لماذا التركيز على فرص الاستثمار في السندات القابلة للتحويل في الموضوع؟ ونتيجة لتحويل الأصول السندات الخاصة، والمشاركة في مجموعة متنوعة واسعة من مصدر الإيرادات. موجة موضوع، غالبا ما ترتبط بموضوع مكاسب ضخمة على المدى القصير، وبالتالي فإن موضوع الاستثمار في سوق السندات القابلة للتحويل هي فئة هامة من الفرص الاستثمارية. ونحن نعتقد أن التركيز على فرص الاستثمار في السندات القابلة للتحويل في سبب الموضوع الرئيسي هناك ثلاث نقاط: 1) الموجة المقبلة من المواضيع الاستثمارية ومكاسب تتعلق سندات قابلة للتحويل ضخمة، ولكن مع الوقت أقصر؛ 2) موضوع غالبية السوق على نطاق صغير، أساسيات هي كافية المبهر، وأكثر موضوع لتعزيز أكثر اعتمادا، تحت 3) مدفوعا موضوع، فإن أسهم الكامنة تكون مستمرة ظاهرة الحد، وهذه المرة لتصبح السندات القابلة للتحويل سلاح مطاردة.

قدمت الأفكار الاستثمارية الميزات: يعرض موضوع الاستثمار في السندات قابلة للتحويل خمس خصائص رئيسية. ويضم: مدة قصيرة العامة، في حين تراجع الارتفاع على المدى القصير تكون أكبر. ويتميز اثنين: ارتفع حجم التداول خلال توسيع بشكل كبير، وزيادة النشاط، المزيد والمزيد من المشاركين. ثلاث خصائص: أصناف موضوع الاستفادة معظمهم في، سندات قابلة للتحويل تصنيف منخفضة على نطاق صغير، سندات قابلة للتحويل الأساسيات بشكل عام أكثر عرضة للتبرز في موجة من الاستثمارات الموضوع. يتميز أربعة: الأسهم الأساسية بسرعة الحد اليومي، وسوف يكون هناك سندات قابلة للتحويل وجيزة تحويل ظاهرة معدل قسط التأمين رفع. يتميز خمسة: الموجة الأولى من حوالي 30 تراجع، احتمال كبير أن الدخول في موجة ثانية من انتعاش.

كيفية اختيار موضوع جيد للاستثمار؟ أولا وقبل كل شيء، هناك أربعة الأفكار الاستثمارية الأساسية الخطوات. الخطوة الأولى: تحديد حجم الموضوع. الموضوع العام لسوق يأتي من فئتين: السياسة والأحداث، نسبيا، موضوع يحركها سياسة الاستدامة جيدة. الخطوة الثانية: نظرة على مناخ الاستثمار. اختلاف حجم ومدة البيئة الاستثمارية في موضوع الفضاء التخمير كانت مختلفة إلى حد كبير. الخطوة الثالثة: صالح فحص الموضوع. عندما تحول الموضوع من المد والجزر، والأموال تسعى بنشاط موضوع مجموعة متنوعة من الفوائد، طالما أن المفاهيم ذات الصلة، أو الاستفادة غير المباشرة لهذا الموضوع سيتم سعى بعد. الخطوة الرابعة: تخطيط سعر مجتمعة. ارتفاع الأسعار، تذاكر المباراة، والمحاكمة تذكرة رخيصة والخطأ. من وجهة نظر سندات قابلة للتحويل إلى توصية محددة، قبل ظهور منفذ موضوع، تخطيط منخفضة، والتحلي بالصبر، وبعد ظهور منفذ موضوع، وتدفق، والتخطيط لمعظم الأنواع القوية.

نص

1. لماذا التركيز على فرص الاستثمار في السندات القابلة للتحويل في الموضوع؟

ونتيجة لتحويل الأصول السندات الخاصة، والمشاركة في مجموعة متنوعة واسعة من مصدر الإيرادات. سوق السندات القابلة للتحويل مؤخرا الأداء القوي بشكل عام، واصلت تقييمات السوق لتشغيل عالية، غير طبيعي موضوع الاستثمار الساخن. السوق الحالية، ويمكننا أن نرى الكثير من السندات القابلة للتحويل وصلت مجموعة ثمنا باهظا جدا، وبعض حتى تصل إلى ما يقرب من 200 $، وبعض تذاكر-عالية الثمن تظهر الوضع Hengqiang قوية. حاليا، ونحن نركز على موضوع الاستثمار في السندات القابلة للتحويل والحديث عن هذه الأمور في موضوع الاستثمار.

