متجذرة في الواقع أن تفسير هذا الاتجاه، وصولا الى ذكاء الأعمال الأرض، كل ما في المدرسة واجهة لإدارة الأعمال.

ملاحظة المحرر: واجهة كلية إدارة الأعمال أطلقت "فرع التحقيق خمس خطوات" سلسلة من التقارير، استنادا إلى "نظرة ورائحة" التحليل المنطقي الخارج إلى الداخل، وذلك باستخدام المنتجات التجارية، نظرة عامة المالية والتنافسية والصناعة، والنقطة الرئيسية من المخاطر وتقييم تحليل الإطار التحليلي خمس خطوات للمشاريع Kechuang نبض الاستجواب سريع. حاولنا القارئ من مجموعة واسعة من نشرة سراح، ومساعدتهم على اكتشاف الحدود الحقيقية للعلوم والتكنولوجيا، وذلك تمشيا مع الاستراتيجية الوطنية Kechuang الأعمال.

5 يونيو، فرع متن تكنولوجيا اليوم لتصبح واحدة من أولى من خلال إرادة الشركات الثلاث. واجهة كلية إدارة الأعمال بعد "تحقيق خمس خطوات" أن التكنولوجيا اليوم التكنولوجيا المنتج مع القدرة على المنافسة القوية في السوق واتجاهات الأداء الجيد، ولكن الحاجة إلى التركيز سلسلة صناعة المنبع والمصب على المخاطر.

الخطوة الأولى، يوم تكنولوجيا هو ما العمل؟

دعا يوم تكنولوجيا اليوم-والتكنولوجيا المحدودة سوتشو، وقد تم تأسيسها في أغسطس 2009. هذا هو المجال الأساسي لآلة الرؤية والإنتاج والمبيعات من أجهزة الرؤية الصناعية وتوفير خدمات دعم الشركة، ببساطة، من خلال خوارزميات، والبيانات، وأجهزة الاستشعار والتكنولوجيا الدقة يشتغل تمكن الجهاز إلى حد ما، ويمكن محاكاة الإنسان معقد القدرة الحسية البصرية، ومن ثم التحقق من وجود مشاكل في المنتجات الصناعية وإنتاج المنتجات الصناعية التي تشرف عليها آلة عالية الدقة "عيون".

شو يي هوا السيطرة الفعلية للشركة. الاستثمار من خلال خضراء في اليوم شبه زهي السيطرة معا يوما تقنية 82.85 من حقوق التصويت، وحاصل على حصة 47.58 في يوم والتكنولوجيا من قبل كل من غير مباشرة. وبالإضافة إلى ذلك، شقيق شو يي هوا شو وى يحمل أيضا بشكل غير مباشر 24.81 من أسهم الشركة التي تستغرق يومين، التكنولوجيا، على نسبة عالية من هيكل ملكية الشركة.

شو يي هوا تخرج من معهد بكين للتكنولوجيا علوم الكمبيوتر، ودرجة الدكتوراه طلاب الدراسات العليا، وكبار المهندسين، عملت في مايكروسوفت للبحوث آسيا. رئيسا شو يي هوا يوم التكنولوجيا، والمدير التنفيذي والمدير العام ليوم التكنولوجيا الخضراء على حصة مسيطرة في شركة استثمارية لديه الحق المطلق في الكلام.

وتشمل المنتجات الحالية أربع فئات: أجهزة قياس الدقة، المعدات ذكية الكشف ونظم التصنيع الذكية، والمركبات اللوجستية بدون طيار.

ويرتبط أدوات قياس الدقة مع جهاز استشعار ورؤية الجهاز تقنيات الصورة الشغل البصرية التي حصل عليها تحويل صورة خوارزميات ذكية لتحليل البيانات، مثل ما إذا كانت نسبة حجم الأجزاء الصناعية القياسية. هذا الجزء من العمل بسبب انتهاء أكثر مجزأة، وعدد كبير وتواصل توسيع العام الماضي التي تواجه العملاء، وشكلت إيرادات القطاع عن اثنين في المئة من إجمالي الإيرادات.

