظر في عوامل مختلفة. الأول هو عن طريق بيع السيارات تم تحسين الدخل تسلا بشكل كبير.

المصدر: أرباح تسلا.

في الربع الثالث، وسلمت تيسلا ما مجموعه 83775 سيارة، ولدت 6.1 مليار $ في الإيرادات، بسعر 72814 $ لكل مركبة. ويظهر التقرير أنه في الربع الرابع، وسلمت تيسلا 90700 مركبة، إذا كان متوسط أسعار البيع من 3000 $ (نموذج 3 احتلال المزيد من حصة)، ثم دخل السيارة سوف تصل إلى 6.3 مليار $. تسلا في الربع الرابع من عام 2017 ولدت 2.7 مليار $ من مبيعات السيارات، وحساب من هذا القبيل، سوف تسلا موتورز إيرادات المبيعات بنسبة 133.

في الربعين الماضيين، ارتفع معدل نمو مبيعات تسلا موتورز أكثر من 100. ثم عد سوق السيارات في الصين في فرص المستقبل وتأجير وتسويق مبيعات السيارات المستعملة، ومعدل نمو الإيرادات السنوية 30 ليست بعيدة المنال.

وافتراضات مبالغ فيها حول 2023 تسلا تكسب 68 مليار $ من بيع السيارات، وإذا كان التوقع هو الصحيح، أن تيسلا سوف تحتل 38 من سوق السيارات الفاخرة في العالم.

لعنة اثنين

خفض أو القضاء على الإعفاء الضريبي، سوف تسلا تسبب إصابات مميتة

على السطح، والإعفاءات الضريبية من 7500 $ إلى 3750 $ هي حجر عثرة أمام مبيعات تسلا إعاقة. تيسلا هو الآن أعلى من سعر الشراء من 3750 $ في نهاية 2018، بعد أشهر قليلة تم تخفيض هذا الخصم إلى 1875 $، حتى نهاية العام سيكون هناك الإغاثة.

في الواقع، سوى رأي الأقلية هو أن المشترين مع تضاؤل تخفيف الضرائب والحد منها، شركة CarMax بحوالي للمشترين الهجين والسيارات الكهربائية النقية بمثابة مسح، وتعطى 2300 أجابوا على السؤال لشراء سيارة جدا الجواب مثيرة للدهشة.

أولا، تخفيف الضرائب لم يتم الإبلاغ بالكامل الأخبار. لتكون قادرة على الحصول على شيء من هذا القرض، يجب أن يكون المستهلك الضرائب. إذا كنت تشتري تسلا العام الماضي، وحصل على $ 7500 متأخرات القرض إذا لم يفعل، في الواقع، لا قيمة لها. إذا كان الشخص نفسه اشترى تسلا، وأنا مدين $ 2000 ضريبة الدخل، ثم قرضه يستحق 2000 $. قيمة الإعفاء الضريبي تساوي قيمة الحد الأقصى من الضرائب المستحقة المال أو الائتمان، ويكون مبلغ اثنين من أصغر تسود.

ثانيا، الإعفاءات الضريبية والتخفيضات ليست هي نفسها، إذا كان أحد اشترى تسلا اليوم، حتى انه كان قادرا على الحصول للمرة الأولى الائتمان الضريبي هو الوقت الضرائب العام المقبل. ومن المفارقات، كثير من الناس تفسير تسلا لأن الثمن هو انخفاض في الطلب، وأولئك الذين أعطيت $ 2000 المشترين خصم محصولا كبيرا في الواقع.

بالنسبة لأولئك المستهلكين لا يكون الدين ولا يمكن استخدام الائتمان الضريبي، الخصم $ 2000 هو فوائد فورية ومباشرة، وسعيدة فقط، في الواقع، هي تلك التي تتمتع هذا الإعفاء الضريبي أكثر من 5750 $ للمشترين. فوري والفوائد المباشرة لل$ 2000 مقارنة ائتمان ضريبي 3750 دولار أمريكي، في الواقع، ليس هناك فرق كبير.