أولا، دعونا الإجابة على السؤال: لماذا تولي اهتماما لفرص الاستثمار في السندات القابلة للتحويل في الموضوع؟ ونحن نعتقد أن هناك جوانب عدة للنظر فيها.

1) موجة من الأفكار الاستثمارية، تتعلق سندات قابلة للتحويل ارتفعت بشكل كبير، مع وجود وقت أقصر. الاستثمار الموضوعي للمدى القصير تمول Kuaijinkuaichu، جنبا إلى جنب مع حجم التضخيم، وسوف تستمر اهتمام السوق في التحسن. المستثمرون موضوع، معنويات السوق العامل المهيمن، فإن الأموال الجديدة إلى رفع أسعار تسارع القبول، وشبه خطوة إيقاع على المدى القصير يمكن الحصول على عائد أكبر. ولكن الموضوع الأساسي من هذا النوع من التقلب هو أيضا أكبر، الحدث يحركها أكثر، في انخفاض المد إلى الجلاء في الوقت المناسب لتجنب الخسائر.

2) موضوع غالبية السوق على نطاق صغير، أساسيات هي كافية المبهر، وتعتمد أكثر على تعزيز هذا الموضوع. السوق الحالية في سندات قابلة للتحويل إلى الدين الأجور ورفع العدد الإجمالي لديها اكثر من 250، منها أكثر من 60 من رصيد الدين السندات أقل من 1000000000 $. على الرغم من أن بعض هذه الشركات هي القطاعات الرائدة، وقادة الصناعة ولكن بالمقارنة مع الفجوة أساسيات لا تزال كبيرة، وتشعر بالقلق إزاء سوق الأوراق المالية ليست عالية، ليس كثيرا يسلط الضوء على الأساسيات. ومع ذلك، في المواضيع ذات الصلة، من قبل هذه الشركات أدى في كثير من الأحيان موجة مكاسب جيدة، وذلك لبعض من سعر المطلق للسندات ليست عالية، وتخطيط منخفضة، والانتظار لمنفذ استراتيجية الاستثمار المشتركة.

3) تحت شعار، مدفوعا الأسهم الأساسية ستكون مستمرة ظاهرة الحد، وهذه المرة لتصبح السندات القابلة للتحويل سلاح مطاردة. مختلفة من أسهم الكامنة وراء 10 من الحد السعر اليومي، وأصناف قابلة للتحويل السندات من الأسعار يوميا بدون الحدود العليا والدنيا، وهو T + 0 آلية التداول. هذه النتائج في الحد قواعد التداول إيجابي لا يمكن شراء أسهم بسرعة، ويمكن للمستثمرين تستمر في شراء سندات قابلة للتحويل أعربت متفائلة بشأن الشركة. لذلك، في معظم الحالات، حيث من المتوقع السهم الأساسي أن يكون الحد المستمر، ويوم من السندات القابلة للتحويل سوف ترتفع أكثر من 10، فإن أفضل خيار مطاردة.

2. ميزات الأفكار الاستثمارية المعروضة

2.1. ويضم: مدة قصيرة العامة

منذ 2019، موضوع الاستثمار السائدة، ولكن لمدة قصيرة. منذ 2019، تحسنت اهتمام سوق السندات القابلة للتحويل المشاركين بشكل كبير، أكثر وأكثر نشاطا في السوق. من بين مجموعة واسعة من المواضيع خلال العام الماضي، وجدنا أن معظم المشط لا يطول، وكثير منها السوق رحلة يوميا. على الرغم من أن موضوع اليوم التخمير المتصلة عموما سندات قابلة للتحويل ارتفع أكثر من 10، ولكن نظرا لمدة قصيرة، إن لم يكن أول مرة السيارة يمكن أن يكون من الصعب الحصول على عائدات إيجابية. لذلك، من أجل التأثير الصافي لموضوع الحدث الاستثمار، ينبغي على المستثمرين Kuaijinkuaichu سندات قابلة للتحويل، وتكاليف المعاملات الكبيرة.