معدات الكشف الذكية هي الراهن الأعمال بقرة حلوب للشركة، والذي هو أيضا استخدام المنتجات الصناعية آلة تكنولوجيا الرؤية في صناعة أنابيب اختبار على الانترنت، ومراقبة الوقت الحقيقي ما إذا كان المنتج أنتج مع حجم المشاكل والعيوب. يمكن الآن الكشف عن شركة لأربعة من المنتجات الصناعية، بما في ذلك المنتجات توفر بطارية الليثيوم، ومنحني 3D الزجاج، 3C السيليكون هيكل الضوئية وأربعة أجهزة الكشف. في العام الماضي، والقطاع ارتفعت الإيرادات بنسبة حوالي 70 من إجمالي الإيرادات.

نظام التصنيع الذكي هو عبارة عن سلسلة من مجموعات كاملة من المعدات المستخدمة في التجمع الصناعي، لتحقيق وقفة واحدة وظيفة اختبار الانتاج من خلال وصلة ذكي، ومقرها حاليا السيارات ذكي نظم التصنيع العام الماضي، وبلغت إيرادات القطاع لنحو 6 من إجمالي الإيرادات. أيضا في قطاع السيارات، الشركة والشراكة علي الصاعد اللوجستية، لتوفير المركبات اللوجستية من دون طيار، وهي الهيئة الحالي صغير جدا.

ومن المتوقع أن تسير جنبا إلى جنب من اتجاهين مزيج المنتجات مستقبل الشركة. ووفقا لمعهد بيانات تطلعية، توقع حجم صناعة آلة الرؤية الصينية في النمو من 10.4 مليار دولار في 2018 لتنمو إلى 19.7 مليار دولار في عام 2023، بمتوسط معدل نمو سنوي مركب 13.63 في المئة. حساب الشركة ايرادات المبيعات والإيرادات مبيعاتها في العام الماضي، وهو ما يمثل 4.89 في المئة من هذه الصناعة، في عام 2016 كان هذا الرقم فقط 2.61. يعكس هذا المجال الشركة المتنامي سرعة القراءة السريعة، من ناحية أخرى فإنه أيضا يدل على أن المستقبل لا يزال مفتوحا على مصراعيه حتى الفضاء. من جهة مشروع البناء الطابق التالي يوم تقنية آلة الرؤية لتوسيع الطاقة الإنتاجية للاستيلاء على السوق، على يد مجموعة أخرى تصل قاعدة R & D، إلى الاستمرار في الحفاظ على الطبيعة المتقدمة، لفهم احتياجات المستقبل من المستخدمين.

الخطوة الثانية، كيف الوضع المالي ليوم والتكنولوجيا؟

وبحلول نهاية عام 2018، بلغ إجمالي أصول 635 مليون يوان، ورأس المال المسجل 145 مليون يوان، 419 مليون يوان من حقوق المساهمين، ونسبة الموجودات والمطلوبات 33.98.

دخل عام 2018 لتحقيق عائدات من 508 مليون يوان، صافي الربح العائد لمساهمي الشركات المدرجة 9447 مليون.

حجم الإيرادات من 508 مليون يوان، على الرغم من أن مقارنة مع السلسلة الصناعية، كان الجسم مجلس إدارة الشركة أصغر حجما، لكنه مهم في المقارنة مع الصناعة المحلية في الصدارة. ووفقا للاحصاءات الصناعة رؤية الجهاز الاتحاد الصين، بلغت الإيرادات التشغيلية 2017 أكثر من 100 مليون $ المؤسسات رؤية الجهاز المحلية 16.5، وبلغت إيرادات الشركة 2017319 مليون يوان، والشركة هي على رأس الصناعة. نمو الإيرادات من 181 مليون يوان 2016-2018 من 508 مليون يوان، ومعدل نمو سنوي مركب 68. وكان صافي الربح العائد إلى الشركة الأم في العام الماضي ما يقرب من 100 مليون $ العتبة.

