يوم الثلاثاء (10 مارس) يزيد من بنك الاحتياطي الفيدرالي حجم التمويل المؤقت التي قدمت إلى السوق، لأنها تواجه ضغوطا متزايدة للتعامل مع خطر حدوث أزمة الائتمان العالمية. ووفقا لبيان صدر الاثنين الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك هذا الأسبوع سوف تزيد من عمليات حجم بين عشية وضحاها والريبو المدى.
وخلال أقل من أسبوع من قبل، ويرجع ذلك إلى الأسهم وعوائد السندات انخفضت وشواغل الصحة العامة عن انتشار متزايد من الأحداث، في حالات الطوارئ الاحتياطي الاتحادي خفض أسعار الفائدة. وقال الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك الزيادة في حجم عمليات الريبو هو "ضمان احتياطيات كافية، ويمكن أن تقلل من مخاطر تؤثر سلبا على تنفيذ ضغوط السوق السياسة النقدية."
فإن المستثمرين الذهب انتباههم إلى البنوك المركزية الكبرى في العالم، والبنك المركزي يتوقع جولة جديدة من تدابير تخفيف للرد على الأحداث الصحية العامة التي تؤثر على اتخاذها ستساهم في أصول الملاذ الآمن التقليدية تمديد المكاسب، وقد وصلت أسعار الذهب إلى أعلى مستوى له منذ عام 2012.
وسوف ينظر الثيران الذهب وموجة من الجولة القادمة من التيسير العالمي من الزخم التصاعدي
مع أزمة اضطراب السوق، مما أثار مخاوف من حدوث ركود محتمل، والمتداولة في البورصات العالمية المناصب صندوق (ETF) مقياس لمستوى قياسي. وتراجعت عوائد السندات إلى مستويات قياسية، وارتفعت عائدات السندات السلبية العالمية.
سوكي كوبر، محلل المعادن الثمينة في بنك ستاندرد تشارترد لمناقشة سعر آفاق الذهب والذهب. لصاحب الذهب لا تدفع الفوائد وغالبا ما تستفيد من تخفيف السياسة النقدية خلال الأسابيع القليلة المقبلة قد تكون مرحلة حرجة.
بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف تجتمع الأسبوع المقبل، ومن المتوقع على نطاق واسع لاتخاذ إجراءات عاجلة الأسبوع الماضي بعد أن خفض مجلس الاحتياطي الاتحادي مرة أخرى أسعار الفائدة، وبنك اليابان اجتماعا يستمر يومين انتهت 19 مارس، في حين قبل، عقد البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة يوم الخميس القرار.
الأوضاع النقدية العالمية سيكون المفتاح لأعلى من المتوقع بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف تضطر إلى العمل مرة أخرى في آذار ونيسان الذهب المقبل.
سوف الدولار قصيرة بدأت تؤتي ثمارها، ويتوقع مجلس الاحتياطي الاتحادي لخفض أسعار الفائدة إلى الصفر يؤدي إلى انخفاض جديد
الدولار قصيرة تبدأ أخيرا لسداد. يوم الاثنين انخفض الدولار الأمريكي مقابل معظم العملات الرئيسية مقابل تراجع الين إلى أدنى مستوى له منذ عام 2016، يتوقع التجار بأن مجلس الاحتياطي الاتحادي خفض أسعار الفائدة في الأشهر الصفر، الدولار إلى الانخفاض أكثر.
مخاوف من حرب أسعار شاملة بين منتجي النفط العالمية الكبرى، مما يجعل الأحداث الصحية العمومية الناجمة أكثر خطورة، وتغيير زخم الدولار فجأة. أقل قبل ثلاثة أسابيع ارتفع مؤشر الدولار واحد أيضا على أعلى مستوى منذ أكثر من عامين من، ولكن بعد انخفاض حاد، أولئك الذين راهنوا على ضعف الدولار نرى الآن فرصة لمزيد من الانخفاض.
خفض مجلس الاحتياطي الاتحادي سعر الطوارئ الأسبوع الماضي، انخفضت عوائد سندات الخزانة الامريكية لسلسلة من مستويات قياسية، الدولار نسبة إلى العملات الأخرى بعد ميزة العائد ضاقت، الدولار أكثر جاذبية للمستثمرين تقلص إلى حد كبير.
