على الرغم من أن بنك الاحتياطي الفدرالي خفض أسعار الفائدة بمقدار 100 نقطة هذا الأسبوع وأراد زيادة توسيع ميزانيته العمومية ، بسبب سيولة السوق ، كان من الضروري تجميع الدولارات ، الأمر الذي جعل الدولار يقف عند 100 نقطة هذا الأسبوع ، ليصل إلى أعلى مستوى بالقرب من 103 ، وهو أعلى مستوى منذ أكثر من ثلاث سنوات. ، وكذلك أكبر زيادة أسبوعية منذ عام 2008.

وقد تسبب هذا في إحباط جميع العملات الأخرى تقريبًا ، ومن بينها ، قام اليورو بتحديث أدنى مستوى له في 3 سنوات مقابل الدولار الأمريكي هذا الأسبوع ، وسجل أكبر انخفاض أسبوعي له منذ سبتمبر 2011 ؛ وسجل الجنيه أدنى مستوى جديد له منذ 35 عامًا هذا الأسبوع ؛ وقد قام الدولار الأسترالي بتحديث 17 عامًا منخفض ، قام الدولار النيوزيلندي مقابل الدولار الأمريكي بتحديث أدنى مستوى له في 11 عامًا ؛ كما خلق الدولار الأمريكي مقابل الدولار الكندي هذا الأسبوع أكبر زيادة أسبوعية منذ الأزمة المالية.

ومع ذلك ، عندما أعلنت البنوك المركزية الستة الرئيسية عن إجراءات منسقة لتعزيز سيولة الدولار الأمريكي ، تسبب هذا في تراجع الدولار الأمريكي إلى حد ما. لذلك ، من المتوقع أن يظل الدولار قويًا حتى تكفي السيولة.

توافقت أسواق الطلب على السيولة إلى الدولار ، مما دفع الدولار إلى 100 ، وأكبر زيادة أسبوعية منذ عام 2008

يوم الاثنين (16 مارس) بتوقيت بكين ، قام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بشكل عاجل إلى ما يقرب من الصفر ، وأعاد تشغيل برنامج شراء الدين العام ، وأطلق أدوات أخرى في صندوق أدوات الأزمة للعمل مع البنوك المركزية الأخرى للاستجابة للوباء المتصاعد لمواصلة التراجع في الاقتصاد العالمي. الدعم.

يوم الخميس ، قام بنك إنجلترا أيضًا بخفض أسعار الفائدة بشكل عاجل بمقدار 15 نقطة وخفض سعر الفائدة إلى 0.1 ، وهو ثاني خفض طارئ لسعر الفائدة في البنك خلال أكثر من أسبوع بقليل ووعد بزيادة خطة شراء السندات التي تبلغ 200 مليار جنيه استرليني.

أصدر البنك المركزي الأوروبي خطة شراء ديون بقيمة 750 مليار يورو. ستستمر الخطة حتى نهاية عام 2020 ، وستتضمن جميع فئات الأصول التي تستوفي شروط خطة شراء الديون الحالية.

على الرغم من أن صناع السياسة استمروا في ضخ السيولة في السوق هذا الأسبوع ، إلا أن المستثمرين ما زالوا يكافحون من أجل الحصول على الدولار ، مما تسبب في تحديث الدولار لارتفاعه لأكثر من ثلاث سنوات.

قال جيم ويكوف ، كبير المحللين في Kitco Metals ، في تقرير أن الأسواق العالمية أكدت أن الدولار لا يزال ملكًا عندما يكون الاقتصاد صعبًا بالفعل. تعطش الدولار يواصل الفوضى في الأسواق المالية.

أظهر مسح مديري صناديق بنك أوف أمريكا ميريل لينش في مارس أن النقد الذي يحتفظ به الصندوق ارتفع من 4 إلى 5.1 ، رابع أكبر زيادة شهرية في تاريخ الاستطلاع.

تأثر بذلك ، بلغ مؤشر الدولار الأمريكي 100 مارك هذا الأسبوع ، ليصل إلى أعلى مستوى بالقرب من 103 ، وهو أعلى مستوى في أكثر من ثلاث سنوات ، وكذلك أكبر زيادة أسبوعية منذ عام 2008. تسبب هذا في إحباط جميع العملات الأخرى تقريبًا.

ومع ذلك ، يشير المحللون إلى أن الدولار القوي لا يثبط فقط مسؤولي إدارة ترامب ، ولكنه أيضًا غير سار في أجزاء أخرى من العالم ، لأن ارتفاع الدولار سيؤدي إلى ارتفاع أسعار الواردات أو إجبار أسعار الفائدة على الارتفاع لحماية العملة الوطنية ، وهو أمر سهل لجعل الوضع المالي. تشديد.