المبيعات على هيكل الأعمال، وتعد الشركة تعتمد حاليا على الإيرادات الدقة مبيعات المعدات القياس ومعدات الكشف ذكي، وبطارية ومعدات الاختبار الزجاج. من الوضع أداء العام الماضي، وأربعة في المئة، بطارية اختبار المعدات ودقة القياس وشكلت التفتيش الزجاج مبيعات المعدات لمجموع الدخل التجاري الرئيسي ساهمت كل اثنين في المئة على التوالي. من بينها، معدات التفتيش الزجاج على الخط منذ عام 2017، بسبب ارتفاع مونومر التكنولوجيا، وجهاز واحد مرتفع القيمة، لذلك مبيعاتها إلى النمو خطوة كبيرة، المشتري الرئيسي لشركة أبل. منذ قطاع الأعمال في 2018 زادت المبيعات لتحقيق مستوى معين، قد ذهب المنتج الهامش الإجمالي حتى بالمقارنة مع عام 2017.

بطارية قطاع معدات الاختبار هو جزء من الأعمال التقليدية للشركة، والنمو المطرد والمستقر الإجمالي مستوى الهامش. أجهزة قياس عالية الدقة في الجزء تاجر الاستحواذ واسطة، ونقل جزء من العائدات بسبب تاجر، التوزيع، المبيعات المباشرة هامش الربح الإجمالي هو أقل من حوالي 10 نقطة أو أكثر، وبالتالي توسيع نسبة التوزيع أدت إلى تراجع في قطاعات هامش أعمال الإجمالية. بالإضافة إلى ذلك، أشباه الموصلات معدات الاختبار شركة الضوئية كمية حركة المرور الحالية منه هو منخفضة نسبيا، ولكن صناعة أشباه الموصلات يتطلب دقة عالية للقياس، من رقاقة لتقطيع رقاقة اكتشفنا وجود فرز التكنولوجيا رؤية الجهاز لاحتياجات التصحيح لتكمل، أو تشكيل شركة المستقبل نقطة نمو أرباح جديدة.

وكما يتبين من البيانات المالية، اليوم، تقنية الإيرادات السنوية، بما في ذلك مستوى الأرباح الصافية حققت أكثر من 50 نمو في قدم وساق، والأعمال التجارية للشركة توسعا سريعا. في نفس الوقت الإشارة إلى أن هامش الشركة الإجمالي من 58.04 في عام 2016 انخفض إلى 49.25 عام 2018. ولكن يمكنك أن ترى من اجل ما تقدم، فإن التغييرات الأساسية في هامش الربح ليست هي الشركة كفاءة التشغيل الأزمة هو إعادة هيكلة أعمالها، في جزء منه، لتوسيع الأعمال التجارية لتحقيق زيادة نسبة توزيع أجهزة قياس الدقة، من ناحية أخرى هي التكاليف الاستثمارية الأولية من عالية، نسبيا منخفضة الهامش الزجاج الأعمال معدات الاختبار النمو الهائل، الذي يؤدي إلى زيادة نسبة عمليات الشراء بأسعار عالية، وأجهزة الاستشعار التي جرت معا أسفل هامش الربح الإجمالي.

وبالإضافة إلى ذلك، اليوم، تقنية ضبط تبقى مؤشرات السيولة مستقرة، يحمل تحسين حسابات معدل دوران الذمم المدينة.

الخطوة الثالثة، وكيفية القدرة التنافسية للمنتجات في يوم والتكنولوجيا؟

من السلسلة الصناعية، يوم تكنولوجيا الشركات المنبع هي أساسا موردي قطع الغيار، وشراء شركة، بما في ذلك أجهزة الاستشعار، وقطع كهربائية وقطع ميكانيكية ثلاث فئات من قطع الغيار. كما يرتبط الصين لصناعة المنبع لا يزال في مراحله الأولى، وبعض مكونات مواصفات عالية لا تزال بحاجة الى استيراد الخارج، في حين أن بعض أجزاء من الطاقة الإنتاجية لتلبية بسبب عدم وجود مزايا الحجم، نسبيا التعدين الأجنبية هو أكثر اقتصادا، والشركة في العام الماضي قبل ثلاثة موردين KEYENCE، المجموعة TKH وFluxData هي شركات أجنبية. على وجه التحديد، والمكونات الأساسية للشركة المطلوبة لاستشعار الليزر في أجهزة الاستشعار، أجهزة الاستشعار اللون واستشعار متحد البؤر الطيفية، النظام الكهربائي والميكانيكي تحكم حركة وحدة الحركة. والتي تمثل 80 من المكونات الأساسية من مبلغ الشراء من أجهزة الاستشعار الأساسية يتم استيرادها من الخارج، وشكلت ما يقرب من ثلاثة مكونات أساسية من قيمة الإنتاج فقط 10.79. من وجهة نظر بديلة، في علاقة العرض والطلب، يجب على المورد الاستمرار على الحق في الكلام.