وفي الوقت نفسه، بعد موضوع الجزر، رد ذات الصلة بالموضوع التي بهامش كبير. بعد يوم من الموضوع العام في انخفاض المد، من الأموال بسرعة، وتقلب الأساسية ذات الصلة. قناع كمفهوم كوبون سندات قابلة للتحويل Zhende، 202010 فبراير انخفاض في يوم واحد من 23.76 في المئة، وتراجع عن مكاسب الأيام الخمسة الأولى في غضون يوم.

2.2. حيث اثنين: رفع مستوى الصوت أثناء الموسع إلى حد كبير

مع موضوع الحفز، فإن السندات ترقية ضعف سعر المطلق وحجم تظهر. للمواضيع الاستثمار والموضوعات أصناف أصيلة تميل إلى جذب الكثير من المال لمتابعة تحقيق مكاسب ضخمة على المدى القصير. وفي الوقت نفسه، مع ارتفاع الأسعار، ومطاردة المال تزيد تدريجيا، وحجم سيتم توسيع بشكل كبير. سندات قابلة للتحويل نظرا لقواعد خاصة التداول T + 0، سوف يكون يوم زيادة كبيرة في حجم التداول، والدوران الذروة تصل إلى 10 مرات. خذ موضوعا ساخنا في الآونة الأخيرة من الأقنعة، وعلى سبيل المثال، والأنواع الأساسية تصل سندات قابلة للتحويل آخر منذ 1 مارس 2020 لتسريع الارتفاع، وزيادة حجم كبير، والتوازن الحالي فقط 82 مليون يوان من السندات، اليوم 4th من مارس حجم ما يصل الى 774000000 يوان، أكثر من تسعة أضعاف قيمة التداول.

بعد زيادة النشاط، المزيد والمزيد من المشاركين. نظرا للعدد المتزايد من المستثمرين الداخلين الجدد، حجم التداول بشكل ملحوظ. مشاركة التقليدية الصلبة المستثمر الدخل قد تراجع، ولكن المؤسسية والمستثمرين الأفراد والأموال الساخنة وغيرها من الصناديق سيزيد المشاركة. اللاعبين جعل زاد مكان وحجم لا تزال مرتفعة في قضايا السيولة قصيرة الأجل للسندات قابلة للتحويل هو القضاء.

2.3. ثلاث خصائص: أصناف موضوع الاستفادة معظمهم في، سندات قابلة للتحويل تصنيف منخفضة على نطاق صغير

تمثل مجموعة متنوعة من المواضيع الاستثمارية، في، سندات قابلة للتحويل تصنيف منخفضة صغيرة الحجم بالنسبة للأغلبية. الموضوع الرئيسي لسياسة الاستثمار يعتمد على التخمير أو الأحداث، وصناديق المال الساخنة والمستثمرين الأفراد بالسيارة. من وجهة نظر سوق الأسهم، يحركها صالح موضوع أصناف لأساسيات بشكل عام، والسوق ليست درجة عالية من القلق موضوع المراسلات إلى سوق السندات القابلة للتحويل، بشكل عام، وحجم القضية بشكل عام لا يزيد عن 10 مليارات تصنيف الديون ليست أعلى من AA. معظم الكامنة على المدى الطويل بسبب الوعي في السوق منخفضة والمؤسسية المستثمرين الحيازات أقل، هم أكثر عرضة لليحركها المال. ومن الواضح أن العوامل الأساسية في الاستثمار موضوع ضعفت بشكل ملحوظ. في المقابل، فإن الأسس العامة للسندات قابلة للتحويل أسهل لتبرز في موجة من الاستثمارات الموضوع.