قال توماس فلوري ، مدير استراتيجية الصرف الأجنبي في مكتب الاستثمار في UBS Global Wealth Management ،: "استخدمت الولايات المتحدة جميع الأدوات تقريبًا ، ولكن بدون تدخل في سعر الصرف ، كلما كان الدولار أقوى ، زادت احتمالية أن تفكر الحكومة في التدخل".

في الواقع ، يوم الجمعة ، أعلنت البنوك المركزية الستة الرئيسية عن عمل منسق لتعزيز سيولة الدولار ، مما تسبب في تراجع الدولار. يعتقد المحللون أن ندرة السيولة هي عامل رئيسي في السوق لتجميع الدولارات ودفع مؤشر الدولار إلى أعلى ، وبمجرد التنسيق بين البنوك المركزية في مختلف البلدان لتعزيز استرداد السيولة ، سوف يتراجع الدولار.

ولكن على المدى القصير ، من المتوقع أن يظل الدولار قوياً.

تقع أوروبا في بؤرة الوباء. انخفض اليورو إلى مستوى منخفض جديد منذ ما يقرب من 3 سنوات ، قلقًا بشأن ما إذا كان الاتحاد الأوروبي سيطبق تدابير تحفيزية

تأثرًا بالارتفاع الحاد للدولار الأمريكي ، سجل اليورو أدنى مستوى له منذ ما يقرب من 3 سنوات هذا الأسبوع مقابل الدولار الأمريكي ، كما سجل أكبر انخفاض أسبوعي له منذ سبتمبر 2011.

بالإضافة إلى الارتباط السلبي بالدولار الأمريكي ، تقع أوروبا حاليًا في بؤرة الوباء ، وقد أدى الشكل الشديد للوقاية من الوباء أيضًا إلى بيع اليورو. بعد حظر السفر الذي فرضته الولايات المتحدة ، أغلق الاتحاد الأوروبي هذا الأسبوع الحدود بشكل غير مسبوق ، مما حد من سفر المواطنين من خارج الاتحاد الأوروبي إلى القارة الأوروبية لمدة 30 يومًا قادمة.

اعتبارًا من 21 مارس ، تم تشخيص ما مجموعه 47021 حالة في إيطاليا ، و 21.571 في إسبانيا ، و 19848 في ألمانيا ، و 12.632 في فرنسا ، الأمر الذي زاد من ضعف توقعات السوق للتوقعات الاقتصادية الأوروبية ، لذلك تواصل الضغط على اليورو.

في وقت سابق ، أصدر البنك المركزي الأوروبي خطة شراء ديون بقيمة 750 مليار يورو ، مما تسبب في انتعاش اليورو. ومع ذلك ، مع انتشار الوباء ، يعتقد السوق أن أدوات السياسة للبنك المركزي الأوروبي قد لا تكون كافية للتعامل مع الركود الاقتصادي ، لذا فقد حول السوق اهتمامه إلى الحكومات الأوروبية. إدخال تدابير حافزة.

قال مسؤول ألماني علم بالخطة إن ألمانيا تعتزم الإعلان عن إجراءات طارئة استثنائية ضد نظام فرملة الديون المنصوص عليها في الدستور للسماح للحكومة بتوفير إجراءات التحفيز المالي لمكافحة وباء التاج الجديد. وقال المسؤول أيضا إن هذا يعني أن الحكومة الاتحادية ستتحمل ديونا جديدة للمرة الأولى منذ 2013 هذا العام.

من المتوقع أن تنهي حكومة ميركل هذا القرار في اجتماع لمجلس الوزراء يوم الاثنين المقبل (23 مارس). إذا أدخلت ألمانيا خطة تحفيز مالي قوية ، فمن المتوقع أن تقود تنفيذ التحفيز المالي في جميع أنحاء أوروبا ، مما سيساعد على تعزيز اليورو ، ويجب أن تظل السوق قلقة.

دفعت تدابير "التحصين الجماعي" + عدم اليقين بشأن خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي الجنيه الإسترليني إلى أدنى مستوى في 35 عامًا

وصل الجنيه إلى أدنى مستوى له منذ 35 عامًا هذا الأسبوع. كما أدت استراتيجية جونسون المنتقدة "للتمنيع الجماعي" إلى تفاقم مخاوف السوق. بالإضافة إلى ذلك ، لا يزال جونسون لا ينوي تمديد فترة خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي ، بحيث ترتفع توقعات السوق بشأن خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي بدون صفقة. بالإضافة إلى ذلك ، يستمر السوق في تكديس الدولار الأمريكي وبيع العملات الأخرى ، حيث قامت مجموعة من العوامل بفرض الجنيه.

في مواجهة الانتشار السريع للوباء يوم الأربعاء ، أعلنت المملكة المتحدة إغلاق جميع المدارس اعتبارًا من نهاية الأسبوع ، والتي تعتبرها السوق سياسة تتعارض مع استراتيجية التحصين الجماعي.

