في سياق سلسلة صناعة الذكاء الاصطناعى التي تدخل مركز مرحلة A -share والتحكم في الموضع C ، أدت وحدة الاتصال البصرية إلى موجة من الارتفاع ، وتكون الأسهم الثور التي تتزايد 4 مرات 5 مرات لا تنتهي. مع افتتاح "التقرير المؤقت" ، فإن قطاع الذكاء الاصطناعى والأسهم الفردية على وشك الدخول إلى وضع اختراق "de -pseudo -pseudo -Consignment".

سيتم تحويل أسهم وحش الماشية الباردة والمتوقعة من الساخنة والساخنة إلى مبعثرة ، مثل معلومات Inspur (000977) ، HKUST XUNFEI (002230) ، إلخ.

ومع ذلك ، يوضح Xuchuang الأوسط أيضًا أن معدل استخدام السعة وهامش الربح الإجمالي منخفض للغاية ، وأن استحقاق تكنولوجيا المنتج المرتبطة بالاتصالات الصلبة والتطبيق الكبير للسوق المصب لا يزال يستغرق وقتًا.

1. Binghuo يومين: ستظهر الأسهم الثور وأسهم الشيطان في الشكل الأصلي؟

منذ بداية هذا العام ، فإن أكثر القطاعين في السوق في السوق هو الذكاء الاصطناعي. بغض النظر عن كيفية التغلب على السوق وكيف يدور القطاع ، فإن الذكاء الاصطناعي هو الخط الرئيسي المطلق للسوق.

مع الكشف عن التقرير شبه السنوي للشركات المدرجة في القائمة ، ستصبح الأداء التشغيلي حجرًا اختبارًا للقطاع الشهير. بعض الشركات التي تفتقر إلى الدعم الأساسي تواجه ضغوطًا ، ومن المتوقع أن تقوم الشركات ذات الأداء المسبق أو حتى الارتفاع إلى المزيد من المساعي في عملية الوفاء بإدراكها.

في الآونة الأخيرة ، كشفت ساكورا تشوانغ المركزية عن توقعات الأداء شبه السنوي لعام 2023. ومن المتوقع أن يصل صافي الربح الذي يعزى إلى مساهمي الشركات المدرجة إلى 550 مليون إلى 670 مليون يوان ، بزيادة قدرها 11.69 -36.05 على أساس سنوي. صافي الربح بعد خصم الربح أو الخسارة غير المتكررة يتراوح بين 520 مليون إلى 640 مليون يوان ، بزيادة قدرها 17.31 -44.38 على أساس سنوي.

في منتصف الوسط ، منذ عام 2023 ، أدى إصدار نماذج الذكاء الاصطناعي الكبيرة التي تمثلها ChatGpt إلى زيادة الطلب على قوة الحوسبة AI ، والتي بدورها أدى إلى زيادة كبيرة في الطلب على منتجات الاتصالات بما في ذلك الوحدات البصرية ، وتكرار الوحدة البصرية إلى 800 غ وتفوق المنتجات على زيادة الربح الربحية.

ومع ذلك ، بصفته الرائد في مجال قوة الحوسبة ، تُظهر معلومات الموجة الدولتين اللتين تظهران عكس منتصف الوسط ، ونظمت أغنية من الجليد والنار. من المتوقع أن تكون معلومات Inspur أن تكون الربح الصافي المنسوب للأمهات 286 مليون إلى 382 مليون يوان في النصف الأول من عام 2023 ، بانخفاض قدره 60 إلى 70 من 954 مليون يوان في النصف الأول من العام الماضي. متأثرًا بهذه البيانات ، فتح سعر السهم في نفس اليوم.

يمكن ملاحظة أنه منذ ظهور chatgpt ، ارتفع الطلب على قوة الحوسبة من الذكاء الاصطناعى. ومع ذلك ، فإن تقدم الذكاء الاصطناعى ليس جانلين تنازليًا عامًا. لقد تحسنت الشركة المصنعة للوحدة الخفيفة ، وقد انخفض عامل الخادم ، مما يكشف عن حقيقة أن الشركات الرائدة في أقسامها لكل منها في النصف الأول من العام.

