منذ القرن 20th، مع زيادة التركيز على البيئة والموارد والتنمية المستدامة والمفاهيم المالية الخضراء في الازدهار في البلاد، ESG (البيئية والاجتماعية والحوكمة) أصبحت تدريجيا عاملا هاما في تعزيز أسلوب الاستثمار المسؤول هو المستثمر اتخاذ قرارات استثمارية عامل الاعتبارات المهمة.
استثمر أكثر من عشر سنوات من الخبرة في تطبيق التنمية المستدامة الأوروبية والأسواق الأمريكية، ومبادئ الاستثمار من مسؤولية منظمة الأمم المتحدة (UN PRI) تم تنفيذ فلسفة الاستثمار ESG، ESG عادة ما تمثل الإدارة البيئية والاجتماعية والمؤسسية ثلاثة عوامل. جذبت السعي لتحقيق نمو القيمة على المدى الطويل، مع الأخذ بعين الاعتبار الفوائد الاقتصادية والاجتماعية للفلسفة الاستثمار ESG أكثر والاهتمام أكثر في صناعة إدارة الأصول، وأصبح ESG استراتيجية الاستثمار السائدة. لذا، ESG الاستثمار على أساس كيفية تحقيق أقصى قدر من نوبة من المصالح العامة، والاستمرار في تعزيز خلق القيمة الاجتماعية وتعظيم قيمة الاستثمار؟ كيفية ESG فلسفة الاستثمار من التطبيق العملي في البلد؟
رابط القمة الأولى في "2019" المالية "قمة المالية وحفل جائزة التنمية المستدامة الخضرة 3" لي Yimei مدير عام صندوق هواشيا، رئيس PRI الصين، ولوه نان، بي أن بي باريبا لإدارة الأصول في الصين وتشاو، المدير العام، مؤشر MSCI للزعيم التجارية بين الصين هوا نان، المدير العام لنائب مدير وكالة موديز، كان مدير ايفان تشونغ هونغ كونغ مناقشات متعمقة حول المواضيع المذكورة أعلاه، والقيمة الاجتماعية للاستثمارات التحالف (شنتشن) الأمين العام باي إما هذه الدورة ترأس الناس.
ESG في الصين، وخاصة في التيار المستثمرين إيلاء المزيد من الاهتمام لESG بعد عام 2008، أي مرحلة من مراحل التنمية في ESG المحلية؟ لى Yimei أصدق كيف إلى استثمارات الاستراتيجية المعرفية، ومن ثم في العائد على الاستثمار، وقال ESG أسهل من القيام به، كل شيء قد بدأت للتو.
مدير عام صندوق هواشيا لى Yimei تحدث في رابط المنتدى
لوه نان تمثل الوقت ESG في تطوير أوروبا وأمريكا واليابان وغيرها من المناطق والدول لفترة أطول، وخصوصا بعد الأزمة المالية في عام 2008، ESG في البلاد للحصول على مزيد من الاهتمام للمستثمرين السائد في السنوات القليلة الماضية.
رئيس الصين، ولوه نان PRI تحدث في رابط المنتدى
وجدت تشاو من التجربة مدى الاستثمار في أسواق الأسهم وأسواق السندات وأسواق الاستثمارات البديلة في بيانات بسيطة جدا، والتي تستثمر في الشركات التي تستوفي معايير ESG وESG أو عدم الاستثمار في مسألة الشركات الموضوع لا تلبي معايير ESG بين السابق فإن معدل العائد زيادة حوالي 10 إلى 20.
وتشاو، المدير العام للصين، بي أن بي باريبا لإدارة الأصول، يتحدث في المنتدى رابط
هوا نان في تطوير ESG المحلية أيضا أكثر تفاؤلا حول تحليله إلى نهاية الربع الثالث 2018، في وقت مبكر الربع الرابع، وسوف تدرج الشركة في نظام مؤشر اسهم الفئة أ، وقام تزامن من العمل البحثي على حصة الشركات المدرجة. وقال هوا نان أن معدل استجابة الإلكتروني المذكورة في البداية الشركات الصادرة عن فقط 2-3، ولكن ثلاثة، ومعدل استجابة تحسنت بشكل ملحوظ بعد أربعة أشهر. هذا يدل على أن الشركات المدرجة في الاعتراف ESG والوعي بالتنمية المستدامة تدريجيا، وببطء المؤسسات الاستثمارية ESG بعين الاعتبار.
مؤشرات MSCI في الصين، رئيس هوا نان إلى الكلام على رابط المنتدى
كما الأولى في العالم لدخول المؤسسات المالية ESG وكالة موديز، قدم إيفان تشونغ التطورات ESG في الخارج، وقال إن ESG الصين الداخلية بذلت جهدا كبيرا من حيث الحوافز والسياسات التقييدية في المستوى التنظيمي.