وأشار محللون إلى أن المملكة المتحدة حاليًا هي بديل لمقاومة الوباء الأوروبي ، فقد يكون لديهم خطر عدم التدخل في الوباء ، لذلك لا تزال توقعات سوق الجنيه البريطاني تحت الضغط. وأشار محللون إلى أنه لا يوجد حظر كبير على السفر في المملكة المتحدة ، متخلفًا جدًا عن حظر التجمعات واسعة النطاق ، وما إلى ذلك.

بالإضافة إلى ذلك ، اختلف رئيس الوزراء البريطاني بوريس جونسون مع الدعوة إلى تمديد فترة خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي ، وقال في مؤتمر صحفي يوم الأربعاء ، "ليس لدي أي نية لتغيير التشريع الحالي" ، وكان يشير إلى مسألة تمديد الفترة الانتقالية. مشروع قانون.

أجبر الوباء المملكة المتحدة على تأجيل المفاوضات التجارية مع الاتحاد الأوروبي واحتلت وقت الحكومة ومواردها ، مما جعل ضغط جونسون لتمديد فترة خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي أكثر فأكثر. إذا لم تتمكن المملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي من التوصل إلى اتفاقية تجارية بحلول نهاية هذا العام ، فسيتعين على المملكة المتحدة مغادرة الاتحاد الأوروبي بصعوبة ، ولكن انتشار الوباء يجعل هذه الإمكانية أكثر فأكثر.

بالنسبة لجونسون ، الذي وعد العام الماضي بأنه لن يمدد أبدًا الفترة الانتقالية لخروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي بشكل سلس ، فإن أي تأجيل آخر سيكون بمثابة انتكاسة سياسية كبيرة. لذلك قال جونسون شخصيًا أنه مصمم على مواصلة المفاوضات مع الاتحاد الأوروبي ، ويناقش الجانبان كيفية استبدال الاجتماع وجهاً لوجه بمؤتمرات الفيديو.

ومع ذلك ، يعتقد السوق أن الوباء قد جعل جونسون خامدًا. وبالنظر إلى سلسلة من عدم اليقين في السوق ، يصعب على الطرفين التنازل عن مصالحهما الخاصة في التفاوض على بعض القضايا الرئيسية ، مما أثار خطر خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي دون اتفاق. كما أنه سيضغط على الجنيه.

لذلك ، حتى لو خفض بنك إنجلترا أسعار الفائدة بمقدار 15 نقطة للمرة الثانية خلال ما يزيد قليلاً عن أسبوع يوم الخميس ووعد بزيادة خطة شراء السندات بمقدار 200 مليار جنيه ، فإن الجنيه لا يزال ضعيفًا.

ضغط الطلب على الدولار الأمريكي على طلب شراء الين كملاذ آمن ، وعادت الولايات المتحدة واليابان إلى ما فوق مستوى 110

استأنف الدولار مقابل الين هذا الأسبوع أعلى مستوى له منذ شهر تقريبًا ، مرتدًا بنسبة 10 تقريبًا من أدنى سعر له في 9 مارس ، حيث استمرت أموال الملاذ الآمن في التدفق إلى الدولار ، لذلك ارتفع الدولار مقابل الين.

على الرغم من أن الين هو أيضًا عملة ملاذ آمن ، إلا أن طلب السوق الأخير على السيولة جعل الدولار أقوى من الين.

يوم الاثنين ، قرر بنك اليابان بشكل عاجل إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير ، لكنه ضاعف مشتريات ومشتريات صناديق الاستثمار المتداولة ، مما أدى إلى انخفاض طفيف في الدولار مقابل الين.

بشكل عام ، لا يزال الانخفاض الأخير للين أصغر من العملات الأخرى غير الأمريكية ، ويرجع ذلك أساسًا إلى أن شراء الملاذ الآمن لا يزال يوفر بعض الدعم للين . وردًا على ذلك ، قالت شركة Mitsubishi Tokyo UFJ أنها هبوطية مقابل الين والهدف لشهر أبريل هو 100.00-112.00.

وتعتقد الوكالة أن سوق الأسهم العالمية قد انخفض بشكل حاد ، مما سمح للين باستئناف دوره التقليدي كملاذ آمن ، بينما يستفيد الين من ضعف التمويل. في البيئة الخارجية الصعبة الحالية ، حيث انغمس الاقتصاد العالمي في الركود ، على الرغم من أن تدابير السياسة التي اتخذتها اليابان أكثر شمولًا بكثير مما كان متوقعًا في الأصل ، لا يبدو أنها كافية لمنع الين من التعزيز أكثر.

