أكثر من مرة منذ 2019، تواجه المستثمرين مع مشكلة كبيرة، ويبدو أن السوق مقسمة: من جهة، وصناديق سوق الأسهم قد تخسر، ومن ناحية أخرى، فإن بعض الأسواق لكنها استمرت في ارتفاع قياسي .
لكن، وكما هو كسر الثور الخيال وول ستريت مايو، المزيد والمزيد من الناس ينظرون إلى واقع ملموس. مؤشر ستاندرد اند بورز 500 في الشهر الماضي عانى منذ أغسطس 2011 تصنيف AAA الولايات المتحدة خفض ثالث أسوأ شهر، ولكن أيضا شهد الاسوأ منذ عقود مايو. المستثمرون تتسارع وتيرة الانسحاب من سوق الأوراق المالية، والمال للخروج من سوق الأسهم قد قريبا مزدوج.
يتجاهل المحلل JP مورغان المعلومات الكامنة في التدفقات النقدية، ولكن ببساطة لالتركيز على السعر فوق. وتبين أن أولئك الذين هتفوا "الثمن هو دائما على حق" ويبدو أن كل خطأ، ولكن بعد تلك التدفقات إشعار قصيرة من المستثمرين وقد وجدت بعض العزاء.
ليس فقط الوضع لا يدعو الى التفاؤل حول الأسهم الأمريكية، وأسواق الأسهم العالمية تواجه وضعا خطيرا. ووفقا لدويتشه بنك (دويتشه بنك)، وتدفق الأموال من سوق الأسهم وصلت الأسبوع الماضي انسحاب 10000000000 $ من صناديق السندات ذات العائد المرتفع وصلت 3000000000 $، تحولت هذه الأموال إلى الديون وسوق المال صناديق أخرى، أسواق السندات الأخرى تدفق 10 مليار $، وتدفقات الأموال في أسواق المال من 12.9 مليار $.
مثير للصدمة، منذ ديسمبر من العام الماضي، وكان حجم تدفقات صناديق الأسهم العالمية تصل إلى 132000000000-237000000000 $، وهو ما يعني أن تدفق الأموال على مدى الأشهر الستة الماضية مقياس من أي فترة سابقة. على النقيض من ذلك، كانت صناديق السندات تدفق 22 مليار $.
على نسبة من الأصول الخاضعة للإدارة من حيث حجم تدفقات رأس المال مشاركة ستة أشهر قد تجاوز 2008-- قبل وبعد ركود عام 2009، والأزمة المالية في أوروبا.
إذا حسب البلد والمنطقة، وتدفق الولايات المتحدة من 8.4 مليار $، 1800000000 $ تدفق في أوروبا وآسيا (باستثناء اليابان) تدفق 1.7 مليار $، واليابان هي تدفق صافي رأس المال من 1.9 مليار $. وبالإضافة إلى ذلك، والصندوق العالمي، والصندوق العالمي للأسواق الناشئة وصناديق أسواق أمريكا اللاتينية هي أيضا تدفق الأموال تدفق 300 مليون، 1 مليار و 10 مليار دولار على التوالي.
وكان معدل تدفق الأوروبي الأسهم أدنى مستوى في 16 أسبوعا منذ ذلك الحين، ويرجع ذلك أساسا من خلال تدفقات رؤوس الأموال المحلية (US $ 1.3 مليار) والخارجية (500 مليون $) مدفوعة. من ناحية أخرى، في اليابان، سكب المستثمرين المحليين 2400000000 $، في حين سحب المستثمرين الأجانب 400 مليون $.
في حين منيت سوق الأسهم التخلي عنها، ويفضل صناديق أسواق المال في الأسابيع الخمسة الماضية، وتدفقات صناديق أسواق المال العاصمة أكثر من 107 مليارات $، ولكن أيضا في فترة ضعف الموسمية في الصندوق.
وقال دويتشه بنك انه مع الوضع من التوترات التجارية والصناديق العالمية قد تزيد من يسعى الملاذ الآمن. وبنك الاستثمار ليس هذا هو سوق الأوراق المالية بيع واسعة لن يكون مشكلة الآن أن تنظر المستثمرين، ولكن يجب أن تقلق بشأن ما سيأتي عند البيع.
وأشار البنك الاستثماري أيضا أنه مع ارتفاع بيع واسعة في الآونة الأخيرة في حجم السلوك، وصندوق تحكم المجلد تزال الباعة الرئيسي. منذ نهاية أبريل، باع صندوق صافي 13000000000-15000000000 $ في الأوراق المالية، إذا انخفض مؤشر S & P 500 بنسبة 2 مرة أخرى، فإنها قد Jiangzai بيع 5000000000-7000000000 $ في الأوراق المالية.
مع تدفق مستمر من أسهم رأس المال، وكلها لا تزال لديها سوق الأسهم هو أيضا يأمل زيارتها منذ فترة طويلة لقبول الواقع. والسؤال الآن هو، قبل أن نتمكن من رؤية سوق الأسهم لتحقيق صافى تدفق للأموال، وتراجعه المرجح أن تستمر لتكبيرها.
