اسهم هونج كونج فك وهونغ كونغ Finet العمود الآس الأصلي، والماجستير التمويل تجمع. أذكر أني قرأت الاشتراكات، والتعليقات، ونقاط مثل أوه.

في عام 2020، لحظة أسطورية في الأسواق المالية بشكل خاص، في الأيام العشرة التالية لصحيفة وول ستريت عدة مرات الصمامات، وأيضا ظهرت سوق النفط سوق الحرس، انخفضت أسعار خام غرب تكساس الوسيط القياسي في الولايات المتحدة إلى قيمة سلبية، كان 20 أبريل سعر التداول للبرميل انخفض الى - 40 دولار أو أقل.

انخفضت أسعار السلع الأساسية لعدد سلبية، مما يعني أن عملية البيع، والبائع التخلي عن البضائع وقد تعلق على المال. لماذا هذه الظاهرة؟

سوق النفط العالمية الحالية اثنين من أكثر تمثيلا للسوق عن معايير تسعير النفط الخام:

1) في بورصة نيويورك التجارية (نايمكس) غرب تكساس الوسيط في سوق النفط الخام (غرب تكساس الوسيط، خام غرب تكساس الوسيط) عقد النفط الخام لمستويات التسعير. كما الرائدة في دولة نفطية طويلا في السنوات الأخيرة، ومعظم مصدر مهم للنفط الخام، والتسعير الولايات المتحدة هو بلا شك واحدة من المعيار العالمي الهام.

واحدة من 2) النفط الخام برنت (برنت) هو مؤشر اتجاه الرياح النفط الخام في العالم الخفيفة، وبحر الشمال وغرب أفريقيا والبحر الأبيض المتوسط وأمريكا الجنوبية وكندا وبلدان أخرى في أمريكا الشمالية، والأرقام القياسية لأسعار النفط الخام الخفيفة في جميع أنحاء المنطقة، أكثر من 60 من التجارة العالمية الحالي أسعار النفط الخام هذا المعيار.

هناك انتشار بين الزيوت اثنين، وبصفة عامة أعلى خام غرب تكساس الوسيط نوعية النفط، وارتفاع تكلفة، ارتفاع تكاليف الشحن، بالإضافة إلى اثنين ينتشر النفط يعتمد أيضا على العرض والطلب الإقليمي: خام غرب تكساس الوسيط سعر النفط الخام يعتمد على مكتبة أوكلاهوما شين (كوشينغ) المخزون - نقطة كوشينغ للعقود الآجلة للنفط الخام في بورصة نايمكس يحدد أيام. تتأثر أسعار النفط قماش بالتغيرات التي تطرأ على العلاقة بين إنتاج أوبك وبقية الطلب العالمي.

قدرة مستودع النفط في الولايات المتحدة حالة الطوارئ؟

تحت هذا الوباء، أدى التباطؤ الاقتصادي العالمي إلى تراجع الطلب. لتجنب انتشار الوباء والمناطق المغلقة والحد من المبادرات السفر وغيرها، مما أدى إلى مساحة واسعة من شركات الطيران على الارض، تراجع الطلب على السفر، وانخفاض الطلب على النفط الخام بشكل ملحوظ. مواجهة انخفاض أسعار النفط، وقطع المملكة العربية السعودية خطوة للاستيلاء على حصتها في السوق حتى المشكلة أكثر حدة من زيادة المعروض.

في الأيام القليلة الأولى من "قطع عاجزة عن إنقاذ السوق، وأسعار النفط وكذلك بيت القصيد من ذلك؟ "نص، ولقد سبق ذكرها لمدة أسبوع مخزونات النفط الخام في الولايات المتحدة في تاريخ أكبر زيادة أسبوعية: مخزونات النفط الخام واحدة أسبوعيا بما في ذلك الاحتياطيات الاستراتيجية لل11190000000 برميل في الأسبوع الأول من أبريل، بزيادة 1925 مليون برميل، أي بزيادة قدرها 1.72 أسبوعيا ارتفعت باستثناء المخزون الاستراتيجي من مخزونات النفط الخام أسبوع واحد ارتفعت 4844000 برميل في الأسبوع الأول من أبريل إلى 5036000 برميل، بزيادة قدرها 1924800000 برميل يوميا، أو خلال الأسبوع بنسبة 3.97؛، إلى 11390000 برميل.

