يوم الأربعاء (11 مارس) ، ارتد الذهب الفوري قليلاً ، واختبر علامة 1660. جزء من أوامر الشراء المنخفضة بعد الهبوط بين عشية وضحاها ، وأدى ارتفاع أسعار النفط إلى انتعاش في السلع أيضًا إلى جعل الذهب يرتد قليلاً. يقال الآن عند 1658.96 دولار ، بزيادة 0.58 .
حيث من المتوقع أن تقوم السوق بتسخين إجراءات التحفيز التي أصدرتها دول مختلفة ، ارتفعت الأسهم الأمريكية والدولار الأمريكي بشكل حاد يوم الثلاثاء ، مما تسبب في انخفاض الذهب إلى حوالي 1640 دولار أمريكي ، وبلغ الذهب عند 1700 في وقت سابق من هذا الأسبوع. سبب آخر للانخفاض الأخير في الذهب هو أن الانخفاض في أسعار النفط الدولية قد هدد الذهب جزئيًا بسمات السلع.
ومع ذلك ، يعتقد المحللون أنه مع استيعاب السوق لتأثير الهبوط في أسعار النفط ، في حين تستمر عائدات السندات العالمية في الانخفاض ، وتتوقع السوق أن يواصل بنك الاحتياطي الفدرالي خفض أسعار الفائدة بشكل كبير ، فمن المتوقع أن يستمر البحث عن الذهب.
في الوقت نفسه ، يشكك السوق في فاعلية السياسة النقدية ، وإجماع السوق هو أن السياسة المالية هي العامل الرئيسي في تعزيز الانتعاش الاقتصادي ، واستجابة الأسهم الأمريكية يوم الثلاثاء هي في الواقع أكثر استجابة مباشرة لإجراءات ترامب التحفيزية. اتجاهات مثيرة.
بالتركيز على بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي وإجراءات التحفيز لمختلف البلدان ، ستعلن المملكة المتحدة ميزانيتها المالية في غضون أيام قليلة.
إن الرغبة العالمية في تطبيق إجراءات التحفيز تجعل أسعار الذهب تحت الضغط
انخفض سعر الذهب يوم الثلاثاء (10 مارس) بأكثر من 1.5 ، منخفضًا من الذروة التي بلغها 1700 دولار أمريكي والتي تم لمسها في يوم التداول السابق. وقد خففت توقعات السوق من أن تطبق الدول حول العالم إجراءات سياسية لتخفيف تأثير الصحة العامة على الاقتصاد ، وقد خففت مخاوف بعض المستثمرين. تعزيز سوق الأسهم.
انتعشت أسواق النفط وأسواق الأسهم العالمية يوم الثلاثاء ، حيث خففت علامات تخفيف السياسات المنسقة من قبل البنوك المركزية العالمية الكبرى لتجنب الركود الاقتصادي العالمي مخاوف المتداولين.
تعهد الرئيس الأمريكي ترامب باتخاذ إجراءات "رئيسية" لتعزيز الاقتصاد . خفض مجلس الاحتياطي الاتحادي أسعار الفائدة بشكل عاجل الأسبوع الماضي ، ومن المتوقع أن يخفض أسعار الفائدة مرة أخرى في الاجتماع القادم في 18 مارس.
أعلنت اليابان المجموعة الثانية من الإجراءات بقيمة 4 مليارات دولار أمريكي للاستجابة لتأثير حوادث الصحة العامة. في الوقت نفسه ، قالت مصادر أنه من المتوقع أن يتعهد بنك اليابان بتوسيع نطاق مشتريات صناديق الاستثمار المتداولة في الأسبوع المقبل لزيادة التحفيز النقدي. ومع ذلك ، لم يتوصل بنك اليابان بعد إلى توافق في الآراء بشأن التدابير التي ينبغي اتخاذها في اجتماع سعر الفائدة في 18-19 مارس. ووفقًا للمصادر ، سيعتمد هذا إلى حد كبير على ما ستفعله البنوك المركزية الأخرى لدعم الاقتصاد وكيف سيكون رد فعل السوق.
وفي الوقت نفسه ، تتوقع السوق بشكل عام أن يقطع البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة يوم الخميس.