والشركة هي صناعة تطبيق المصب، قاعدة عملاء واسعة نسبيا بما في ذلك الالكترونيات الاستهلاكية (الهواتف والأجهزة اللوحية وغيرها) وصناعة السيارات، وأشباه الموصلات الضوئية والخدمات اللوجستية وغيرها من الشركات المعروفة، وفقا للفئات الأربع السابقة من الأعمال إلى الانقسام، قبل 5 كبار العملاء في العام الماضي تليها أبل (شراء المعدات كشف الذكية - بطاريات الليثيوم، ومعدات التفتيش الزجاج)، JABIL حلبة (شراء المعدات كشف الذكية - معدات التفتيش الزجاج)، المجموعة ديساي (شراء المعدات كشف الذكية - بطاريات الليثيوم)، ودونغ قوان أيام شبه (التوزيع أدوات دقيقة لقياس والاحزاب غير ذات الصلة)، يان اندا (معدات الكشف ذكي المشتريات - بطاريات الليثيوم).

ومن الجدير بالذكر أنه خلال الفترة المشمولة بالتقرير، أيام تقنية من أكبر خمسة عملاء شكلت لتشغيل نسبة الدخل من الإيرادات التشغيلية للمصدر كان 49.67، 69.22 و 70.28 على التوالي، وزيادة تركيز العميل تدريجيا. الأهم من ذلك، اليوم تقنية كبار العملاء (بما في ذلك نموذج توزيع نهاية العملاء) مشتقة من شركة أبل وبلغت إجمالي الإيرادات مورديها عن 49.98، 67.99 و 76.09 على التوالي. في المستقبل، وإذا تغير سلبي جوهري في المصدر وكبار العملاء من علاقات التعاون، فإن المصدر أن يكون ماديا ويؤثر سلبا على النتائج التشغيل.

الصناعة يوم تكنولوجيا في المراحل المتوسطة من معدات الإنتاج، ومصنعي المعدات تنتمي، في المقام الأول مقارنة مع نفس النظام في الروافد الوسطى من تكامل، في اليوم إليه التكنولوجيا والتقنيات خوارزميات رؤية الجهاز، وأجهزة الاستشعار والتحكم بالسيارة الدقة والأساسية الأخرى، مع قدرات التكامل .

لا توجد حتى الآن التكنولوجيا آلة الرؤية باعتبارها جوهر أو الأعمال الأساسية مع نفس يوم تكنولوجيا الشركات المدرجة. من وجهة نظر من خطوط الإنتاج، الخريطة يمكنك رؤية منافس في خط الانتاج يوم التقنية التي تواجهها حاليا.

مقارنة مع الشركات الأجنبية تواجه بعض الشركات الكبيرة الناضجة، فانها تسعى يوما تقنية في مجال التكنولوجيا. يوم التقنية من خلال البحوث المستقلة، يتقن 2D خوارزميات الرؤية للكشف عن العيوب على أساس عمق التعلم، خوارزميات رؤية 3D، 3D نقطة المعالجة السحابية، متعدد استشعار المعايرة الانصهار خوارزمية وغيرها من رؤية الجهاز، والرؤية الصناعية وتطوير منصة برمجية ViSpec. لتنفيذ أنواع مختلفة من المنتجات، يوما تقنية الدقة أدوات القياس، واختبار دقة 0.3 ميكرون، مع دقة الكشف الأكثر تقدما هي منتجات مماثلة تماما. والشركة هي تماما في بيع الدقة قياس منتجات الأدوات مع نفس النوع من دقة الكشف المنتج من الشركات المصنعة الشهيرة دوليا من مسدس وKEYENCE. أيضا في مجال معدات الكشف ذكي، ذكية وأجهزة الاستشعار رؤية 3D، محرك دقة التحكم تلبي أو تتجاوز المستوى المتقدم الأجانب. الشركات أذن حاليا 65 براءة اختراع، والذي تم التوصل براءات الاختراع اختراع 34، بالإضافة حقوق التأليف والنشر 68 شركة برمجيات.