في سلسلة صناعة الذكاء الاصطناعي ، ما هي الأقسام التي تستفيد نسبيًا؟ نظرًا لأن الجيل الحالي من AI تم إدخاله في الاختناقات في الخارج ، بدأت الحرارة في الانخفاض ، ولم يتم بعد طرح التطبيقات المحددة في الصين وتكوين إيرادات جوهرية ، فإن سلسلة صناعة الذكاء الاصطناعى تفيد بشكل أساسي بناء مراكز الحوسبة الذكية في هذه المرحلة ، بما في ذلك GPU ، وحدات المعالجة المركزية ، ومعدات الاتصال ، وخادم ، إلخ.

لماذا تستفيد الشركات المصنعة للوحدة البصرية المحلية أكثر في سلسلة صناعة الذكاء الاصطناعى؟ تعد وحدة الضوء واحدة من المستفيدين من بناء البنية التحتية للأجهزة. نظرًا لأن الذكاء الاصطناعي ينطوي على كمية كبيرة من عمليات البيانات ونقلها ، يصعب تلبية اتصالات الإيثرنت التقليدية لاحتياجات النموذج الكبير ونقل البيانات الكبير.

بالمقارنة مع القطاع المقيد بعوامل السوق ، مثل حقل خادم معلومات Inspur ، يتأثر بعوامل مثل وحدات معالجة الرسومات العالمية وتوريد الرقائق ذات الصلة. الأداء أقل بكثير من المتوقع. الوحدة البصرية هي منتج ذي معدل محلي مرتفع نسبيًا. لقد تحسن الأداء في حوسبة الطلب على الطاقة ومشاركة أرباح الصناعة ، لذا فقد استفادت من أكبر فائدة.

وفقًا لتوقعات LightCounting ، سيحافظ حجم السوق لوحدة الضوء العالمية على نمو بنسبة 11 من معدل نمو سنوي مركب (متوسط معدل نمو المركب السنوي) في السنوات الخمس المقبلة ، وسيتجاوز 20 مليار دولار في عام 2027.

بسبب التوقعات والخيال الطويلة ، اعتبارًا من 14 يوليو ، زاد منتصف منتصف Xuchuang الوسطى بحوالي 4 مرات. مع السحب القوي لمنظمة العفو الدولية في مارس ، بدأ من Yima Pingchuan إلى الأرض. بالإضافة إلى ذلك ، ارتفع مفهوم CPO بقوة في 13th. كان Hua هو الحد اليومي لـ "20 سم" للتكنولوجيا.

ومع ذلك ، فإن منتجات الوحدة النمطية الخفيفة تكرر من معدلات الإرسال 200 جرام و 400 جرام إلى أكثر من 800 جرام من المنتجات. ومع ذلك ، حتى الآن ، لا تزال الوحدة الخفيفة 800G في مهدها. قد يكون تأثير قيادة الذكاء الاصطناعي في العالم الخارجي قد تم تقليله إلى حد كبير.

لا يمكن للقطاعات المرتبطة بالسوق الثانوية التفاعل إلا مع الأحزان والفرح في تكهنات المفاهيم ، ونقد الطلاق ، وتقليل الممتلكات. لقد تم اعتبارها واحدة من قادة A -share الذكاء الاصطناعي. الحد.

في سوق مفهوم الذكاء الاصطناعى الذي تم إطلاقه في فبراير من هذا العام ، ارتفع سعر سهم معلومات Inspur من ما يقرب من 30 يوان إلى 66 يوان ، وهو رقم قياسي. ومع ذلك ، عندما كان سعر السهم مرتفعًا في يونيو ، قامت مجموعة Inspur Risshondership التي تسيطر عليها وبرنامجها المستمر Inspur Software (600756) بتخفيض أسهم معلومات Inspur من خلال السندات.

