نقرأ التغييرات منذ انطلاقها في يونيو 2012 وتتألف من الأعمال الكبيرة بدر (300322-CN)، وهناك نوعان من المشاعر. أولا، وصناعة الاتصالات الالكترونية هي تطوير الصناعات المعتمدة على التكنولوجيا والتحديثات التقنية التكرار سريع جدا، وتطوير هذه الصناعة في فعالية التسعير سوق رأس المال دقيقة جدا. ثانيا، التركيز فقط على الأعمال التجارية، والجهود المخلصة لزيادة البحث والتطوير يمكن أن تحدث فرقا، ما العمل هي المعنية، والنتيجة النهائية سوف فقط قرد كسر الذرة، لا شيء.
لا زيادة في إيرادات الفوائد والأرباح على تقييم مجمع
20195G الصناعة المفتوحة، والاتصالات RF التجارية بأنها "نهاية" العمل مفتوحة، وهو للارتقاء بهذا القطاع إلى الاستفادة من حجم نمو الاستثمار أمر بديهي، ولكن في الواقع المكونات RF الأمامية (الفلاتر، هوائي المستندة) حجم السوق، وفقا لYole وقد حافظت الإحصاءات في 2019 أيضا معدل نمو معين، وبالتالي التوقعات لاستدامة مستقبل الصناعة من حيث النمو في السوق الثانوية أعتقد هو أن تكون مخفضة.
وبالإضافة إلى ذلك، من وجهة نظر الشركة، وفقا ل2017 عروض الشركة التقرير السنوي أنه في منتجات هوائي 5G RF، أطلقت Sub6G (6GHz أو أقل) وملليمتر موجة الحلول والمنتجات، وعدد من طلبات براءات الاختراع الدولية، ورقائق RF الأمامية 5G لتحقيق تغطية كامل النطاق من الاختراقات التكنولوجية من 24GHz إلى 43GHz.
(بيانات الأداء المذكورة منذ عام 2010 ماستر بدر تغيير المصدر: Finet)
ومع ذلك، فإننا نرى بيدفورد كبير منذ عام 2010 نسبة البحث والتطوير، ووضع الإيرادات وصافي الأرباح المنسوبة إلى الشركة الأم، مما يدل على أنه في ظل خلفية من نمو الإيرادات وصافي الربح العائد ماستر بدر لا يبدو أن المباراة النمو، حيث وضع منتجات الشركة قد يكون من المعقول افتراض القدرة التنافسية الشاملة في صناعة الضعيفة.
(أرباح المصدر ماستر بدر في التغييرات حصة والتقييم: Finet)
وبالإضافة إلى ذلك، فإننا نرى أن خمس أو ست سنوات منذ دخل ماستر بدر مركب أساسا من رفع القيمة السوقية للفجوة التقييم مع نمو هذه الصناعة من الأعمال الرئيسي للشركة هي كبيرة جدا، واتخاذ صنواي الاتصالات (300136-CN) 2012 عام - 2017 التغييرات مقارنة في ربحية السهم، تفاقم لمدة 5 سنوات بلغ الوضع 163، في حين المئة فقط 3.48 خلال نفس الفترة بدر الرئيسي، يمكن وصفها بأنها سحابة من الطين.
فشل انتقال، وانعدام الرؤية
على واحد من ناحية هو فجوة كبيرة بين الأعمال التجارية الكبيرة عدة مرات التحول بيدفورد الناجمة عن فشل. سيد بدر يفعل هوائي الهاتف الخليوي، وهوائي المحمول، بدأ AP هوائي بدأت في عام 2015 لتشمل وحدة الكاميرا، وحدة البصمات ودقة معالجة المكونات، والأعمال التجارية رقاقة التعبئة والتغليف، ولكن المكان ثم الخسائر التجارية حدة الكاميرا أخذت، و 2017 وقد رأينا هذا في أقل من الأعمال التجارية.
وبالإضافة إلى ذلك، كما في الأرباح في عام 2017، حيث بلغ صافي الربح العائد إلى الشركة الأم عند مستوى أقل من خسائره المكونات التجارية الدقة منسوبة إلى عام 2016، ولقد ثبت أن هذا التجريد. أولا، بغض النظر عن المستقبل، وهو ما يعني أن الشركات في الخطأ الاستراتيجي تحويل الأعمال التجارية يحدث مرة أخرى.
من ناحية أخرى تتعلق خصائص هوائي الهاتف الخليوي لهذه الصناعة. الهاتف تصميم الهوائي، واختيار رقاقة، تصميم PCB، ترتبط ارتباطا وثيقا التصميم الميكانيكي، والعلامات التجارية المختلفة حتى الهواتف النقالة، وحتى نفس العلامة التجارية من نماذج مختلفة، وذلك لأن من رقائق مختلفة، PCB، هيكل الهاتف، الهوائي أيضا مختلفة تبعا لذلك. ثم هوائي مخصصة ستحدد ونمو الشركات أن تعتمد على نمو المصب العلامات التجارية للهاتف المحمول، ومصنعي الهواتف النقالة لقاضي تنافس يحدد أيضا وصولا إلى الشركات هوائي الهاتف المحمول المستقبل.
هو في مهب نوكيا بعيدا قبل أبل (AAPL-US)، في المورد هوائي الأساسية ليرد، نبض، AMPHENOL تشغل أكثر من 40 من حصة السوق العالمية، في حين أن أبل بعد دخول عصر الهوائي يصبح زعيم الطبيعي أبل في وقت سابق ثلاثة العرض الشركة: AMPHENOL، موليكس، تايكو. صنواي الاتصالات في وقت مبكر من عام 2012، وأنه حصل على ليرد واستبدال تايكو إلكترونيات (TEL-US) في عام 2014، من قرب شجرة التفاح وهذا الصعود.
