أعلنت جلسة أمس، مجموعة لينوفو (00992.HK) نتائج الربع الثالث للمجموعة. خلال هذه الفترة، حققت المجموعة إيرادات 14103000000 $، العام شقة على اساس سنوى، ولكن أعلى من توقعات السوق من 13620000000 $؛ الربح الإجمالي من 2265000000 $، بزيادة 10، هامش الربح الإجمالي من 1.5 نقطة مئوية من 14.6 إلى 16.1 خلال نفس الفترة من العام الماضي. وبلغت الأرباح قبل الضريبة 390 مليون دولار، بزيادة 11، وربح شركة يعزى إلى أصحاب الأسهم من 258 مليون $، بزيادة 11، العائد الأساسي للسهم الواحد 2.16 سنتا.
من بينها، كانت الإيرادات الفصلية للشركة والأرباح قبل خصم الضرائب رقما قياسيا.
(FIG المصدر: الشركة كل ثلاثة أشهر)
من هذه الانباء، أسعار الأسهم لنقل ما يصل في فترة ما بعد الظهر، ليغلق عند HK $ 5.8، بزيادة 7.01 في المئة. دوران HK $ 604،000،000. ولكن اليوم فتحت أسهم الشركة فتحت أقل وأقل، وذلك اعتبارا من أحدث HK $ 5.53، بانخفاض 4.66، وأحدث القيمة السوقية مليار دولار من 66441000000. هذا العام، وارتفع سهم الشركة 5.74.
(الشكل المصدر: فلوش)
الراقية حصتها في السوق PC لدعم النمو
وتنقسم أعمال لينوفو إلى قسمين، وهما من الأجهزة الذكية وعمليات مركز البيانات. جهاز ذكي ومن ثم إلى جهاز الكمبيوتر الشخصي (PC) وأجهزة الذكية المحمولة مع قطاعين رئيسيين.
الربع الثالث المنتهي في 31 ديسمبر الأجهزة الذكية لينوفو ايرادات الاعمال من 12502000000 $، وهو ما يمثل 88.65 من العائدات، على الرغم من زيادة قدرها 0.5 فقط، ولكن لا يزال ضربت تقسيم ارتفاع قياسي. وبلغت الأرباح قبل الضريبة 687،000،000 $، وهو ما يمثل زيادة كبيرة بنسبة 17، أي ما يعادل هامش الربح كان 5.5، وهو أيضا مستوى قياسي. ويرجع ذلك أساسا إلى حصة سوق أجهزة الكمبيوتر لينوفو في السوق الراقية للحفاظ على النمو نمو الأرباح.
PC محددة وأعمال الأجهزة الذكية، والعلامة التجارية لينوفو في الفترة قيد الاستعراض أكبر PC العلامة التجارية، والحصة السوقية من 24.8 في ايرادات الربع الثالث وشحنات قياسية الحجم الكبير في العالم. من بينها، وعلى ضوء هذا، وترصد، والإيرادات ألعاب الكمبيوتر وشحنات لتحقيق نمو حجم رقمين. القطاعات الإيرادات المسجلة من 11074000000 دولار امريكى، بزيادة قدرها 3 من إجمالي الإيرادات 79. من بينها، وشكلت عالية النمو وإيرادات القطاع الراقية لأكثر من نصف السوق.
وبلغت الأرباح قبل خصم الضرائب جزء من 684 مليون $، أي بزيادة قدرها 17، أي ما يعادل هامش الربح 6.2، بزيادة قدرها 0.7 نقطة مئوية.
سجل قطاع الأجهزة النقالة دخل 3.0 مليون $ قبل الضرائب، وموسم الخامس على التوالي مربحة. الأسواق الأساسية، واصل هامش الربح سوق أمريكا اللاتينية في الزيادة. ولكن 17 في المئة الى 1381000000 $ بسبب انخفاض في دخولهم نتيجة لعدم توفر قطع الغيار.
مركز بيانات الأعمال، نمت الأعمال الأساسية الخوادم والتخزين منتجات شحناتها بنسبة 18، ولكن بسبب تأثير أسعار السلع الأساسية إلى أسفل، عائدات ربع 1601000000 $، العام شقة على اساس سنوى، وبلغت نسبة مجموع الإيرادات 11. انخفضت ايراداتها أكثر من 14 و 17 بعد ضاقت اثنين من الربع.
تشعر بالقلق أرباح القطاع، وفقدان 47 مليون $، أي بانخفاض قدره 8000000 $ في العام السابق.
عموما، واصلت إيرادات الربع لينوفو والربح قبل الضريبة المستحقة الى مستوى قياسي من القوة الدافعة الرئيسية في الارتفاع في مبيعات السوق الراقية وحصتها في السوق لماركات PC لها. أما بالنسبة للإيرادات خط الهاتف ومساهمة الربح لا تزال صغيرة. عمليات رئيسية أخرى مركز بيانات الأعمال تحت ضغط من أسعار السلع الأساسية إلى أسفل، لا يزال يسجل أكبر خسارة.