2. إن هامش الربح قد ارتفع ، ولا يزال عدم اليقين في سوق المصب كما هو

يعد كل من Middle و Xintong و Xinyisheng (300502) قادة مسار الوحدة النمطية الخفيفة ، وخاصة منتصف الوسط ، وفاز ذات مرة بأول لوريل لحجم الشحن في العالم. ومع ذلك ، على مسار 800 جرام يتعلق بازدهار الصناعة ، هناك العديد من اللاعبين والمنافسة الشرسة. يمكن للمواضيع المشاركة في السوق تقريبًا توفير منتجات ذات صلة. هذا سيجعل الناس بلا شك حواجز تقنية منخفضة على 800 جرام خفيفة.

ومع ذلك ، حتى لو كان لدى المشاركين التصميم ، فإن إمكانية إنتاجهم وربحيتهم وقدرات البحث والتطوير غير متكافئة. فيما يتعلق بالتوظيف ، فإن Boss والمدرسة المتوسطة الثانية ، Xu Chuang و Xin Yisheng ، هناك أيضًا اختلافات كبيرة في الربحية ، وقوة البحث والتطوير ، وكفاءة القدرات في الاثنين.

فيما يتعلق بقوة البحث والتطوير ، يبدو أن Xinyisheng لديه اهتمام منخفض في استثمار البحث والتطوير ، وواجهت ضربة شاملة إلى منتصف الوسط. في عام 2022 ، بلغ استثمار R&D و Xinyisheng R&D في الوسط و Xingyisheng 792 مليون و 187 مليون ، على التوالي ، وكانت معدلات تكلفة البحث والتطوير 8.22 و 5.66 على التوالي.

بالمقارنة مع بيانات مجموعتي البيانات ، ليس من الصعب العثور على أنه على مستوى استثمار البحث والتطوير وشدة استثمار البحث والتطوير ، من الواضح أن منتصف Xuchuang الأوسط في المقدمة. ومع ذلك ، فإن Xinyi Sheng لديها استثمارات أقل في البحث والتطوير ، ولكنها تحافظ على مستوى الربح الرائد في الصناعة. على الرغم من أن استثمار R&D من Xin Yisheng لا يقرب من 1/5 فقط من منتصف شو تشوانغ ، فإن هامش الربح يقتل الأخير. من حيث الربحية ، استعاد شين ييشنغ أخيرًا ثقيلة وتفوقه الطويل ، مما جعل Zhongji Xu Chuang Envy and Gever.

في المقابل ، قد يعاني Middle Sakura ، الذي يتمتع بربحية سيئة ، من قلق الربح والجوع ، ويعتمد بعض أساليب الرسملة في التعامل المالي للبحث والتطوير والاستثمار. على الرغم من أن النسبة ليست مرتفعة ، في عام 2022 ، فإن رسملة مصاريف البحث والتطوير الخاصة بها هي 3.17 فقط ، ولكن انخفاض الانخفاض يشبه الندى عندما يكون عطشانًا. مقارنة بالتكلفة الكاملة لـ Xinyi Sheng ، فإنه سيجعل الناس يشعرون حتماً بأنه قد يكون هناك شك في حقن المياه.

بالإضافة إلى كل من استخدام القدرات وهامش الربح الإجمالي ، فإن عدم اليقين في وضع تطوير AIGC هو أيضًا قيود كبيرة. في التقرير المالي لعام 2022 ، ذكرت Middle Sakura أنه نظرًا لأن تطوير تقنية AIGC لا يزال في مهدها ، فإن عملية التوسع في مجال التطبيقات المصب والتأثير المحدد على تحسين قوة الحوسبة لديها بعض عدم اليقين. سيستغرق استحقاق تكنولوجيا المنتجات المرتبطة بـ CPO والتطبيقات الكبيرة التي تتسع في الأسواق المصب.

لذلك ، فإن مقياس الطلب في صناعة وحدة الإضاءة المستقبلية ، وإيقاع شحنات الشركة ، وأداء التشغيل الذي ينعكس في التقرير المالي للشركة ، كلها غامضة وعدم اليقين.

لمزيد من التقارير حول هذه المقالة ، قمنا بنشرنا على [Hexun Finance App] ، والبحث عن "Hexun Finance" ، وتنزيل ومشاركة في حدث الفهرس للفوز ببطاقة Jingdong و 10،000 جوائز يوان النقدية