وتظهر بيانات إدارة معلومات الطاقة الأمريكية أن في عام 202010 أبريل مستودع للنفط بكميات تجارية الولايات المتحدة (باستثناء الاحتياطي الاستراتيجي) معدل الاستخدام من 54 في الأسبوع الماضي، وزاد مرة أخرى إلى 57. وجدت Finet، وهي أكبر مكاسب أسبوعية هذا العام.

من بينها، ارتفع نقطة معينة أيام نايمكس العقود الآجلة للنفط الخام في مخزونات كوشينغ التي كتبها 4715800000 برميل الأسبوع الماضي إلى 5288200000 برميل، بزيادة قدرها 12.14، في حين أن التصميم من المخزون كوشينغ من 7609300000 برميل يوميا، مما يعني مستودع النفط وقد بلغ معدل استخدام 69. انظر أدناه، في الأسابيع الأخيرة كوشينغ المخزون والاستفادة من زيادة كبيرة في مستودعات النفط.

بمناسبة الطلب المصب، والنفط الخام غير قابلة للتسويق. بالنسبة إلى الاستمرار في إنتاج خسائر، تكلف آبار النفط مغلقة مرتفعة جدا، وبالتالي فإن إنتاج منتجي النفط الخام سوف تخسر المال بدلا تحت انخفاض أسعار النفط الحالية، نحن لا نريد لاغلاق البئر لتحمل الكثير من التكلفة. ولأن مستودع التخزين في حالات الطوارئ، ارتفاع حاد في تكلفة المخزون، المنتجة للنفط يجب أن تدفع من المخزون نفقات جيوبهم. هذا هو أحد الأسباب في الولايات المتحدة وكانت أسعار النفط سلبية في الواقع.

تحول الآجلة مايو مناصب النفوذ

الخام مايو اتفاق الاجلة في الولايات المتحدة قريبا في الصباح الباكر من يوم 22 أبريل انتهاء، انظر عقد العقود الآجلة مايو أكثر التجار إما قريبة من أو التسليم، أو مواقف التحول لعدة أشهر.

المذكورة سابقا يؤدي مساحة تخزين المخزون إلى ارتفاع تكاليف الطوارئ، وهذه المرة التسليم الفعلي، وتكاليف عالية من الموجودات مما لا شك فيه تطغى بحتة لغرض التجار التداول.

وانخفضت أسعار النفط أبريل إلى مستويات لم تشهدها منذ سنوات عديدة، والوضع في شهر مايو من الخوف من الصعب تحسين، ولكن سوف مايو أوبك + خفض الانتاج، وباء أو التوقعات المتفائلة ترى تحسنا، من المتوقع أن يتعافى الطلب العالمي، لذلك من المتوقع على نطاق واسع في السوق في يونيو بعد المعروض في السوق النفطية والطلب أفضل من مايو، أنه متفائل بشأن أسعار النفط بعد حزيران، وبالتالي فإن مواقف التحول لعدة أشهر ليصبح خيار منخفض التكلفة - لفتح (انظر المزيد بيع عقود)، وبعد ذلك لشراء العقود الآجلة على المدى الطويل .

علينا جميعا أن يتم بيعها العمليات، بيع الازدحام يجب أن يكون انخفضت أسعار العقود الآجلة للنفط مايو الولايات المتحدة، حتى سقطت وراء أراضي منطق سلبي.

ومن الجدير بالذكر أنه على الرغم من تراجع سعر العقود الآجلة مايو أدناه -40 $ يونيو سعر العقود الآجلة ظلت فوق 20 $ المستوى.

مؤشرات عالمية أخرى - قماش النفط، بقي أيضا أكثر من 20 US مستوى دولار، حاليا في 26.12 $، انظر أدناه.