مقارنة مع الشركات المحلية، اليوم تقنية في مجال الأعمال التجارية أو نقطة دخول رجال الأعمال على نطاق والعثور على بعض المزايا النسبية، والتكنولوجيا الفائقة المنتجات ذات القيمة المضافة.

وخلاصة القول، تكنولوجيا المنتجات يوما تقنية لديها القدرة التنافسية الجوهرية قوية، ولكن لا يزال هناك الكثير من وسيلة للذهاب في اتقان النظام من المنتجات، وتعزيز الروابط المنبع والمصب.

وبالإضافة إلى ذلك، فإن النقطة R & D للعرض، تنوعت أفراد يوما تقنية R & D الخلفية، فإن الشركة لديها في مجال البرمجيات، الخوارزميات، فريق جودة عالية الميكانيكية والكهربائية وغيرها. واعتبارا من 31 ديسمبر 2018، وتمتلك الشركة الموظفين R & D من 286 شخص، وهو ما يمثل 36.25 من العدد الإجمالي للموظف، منهم الدكتور 5، 37 درجتي الماجستير والبكالوريوس 159 شخصا. على مدى السنوات الثلاث الماضية استثمرت الشركة ما يقرب من 2 مليار دولار تكاليف البحث والتطوير، وتكاليف البحوث والتطوير للحفاظ على ما يقرب من 3 في المئة زيادة في كل عام، ولكن نظرا لزيادة الإيرادات كان أكبر، فإن نسبة من نفقات R & D كنسبة مئوية من انخفاض الإيرادات.

الخطوة الرابعة، حيث نقاط المخاطر الرئيسية؟

من منظور المخاطر، اليوم تقنية أساسا ما يلي تجارية كبرى أو المخاطر المالية والمستثمرين وينبغي إيلاء اهتمام خاص.

ويتمثل أحد المخاطر الموردين خطر. في معرض حديثه عن الجزء الثالث، والمكونات الأساسية للجوانب الرئيسية الحالية من منتجات الشركة، فإن الطلب على اعتبارات التكلفة التقنية والاقتصادية، فإن معظم تأخذ شكل التعدين الاجنبية حتى تخصيص. شركة واحدة من أكبر مورد KEYENCE، سواء للموردين الشركة هو أيضا المنافسين للشركة، ولو مرة وشكلت المورد يعتمد على مخاطر أكبر. في هذا الصدد، وتعطى يوما تقنية في نشرة الإصدار من الحلول الثلاثة، ولكن الاعتبار من جهة المخاطر نظر، فإن المشكلة لا تزال جديرة بالاهتمام.

ذكر يوم التكنولوجيا، في مجال الاستشعار من أجل الاعتماد على الموردين تجنب من KEYENCE، LMI تكنولوجيز والشركات التابعة لها التي أنشئت في الصين الموسيقى Mumai (شنغهاي) للتجارة المحدودة تحت 2017 السنوي يوم التكنولوجيا والمجموعة THK دخلت في التعاون في 2018 إلى LMI مبلغ الشراء من 2163 عشرة آلاف يوان، THK المجموعة تصبح فجأة ثاني أكبر مورد، سوف TKH كبديل لKEYENCE. ولكن هذا لا يبدو أن حل المشكلة في جوهرها، فإنها لا تزال تراهن على تشكيل مورد أجنبي، بالإضافة إلى حجم الإنتاج من قبل نفس أداء أجهزة الاستشعار رؤية 3D الذاتي المتقدمة لتعزيز معدل توطين الزيادة من المنتجات والحلول المحلية. من الوضع الحالي، على الرغم من التكنولوجيا المتقدمة النمو الذاتي يمكن أن تحقق، ولكن الإنتاج الضخم الهبوط إلى الفجوة تلبية الطلب لا يزال يحتاج الى وقت لتعزيز معدل التوطين هو عملية طويلة الأجل. أيضا، وفقا لخطط الشركة، الذاتي المتقدمة أجهزة الاستشعار التي لم يكن لها خطة المبيعات الخارجية، والتي سوف تشمل قضية وفورات الحجم، فعالة من حيث التكلفة، وبالتالي فإن المخاطر لا تزال جديرة بالاهتمام.