"بالمقارنة مع الدول المتقدمة، الوعي ESG، وحجم الاستثمار، وحجم الاستثمار لا تزال هناك فجوة كبيرة، ولكن أكثر واقعية إلى الصين وغيرها من بلدان الأسواق الناشئة مقارنة، وأعتقد أن تقدما كبيرا"، وقال ايفان تشونغ ذلك .
نائب مدير وكالة موديز، المدير العام، مدير ايفان تشونغ هونغ كونغ الى الكلام على رابط المنتدى
تسخين مرحلة المناقشة منتدى التحدي، نشعر بالقلق الضيوف سؤال حول وكالات إدارة المعلومات، والمستثمرين من المؤسسات أن العلاقة الاقتصادية بين ESG، والفوائد، والمخاطر، والعملية الحالية من الطابق ESG يواجه أطلقت مزيد من المناقشة .
"وعلى المدى الطويل، وتحسين الهيكل الإداري للشركة يمكن تجنب المخاطر وتحقيق التنمية المستدامة، والهزيمة في نهاية المطاف شركات أخرى. ولذلك، فإن تعليم المستثمر الحالي هو ملحة بشكل خاص، مما قد يساعد المستثمرين على الحصول على مكاسب على المدى الطويل،" لي Yimei من السوق الحالي ESG سوء الفهم وزاوية من القضايا الرئيسية لتنفيذ ذلك التحليل المتعمق.
وبالإضافة إلى ذلك، لا وZhaote لا حذر في العامين الماضيين بسبب قضايا الحكم الشركات المدرجة والاستدامة الصين تسبب قدرا كبيرا من خسائر الاستثمار، والتي ينبغي أن تأخذ التحذير.
تسجيل البيان التالي للضيوف: مشرف (باي): لى Yimei: مشرف (باي): لوه نان: الوقت ESG في تطوير أوروبا وأمريكا واليابان وغيرها من المناطق والدول لفترة أطول، وخصوصا بعد الأزمة المالية في عام 2008، والحصول على ESG المستثمرين التيار المزيد من الاهتمام في السنوات القليلة الماضية. مشرف (باي): وتشاو: الآن أرى التقدم في الصناعة كلها، ينبغي إيلاء المرحلة الثانية لتمرير النتيجة 6 نقاط، ولكن 10 نقطة لا تزال بعيدة بعض الشيء. خلال الشهر الماضي، لدينا الكثير من الاتصالات في البلاد مع العديد من المنظمات، ونحن سعداء جدا لرؤية التزام لتعزيز التطور السريع في مجال ESG من مستوى تنظيمي والحكومة. واسمحوا لي أن أذكر مثالا بسيطا، عملنا مؤخرا مع شركة صينية كبيرة، ونحن سعداء جدا لتجد أنها انضمت بالفعل منظمة عالمية - جمعية التعاون المالي الآسيوي. وبالإضافة إلى ذلك، ونحن نرى الشركات الصينية التي تتعامل مع بنك الاستثمار الآسيوي لم تعد تعاون واسع بسيط، ولكنه قدم لهم للاستثمار، بما في ذلك عملية اتخاذ القرارات الاستثمارية، وإنشاء المنتج، لذلك اعتقد انه يبدو من البداية إلى المدى التطور السريع العلوي الزخم جيدة. مشرف (باي): هوا نان: ثلاثة، بعد أربعة أشهر، وهناك العديد من الشركات المدرجة سوف تأخذ زمام المبادرة لتجد لي وراء، وأعتقد أن الكثير من الأصدقاء الهيئات التنظيمية والأنظمة والمبادئ التوجيهية ذات الصلة الصادرة في تعزيز بنشاط هذا الشيء بناء. حتى بضعة أشهر فقط، لاحظنا أن نسبة الاستجابة قد تحسنت بشكل ملحوظ، وهذا هو البر الرئيسى للصين. في اليابان قبل أربع سنوات، لاحظنا أيضا نفس الوضع قبل ثلاث أو أربع سنوات أجرينا دراسة على نطاق واسع التقييم ESG الشركات اليابانية، وأتذكر ذلك الوقت ليست عالية، ربما حوالي 10. ولكن اليوم نحن في اليابان للحصول على معدل ردود فعل من 70، وأعتقد أنه سيكون هناك عملية من نوعها في الصين. مشرف (باي): إيفان تشونغ: أعتقد أن الوعي قد يكون أكبر مما كنا نعتقد، وتحدث عن صناعة الكيميائية، والجميع يفكرون في كيفية خطر EIA، المخاطر البيئية تفعل ما فيه الكفاية؟ من ناحية أخرى، وتمويل الأعمال التجارية الخاصة مشكلة، هناك العديد من حوكمة الشركات غير كافية. ولذلك، أدرجت المستثمرين قرارات الاستثمار ESG. ESG لا، ليس فقط لخفض التكاليف الاجتماعية، وسوف يؤدي إلى خسائر اقتصادية. المستثمرين من كل سوق رأس المال المحلي، والتخطيط لسوق السندات مرتفعة بالفعل. ثم نأتي إلى العمل معا لتطوير المزيد من المعايير، والسماح للمستثمرين لاتخاذ قرار بمناسبة حكم أفضل. الاستثمار الأجنبي ESG لديها تاريخ طويل من التنمية، مع قيمة مرجعية هامة، يمكننا أن نتعلم بالكامل ودفع عجلة التنمية. مشرف (باي): وتشاو: مشرف (باي): وتشاو: مشرف (باي): وتشاو: 600 مليار $ الولايات المتحدة أكثر من 80 اعتمدت أساسا ESG التدبير، وهو شيء مهم للغاية، لأننا نريد ليس فقط على الاستثمار، ولكن أيضا في تقييم السيطرة على المخاطر الداخلية للشركة، وسوف يكون عملية الاستثمار على ESG المعيار. بصراحة، ESG ليس المالية فقط الأخضر هذا الجزء، والموضوع لا يقتصر على استثماراتنا في السندات والأسهم، لأنه لا يوجد التنمية المستدامة ليست كافية. على مدى العامين الماضيين بسبب قضايا الحكم الشركات المدرجة والاستدامة الصين تسبب قدرا كبيرا من خسائر الاستثمار، وينبغي أن تأخذ التحذير. لى Yimei: ESG مضت عندما المذكورة، فإننا نعتقد أن ESG غير ضارة إلى الدخل من الاستثمار، ولكن هذا هو في الواقع من سوء الفهم ESG في مجتمع الاستثمار. نحن يمكن أن تؤثر على أداء سوق الأسهم الأمريكية على مدى السنوات ال 20 الماضية لمعرفة العوامل ESG للعائدات طويلة الأجل. 199901-30 يناير يونيو، عام 2018، 10000 $ استثمرت في مؤشر داو جونز سوف تنمو إلى 29660 $. ومع ذلك، فإن إضافة 10،000 $ في العوامل ESG في مؤشر سوق الاستثمار يصل إلى 38044 $. حتى تنضج الأسواق، والاستثمار ESG ليس سلبيا أو التضحية العوائد. كمستثمر الصيني وأنا أكثر وعيا عميقا من هذا، استثمارات الصين ESG هو يتماشى تماما مع استراتيجية الاستثمار من استراتيجيتنا الوطنية. عندما البلاد في الوقت تعزيز والمسؤولية الاجتماعية الخضراء، فإننا يجب أن يكون أكثر الدولية في مجال حوكمة الشركات، أو مفاهيم أكثر تقدما، يمكن أن يكون في الواقع عوائد على المدى الطويل الزائد. حتى صندوق هواشيا أيضا إعداد توفير الطاقة صندوق منفصل وحماية البيئة، منتجات الطاقة الجديدة، يمكن لهذه الاستراتيجيات خلق عوائد طويلة الأجل للمستثمرين. من يهتم وجهة نظر حوكمة الشركات، على المدى الطويل، وتحسين الهيكل الإداري للشركة يمكن تجنب المخاطر وتحقيق التنمية المستدامة، والهزيمة في نهاية المطاف شركات أخرى. لذلك من وجهة نظر قليلة، وأعتقد أن التعليم المستثمر ملحة بشكل خاص، مما قد يساعد المستثمرين على الحصول على فوائد على المدى الطويل. مشرف (باي): إيفان تشونغ: كما أن لدينا اطار ما يسمى "إطار نقل الكربون"، أي الضغوط EIA التي تواجه الصناعة نفسها إلى التحول. على سبيل المثال، وصناعة السيارات، والعديد من الدول قد ترغب لتحل تدريجيا محل الوقود الأحفوري، ولذا فإننا EIA داخل أبحاث السيارات الكهربائية والتنمية، وتسليط الضوء الرئيسي من الاعتبارات، في المقابل، تفتقر للاستثمار في هذا المجال يمكن أن تصبح مصدرا للقلق. آثار أخرى لدوائر صناعة المالية ليست؟ ذلك يعتمد أيضا على الظروف الخاصة. من حيث التنظيم ESG سنكون من مؤشر مماثل، وشركات مختلفة مع ESG تصنيف القياسي التنظيمي للجميع لقياس. لأن التنظيم هو في الواقع عاملا حاسما للغاية، في ظل السيطرة على الوضع سيئا، ثم تقييم البرنامج هو قطرة أو اثنين؟ لا بد الجميع لديهم آراء مختلفة، ونحن نأمل في تعزيز الشفافية. مشرف (باي): لوه نان: لم PRI في الماضي الكثير من أعمال التطوير، وتشكيل العديد من نهج منظم مثل للاستثمار في الشركات المدرجة، جزء الدخل الثابت لدينا فرق مختلفة، فئات الأصول المختلفة وكذلك الأدوات والمبادئ التوجيهية. مشرف (باي): وتشاو: نظرة على أوروبا، وفئات الأصول التأمين السويسرية كبار التكوين، مع تغير مستوى السياسات الأساسية، قبل بضع سنوات، كانت جميعها تحولت إلى المؤشرات ذات الصلة ESG، وهو مقياس كبير نسبيا، وإدارة الاستثمار الداخلي من وعملية لديه لمسة أكبر. لذلك، سواء كان صناديق الأسهم وصناديق التأمين أو صندوق هواشيا ومديري الأصول، لاحظنا أن المؤسسات المالية هي في الأساس أول رئيس. مشرف (باي): لى Yimei: ولكن هذا سيكون قريبا يحدث تغييرا كبيرا، فإن سوق المعاش تعطينا فرصا جديدة. ما هي التغييرات وتأثير ذلك على سوق رأس المال التقاعد الأنابيب شأنه؟ الصندوق قبل البيع هو بيع منتج، ونحن الآن بحاجة إلى الاستثمار بالنسبة للمستثمرين مسؤولة عن السنوات ال 20 المقبلة إلى 30 سنة، ESG هو الإطار النظري المهم الذي الاستثمار يجب أن تلعب دورا في ذلك. يتطلب المستثمرين لإدارة المعلومات والتعليم الجهود المشتركة في العديد من الوكالات ووكالات الإعلام والبحوث وكالات التصنيف مؤشر. الهيئات التنظيمية المذكورة، لدينا التوجهات الاستثمارية الخضراء كاملة، الشركات المدرجة، كما تم وضع مبادئ توجيهية الحكم، والمنظمين، والكشف من الصعب جدا في تعزيز هذه الصناعة. وبالإضافة إلى ذلك، جزءا من صعود مفهوم المستثمرين ESG، بدأت المؤسسات الاستثمارية إلى ESG في نطاق استثماراتهم تذهب، هذه الإجراءات عززت بشكل فعال ESG الجذرية في الصين. مشرف (باي): وتشاو: قيل لنا جمعية صناعة صناديق مع سلسلة من الاتصالات والتنظيمية والحكومة وداعم جدا لهذه المسألة، ولكن عندما هبطنا في الواقع، وجدت أن المشكلة الأكبر الوجه الأول هو المؤسسات قمة الاستثمار مؤسستنا لESG لديه بعض الأخطاء، ويعتقدون أن التصويت ESG لا كسب المال، وأنه من الأفضل أن التصويت يلقي بعض الأسهم أو السندات ذات العائد نسبيا شيئا في المقابل إلى أعلى. لديهم بعض سوء الفهم حول ESG، وأعتقد أنه سوف يستغرق وقتا طويلا. واسمحوا لي أن أذكر مثالا بسيطا والأوروبية وعملاء الخدمات المصرفية الخاصة الأمريكية تحدد توزيع الأصول التي من 15 إلى 20 من حصة كل عام للحصول على ESG، البلاد من الصعب أن نرى مثل هذه الأمثلة. وبالإضافة إلى ذلك، وجدنا أن موضوع الاستثمار المحلي جود عيوب كبيرة نسبيا، مثل التوقيت والدقة وحوكمة الشركات وحماية البيئة، وفقا للظروف المحلية لذلك كان علينا إعادة ضبط معايير الحوكمة لدينا وفقا لظروفها الوطنية للصين. وآمل أن الحكومة والمنظمين لديهم فهم أكثر عمقا للESG، ESG أنفسهم لفهم حقيقة هذا المفهوم، بما في ذلك تطوير السياسات التنظيمية والمواهب الداخلية، وسوف يستغرق بعض الوقت. مشرف (باي): لى Yimei: لوه نان: وتشاو: هوا نان: إيفان تشونغ: أعتقد أن علينا أن نواصل العمل بجد. في الواقع، وقد انعكس ESG قيمة الاستثمار وتأثير خطر، والآن الكثير من اهتمامنا، لذلك يجب أن نستمر في العمل الجاد، لأنه في حد ذاته هو لتعزيز التنمية المستدامة، إلى رؤية طويلة الأجل. مشرف (باي):