ورغم أن هناك تكهنات واسعة بأن هيئات صنع القرار الأخرى، مثل بنك اليابان المركزي سيخفض أسعار الفائدة أو إجراءات إطلاق التحفيز لمواجهة النمو الاقتصادي العالمي وتقلص، ولكن التجار يراهنون خفض أسعار الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي لديهم مساحة أكبر من نظيراتها. مستثمرين آخرين اعادة شراء الين واليورو، في إطفاء تجارة المناقلة، الدولار هو أيضا في وضع غير مؤات.
وقال الرئيس المشارك للسندات عالمية تشون Lihengdesen المجموعة نيك Maroutsos الاثنين ان التحفيز المالي والنقدي قد يكون عبئا على الدولار في الأسابيع القادمة. ليس هناك شك في أن مجلس الاحتياطي الاتحادي سيخفض أسعار الفائدة إلى الصفر، التيار المؤكد ما إذا كان يمكنهم الانتظار حتى العمل الأسبوع المقبل.
بنك الاحتياطي الفيدرالي يرفع الريبو نطاق العمليات، في مواجهة الضغط من أجل المزيد من العمل
مؤشر رئيسي للمخاطر على القطاع المصرفي، وهي FRA / ينتشر OIS ارتفعت إلى أعلى مستوى له منذ عام 2011، توسيع هوامش مقايضة الدولار الأمريكي أيضا يظهر سوق الولايات المتحدة أن الضغط يزداد سوءا. إذا ويخشى مسؤولون عن التقلبات في السوق أو أزمة الائتمان سوف تزيد من احتمالات الركود العالمي، والتي قد تجبر مرة أخرى مجلس الاحتياطي الاتحادي لاتخاذ الإجراءات اللازمة.
وقال شركة إيفركور ISI مدير سياسة البنك المركزي مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك السابق كريشنا جوها في التقرير عددا من الأسواق إعادة تسعيرها، ولكن بطريقة منظمة إلى جمدت السوق تجنب.
وهذا يتطلب مجلس الاحتياطي الاتحادي لاتخاذ استجابات السياسات العدوانية، ولكن في الوقت الراهن ينصب التركيز على سياسة السيولة بدلا من السياسة النقدية، فإن هذا الإجراء قد يأتي قريبا.
وتشمل الإجراءات الأخرى المحتملة الاحتياطي الفيدرالي قد يستغرق أن تمتد إلى ما بعد يونيو 60 مليار $ في الشهر لشراء خطة سندات الخزانة الأمريكية.
قد المسؤولين تشجع أيضا يستمر الإقراض المالي جيدا البنك استخدام نافذة الخصم، وحثت اتفاقية أخرى المركزي تبادل البنوك العملة لاستخدامها في أوقات الأزمات لتوفير التمويل اللازم الدولار الأمريكي إلى العالم.
لا تزال أسواق العملات يمكن توقعه صناع السياسات لخفض أسعار الفائدة مرة أخرى في اجتماع في موعد أقصاه 17 مارس إلى 18 يوم. بعد الأسبوع الماضي خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، يعكس سعر السوق فإن بنك الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة هذا الشهر، أكثر من 80 نقطة أساس. إذا استمر الاقتصاد في تشغيل الثابت، وبنك الاحتياطي الفيدرالي قد استئناف شراء سندات طويلة الأجل من برنامج التسهيل الكمي، من أجل تكاليف الحد الاقتراض.
وقال CMC الأسواق سنغافورة Pte.com استراتيجي مارغريت يانغ، "نحن لم اشتعلت الأزمة المالية، ولكن إذا استمر السوق هذا الأداء، ونحن قد ينتهي بهم المطاف في الأزمة، وسلوك السوق مثل الركود وشيكة".
مجلس الاحتياطي الاتحادي قد تحتاج إلى المساعدة لمواجهة الأزمة
قال اثنان من أكبر شركة لإدارة الأصول في العالم والبنك المركزي وحده لا يمكن قمع قلق السوق بشأن الأحداث الصحية العامة.
وقال بلاك روك ومجموعة الطليعة أن سياسة نقدية أكثر تيسيرا ليست كافية لتعويض الزيادة خطرا على الطوارئ الصحية العمومية وتراجع تعميق الاثنين السوق اتجاه الانكماش.