والثاني هو خطر على العملاء من خلال تركيز عال من المخاطر. ساهم أبل ومورديها إلى الإيرادات اليومية تكنولوجيا ما يقرب من 7 في المئة، ولكن يمكنك أن ترى أن أبل لديها في السنوات الأخيرة واجهت مشكلة عدم وجود الابتكار، إلى جانب المنافسة في السوق مكثفة وتؤثر على العلاقات بين الصين والولايات المتحدة على سلسلة التوريد أبل، أبل عدم اليقين سلسلة تتراكم. وبمجرد أن العلاقات التعاونية من المتغيرات، سيظهر تعديل جوهري في أداء الشركة.

الخطوة الخامسة، وكيفية تقييم يوما تقنية؟

وبما أن هذا الموضوع هو عمل الراعي هاي تونغ للأوراق المالية، مدققي الحسابات هي روى محاسبين القانونيين (الشراكة العامة الخاصة).

يعتزم مجلس فرع التكنولوجيا اليوم لإصدار الاكتتاب العام لا يتجاوز 4840 سهم، ويبلغ مجموع أصدر حصة توسيعها ل19360 مليون سهم، من المتوقع أن تثير 1000000000 يوان من الأموال، أموال رفع لرؤية الجهاز ومشاريع تصنيع المعدات الذكية ( 475 مليون)، R & D مشاريع البناء الأساسية (275 مليون) ورأس المال العامل (250 مليون) وهلم جرا.

كشركة رؤية الجهاز، والتي هي في فترة من النمو السريع، ودخل الكلية كتلة الجسم التوسع السريع في الأعمال التجارية، وهناك آفاق للصناعات التنمية والفضاء، وحققت ربحية مستمرة ومستقرة. من هامش الربح الإجمالي الموحدة وصافي نقطة هامش الربح للعرض، وصلت إلى 49.17 و 18.59 على التوالي، أعلى من الربحية للصناعة ولها سماكة معينة، يقترح أن تأخذ أرباح التمرير كوسيلة من وسائل التقييم. ووفقا للنشرة، والتركيز يوما تقنية على الشركات المدرجة مقارنة التالية لا الحصر:

Cognex التكنولوجيا (CGNX.O) تأسست في عام 1981 في الولايات المتحدة، والأعمال التجارية المخضرم آلة الرؤية، ومنتجاتها الأساسية هو توفير أنظمة الرؤية، والبرمجيات، وأجهزة الاستشعار، والتصنيع الذكي، الذي ينتمي إلى سلسلة صناعة المنبع، وأيضا بعض التأثير على الروافد الوسطى من القوة . نظام المنتجات الغنية، والشركة هي ناضجة نسبيا؛ الجميلة الإلكترونيات (300567.SZ) تأسست في عام 2006، تعمل بشكل رئيسي في لوحة مسطحة نظم التفتيش عرض البحوث والتطوير والإنتاج والمبيعات، الطيار ذكي (300450.SZ) تأسست في عام 2002، تعمل اساسا في مجال الأتمتة الراقية مجموعات كاملة من معدات البحوث والتصميم التنمية، وتشمل المنتجات الرئيسية المعدات بطاريات ليثيوم، الإنتاج الآلي المعدات الضوئية، 3C معدات الكشف ذكية، وتشارك سهم Saiteng (603283.SH) أساسا في سلسلة من أعمال تصنيع المعدات ذكاء.

في المقابل، الشركات مع ارتفاع الأعمال Cognex التآزر، ولكن Cognex المنبع وسنوات من حراثة عميقة حجم أكبر. الشركات مع قياس إلكترونية الدقة تنتمي إلى مجال معدات الكشف ذكية، ولكن التركيز على قياس دقة شرائح اللوحة الالكترونية وكشف تركيز مختلف والتكنولوجيا الأساسية. سهم Saiteng للتركيز على أجهزة الاختبارات الوظيفية، أسهم الشركة والكشف عن التركيز Saiteng هو أيضا غير متناسقة. الطيار الذكية مع قاعدة العملاء شركة مماثلة، ولكن مجالات العمل المختلفة.

مجتمعة، حدد المقابلة نطاق تقييم إشارة PE حوالي 30 حتي 34000000.