تأثر بذلك ، ارتد مؤشر S & P 500 بقوة ، حيث سجل أكبر زيادة له منذ ديسمبر 2018 ، وتذبذب بشدة خلال اليوم ، بمجرد محو الزيادة بنسبة 3.5 ، وارتفع في آخر ساعتين من التداول. ارتفعت مخزونات الطيران بعد خطاب ترامب ، وارتفعت مخزونات الطاقة بنسبة 5. وارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 4.9 إلى 2882.23 نقطة ، وارتفع مؤشر داو جونز الصناعي 4.9 إلى 25018.16 نقطة ، ومؤشر ناسداك المركب بنسبة 5.0 إلى 8342.253 نقطة.
قال مايكل ماتوسيك ، كبير المتداولين في شركة Global Global Investors الأمريكية ، إن سوق الأسهم الأمريكية قد شهد تأخرًا كبيرًا في الأيام القليلة الماضية ، وقد رأينا بعض الأشخاص يخفضون حيازاتهم من الذهب بشكل طفيف. عندما تحاول الحفاظ على تخصيص استثماري معتدل ، فأنت بحاجة إلى بيع القليل من الذهب وشراء القليل من S & P ، وهو ما تراه الآن. يقوم الناس بتعديل محافظهم الاستثمارية.
انتعشت عائدات السندات العالمية ، لكن توقعات السوق لخفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفدرالي بمقدار 75 نقطة ظلت مرتفعة
في سوق السندات ، شهد الدين الأمريكي يوم تداول مضطرب آخر ، حيث أغلق منخفضًا وانحدار منحنى العائد. في الوقت الذي ينتظر فيه المشاركون في السوق الأمريكية تفاصيل خطة التحفيز التي وعدت بها إدارة ترامب ، ازداد تفاؤل السوق.
وارتفع عائد سندات الخزانة لمدة عامين بنسبة 15.32 نقطة أساس إلى 0.5342 ، وارتفع عائد سندات الخزانة لمدة 5 سنوات بنسبة 19.0 نقطة أساس إلى 0.6672 ، وارتفع عائد سندات الخزانة لمدة 10 سنوات بنسبة 26.23 نقطة أساس إلى 0.8030 ، وعائد سندات الخزانة لمدة 30 عامًا وارتفع سعر الفائدة بمقدار 28.46 نقطة أساس إلى 1.2799.
في وقت سابق ، بسبب الزيادة الحادة في مخاوف السوق ، تدفقت كمية كبيرة من الأموال إلى سوق السندات الأمريكية ، مما جعل عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات يصل إلى 0.313 كحد أدنى. انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات إلى أقل من 1.2 لأول مرة في الأسبوع السابق ، ولكن تم تجديده أغلق فوق 0.7. نتيجة لذلك ، ارتفع الدولار بشكل حاد يوم الثلاثاء ، مما ضغط جزئيًا أيضًا على سعر الذهب.
ولكن مع ذلك ، فإن السوق لا يزال يسعر قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي في مارس بخفض أسعار الفائدة بشكل حاد. وتبين أداة الاحتياطي الفيدرالي Wacth أن السوق تتوقع حاليًا أن يكون احتمال قطع سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في 18 مارس هو 100 ، حيث يبلغ احتمال خفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس 33.9 وخفض سعر الفائدة 75 نقطة أساس. من المتوقع أن يكون 66.1.
لقد أعاقت خصائص السلع الأساسية للذهب الذهب انخفاض أسعار النفط
قال المحللون في بنك Scotiabank أنه على الرغم من استمرار عوائد سندات الخزانة الأمريكية في الانخفاض مؤخرًا ، إلا أن الذهب لم يشهد ارتفاعًا حادًا ، وذلك لأنه على الرغم من أن الذهب أصل آمن ، فإنه يتفاعل مع أسعار الفائدة وتقلبات أسعار الصرف ومعنويات المخاطرة ، ولكن بشكل أساسي ، جوهر الذهب لا يزال السلع.