وجهة النظر هذه، فإن سعر مايو من الولايات المتحدة الغوص العقود الآجلة للنفط، أقرب إلى انفجار الفني، وليس أساسيات إعادة هيكلة ومستقرة لأن المؤشرات الأخرى بقيت.

توقع

أعلن ترامب شراء 7500 مليون برميل من احتياطيات النفط الخام في مؤتمر صحفي 20 أبريل، وتعزيز احتياطي النفط الاستراتيجي في الولايات المتحدة (SPR). أسعار النفط الحالية حول 20 $ للبرميل، هو في الواقع بسعر مغري جدا.

منذ منتصف ديسمبر 2019، ظلت احتياطيات استراتيجية الولايات المتحدة من النفط الخام على مستوى 6.35 مليار برميل، أي ما يعادل 7500 برميل من احتياطيات النفط الاستراتيجية 11.81 الحالية، والتي تبين أن حجم ليس صغيرا. إذا كان هذا الحساب، واحتياطي الولايات المتحدة النفطي الاستراتيجي بعد زيادة أو التوصل 7099700000 برميل.

فحص Finet البيانات ادارة معلومات الطاقة الامريكية وجدت في التاريخ من الاحتياطي النفطي الاستراتيجي للولايات المتحدة هو أعلى في النصف الأول من 2010-2011. في نهاية عام 2008، وأسعار النفط من أعلى مستوى في أكثر من 130 $ التي سقطت، سقطت أكثر من ثلاثين دولارا الامريكية على انخفاض في بداية عام 2009، أعلنت الولايات المتحدة احتياطيات النفط الاستراتيجية للاستفادة من انخفاض الأسعار في الزيادة. بحلول عام 2010، وصلت 7265000000 برميل من احتياطيات النفط الاستراتيجية، حافظت حتى يونيو 2011، وبدأت على مستوى الولايات المتحدة تنفق آلاف برميل من الاحتياطيات الاستراتيجية لمواجهة يونيو 2011 الاضطرابات في ليبيا تسبب في نقص إمدادات النفط.

ثم سقطت تدريجيا إلى الاحتياطي الاستراتيجي من المستويات الحالية. زيادة عن الفترة الاحتياطي السابقة (أي خلال الفترة المذكورة أعلاه أواخر عام 2008 إلى أوائل عام 2010) وجهة نظر، أو بزيادة قدرها أقل من 25 مليون برميل، أي ما يعادل فقط ثلث الخطط الحالية لزيادة 7500000000 برميل، والتي تبين زيادة حجم الاحتياطيات.

بطبيعة الحال، فإن دعم صناعة النفط الخاصة بها ويجب على الولايات المتحدة زيادة الاحتياطيات الاستراتيجية أعظم. قبل فترة وجيزة من إعلان لزيادة المخزون الاستراتيجي، وذكرت بلومبرج أن الحكومة قد يدفع ترامب يسمح للمنتجين للنفط إلى إنتاج المحطة، من خلال الدعم الحكومي لحماية منتج للنفط. سواء إعانات أو احتياطيات الزيادة، وينبغي أن تكون هذه الإجراءات قادرة على التخفيف من حدة الحالة فائض خطير الحالي.

وبالإضافة إلى ذلك، أوبك + اعتبارا من عام 2020 فصاعدا 1 مايو لخفض 970،000،000 برميل من الانتاج اليومي للنفط الخام، انظر الجدول أدناه. إلى جانب إنتاج النفط الأخرى، على سبيل المثال، فقد قالت النرويج انها ستدرس خفض الإنتاج، فضلا عن ضغطت يجري G20. وعلاوة على ذلك، هي على الأرجح الدول للاستفادة من المخزون الاستراتيجي اكتناز منخفضة التكلفة لاستيعاب فائض العرض.

وفي الوقت نفسه، ومن المتوقع أن يتسارع لتحقيق الاستقرار في رفع الحصار الوباء، يتم استئناف وتيرة استئناف الإنتاج، وبالتالي زيادة الطلب تلتقط، لذلك من المتوقع في يونيو حزيران السوق على أسعار أفضل مايو له ما يبرره، ويدعم الآن أساسيات الصاعدة. نقطة الخطر هو التقدم للوباء، قطعت الدول المنتجة للنفط تنفيذ البروتوكول.

