والأمازون (AMZN.US) الإبلاغ عن النتائج الفصلية بعد إغلاق السوق يوم 25 يوليو. أداء الشركة في الربع الماضي مثير للإعجاب. ومع ذلك، العديد من الشركات AMZN النمو يتباطأ. وفقا لتحليل الرسم البياني، مما قد يؤدي إلى المخزون انخفض إلى حوالي 1800 $ بعد إعلان النتائج.
قد يكون 01 تقديرات المحللين مرتفعة جدا
ويقدر المحللون نمو الإيرادات من 18.2 في الربع الثاني إلى 62530000000 $. وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن ينمو 8.7 في المئة الى 5.51 $ أرباح للسهم الواحد. باستخدام بيانات من FIG. YCharts، يدل على تباطؤ الإيرادات. هذا أيضا يدل على أن توقعات المحللين تعكس فقط حوالي 18 من هذه الزيادة، ولكن لا يزال بقيت على حالها. ويمكن للشركة تستمر في النمو في مستوى أفقي، ولكن ليس هناك موسمية، الذي يبدو غريبا جدا. ومن الواضح أن يستمر الأداء في الماضي لا تظهر الشركة في فترة من الزمن لتحقيق مثل هذا النمو. قد يشير هذا إلى نمو الإيرادات المستقبل لعدة جهات قد تكون مرتفعة للغاية.
تباطؤ 02 الأعمال
في الفصول الاخيرة، تباطأ نمو الشركة متجر على الانترنت بشكل حاد، من 22.2 في الربع الثالث 2017 إلى 9.5 في المائة في الربع الأول من 2019.
في نفس الوقت، في الفصول الاخيرة، انخفض نمو البائعين طرف ثالث بشكل حاد. بلغ خلال الربع الأول من 201843.9 من الذروة التي بلغتها في 2019 حتي 20 في الربع الأول.
على الرغم من أن الربع الأول من 2019، ارتفع النمو في الخدمات المستعمل 24.6 في المئة عن الربع السابق إلى 40، ولكن أظهرت نمو خدمة العملاء أيضا اتجاها نزوليا. ولكن لا يزال أقل من الربع الأول من عام 2018، 60 من الذروة.
الأمازون خدمات ويب زخم النمو القوي، ولكن كما هو الحال في مناطق أخرى، والنمو يتباطأ. في الربع الأخير، أعلن AWS أدنى معدل نمو منذ الربع الأول من عام 2017.
من أجل تمكين الشركة من مواصلة النمو بمعدل 18 سنويا، وسوف AWS بحاجة الى مزيد من النمو. وذلك لأن تباطأ جميع الإدارات الأخرى انخفاضا كبيرا. حتى أوس تظهر أيضا علامات على تباطؤ، مما يعني أن الحفاظ على معدل نمو 18 قد يكون من الصعب تحقيقه.
قصة 03 الأرباح
ومع ذلك، فقد تحول اهتمام المستثمرين تدريجيا النمو المربح من نمو الإيرادات. بدأ هذا التحول في الفصول الاخيرة، كما تمكنت الشركة من تحقيق أرباح أفضل من المتوقع. هذا أيضا يعني أن الشركة سوف تحتاج إلى توفير بيئة صحية وتزايد هامش التشغيل، حيث ان معظم من معدل نمو الأرباح من AWS.
يمكننا أن نرى العلاقة بين ارتفاع الأمازون خدمات ويب هوامش الربح وزيادة الربحية الإجمالية للشركة في الرسم البياني التالي.
04 توقعات الأرباح المكسور
سوف تنخفض العائدات تباطؤ النمو في منطقة الأمازون جلب مزيد من الضغط، مما اضطرها للإعلان عن نتائج الأرباح القوية. خلال الأرباع القليلة الماضية، كان أداء الشركة جيدا. الأمازون 7 ربع على التوالي توقعات تجاوز بسهولة. خسارة على الشركة في عام 2017 الربع الثاني.
هذا أمر جيد، لأن الأمازون لم يفرج عن وجهة النظر نفسها من دخلها، لأن عائداتها كانت في "ضرب ورمي" النموذج. نتائج الربع الأول للشركة أفضل مما كان متوقعا نتائج الربع الثاني أضعف من نتائج الربع الثالث المتوقع مرة أخرى أضعف من نتائج الربع الرابع أفضل مما كان متوقعا نتائج الربع الأول المتوقع مع التوقعات. من يستطيع تخمين في 2Q'19.
05 ضعف الفني
وتشير الرسوم البيانية الفنية الأسهم قد يصل إلى ذروته في المدى القصير، وسوف ينزل إلى اتجاه صاعد طويل الأجل. في الوقت الحاضر، ومن المتوقع أن ينخفض إلى حوالي 1800 $ إلى 1825 $، وبنسبة انخفاض قدرها حوالي 7-8 سعر سهم الشركة. وذلك لأن الأوراق المالية فشلت في اختراق وتصل إلى نحو 2025 دولار في المقاومة الفنية على المدى الطويل.
RSI، تراجعت سوق الأسهم في منطقة ذروة الشراء في أوائل يوليو تموز بعد أكثر من 70 نقطة. وهذا يشير إلى أن الزخم الهبوطي والتي استولت على سوق الأسهم.
06 المخاطر
نظرا لعدم القدرة على التنبؤ من الأرباح الأمازون والإيرادات، وكان أداء الشركة صعبة للغاية. وبالإضافة إلى ذلك، فإن المبادئ التوجيهية يكون الاتجاه في الأسهم بعد إعلان النتائج يكون لها صوت قوي. حالة ما إذا كانت الشركة قادرة على السيطرة على التكاليف، لا يشترط أن تحمل كل العبء على AWS، وربما سيتم زيادة هامش التشغيل الكلي. وبالإضافة إلى ذلك، إذا كانت وحدة كسر بنجاح من خلال المقاومة عند 2025 $، فإنه قد يؤدي إلى السهم للارتفاع بشكل حاد، لأنه سيكون إشارة صعودية هامة جدا ومؤثرة على المدى الطويل.
في الوقت الراهن، يمكن أن النتائج التالية أن يكون التصحيح، إذا استمرت الاتجاهات التاريخية قطاع الأعمال، والمستثمرين قد يصابون بخيبة أمل جدا.
المصدر: تشى تونغ المالية
مشاهدة تدفق عدد قناة الصغرى المالية العامة (ths518)، لمزيد من المعلومات المالية
