"تعد المعادن الثمينة واحدة من النقاط الساخنة في هذه الموجة من السوق. ويعزى الانخفاض الحاد في أسعار الذهب في اليومين الماضيين إلى فرار المضاربين على ارتفاع المستوى بعد عمليات السحب السريع والبيع على المكشوف السابقة. يتماشى التوقيت مع توقعاتنا ، والانخفاض قوي مثل الارتفاع." مدير قسم استشارات أبحاث العقود الآجلة في Guosen قال قو Fengda.

منذ وصوله إلى أعلى مستوى قياسي له عند 2089.2 دولارًا أمريكيًا للأونصة في 7 أغسطس (الجمعة الماضية) ، كان سعر الذهب العالمي في طريق انحدار ، فقد انخفض إلى حوالي 1875 دولارًا أمريكيًا في 12 أغسطس ، وانخفض بأكثر من 200 دولار أمريكي في الأيام الأربعة الماضية.

مع انخفاض سعر الذهب ، انخفضت أيضًا جميع الأصول الأساسية. في 12 أغسطس ، أغلقت عقود شنغهاي للذهب والفضة الآجلة الحدود بحزم ، وانخفضت أسهم قطاع المعادن الثمينة وأسهم هونج كونج بشكل حاد ، كما انخفضت صناديق الذهب المتداولة في البورصة بشكل كبير.

أخبر العديد من الأشخاص في الصناعة Zhongzheng Jun أن التصحيح الحالي لسوق المعادن الثمينة لا يزال ضمن نطاق معقول بالنسبة للزيادة منذ يوليو. على الرغم من أن أسعار الذهب قصيرة الأجل قد شهدت انخفاضات حادة سريعة ومستمرة ، فإن هذا لا يعني أن الارتفاع طويل الأجل في أسعار الذهب سينتهي.

ثيران المعادن الثمينة "لديهم صفقة كبيرة"

اعتبارًا من الساعة 15:00 يوم 12 أغسطس ، بتوقيت بكين ، كان سعر العقود الآجلة للذهب في COMEX منخفضًا يصل إلى 1874.2 دولارًا أمريكيًا للأونصة ، وهو انخفاض تراكمي بأكثر من 200 دولار أمريكي عن أعلى مستوى قياسي سابق قدره 2089.2 دولارًا أمريكيًا للأونصة. في يوم التداول السابق ، تراجعت العقود الآجلة بنسبة 5.78.

المصدر: Wind

أثار الانخفاض السريع في سعر الذهب عمليات بيع مذعور من قبل المستثمرين ، وهبوط جماعي للأصول الأساسية للمعادن الثمينة.

فيما يتعلق بالعقود الآجلة ، خلال ساعات التداول الليلية يوم 11 أغسطس ، تم إغلاق العقود الرئيسية للعقود الآجلة للذهب في شنغهاي وعقود الفضة الآجلة في شنغهاي عند الحد الأدنى. في اليوم الثاني عشر ، لم تكن العقود الآجلة للمعادن الثمينة قادرة على فتح الحد الأقصى. وفقًا لبيانات من Wenhua Finance and Economics ، حتى الساعة 15:00 ، انخفضت العقود الآجلة الرئيسية للذهب في شنغهاي بنسبة 6.00 و 8.00 على التوالي إلى 417.16 يوانًا / جرامًا و 6173 يوانًا / كجم ، ومن بينها ، سجلت عقود الذهب الآجلة الرئيسية في شنغهاي الرقم القياسي منذ 24 يوليو. منخفض جديد.

المصدر: Wind

وعلى صعيد الأسهم "أ" ، فقد انخفض مؤشر المعادن النفيسة بنسبة 6.03 مع إقفال التداول يوم 12 أغسطس. من حيث الأسهم المكونة ، انخفض Chifeng Gold بالحد الأقصى ، وانخفض Shengda Resources و China Gold Gold وأسهم أخرى بأكثر من 8.

المصدر: Wind

بالنسبة لأسهم هونج كونج ، حتى الساعة 15:00 يوم 12 أغسطس ، انخفض مؤشر المعادن النفيسة بنسبة 7. من حيث الأسهم المكونة ، كانت Zijin Mining و China Gold International و Hengxing Gold من بين أكبر الخاسرين.

المصدر: Wind

فيما يتعلق بالتمويل ، اعتبارًا من الساعة 15:00 يوم 12 أغسطس ، تراجعت العديد من صناديق الاستثمار المتداولة الذهبية بأكثر من 6.

المصدر: Wind

الجدير بالذكر أنه مع اقتراب إغلاق سوق الأسهم "أ" ، أخذت بقعة الذهب العالمية زمام المبادرة في محو التراجع خلال اليوم وعادت إلى ما فوق 1،920 دولارًا للأونصة.