ملخص

نايمكس عن الرقم مايو سعر العقود الآجلة يمكن أن يرى، هذا الصباح، وقد انتعشت أسعار النفط بشكل حاد (وإن كانت لا تزال في المنطقة السلبية)، تنتهي غدا، وسوف تكون سيئة يأتي الى نهايته. والعقود الآجلة يونيو نايمكس سعر النفط والقماش لم تشهد انخفاضا كبيرا، وتبين أن سوق النفط لا تنهار تماما، وهذا ينبغي أن يكون إلا يغرق عجل انهيار الفني جزئي.

وعلى المدى القصير، وزيادة المعروض من الصعوبات لا تزال قائمة، وهو ما يعني أن أسعار النفط على المدى القصير ستبقى تحت الضغط.

حاليا يتم الدول مخصصة على ما يبدو لإنقاذ والولايات المتحدة في تزايد أيضا الاحتياطيات والرافعة المالية الإخلاص. أداء السوق الكئيبة، والتي تعكس على وجه التحديد انخفاض أسعار النفط، وعلى النقيض من تكلفة تكلفة استثمارية جديدة مقدما الطاقة وأنواع الوقود الأحفوري سحر مرة واحدة واضحة مرة أخرى.

وعلى المدى الطويل، والتخفيضات السلبية أوبك +، والامتثال للولايات المتحدة مع مبادئ الاقتصاد من خفض الانتاج الطوعية والبلدان إجراءات إيجابية لزيادة الاحتياطيات، وتحسين الانتعاش في الطلب بعد اندلاع، وتأخير الاستثمار في الطاقة الجديدة المخطط لها أو على الرف، وتعتبر لسوق النفط جيدة، ولكن اختلال خطير من العرض والطلب لا يزال يحتاج الى وقت لإصلاح، قبل ذلك، فإن سوق النفط لا تزال هشة لأن الرسالة والتقلب، مخزونات النفط العالمية لا تختلف.

التي انخفضت العقود الآجلة مايو، أدت إلى انخفاض مخزونات النفط انخفض بين عشية وضحاها سوق الولايات المتحدة أيضا بشكل حاد، شيفرون (CVX-US) انخفض بنسبة 4.13 ليغلق عند 83.57 $، سقط شركة البترول البريطانية (BP-US) 4.61، ليغلق عند $ 22.35، مصر إكسون موبيل (XOM-US) انخفض 4.72، ليغلق عند 41.18 $.

الجلسة الآسيوية، يتبع المدرجة في هونج كونج ثلاثة براميل من النفط كما سقطت الخارجي، والصين للبترول (00857-HK) بانخفاض 2.52، ليغلق عند HK $ 2.71، والصين للبتروكيماويات (00386-HK) بانخفاض 2.57، ليغلق عند HK 3.79 $، CNOOC (00883-HK) بانخفاض 2.93، ليغلق عند 8.27 HK $.

منذ انخفضت أسعار النفط إلى مستوى منخفض الحالي، لأداء ثلاثة براميل من النفط كانت سيئة على المدى القصير، وأسعار النفط من الصعب تحمل هذا الخروج من المدينة، وثلاثة براميل من النفط أو السعر هو نفسه، إلا أنه ينبغي أن يطير من سوق المشتقات المالية، تقلبات صغيرة نسبيا، ولكن هو عرضة للجانب الأخبار على المدى القصير. ووفقا للتقارير، وبنك الصين والبنك الصناعي والتجاري للمنتجات المشتقات أو بسبب ظروف السوق الهيكلية المذكورة أعلاه تتقلب مزدحمة أو الشلل، ويجب على المستثمرين الانتباه إلى خطر المشتقة، والانتباه إلى مواقع السيطرة على المخاطر والوقت.

المؤلف: تينغ ماو

المحرر: بنغ جينغ شانغ