إلى مركز اتفاقيات التجارة غالبا ما تكون أكثر مركزية والمزيد من التسهيلات لجعل المقايضات، وحجم التداول الحالي صغير عموما في حالة من مزايا وعيوب مختلف البروتوكولات المتبادلة، ومع تطوير ونشر اتفاقات تجارية جديدة، سيكون لديك الفرصة لنشر وإدارة رأس المال في موجة جديدة من الابتكار.
واستنادا إلى مركز الشبكة لبروتوكولات التداول المختلفة
قد تكون البنية الحالية اتفاق الصفقة لا مركزي (DEX) مختلفة تماما عن بعضها البعض. هي التي شيدت في بعض الأحيان باعتباره أحد عقد الذكية يمكن استخدامها، في بعض الأحيان على الرغم من تطوير تتأثر، ولكن لا يزال من الممكن نشر الذكية يمكن التحقق منها علنا وقابل للتدقيق العقد التنفيذ. بعض من اختيار المشاريع لخلق سلسلة كتلة الخاصة بك، من أجل إقامة بنية تحتية تجارية أكثر واسعة النطاق.
بروتوكولات التداول المختلفة تختلف عن نهج السيولة. قد بنيت في بعض البروتوكولات مثل Bancor المنطق لكلا الطرفين تتطابق مع بعضها البعض. البروتوكولات الأخرى، مثل شيدت من سلسلة حيث 0X Protocal خلية التنقل، لتحريك سلسلة لمعالجة خطوة الصفقة للغريب الأطوار.
سوق المعاملات اللامركزية اتفاق المصدر: جيثب
ويمكن تقسيم السوق إلى الدراما من المعاملات في إلى:
(عقد إيداع الأموال ذكي، Etherdelta، آيدكس، الخ) إيداع سحب الوضع، والاستفادة من الأموال عن طريق الإشراف على العقود ذكي، ويزيد من تعقيد المشكلة الخطوات المعاملات؛
وضع مكرر الثور (عملية متعددة التعبئة من تلقي أمر، DDEX، Paradex الخ)، والاستفادة من الحفاظ على التمويل الذاتي المستخدم، يتم تعقيد مشكلة هيكل، وارتفاع عتبة المستخدم؛
وضع DEX تبسيط و(خوارزمية لصناعة السيارات في اكتشاف تعتمد على السعر، Bancor، Kyber، وما إلى ذلك)، والاستفادة من السهل الاستخدام، والمشكلة هي عدم وجود المرونة، والمعاملة غير عادة سعر أي بالضبط.
ونحن نعلم جميعا، والآن ما يقرب من 99 من حجم التداول اليومي لا يزال مشفرة معالجة من خلال منصة تداول مركزية. واحد من الأسباب الرئيسية هو عدم وجود اتفاق الصفقة اللامركزية في التيار الرئيسي للصفقة. منذ أكثر من مركز اليوم من اتفاقات التجارة هو استخدام عقد ساحة إيثرنت ذكي لتسهيل المعاملات. جوهر ذكي عقد ساحة إيثرنت يعمل على ساحة إيثرنت سلسلة كتلة والتكنولوجيا عبر الارتباط يحتاج حاليا حلول أكثر تعمقا. بالإضافة إلى أكثر من اتفاقية التجارة بالنسبة للمستخدم العادي لعملية استخدام غير معقدة للغاية، بما في ذلك محفظة متوافقة لحقوق التداول، وما إلى ذلك بالنسبة لمعظم المستخدمين، ليست واضحة.
في الوقت نفسه، إلى مركز اتفاقات المعاملات التجارية عادة لا تحتاج لإنشاء أي حساب أو العمليات KYC. بالنسبة لأولئك الذين يفضلون إبقاء مجهول وخصوصية المستخدمين، وهذا هو مكسب كبير، لكنه يطمس أيضا حدود يتنقل المستخدم وجوانب الامتثال، بالنسبة لمعظم مشغلي حذرون جدا من حيث هذا.
فمع تقدم التكنولوجيا، وسوف تستمر اتفاقات التجارة اللامركزية لتطوير واجهة المستخدم، مما يجعل استخدام خيارات الصفقة أكثر مبسطة مع ظهور حلول عبر سلسلة والنمو، وبين التعامل المركزية واللامركزية والفرق أصبحت أكثر وأكثر وضوحا.
الناشئة إلى مركز الاتفاقيات التجارية التي تهدف بعيدا عن الطريقة التقليدية من صناع السوق
في الأشهر الأخيرة، واتفاقية التجارة الناشئة، Uniswap هو نسخة مبسطة من أمثلة أكثر وضوحا. الذي في نوفمبر 2018 بعد شبكة إيثرنت ساحة، ونشر الرئيسي، وسرعان ما جذبت انتباه ساحة إيثرنت ذات الصلة، والمطور الرئيسي، Vitalik أيضا على تويتر أعرب علنا الحماس للمشروع، ووصفه بأنه "من القائمة مركزية أو لامركزية التداول منصة التداول منصة لديه تقدما كبيرا ".