وقال الاثنين، ومقرها نيويورك بلاك روك من خلال قسم الأبحاث في معهد الاستثمار بلاك روك (معهد بلاك روك للاستثمار) طوارئ الصحة العمومية الناجمة عن احتياجات ركود السوق "جهود مشتركة حاسمة للسياسة المالية والنقدية" لدعم الشركات التي تكافح و عائلة.
آراء وكبير الاقتصاديين الطليعة جو ديفيس تصريحات الأسبوع الماضي أصداء. على الرغم من أن خفض الفائدة الطوارئ الاحتياطي الفيدرالي في 3 مارس، ولكن هذا الإجراء فشل في قمع تقلبات السوق، وتقلب السوق الأسبوع الماضي، الاثنين هو الأكثر أزمة مالية خطيرة منذ عمليات بيع لحقت بهم. أسعار السوق التجار المعرض ويتوقع مجلس الاحتياطي الاتحادي لخفض أسعار الفائدة أكثر، ربما لتكاليف الاقتراض يوليو سوف ينخفض إلى الصفر.
بل هو مزيج من السياسات الاقتصادية في الحسبان عندما تواجه مع الجانب السلبي، وهذا قد يكون نقطة تحول. كان أساسا البنوك المركزية تتحمل العمل الشاق لصقل الاقتصاد، ولكن مواجهة مخاطر سلبية خطيرة، يجب أن يكون هناك استجابات السياسات أكثر توازنا - بما في ذلك السياسة المالية.
يوم الاثنين، تراجع سوق الأسهم في الولايات المتحدة 8 في المئة مما أدى الى تعليق 15 دقيقة تداولاته عند الافتتاح. هذه المرة كان الانخفاض في مؤشر S & P 500 مستوى قياسي 19 فبراير انخفض بنسبة 19 في المئة، وربما نهاية سجل السوق الثور 11 عاما.
نقطة المصرفية الاستثمارية نظر
جولدمان ساكس: سوف يتوقع مجلس الاحتياطي الاتحادي لخفض أسعار الفائدة إلى أدنى مستوياتها التاريخية
ويقول اقتصاديون في بنك جولدمان ساكس، نظرا للحالة الصحية العامة سوف تعثر النمو الاقتصادي في الولايات المتحدة، انهم يتوقعون الآن بأن مجلس الاحتياطي الاتحادي خفض أسعار الفائدة عند مستويات قياسية مرة أخرى في 2015.
كبير الاقتصاديين جولدمان ساكس يان هاتزيوس في مذكرة للعملاء يوم الاثنين انها تتوقع الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس خفض على التوالي، في 17-18 مارس وأبريل 28-29 الاجتماع.
وسيمكن هذا النطاق الولايات المتحدة سعر الفائدة القياسي الى مظهرها الماضي في 0 -0.25 في عام 2015، تنبأ بنك جولدمان ساكس أيضا في نهاية فبراير من هذا العام، بأن مجلس الاحتياطي الاتحادي سيبقي أسعار الفائدة دون تغيير، الذي صدر في توقعات الاثنين ومن المتوقع قبل كل قطع في آذار ونيسان 25 نقطة أساس.
ومن المتوقع أن بنك الاحتياطي الفيدرالي في اجتماعات شهري مارس وأبريل من خفض الفائدة 0.5 نقطة مئوية: بنك باركليز
باركليز يتوقع بنك الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع شهري مارس وأبريل الاحتياطي الفدرالي سيخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، لذلك أن السياسة النقدية لتحقيق الصفر الأدنى.
ذكرت باركليز 9 مارس في وتتوقع أيضا مجلس الاحتياطي الاتحادي لشراء سندات الخزينة سيتم زيادة مبلغ الشراء الشهري ل800-100000000000 دولار أمريكي، وسيتم تمديد لشراء الربع الثالث. بلغ التنبؤ تستند في جزء منها على العقود الآجلة للسعر فائدة الاموال الاتحادية، وسيتم تسعير هذه العقود لشهر مايو ينخفض معدل ملزمة صفر.
وسيرافق خفض معدل المسيرة "قوية" التوجيه تطلعي، لافتا الى ابريل بمقدار 50 نقطة أساس مرة أخرى. وبالإضافة إلى ذلك، فإن مجلس الاحتياطي الفدرالي من المرجح شراء سندات الخزانة بعد الربع الثاني لتوسيع وزيادة مشترياتها كل شهر. وليس من المتوقع أن يكون هناك خفض معدل حالات الطوارئ بين الاجتماع الثاني باركليز.