وأضاف المحلل الإستراتيجي لبنك الاستثمار في التقرير أنه بسبب التعديل الهبوطي لآفاق النمو الاقتصادي العالمي وتعزيز التحفيز العالمي ، كان أداء الذهب أفضل من السلع الأخرى. لكن الانخفاض الأخير في أسعار النفط يعيق أسعار السلع ، الأمر الذي يحد أيضًا من ارتفاع الذهب إلى حد ما.
واستشهد بنك Scotiabank برد فعل السوق للذهب عندما انخفضت أسعار النفط بنسبة 10 في 9 مناسبات ، وبصفة عامة ، انخفض الذهب بمعدل 0.8 في 7 أيام وبنسبة 1.5 في 50 يومًا ، مما يؤكد وجهة نظره بأن السمة السلعية للذهب قد تأثرت بانهيار أسعار النفط. سحب.
وأضاف استراتيجي سكويا بنك ، أن سببًا آخر لركود أسعار الذهب هو خطر الذهب المرتبط بالأرباح.
قال شيلز: "في الجوهر ، نعزوها إلى المبيعات المتعلقة بالربح ، أو تدفقات رأس المال المتعلقة بالسندات القابلة للتحويل والمنتجين ، لأن السوق الحالية في الغالب هي مواد تتعلق بالأحداث العامة إنه بيع المجوهرات الذهبية ".
وقالت أيضًا إنه مع تزايد اكتظاظ مراكز ETF الذهبية ، فإن السوق يميل أيضًا إلى الاحتفاظ بالنقد خلال أوقات اضطراب السوق ، مما يضع أيضًا ضغطًا على أسعار الذهب إلى حد ما. في الواقع ، تبحث صناديق التحوط حاليًا عن أصول أخرى للاستثمار فيها ، مثل سندات الخزانة وقطاعات الأسهم الفرعية مثل المرافق والضروريات.
لكن سكوتيابنك لا يزال متفائلاً بشأن الذهب ، مشيراً إلى أن السوق بحاجة إلى التحول من "مطاردة" إلى "شراء الانخفاضات". وارتفعت توقعات البنك لسعر الذهب لهذا العام إلى 1750 دولارًا للأوقية ، ومتوسط السعر في 2020 هو 1650 دولارًا.
وارتد الذهب أيضًا قليلًا إلى مستوى 1660 دولارًا بسبب انتعاش حاد في أسعار النفط خلال اليوم.
تستمر حوادث الصحة العامة في التأثير على الاقتصاد الأوروبي ، ولا يمكن إدخال تدابير التحفيز الألمانية ، ومن المتوقع أن تستمر أموال الملاذ الآمن في التدفق إلى الذهب
على الرغم من ارتفاع الأسهم الأمريكية بشكل حاد يوم الثلاثاء ، إلا أن أسواق الأسهم الأوروبية لا تزال منخفضة الأداء. لأن حوادث الصحة العامة لا تزال تنتشر في أوروبا ، فإن الانتعاش في أسواق الأسهم الأوروبية في التعاملات المبكرة ليس سوى وميض في عموم ، مما يزعج المستثمرين الذين تضرروا من انهيار أسعار النفط.
أغلق مؤشر STOXX 600 لعموم أوروبا منخفضًا بنسبة 1.1 ، ليغرق أكثر في سوق هابطة. تخلت سوق الأسهم الإيطالية عن مكاسبها المبكرة وأغلقت عند أدنى مستوى لها لأكثر من ثلاث سنوات. أقفلت سوق الأسهم الألمانية على انخفاض بنسبة 1.41. تراجع مؤشر الأسهم الفرنسية CAC-40 بنسبة 1.51. أغلق مؤشر FTSE البريطاني منخفضًا بنسبة 0.09.
عامل آخر مثير للقلق في أوروبا هو أن ألمانيا لا تزال غير مؤكدة بشأن تدابير التحفيز ، لأن البلاد تميل إلى اقتراض المال لتجنب المخاطر لتحفيز الاقتصاد.
مساء الأحد الماضي (8 مارس) ، أجرى السياسيون في الائتلاف الحاكم الألماني حوارًا حول الأزمة مدته سبع ساعات ، واتخذوا خطوة صغيرة نحو التسهيل المالي ولم يأخذوا ما يأمل جيرانهم في رؤيته تدابير التحفيز.