الآراء حول Uniswap المصدر: Vitalik تويتر
وفي الوقت نفسه، كان رد فعل السوق لمركز أيضا وزيادة قدرتها الحالية 7.8 مليون $ على ساحة ERC20 إيثرنت أو بطاقة مرور تخوض الاتفاق. وفقا لمعدل النمو الحالي، Uniswap حاليا أسرع اتفاق الصفقة لا مركزي تبعها (Bancor قبل تجاوز حجم التداول اليومي الحالي).
شكلت Uniswap لأكثر من قفل بطاقة مرور، المصدر: دفي نبض
ببساطة، Uniswap تغيير المفهوم التقليدي للمنصة التداول أجل الحد، صناع السوق لتوفير السيولة عند التمويل لم يعد مسؤولا فقط بسعر محدد. سوف Uniswap السيولة الجميع معا، وخلق السوق على أساس خوارزمية قطعية، ودعا شركات صناعة السيارات (AMM).
تصميم مع Uniswap التقليدية على حد أجل كتاب نموذج مختلف، لأن الاتفاق لكل معاملة بطاقة من خلال احتياطي السيولة ETH-ERC20 لإنشاء واحد.
كل احتياطي السيولة هو عقد صفقة ذكية، عقد كمية معينة من ETH وERC20 بطاقة مرور. عقود الصرف Uniswap كما صانعي السيارات (AMM)، لتحديد سعر الصرف بين ETH وERC20 رمز على أساس العدد النسبي للاحتياطيات في كل شهادة. لا يحتاج المستخدم لملء أوامر شراء وبيع، ولكن شهادة تمريرة من إضافة أو إزالة احتياطي السيولة.
على سبيل المثال، احتياطي السيولة ETH لخلق ومن المقرر في البداية 150 نقطة السعر DAI / ETH ل 150،000 DAI و 1،000 ETH في DAI /. إذا كنت تخطط لشراء من 10000 DAI DAI / احتياطيات ETH، فإنها سوف تزيد من عدد من المحميات ETH وإزالتها من DAI، وبالتالي فتنخفض نسبة DAI / ETH وتحسين سعر DAI.
تبادل مع ERC20 ERC20 في Uniswap، صور المصدر: Uniswap
وعموما، فإن السعر يعتمد على حجم أوامر فيما يتعلق حجم الاحتياطيات DAI / ETH. سوف Uniswap نموذج صنع السوق توفر سيولة، وهذا يعني أن احتياطي السيولة لن تنضب.
مقارنة مع الاتفاقات التجارية الأخرى القائمة أو إلى مركز DEX، وبهذه الطريقة هو أشبه السماسرة، بدلا من منصة التداول الفعلية. وعلى النقيض من منصات التداول التقليدية، وتكاليف المعاملات (0.3) لا تنتمي إلى منصة التداول نفسها أو فريق Uniswap، ولكن للمستخدم لتوفير صندوق احتياطي السيولة.
على الرغم من أن الشعور العام، Uniswap قيام السوق للمستثمرين الأفراد فرصة الاستثمار مثيرة للاهتمام، ولكن ليس من دون مشاكل. بشكل عام، صناعة السوق هو نشاط معقد، ظهرت حالة التغييرات الاتجاه حادة، هناك خطر الخسارة في الأصل، لسوق التشغيل الآلي لتطوير Uniswap المستخدمة (AMM) بروتوكول كذلك.
القائمة التداول اللامركزية من خلال العيب الرئيسي هو أن الشهادة ليست متوافقة مع تأثيرات الشبكة
فقط خلال المرحلة الأخيرة من طفرة، واختيار معظم بروتوكول التشفير لإصدار الشهادات الخاصة بهم من خلال وألمح الى أن ذلك بطاقة تمرير توليد القيمة. ومع ذلك، فإن معظم هذه بطاقة تمرير يستخدم فقط كوسيلة للتبادل شبكة خاصة بهم، وهذا النمط من غير المرجح أن الاستيلاء على قيمة طويلة الأجل وزيادة الاحتكاك المعاملة.
اتفاق ثور كما تتأثر مشروع العيوب المحتملة من خلال نموذج الترخيص هو مثال جيد. بكل المقاييس، ويوفر 0X التشفير بنية تحتية تداول الأصول قيمة، ودعم العديد من المستثمرين المعروفين. ومع ذلك، لا توجد وسيلة لتقييم شهادة تمريرة ZRX واضحة، وحول ما اذا كان الاتفاق سوف التقاط قيمة كبيرة على المدى الطويل هناك الكثير من الجدل.