ثالثا، المشاركين في الاستطلاع، 45 في المئة من الناس الذين يشترون السيارات الكهربائية أو الهجينة لم تحصل على رد أو ضريبة الائتمان. هذه النظرية تعزيز مبيعات السيارات الكهربائية للحصول على ائتمانات ضريبية، هو ببساطة للملوثات العضوية الثابتة على وجهها. وبالإضافة إلى ذلك، فإن هذه العينة أيضا يقول دخلها. في الواقع، فإن مشتري السيارات الكهربائية، 40 في المئة من الناس يكسبون أقل من 125،000 $، 12 في المئة من الناس تكسب أقل من 75000 $. المثير للاهتمام أكثر، قال 64 من المستطلعين أنها المرة الأولى لشراء السيارات الكهربائية.

وأخيرا، وكلها تقريبا من المستطلعين قالوا ديك كومة المنزل الشحن. هذين القطبين شحن من هنغ هذا هو حوالي 8000 $، أي بزيادة قدرها الآلاف من الدولارات في تركيب تكاليف اضافية. وقال محللون ان الناس الذين يشترون السيارات الكهربائية لا يبدو أن أريد أن أقول أن الأخبار هي حساسة جدا لأسعار الائتمان الضريبي هو خفض الحواجز أمام مبيعات تسلا، والمستهلكين لا يبدو أن النظر في هذا.

توضيح ثلاثة

تسلا لم تحصل على الربح من نموذج 3

من أجل معرفة نموذج 3 $ 25،000 من الممكن لتسلا، يجب علينا أولا أن نفهم المعنى وراء التسعير. نموذج 3 بدءا من السعر الحالي 44،000 $، ولكن بالإضافة إلى اللون الأسود، فإن أي لون يرتفع إلى 2500 $ في 1500 على أساس السعر الأصلي. إذا كنت ترغب في الداخلية الأسود والأبيض والأسود غير قياسي، ثم آخر 1000 $. الزبائن يريدون أن يكون هناك احتياجات الطيار الآلي المعزز بالإضافة إلى 5000 $. وبالإضافة إلى ذلك، يبدو أن معظم المشترين اختارت للمنزل شحن تسلا.

ونحن نفترض أن المشترين العاديين اختيار تهمة منزل ولون الطلاء أخرى، ثم التكلفة الإجمالية للما لا يقل عن $ 55،000. بالنسبة للمستهلكين شراء السيارات الفاخرة، وقضاء مجرد لحظة بعيدا. حتى تستطيع أن ترى أنه على الرغم من السعر ابتداء تيسلا هو 35،000 $، ولكن تمتلك الشركة أيضا وسيلة أخرى لالتسعير، وألوان مختلفة والرسوم التبعي، الذي يساعد في الحفاظ على هوامش ربح أفضل.

إذا ركزنا فقط على نموذج 3 لماذا لا يمكن لأسفل السعر إلى 35،000 $، بعد تفكيكه يمكن استنتاج، نموذج 3 يتكون من حوالي 18000 $ إلى 10000 $ في المواد وتكاليف العمالة الماكياج. إذا كان هذا الاستنتاج تفكيك هو الصحيح، ثم كان $ 35،000 نموذج 3 الإجمالي هامش 25.

منذ تسلا موديل 3 وليس تصنيع إضافي نسخة مطورة، قد لا يتحقق ذلك 10،000 $ في تكاليف العمالة. مزيد من التغييرات في تكلفة قطع صغيرة، وربما هذا هو تكلفة تسلا تحسين المنشار. وفقا لبلومبرغ لتمويل الطاقة الجديدة يتوقع أنه مع تحسن الإنتاج، وشكلت هذه البطارية نسبة تكوين تكاليف السيارة من 37 عام 2018 الى 16 في عام 2030.

تيسلا نفسها حتى لو لم تحسين التكلفة الآخر، فإنه يكفي لخفض تكلفة البطاريات يمكن أن "التمتع" تسعير من 35،000 $.

المصدر: بلومبرغ لتمويل الطاقة الجديدة. ملاحظة: لنفترض أن التكلفة الإجمالية لل28،000 $

وبالإضافة إلى ذلك، فإن هذه الأرقام هي فقط يقلل من تكلفة البطاريات، تسلا على ما يبدو أيضا الاستفادة من التحسينات الأخرى في مقرها الإنتاج.