اتفقت المستشارة الألمانية أنجيلا ميركل وزملاؤها على اتخاذ تدابير لمساعدة الشركة على إيقاف العمل مؤقتًا وزيادة الاستثمار بدءًا من العام المقبل. وينصب التركيز على التخفيف من الأثر على الشركات ، وليس على مساعدة المستهلكين ، ولا تتضمن الخطة حتى مراجعة سريعة للتخفيضات الضريبية التي من المقرر تنفيذها في وقت لاحق من هذا العام.
قال المحللون إنه مع اقتراب أدوات السياسة الخاصة بالبنك المركزي الأوروبي من الإرهاق ، وإصدار الحكومات سياسات تحفيز للمساعدة في عمل السياسة النقدية ، باعتبارها أكبر اقتصاد في أوروبا والبلد الذي يمتلك أكبر مساحة مالية ، لم تستجب ألمانيا ، بحيث لا تزال التوقعات الاقتصادية في أوروبا مليئة بالمتغيرات ، والتي قد تستمر في تعزيز تدفقات رأس المال إلى الذهب.
فانيك: يجب على السوق تجاهل الضوضاء ، والارتفاع في الأصول ذات العائد السلبي العالمي سيؤدي في النهاية إلى الذهب
في الآونة الأخيرة ، ازدادت تقلبات الذهب ، لكن مدير صندوق اقترح أن يقوم المستثمرون بدراسة ضجيج السوق والتركيز على الصورة الكبيرة: انخفاض عائدات السندات سيؤدي في النهاية إلى ارتفاع أسعار الذهب.
وأشار جو فوستر ، مدير المحفظة الإستراتيجية والاستراتيجية للذهب والمعادن الثمينة في VanEck ، إلى أنه على الرغم من فوضى السوق ، لا يزال الذهب في المراحل الأولى من سوق صعودي طويل.
بسبب حوادث الصحة العامة ، انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات إلى أدنى مستوى له على الإطلاق. على الرغم من أن الذهب لا يستجيب حاليا للانخفاض في أسعار الفائدة الحقيقية. بمجرد أن تضعف تقلبات السوق ، من المتوقع أن يصبح سعر الفائدة الحقيقي مرة أخرى المحرك الرئيسي لأسعار الذهب.
وأشار إلى أنه في عام 2008 ، في ذروة الأزمة المالية ، انخفضت أسعار الذهب بنسبة 10 ، وفي الوقت نفسه انخفض مؤشر تعدين الذهب بنسبة 48. ولكن بحلول نهاية عام 2008 ، عاد المؤشر إلى المستوى قبل إفلاس ليمان براذرز. في المقابل ، لم يكن مؤشر S & P 500 رسميًا حتى نهاية مارس 2009 ، واستغرق الأمر عامين للتعافي من انخفاضه بنسبة 46 .
وأضاف فوستر أنه إذا تسببت أحداث الصحة العامة في انزلاق الاقتصاد العالمي إلى الركود ، فسيصبح هذا محركًا حقيقيًا للذهب. لأنه بمجرد حدوث الركود ، سيصبح الدين أكبر مخاطر السوق ، تمامًا كما يحدث في كل مرة تقريبًا. قد يحد المستوى الهائل من الديون السيادية من قدرة الحكومة على الاقتراض والإنفاق خلال فترات الانكماش الاقتصادي.
يشكك فوستر في فعالية التيسير العالمي ، حيث قال إنه ما لم يتمكن الأشخاص والشركات من استئناف الأنشطة العادية ، فلن يكون لخفض المعدل المتواضع أو التيسير الكمي تأثير كبير.
يتطلع
:3017:30 معدل الإنتاج الصناعي البريطاني الشهري في يناير
:3017:30 الحساب التجاري للبضائع المعدلة في بريطانيا لربع يناير
:3017:30 معدل الناتج المحلي الإجمالي الشهري في المملكة المتحدة في يناير
19:30 تعلن الحكومة البريطانية عن ميزانية 2020
:3020:30 الولايات المتحدة لم تعدل المعدل السنوي لمؤشر أسعار المستهلك في فبراير