(هواوي، شركة أبل العالمية شحنات الهواتف وحصتها في السوق اتجاهات المصدر: Finet)
من هذين الجانبين في الاعتبار، صنواي التواصل مع شحنات الهواتف المحمولة في العالم أبل في حصة الاتجاه / سوق العكس الأساسي، وفقا للسيد بدر أشار إلى أن واحدة من الموردين الرئيسيين منتجات هوائي هواوي، ولكن لم نشارك في هواوي شحنات ارتفاع عالمي تحتل ارتفاع أرباح.
الأعمال هوائي الهاتف لا يزال التركيز
هنا هو جانب من جوانب إمدادات المياه على حجم الهوائي منتجات هواوي، من ناحية أخرى، فإن نسبة كبيرة من هوائي الهاتف المحمول بدر الأعمال التجارية منذ عام 2015، وكان انخفاض كبير في تحويل الأعمال التجارية ذكر في وقت سابق، فإن 71 من المخيم 2011 وتراجع سهم إغلاق حوالي 24 في المئة في عام 2017.
(بيدفورد محطة ماستر الهوائي المصدر: ماجستير بيدفورد، Finet)
على الرغم من أن الإيرادات تمثل انخفاضا كبيرا، ولكن العمل الهوائي (الهواتف النقالة وأجهزة الكمبيوتر المحمولة، AP، والسيارات) وكان هامش الربح دائما كل الأعمال في الأعالي، ومنذ عام 2012 حافظت على اتجاه زيادة في الأرباح في عام 2017 الدستور الهاتف المحمول هوائي الأعمال ساهم بتقديم نصف الأرباح مقارنة بالفترة نفسها من ساهم الأعمال وحدة البصمات 29. ولذلك، فإن أداء مرن لا يزال يكمن في خدمة هوائي سيد بيدفورد.
مع ظهور 5G، ويزيد من تردد شبكة لاسلكية، اللجنة الفرعية 6GHz (6GHz فيما بعد) لتوسيع منخفضة الفرقة 20-40 غيغاهرتز، والفرقة تردد عال فوق 60GHz، كما يزيد تردد، وعدد من هوائيات محطة المحمول الموافق الفرقة على طول زيادة، وزيادة مع إضافة إلى المتطلبات الوظيفية لشبكة المواقع اللاسلكية المتنقلة، ودفع اللاسلكية وفقا لذلك أيضا تحسين درجة من التكامل بين الهوائي.
ومن المتوقع 5G في بداية التجارية، وسوف تستمر الهواتف الذكية لدعم الفرقة الفرعية 6GHz الرئيسية، والعصابات أدناه 6GHz تغطية أفضل، (الكلية والجزئية) نهاية هوائيات محطة قاعدة باستخدام MIMO، والفرقة موجة ملليمتر (الفرقة عالية) ويتحقق ذلك من خلال عرض النطاق الترددي كبير من نقل البيانات عالية السرعة، فإن الجانب محطة قاعدة استخدام مجموعة من الهوائيات، ملليمتر موجة المقابلة الهاتف المحمول 5G يمكن تطويعه من قبل مشغلي الاتصالات من الموديلات الجديدة، وفقط في سوق محددة، في 2021 بعد النمو القوي.
وفقا لتوقعات Yole، ومساحة السوق هوائي بحلول عام 2018 من 2230000000 $ في 2022 حتي 3080000000 $، نمو سنوي مركب بلغ 8.4. مع حجم كثيف ملليمتر موجة الهواتف المحمولة بعد 2021، فإن صناعة الهاتف المحمول تستهل في نهاية نمو أكبر الهوائي.
فهم النتيجة النهائية ايجابية من الفترة التاريخية
(ماجستير بدر تغيير التقييم منذ عام 2012 المصدر: Finet)
عموما حتى وصف ما تقدم من بيدفورد ماستر، في 7 يناير 2019 في هذا الموقف، على الرغم من أن أداء منذ عام 2018، ثلاثة أرباع جيدة، ينبغي عدم إغفال دورة تذبذب الأداء التاريخي، سواء كان للأداء الشركة شرعت على مستوى جديد من حرية التصرف يستحق.
مبدأ الحذر، لاحظنا أن تعزى 2012 صافي أرباحها إلى الشركة الأم قد تتقلب بشكل رئيسي بين 0،38-0670000000. هذه هي التقييم السنوي (2015 السنوية فقدان الأداء بسبب التقييم لم قياس) هذه الفترة الزمنية، وتقييم متوسط 68، اعتبارا من اليوم تقييم ثابت في أكثر من 11 من التاريخ العام القيم المرتفعة (غير بأعلى-تقلب سعر السهم) و 10 من مساحة.
من هذا المنظور، سببا محتملا للنمو على المدى الطويل للقلق، التقلبات قصيرة الأجل المرحلة هي الجدير بالذكر أن المخاطر. الخطر هنا هو خطر تعديل السوق من جهة، ومن جهة أخرى هو لوحة التعديل المخاطر، ومن ثم من جهة، ومخاطر الأسهم رقاقة في وقت مبكر امس مجموعة مكثفة هذا التعديل.
ثلاثة مخاطر قوة الهبوط، ولا على مستوى الأداء وسريع وجها رفع المستوى التشغيلي والمستوى التالي هو ممكن، مما يجعل بدر كبير مع اقبال المستثمرين، وتبحث عن التقلب المنخفض أصبحت الأكثر تفضيلا عقد الموقف، لذلك فإنه لا يزال هناك الكثير من القواعد الواجب اتباعها دورات، والانتظار بصبر لآخر.
الكاتب: تشو تشى وى
المحرر: تشانغ يونيو الفين