ZRX ظيفتها الرئيسية هي لإدارة عملية صنع القرار على مستوى البروتوكول، ولكن كيف يجب تقييم أي توافق في الآراء. ليبني اتفاق 0X على الشركة، عندما يمكن ببساطة تعيين اتفاق لإجراء التغييرات المطلوبة، فإنه من الصعب إثبات أن تحتل الكثير من المال معقول. إذا كان البروتوكول في محطة ترحيل لديه علاقة الأمامية العملاء بأكملها، فإنه من الصعب منع السوق تكاملها. ثور حاليا تدرس كيفية دمج التنقل هو أيضا حل هذه المشاكل.
بروتوكولات مثل تنبأ تم القبض قيمة توفر حالات الاستخدام أكثر قوة. تبشر ولا اتفاقيات الإيجار على المدى القصير، ولكن أيضا حافزا واضحا للحفاظ المحلية بطاقة REP تمرير الخاصة بهم (المشاركة في نتيجة التحقق من الأحداث في العالم الحقيقي في مقابل مكافأة)، وحافز اقتصادي معقول لتشجيع المستخدمين على المشاركة.
Uniswap ودارما النوع من اتفاقية التجارة اللامركزية لا تصدر حاليا مشروعهم الخاص من خلال البطاقة، والذي يسلط الضوء أيضا على فهم اقتصاديات المتطورة من خلال الشهادات التي بدأت في التظاهر أجل أن يكون اتفاق الصفقة لا مركزي الناجح نفسه بطاقة مرور ليست دائما ضرورية. توفير السيولة قيمة للمستخدمين Uniswap يمكن الحصول على تعويض، تجمع السيولة سهم يمكن خلق تأثير الشبكة، ولكن الذي ليس لإدارة الشبكة من خلال مجموعة من ما يسمى نظام بطاقة مرور.
أكثر وأكثر لامركزية برامج اتفاقية التجارة مثل دارما، dYdX ومجمع اختارت عدم الانضمام من خلال تصاريح تصميمها، ولكن سوف تركز على بناء منتجات ذات جودة عالية تسييل بروتوكول القائمة.
على الرغم من أن اتفاق الصفقة من خلال بطاقة الشبكة يمكن أن يكون لها تأثير محفز فعال جدا، في وقت مبكر من حاملي التصاريح قد تكون منتجات الاتصالات تنشيط والفوائد الاقتصادية من نمو الشبكة، ولكن على المدى الطويل من خلال أكثر من نموذج شهادة الضارة على تجربة المستخدم.
تستفيد الداخلين في وقت مبكر من قيمة المضاربة، في حين تستفيد الداخلين في وقت لاحق من آثار شبكة المصدر: دارما
أولا وقبل كل شيء، بالمقارنة مع منصة خاصة بها من خلال شهادة (على سبيل المثال، ساحة إيثرنت)، من خلال اتفاقيات التجارة تسمح أقل سيولة، فإنه ليس من المحتمل أن تكون عملة احتياط أفضل. العديد من نموذج بطاقة تمرير مصممة للمستخدمين القوة لاستخدام النظام من خلال تصاريح المحلية، كما يسمى معاملات بطاقات من خلال وسائل الإعلام، ولكن ليس هناك فرق مع شهادة غير المحلية من خلال استخدام في الطبيعة.
ثانيا، حتى لو كان التصميم نجاح بروتوكول الصفقة، ولكن الأدلة القائمة على ما إذا كان التصميم يمكن أن تنتج قيمة معقولة ليست واضحة، واستراتيجية القيمة المضافة ليست واضحة. ومشروع إصدار بطاقة مرور غير ناضجة يؤدي أيضا إلى التكنولوجيا قفل سابقة لأوانها. في السنوات الأولى من البيئة الحالية، يتعين على أي مشاريع التجارية ذات الصلة أن تكون سريعة لمحاولة في مختلف المجالات، من شأنه أن الإفراج المبكر يعيق القدرة على تمرير التحول تقنية البطاقة.
وعموما، فإن منصة التداول المركزية الحالية نظرا لضعف البنية التحتية للسوق لا تزال بمثابة الوسطاء ومزودي السيولة في وقت قصير، DEX هو وجود مزيد من السيولة كدور تكميلي. ولكن مع تعزيز الأصول التشفير وتعزيز قابليته للاستخدام، لا تحتاج المستخدمين دائما لتغيير أصول التشفير الموجودة العطاء القانوني، ولكن في العالم الرقمي باعتباره المشاركة المجتمعية البيئية "ملحوظ". مع تحويل هويات المستخدمين، كما سيتم تحويل هذه العلامات في أي وقت مناسب للمركز من خلال اتفاقيات التجارة، وليس كما هو الحال في "أصول افتراضية" الحالية الموجودة في وسط هذا التداول سيناريوهات الاستخدام منصة واحدة.