(FIG المصدر: الشركة كل ثلاثة أشهر)
توقعات السوق هناك مجالا كبيرا للنمو؟
وفي الشهر الماضي، شركة أبحاث السوق الدولية IDC صدر في 2019 PC Q4 في جميع أنحاء العالم (بما في ذلك سطح المكتب والكمبيوتر المحمول التقليدية) شحنات تظهر تقارير إحصائية بلغ مجموع في شحنات الكمبيوتر على مستوى العالم في الربع الرابع 71800000 وحدة، بزيادة 2.7، وهو رقم قياسي ما يقرب من أربعة شحنات أجهزة الكمبيوتر الشخصية في أعلى مستوى في موسم واحد. ومنذ عام 2011، وهي المرة الأولى الشحنات الصناعة بأكملها فور سيزونز العام نموا إيجابيا على أساس سنوي.
بالنسبة للقطاعات الفرعية العلامة التجارية، لينوفو في الربع الرابع مع شحنات من 17.8 مليون وحدة، لا تزال حصة سوق أجهزة الكمبيوتر العالمية إلى المرتبة الأولى، وبزيادة قدرها 6.5 مقارنة مع نفس الفترة من عام 2018، تليها هيوليت باكارد كما HP (شحنات 1717 مليون وحدة) وديل (التي يتم شحنها 12460000). وفقا لحصتها في السوق، لينوفو PC حصتها في السوق العام الماضي، منذ الربع الثاني من العام الماضي، أكثر من صناعة HP في المرتبة الأولى، والمبيعات الإجمالية السنوية للحفاظ على نمو مستقر نسبيا.
(FIG المصدر: الموقع الرسمي IDC)
وقال رايان ريث، نائب الرئيس للخطة العمل العالمية IDC جهاز تتبع، شحنات الكمبيوتر على مستوى العالم وانتهت سبع سنوات الماضية على التوالي من تقلص تراجع السوق في 2019، فإن سوق أجهزة الكمبيوتر المكتبية التقليدية والطلب الكمبيوتر المحمول قد بدأت لالتقاط.
في تطوير متوسطة المدى لهذه الصناعة في عام 202014 يناير، أنهت مايكروسوفت لدعم ويندوز 7، في حين AMD CPU معالج من إنتاج ومن المتوقع أن تكون في هدأة هذا العام، وتشجيع الشركات المصنعة العلامة التجارية لتعزيز المتابعة على مدى 12-18 شهرا المقبلة تواصل رفع حصتها في السوق ويندوز 10 نظام في أجهزة الكمبيوتر الشخصية ودفتر السوق التجارية، والطلب أجهزة سحب في النمو.
والانتعاش الدوري في هذه الصناعة، واصلت صناعة الكمبيوتر ككل أيضا الراقية. ووفقا لIDC، 1Q18-2Q19 عالية (الثمن هو أكبر من أو يساوي 1000 $) زيادة مطردة في PC المحاسبة للسوق العالمية المبيعات التجارية، وشكلت 2Q19 المبيعات 41.1، وارتفعت المبيعات 25.2. وتتوقع المؤسسات أن مستقبل نمو الطلب على أجهزة الكمبيوتر الراقية سوف تتركز في أجهزة الكمبيوتر التجارية والاستهلاكية في ألعاب الكمبيوتر ونماذج رقيقة جدا وغيرها من فئة فرعية. PC منصة الألعاب معالجات إنتل CoffeeLake الانتهاء من الجيل التاسع منصة المعالج وترقية لجعل اللعبة المجالات الرئيسية ذات الصلة لتحسين الأداء، ومركزية PC الافراج عن اللعبة تأثير محطة الجديد، سوف نركز على الطلب الافراج عن واستبدال في النصف الثاني من العام الماضي.
PC الأعمال قد تكون عرضة فوز 10 التحديث تحفيز الطلب المتزايد على الأجهزة.
من ازدهار صناعة لالتقاط ومواصلة تعزيز نسبة الاتجاه PC الراقية، لينوفو في الربع الثالث من العام الماضي، مع هامش ربح PC الراقية يجب أن يكون المنطق سحبت قادرة على مواصلة هذا العام. أيضا ضبط لينوفو اتجاهها يجب التنكر اتجاه التنمية للصناعة. العلامة التجارية الإحصائية من خلال تطوير المنتجات بين السنوات السابقة، واصلت إجمالي شحنات أجهزة الكمبيوتر الشخصية الراقية التجاري PC لينوفو لزيادة بنفس النسبة.
وقد استمرت نظرا لارتباط ثلاثة أرباع هذه الصناعة في المرتبة الأولى في حصة سوق أجهزة الكمبيوتر، قوة العلامة التجارية لديها مزايا معينة، لذلك هذا العام آفاق النمو في قطاع أجهزة الكمبيوتر في أن تكون أكثر وضوحا.