2.4. يتميز أربعة: الأسهم الأساسية بسرعة الحد اليومي، وتحويل السندات القابلة للتحويل سوف يكون لمدة قصيرة ظاهرة رفع معدل قسط التأمين

تحويل السندات معدل قسط التأمين رفع قصيرة الأجل أكثر من الترقب من أسهم الكامنة رأسا على عقب لاحق. منذ 10 من الحد سعر السهم اليومي، وليس سندات قابلة للتحويل، غالبا ما يكون في الأسهم الأساسية الحد اليومي، والصناديق بدلا من ذلك تستمر في شراء سندات قابلة للتحويل، سندات قابلة للتحويل تجعل اليوم ارتفع أكثر من 10. واصلت السندات القابلة للتحويل إلى الارتفاع بشكل رئيسي من معدلات الأقساط تحويل الترقية، لا يزال أموال جديدة لدفع ما يصل قبول معدلات الأقساط التحويل إلى الارتفاع، وبالتالي فإن سعر السندات القابلة للتحويل سوف لا تزال تستمر في الارتفاع في هذه الظاهرة من أسهم الكامنة بعد الحد اليومي. من الأسباب الكامنة وراء وجهة نظر، وتعزيز معدل قسط التأمين التحويل يرجع ذلك أساسا إلى المستثمرين لاحق متفائل بشأن أسهم الكامنة في الارتفاع، في T + 0 آلية التداول، واصلت السوق لتكبير هذه التوقعات، مما أدى إلى تحويل زيادة معدل قسط التأمين بسرعة. نرسل سندات قابلة للتحويل آخر، والسندات القابلة للتحويل، على سبيل المثال لخاص. 25 فبراير 2019، سندات قابلة للتحويل القضية الخاصة بمعدل تحويل قسط بعد رفع كبير للأسهم الكامنة وراء الحد اليومي، بعد انتهاء اليوم معدل قسط التأمين تحويل 6.03، وكان لبعض الوقت كان بالنفي. وإن كانت لا تزال إيجابية بعد تواصل الأسهم إلى الارتفاع، ولكن تنخفض معدلات قسط التحويل، والحفاظ على مستوى سلبية على المدى الطويل. وبالمثل، منذ عام 2020، 4 مارس، بزيادة سندات قابلة للتحويل أخرى أظهرت زيادة التقييمية العامة. 4 مارس - 9 مارس، بعد أسهم الكامنة الحد المستمر، لا تزال معدلات الأقساط التحويل إلى الارتفاع، وذلك اعتبارا من 9 مارس الختام، زاد معدل قسط التأمين التحويل إلى 88.35، ويسلط الضوء على أسهم الكامنة وراء المستثمرين في السندات القابلة للتحويل يتبع متفائل للغاية بشأن الاتجاه الصعودي.

ومع ذلك، فإن معدل قسط تحويل رفع ليست سوى ظاهرة قصيرة الأجل، هو أشبه التفسير النهائي تحت T + 0. سندات قابلة للتحويل من اتجاه مجهول السبب يمكننا أن نرى، في فبراير 2019 على معدل قسط التأمين تحويل يوم 25 من السلبية إلى الإيجابية، مما يؤدي إلى اليوم سندات قابلة للتحويل ارتفع أكثر من 10، ولكن متابعة أسهم الكامنة وراء ارتفاع مستمر، ولكن لم نتبع سندات قابلة للتحويل ، أو حتى أخذ زمام المبادرة لإسقاط تقييم هذه الظاهرة. هذا هو السبب الرئيسي لمعدل قسط التأمين رفع حاد قصيرة الأجل وقد انعكس تماما المتابعة المتوقعة للأسهم الأساسية، ارتفعت الأسهم كما تلاقي سندات قابلة للتحويل في فترة المد منخفضة المقبلة.

2.5. الموجة الأولى من حوالي 30 تراجع، احتمال كبير للدخول في موجة ثانية من انتعاش

بعد موضوع في انخفاض المد، وعادة ما تظهر موجة ثانية من انتعاش في الموجة الأولى من حوالي 30 تراجع. بعد ما يقرب من عامين من الأداء من خلال العديد من القرص الانتعاش أكثر السريع يمكن بسهولة العثور على موضوع السندات القابلة للتحويل، والموجة الأولى من الانسحاب العام تصل عادة 20 إلى 30، وسوف يكون هناك انتعاش. بعد رد بأكثر من 30، ويستمر على المدى القصير لضبط الفضاء كان محدودا نسبيا. وفي الوقت نفسه، عندما الموجة الأولى من التكيف من 30، والموجة الثانية من معدل انتعاش هي أيضا كبيرة، وقام بعض أكثر من معدل الاستدعاء، رقما قياسيا. من الموجة الأولى من نقطة زمنية رد نظر، والتفريق بين السندات كبيرة، تتراوح بين أيام وأشهر، ولكن بشكل عام، والحد من ثلاثة أشهر هو المزيد من الوقت للتكيف.