المصدر: Wind

من هو "الجاني" وراء التعديل؟

فيما يتعلق بأسباب هذه الجولة من التعديلات الهامة في المعادن الثمينة ، قال تشاو شياو جون ، محلل المعادن الثمينة في Zhongda Futures ، إنه قبل ذلك ، لم تكن الولايات المتحدة قد توصلت إلى اتفاق بشأن جولة جديدة من مشاريع القوانين التحفيزية ، مما جعل توقعات التضخم الهائلة تواجه إصلاحات ، بينما كانت أسعار الفائدة على السندات الأمريكية تتسارع نحو الانخفاض. بالإضافة إلى ذلك ، أعلن الرئيس الروسي بوتين مؤخرًا أن روسيا وافقت على لقاح التاج الجديد. وهذا يعني أيضًا أن سياسات التيسير قصيرة الأجل تواجه الإصلاح. في ظل التأثير المشترك للعوامل المذكورة أعلاه ، بدأ سعر الذهب في انخفاض حاد.

قال هان شياو ، المدير العام لشركة Zhishui Investment: "الزيادة السريعة السابقة في أسعار الذهب ترجع أساسًا إلى الاقتصاد العالمي ، وخاصة الاقتصاد الأمريكي ، مما تسبب في انخفاض حاد في الاقتصاد العالمي. وأطلقت الولايات المتحدة إجراءات تحفيز اقتصادية لرفع سعر الذهب. لكن روسيا سجلت أول لقاح جديد في العالم للتاج. دع كره المخاطرة في السوق يهدأ بسرعة ".

ومع ذلك ، قال جو فينجدا: "حقيقة الانخفاض الكبير في هذه الجولة من المعادن الثمينة هي أن تشديد هوامش السيولة في السوق أدى إلى هروب الأموال الطويلة".

من المتوقع أن يظل صعود الذهب دون تغيير

هل سوق الذهب الصاعد يقترب من نهايته؟

قال تشاو شياو جون إنه على الرغم من انخفاض سعر الذهب بشكل حاد ومستمر على المدى القصير ، فإن هذا لا يعني أن الارتفاع طويل الأجل في أسعار الذهب سينتهي. أولاً ، بغض النظر عما إذا كانت حزمة التحفيز الأمريكية تتجاوز توقعات السوق ، لا يزال هناك مجال للتفاوض قبل الانتخابات. بالإضافة إلى ذلك ، لا يعني الارتفاع المفرط في البيع لأسعار الفائدة على السندات الأمريكية نهاية السياسة النقدية الفضفاضة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.

وقال هان شياو أيضًا إن وضع السوق الأخير لا يعني نهاية الجولة الحالية من ارتفاع أسعار الذهب ، بل يمكن القول فقط أن الاتجاه الصعودي للذهب محدود ، ومن الضروري أيضًا الانتباه عن كثب لتقدم الوباء العالمي وسياسة التحفيز الاقتصادي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.

من وجهة نظر الاستثمار ، قال Gu Fengda إنه في المرحلة الأخيرة ، استمر سعر الذهب والفضة في الارتفاع بشكل حاد ، على الرغم من أن جذب أموال المضاربة لمطاردة تقلبات الأسعار المرتفعة والقصيرة المدى ، فقد تم الإفراط في الشراء بشكل كبير على المدى القصير. يستمر الذهب والفضة في الارتفاع عند مستوى مرتفع ، ومن الواضح أن الزخم غير كافٍ ، ولا يزال التصحيح الحالي في نطاق معقول مقارنة بالزيادة الأكبر منذ يوليو.

تعديل سعر الذهب عند مستوى مرتفع ، هل يجب على المستثمرين البيع أم النسخ؟

قال تشاو شياو جون إنه بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل ، مثل صناديق الاستثمار المتداولة والذهب المادي ، لا يزال من الممكن الاحتفاظ بها في الوقت الحالي ، ويمكن تجاهل التقلبات قصيرة الأجل. لا يزال المستثمرون الذين لم يستقلوا السيارة بحاجة إلى الانتظار والترقب. في الوقت الحالي ، هذا ليس الوقت المناسب "لركوب السيارة" والانتباه إلى الدعم بالقرب من 1700-1800 دولار أمريكي للأونصة.

قال هان شياو إن المستثمرين الذين يمتلكون أصولًا من الذهب يمكنهم البدء في تخفيف مراكزهم تدريجياً. نظرًا لأن سعر الذهب قد تعرض للسحب المفرط بشدة هذا العام ، فقد يكون هناك اتجاه صعودي محدود في العام المقبل ، ولا يُنصح المستثمرين الذين لم يدخلوا السوق بدخول السوق.

المحرر: تساو شواي