(الشكل المصدر: ايفربرايت للأوراق المالية تقرير بحثي)
أما بالنسبة للأجهزة المحمولة، الشركة اثنين من العلامات التجارية لينوفو وموتورولا، والإيرادات أساسا من سوق أمريكا اللاتينية، هي صغيرة نسبيا في الصين وأوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا والمصنعين رئيس غيرها من مساحة السوق المركزة. من حيث الإيرادات والأرباح من هذا الجزء من العمل هو صغير نسبيا، تأثير كبير على أداء الشركة بشكل عام على المدى القصير.
في حين أن الأعمال مركز البيانات الحالي لا يزال خسارة، ولكن الشركة لديها معظم الخيال من الأعمال. ووفقا لشركة سيسكو تتوقع حركة البيانات العالمية للملكية الفكرية تنمو من 6.8 زيتابايت 2016-2021 من 20.6 زيتابايت، ومعدل نمو مركب بلغ حوالي 25، وعدد من مراكز البيانات كبيرة جدا بحلول عام 2016 ليصل إلى 2021338628، من قبل المجمع بنسبة 13، فإن نسبة من عدد كبير جدا الخادم مراكز البيانات 2016 ترتفع 27 إلى 53 في 2021.
في هذا العام، 5G الطابق التجاري، العوامل المواتية لتطوير صناعة الطلب الحفاز للإفراج عن الحوسبة السحابية.
وخلال الاستعراض الأخير، قطاعات السوق على نطاق غير فائقة واسع في ظل عمليات مركز البيانات الشركات من خلال نمو مزدوج الرقم المسجل العام، ولكن قطاعات السوق فائقة على نطاق واسع بسبب تأثير انخفاض في متوسط سعر البيع من قطع الغيار، مما أدى إلى الدخل تحت الضغط.
المصدر الرئيسي للدخل بالنسبة للجمعية عمليات مركز البيانات لخادم X86. ووفقا لمؤسسة آي دي سي، لينوفو في الربع الثالث من العام الماضي الشركات المصنعة في الصين X86 في حصتها في السوق من 11.9، في المرتبة الرابعة الصناعة.
وفقا لتوقعات IDC، سوق خوادم الصين X86 في 2019، بعد التعديل الموسمي، بعد عام 2020 في السوق أو سوف يتم استعادة تدريجيا والدخول في جولة جديدة من النمو، وسوف 2023 الصين X86 سوق خوادم تصل 29285000000 $، 2020-2023 مجمع فإن معدل نمو يصل إلى 11.9.
(الشكل المصدر: الموقع الرسمي IDC الصين)
في الانضمام هواوي الكامل للمؤتمر، قال في سبتمبر الماضي رئيس هواوي الذكية الحاسبات وحدة الأعمال ما Haixu ستقوم الشركة بالانسحاب من السوق في ذلك الوقت من الجهاز الخادم "الظروف مهيأة". فإن القرار يؤدي إلى منافسة أو تغييرات في هذه الصناعة في المستقبل، يحتمل أن تكون إيجابية للجمعية.
وقال أسعار أجزاء وفقا لايفربرايت للأوراق المالية كان السابق مركز البيانات انخفاض ايرادات الاعمال لينوفو يرجع ذلك أساسا إلى الذاكرة انخفاض سعر الوحدة، ولكن مع ذاكرة تقليص جانب العرض، تحسين جانب الطلب، ومن المتوقع سعره إلى تحسين، وبالتالي فإن عائدات تقسيم الشركة يحدث تحسن تدريجي. في الربع الثالث، وبلغت ايرادات مركز بيانات الشركة أساسا العام شقة على اساس سنوى، علامات واضحة على التغيير للأفضل، والفضاء تدريجي جمعية المستقبل في السوق أو من المحتمل أن تصبح العوامل المحتملة التي تؤثر على ارتفاع تقييمها.
التقييم، وتقييم نتائج الأداء واستعراض لينوفو في الماضي: شهدت شركة موجة من التقييم في عام 2015 و 2017، وأداء لمسرحية مزدوجة. وتشمل الأسباب الأعمال PC من الانخفاض العام الإيرادات يظهر صناعة الانكماش، وزيادة الخسائر التجارية المتنقلة، والاستحواذ على موتورولا X المحمول ونظام وغيرها من النفقات لمرة واحدة وعوامل أخرى تنتج أكثر من ذلك.
ومنذ بداية عام 2018، تحسين مزيج المنتجات PC للشركة، وبالتالي فإن الشركة للعودة إلى نمو الإيرادات، ارتفع أيضا التقييم. وفي PC الراقية الحالي والصناعة IDC إلى تسريع عملية تطوير الفرضية، قد يكون تقييم الشركة بأنها بدوره الأساسي للأفضل منذ استمر 2018 استمر هذا الاتجاه في التحسن.
(الشكل المصدر: ايفربرايت للأوراق المالية تقرير بحثي)
المصدر: وزارة غليكوبيرولات
مشاهدة تدفق عدد قناة الصغرى المالية العامة (ths518)، لمزيد من المعلومات المالية