ولكن بالنسبة للموضوع لتعزيز الأنواع، لأن الزيادات الكبيرة تسارعت تحويل المدى القصير، وانخفاض مطرد في ميزان السندات القابلة للتحويل، يبدو أن القدرة على أن يقتصر إلى حد ما. مع سندات قابلة للتحويل مجهول السبب، على سبيل المثال، باعتبارها واحدة من المستفيدين من هذا الموضوع 5G موضوع المتكررة من قبل، وقد تم تخفيض يحركها المال التوازن السندات القابلة للتحويل من 419 مليون يوان خلال الافراج عن الحالي 60 مليون يوان من الأموال تقلص القدرات. هذا هو السبب الرئيسي لأسعار السندات قابلة للتحويل ارتفعت بسرعة، مدفوعا موضوع، بعد تخفيض معدل قسط التأمين تحويل لجذب الأموال السلبي موازنة القبول، وتسريع تحويل. وهكذا، وبعد عدة موضوعات التخمير، انخفض الفضاء التشغيلية المتبقية بشكل ملحوظ، واهتمام السوق تتراجع تدريجيا دافئة.

3. كيفية اختيار موضوع الاستثمار جيدة

3.1. الأفكار الاستثمارية مفتاح

الخطوة الأولى: تحديد موضوع الحجم

الموضوع العام لسوق يأتي من فئتين: السياسة والأحداث. في المقابل، موضوع يحركها سياسة الاستدامة أمر جيد. محرك السياسة تاريخيا مواضيع أداء أفضل بما في ذلك الأمن الذكور جديد، الإنترنت +، 5G، وخلايا وقود الهيدروجين وغيرها من الاسهم ذات الصلة وسندات قابلة للتحويل لديها أداء قوي للغاية. بشكل عام، وذلك تمشيا مع الاتجاه مستقبل البلاد، وهناك دعم السياسات على المدى القصير يواصل إثارة هذا الموضوع من سهولة الوصول إلى صالح رأس المال، ويمكن أن تكون مدة أكثر من شهر واحد، وذلك في لوحة سوف يظهر في نهاية المطاف سوق واسعة. لموضوع الحدث المحفز، لقياس مدى تأثير هذا الحدث. كما وقع صوت الماء تفجير المجمع الصناعي في 2019 أثار سوق رأس المال إلى أسهم مطاردة من الروابط الكيميائية وقابلة للتحويل، ولكن الإحباط يوم واحد فقط من سوق الأسهم، والفقراء مستمر، وذلك أساسا بسبب هذا الحادث هو أكثر تأثيرا لمرة واحدة، وتأثير محدود، وليس هناك مجال في المستقبل لا تزال تترك على نار خفيفة. ومع ذلك، فإن العهد الجديد في عام 2020 على الرغم من سيطرة تفشي المرض في البلاد تدريجيا، ولكن سرعان ما انتشر في الخارج، انطلقت موضوع القناع. وكانت هناك معلومات جديدة في نعمة من الظروف، والأقنعة المتفجرات الموضوع قوية وثابتة لفترة أطول.

الخطوة الثانية: نظرة على مناخ الاستثمار

اختلاف حجم ومدة البيئة الاستثمارية في موضوع الفضاء التخمير كانت مختلفة إلى حد كبير. عندما بيئة أفضل للسوق، فإن موضوع جيدة جذب العديد من المستثمرين متابعة، وبدا الوضع Hengqiang تحت مدفوعة المال. بيئة السوق سيئة، موضوع غالبا ما تؤدي إلى هذه الظاهرة من الرحلات اليومية، ومطاردة بؤر التوتر قد لا يكون من الحكمة. لذلك، عندما معنويات السوق هو أكثر تفاؤلا بشأن موضوع الأداء الاستثماري هو أفضل نسبيا.