أدى القلق من الفاشية إلى انخفاض عملات السلع عبر أستراليا ونيوزيلندا

مع تزايد الضغط الهبوطي على الاقتصاد العالمي ، انخفضت عملات السلع بحدة هذا الأسبوع ، حيث قام الدولار الأسترالي بتحديث أدنى مستوى له خلال 17 عام مقابل الدولار الأمريكي ، وقام الدولار النيوزيلندي بتحديث قاع 11 عامًا مقابل الدولار الأمريكي.

في الساعة 03:00 يوم الاثنين بتوقيت بكين ، قام بنك الاحتياطي الفدرالي النيوزيلندي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس إلى 0.25 ، لكن رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي النيوزيلندي أور قال إنه لم يتم النظر في سعر الفائدة السلبي. في الوقت نفسه ، يشمل بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيوزيلندا قروضًا محددة المدة للبنوك ، وتدخلًا في السوق ، واتفاقية مبادلة بقيمة 30 مليار دولار مع الاحتياطي الفيدرالي لدعم الاقتصاد المتضرر من الوباء.

كما خفض بنك الاحتياطي الأسترالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 0.25 في الموعد المحدد هذا الأسبوع ، وأعلن عن بدء عمليات شراء الأصول.

على الرغم من أن البنوك المركزية في البلدين أدخلت تدابير تحفيزية لتخفيف مخاوف السوق ، فقد استرد الدولار الأسترالي والدولار النيوزيلندي بعض الانخفاض. ولكن بشكل عام ، لا تزال عملتا السلع الرئيسيتان بالقرب من أدنى مستوياتهما في 10 سنوات.

في هذا الصدد ، يعتقد إلياس حداد ، الاستراتيجي في بنك الكومنولث الأسترالي ، أنه طالما أنه لا يمكن احتواء انتشار حوادث أمن الصحة العامة بشكل فعال ، فإن الاضطراب في السوق المالية سيستمر ، لذلك من المتوقع أن يستمر ضعف الدولار الأسترالي والدولار النيوزيلندي.

ومن الجدير بالذكر أنه مقارنة بالدولار الأسترالي ، فإن الدولار الأسترالي أكثر عرضة للخطر ، وكان الدولار الأسترالي متكافئًا مع الدولار النيوزيلندي ، وبمجرد انخفاضه إلى أقل من 1 ، لأول مرة منذ البيانات.

خفض سعر الفائدة الطارئ لبنك كندا + انخفاض أسعار النفط ، USD / CAD ينعش أعلى مستوى في أربع سنوات

كما سجل الدولار الأمريكي مقابل الدولار الكندي أكبر مكاسب أسبوعية له منذ الأزمة المالية هذا الأسبوع ، محققا أعلى مستوى جديد له منذ أربع سنوات ، بالإضافة إلى اكتناز السوق للدولار الأمريكي وإغراق العملات الأخرى ، فقد فرض الانخفاض المستمر في أسعار النفط عبئا كبيرا على الاقتصاد الكندي ، لذلك كما أنه يجعل الدولار الكندي يواصل الانخفاض.

سجل مؤشر ثقة المستهلك الكندي أكبر انخفاض شهري في التاريخ من قبل ، مما يعني أيضًا أن اقتصاد البلاد قد تأثر سلبًا بالوباء. في عام 2019 ، بسبب البيانات الاقتصادية الجيدة ، لم يتبع بنك كندا وتيرة تخفيضات أسعار الفائدة الفيدرالية وكان يواكب ذلك. ولكن منذ شهر مارس ، قام بنك كندا بخفض أسعار الفائدة مرتين بشكل عاجل ، متراكمًا ما مجموعه 100 نقطة ، مما يسلط الضوء أيضًا على الضغط الاقتصادي المتزايد في البلاد.

من ناحية أخرى ، فرض الانخفاض المستمر في أسعار النفط عبئا على الاقتصاد الكندي.

نظرًا لأن صناعة الطاقة تمثل 10 من الناتج المحلي الإجمالي الكندي و 20 من الصادرات ، انخفض النفط الخام الأمريكي إلى 20 دولارًا هذا الأسبوع ، مما تسبب في اختيار كندا الغربي الرئيسي للنفط إلى حوالي 5 دولارات للبرميل. في نهاية عام 2019 ، ظل سعر النفط الخام الكندي أعلى من 40 دولارًا ، مما أدى إلى انخفاض حاد في عائدات النفط الكندي ، مما وضع ضغطًا على الدولار الكندي.

مع موافقة الولايات المتحدة وكندا على إغلاق الحدود بين البلدين يوم الأربعاء ، يحظر المرور غير الضروري. قد يكون الوقت 30 يومًا ، مما قد يزيد أيضًا من الضغط الهبوطي على الاقتصاد في وقت قصير.