الخطوة الثالثة: موضوع فحص صالح

تحت شعار الاستثمار، وأسس ليست هي العامل الحاسم. عندما تحول الموضوع من المد والجزر، والأموال تسعى بنشاط موضوع مجموعة متنوعة من الفوائد، طالما أن المفاهيم ذات الصلة، أو الاستفادة غير المباشرة لهذا الموضوع سيتم سعى بعد. ونحن كثيرا ما نرى بعض الأساسيات بشكل عام، ارتفع أصغر، وصنف خفض-موضوع أكثر بكثير من تلك الأسس على نحو أفضل، الوعي في السوق أعلى من هذا الموضوع، وتتعلق أساسا إلى الأموال والمعاملات، وأصول أنفسهم ومن أقل أهمية. لذلك، تحت شعار الاستثمار، وقرار زيادة سمات أموال الصفقة، متابعة السوق مستعدة للتعامل مع أكثر أهمية.

الخطوة الرابعة: الجمع بين تخطيط الأسعار

ارتفاع الأسعار، تذاكر المباراة، والمحاكمة تذكرة رخيصة والخطأ. الأفكار الاستثمارية غالبا ما تكون متقلبة، هي عقلية مختلفة تماما على الاستثمار وقسائم التذاكر بأسعار مرتفعة التكلفة المنخفضة. في موضوع منفذ، يتم تنشيط حصة التذاكر في ارتفاع سعر تماما، لعبة سمات أكثر أهمية. تذاكر رخيصة وحماية أقوى نسبيا منذ نهاية الدين، حتى لو كان لا يكفي نقية، يمكنك أيضا محاولة مع التجربة والخطأ عقلية.

3.2. تشغيل السندات القابلة للتحويل المقترح

قبل ظهور منفذ موضوع، تخطيط منخفضة، والتحلي بالصبر. العديد من السندات ذات التصنيف منخفضة قابلة للتحويل، وانخفاض على المدى الطويل السعر المستهدف على نطاق صغير، ليس هناك الكثير من النقاط المضيئة الأساسيات، مدفوعة فقط حسب الموضوع. وهكذا، بالنسبة للكثيرين الثمن المطلق ليست عالية، مثل سندات قابلة للتحويل أقل من 110 يوان، وتخطيط منخفضة، ومنفذ الصبر، هي واحدة من استراتيجيات الاستثمار المستخدمة عادة سندات قابلة للتحويل.

بعد ظهور منفذ موضوع، وتدفق، والتخطيط لمعظم الأنواع القوية. بشكل عام، وغالبا ما يترافق إطلاق سوق للقطاع من قبل المشاعر موضوع معين. بالنسبة لمعظم المواضيع، فإنهم يميلون إلى الذهاب من خلال أربع مراحل كاملة: الأنواع الأساسية التي يقودها - أصناف منخفضة للنمو التعويضية - أصناف عالية من الركود التضخمي، والأنواع النمو التعويضية تعديل الأول - التكيف عالية، وموضوع في انخفاض المد. عندما يكون الموضوع قد بدأ لتوه، وهي المرة الأولى في التخطيط لمعظم الأنواع القوية، في أعقاب الاتجاه، ويمكن الوصول في الوقت المناسب تراجع المكاسب النفسية أو إشارة الركود التضخمي.

في المقابل، قبل ظهور تخطيط منفذ سوف تفقد تكلفة الوقت، ولكن تكلفة ميزة سعرية، ولكن بعد ظهور تخطيط منفذ ستفقد سعر التكلفة، ولكن تكاليف الوقت إلى الحد الأدنى. ونحن فرز 110 يوان الحالية الأصناف التالية يمكن أن نوع يحتمل أن تكون خاضعة لعائدات مستقرة على الاطلاق حساب أو الخصوم حسابات يمكن أن تشارك على نحو ملائم، موضوع الفرص الاستثمارية في اللعبة.

هذه المقالة من الحديث سوق السندات تان