المصدر: Tianfeng Power جهة الاتصال الجديدة: Yang Zao / Yang Xingyu
منذ 18 فبراير وحتى الآن ، أصدرت شركة Tianfeng Power 6 موضوعات خاصة متعمقة وتقارير مخزون فردي لسلسلة طاقة الهيدروجين (انظر الملحق في نهاية المقالة للحصول على التفاصيل) ، ونظمت أكثر من 20 مكالمة جماعية خاصة وأنشطة بحثية. يقترح أن 2019 هو العام الأول لتسويق طاقة الهيدروجين ، ويؤكد الاستثمار أن الهدرجة أولاً ، جوهر التصميم ، الاتجاه أصبح ، والسوق أكثر من واحد. الاستمرار في استكشاف فرص الاستثمار في سلسلة صناعة الطاقة الهيدروجينية للمستثمرين.
وجدنا في العروض والمبادلات أن السوق لا يزال منقسماً حول هذا القطاع ، ولا يزال لدى المستثمرين أسئلة كثيرة حول استمرارية سوق الطاقة الهيدروجينية وفرص الاستثمار. لقد أجبنا على كل سؤال من الأسئلة الأساسية الستة التي يهتم بها المستثمرون.
1. لماذا الطاقة الهيدروجينية بدلا من خلية الوقود
2. الفرق بين خلية الوقود وبطارية الليثيوم؟
3. لماذا يتعين علينا دفع خلايا الوقود مع بطاريات الليثيوم؟
4. لماذا تدفع طاقة الهيدروجين في الوقت الحالي؟
5. هل هذا السوق موضوع استثمار ، كيف تستوعب إيقاع السوق؟
6. كيف تختار الهدف؟
1. لماذا الطاقة الهيدروجينية بدلا من خلية الوقود
بادئ ذي بدء ، لقد ركزنا على طاقة الهيدروجين بدلاً من خلايا الوقود. لا تشمل هذه الصناعة فقط خلايا الوقود الخلفية ومجالات التطبيق (بما في ذلك مجالات النقل مثل المركبات والرافعات الشوكية والقضبان والسفن وتخزين الطاقة ، وما إلى ذلك) ، ولكن الأهم من ذلك ، أنها تشمل إنتاج الهيدروجين الأمامي وتخزين الهيدروجين ونقل الهيدروجين والهدرجة. حلقة الوصل.
الصين غنية بالأراضي والموارد ولديها مجموعة واسعة من مصادر الهيدروجين.يمكن لمختلف المناطق ترتيب وصلات إنتاج الهيدروجين الأمامية استنادًا إلى موارد الموارد المحلية. في المناطق التي تمثلها شانشي ، وشاندونغ ، ومنغوليا الداخلية ، بسبب صناعات فحم الكوك والكلور المطورة ، هناك كمية كبيرة من الهيدروجين المنتج الثانوي الصناعي ؛ في المناطق التي تمثلها تشانغجياكو ، نانتونغ ، شينجيانغ وأماكن أخرى ، يتم تطوير طاقة الرياح ، الفولطاضوئية ومصادر الطاقة المتجددة الأخرى ، ولا يتم توصيل عدد كبير يمكن استخدام الكهرباء لإنتاج الهيدروجين عن طريق التحليل الكهربائي للماء. إن الاستفادة الكاملة من هذه الموارد لها فوائد اقتصادية وقيمة اجتماعية.
لذلك نحن نعتقد ذلك إن الأهمية الأكثر أهمية للطاقة الهيدروجينية هي فتح قنوات للطاقة المتجددة والطاقة الأحفورية التقليدية في جانب الطاقة. زيادة تنويع مصادر الطاقة. أصدرت اليابان وكوريا الجنوبية والاتحاد الأوروبي جميع الخطط المتعلقة بالطاقة الهيدروجينية ، بما في ذلك الطاقة الهيدروجينية والطاقة البتروكيماوية التقليدية والطاقة المتجددة (الضوئية وطاقة الرياح وطاقة الكتلة الحيوية) في نظام الطاقة. كما أصدرت العديد من الحكومات المحلية في الصين خططًا لصناعة الطاقة الهيدروجينية لتوسيع تطبيق طاقة الهيدروجين في النقل وإمدادات الطاقة والتدفئة.
رسم بياني: سلسلة صناعة طاقة الهيدروجين
المصدر: جمعه معهد تيانفينج لبحوث الأوراق المالية
2. الفرق بين خلية الوقود وبطارية الليثيوم؟
من الناحية الوظيفية ، هناك فرق أساسي بين خلايا الوقود وبطاريات الليثيوم. إن خلية الوقود هي عبارة عن جهاز لتوليد الطاقة ، وهو نوع من التطبيقات النهائية للطاقة الهيدروجينية ؛ وبطارية الليثيوم هي جهاز تخزين الطاقة. عادة ما يحتوي نظام خلية الوقود على بطارية ليثيوم تدعم تخزين الطاقة.
خلية الوقود هي جهاز يحول مباشرة الطاقة الكيميائية للوقود والأكسدة إلى طاقة كهربائية. في الوقت الحاضر ، مبدأ العمل لخلية وقود غشاء التبادل البروتوني للسيارات هو ببساطة التصريف أثناء تفاعل الهيدروجين والأكسجين لتكوين الماء.
3. لماذا يتعين علينا دفع خلايا الوقود مع بطاريات الليثيوم؟
في المستقبل ، لن تكون بطارية الليثيوم وخلايا الوقود علاقة بديلة ، بل علاقة تكميلية. كما ذكر الأكاديمي أويانغ مينجغاو بوضوح في اجتماع مئات السيارات الكهربائية في يونيو 2018 أن "أنظمة بطارية ليثيوم أيون أكثر ملاءمة لاستبدال محركات البنزين ، وأنظمة خلايا وقود الهيدروجين أكثر ملاءمة لاستبدال محركات الديزل." من منظور التكلفة الهامشية ، فإن المركبات الكهربائية ليثيوم أيون بسيطة في الهيكل. لزيادة عمر البطارية وحمل مركبة بطارية الليثيوم ، يلزم تركيب البطارية. وبالنظر إلى الوزن الفارغ لبطارية الليثيوم ، تزداد التكلفة الهامشية ؛ نظام خلية الوقود للمركبات معقد ، ولكن زيادة سعة تخزين الهيدروجين فقط مطلوبة لزيادة عمر البطارية ، والتكلفة الحدية تتناقص. لذلك ، نعتقد أن بطارية الليثيوم أكثر ملاءمة لمجال سيارات الركاب ، وأن نظام خلية الوقود مناسب للمركبات التجارية ذات متطلبات الحمل والعمر الطويل ، وحتى مجال السفن والقطارات.
4. لماذا تدفع طاقة الهيدروجين في الوقت الحالي؟
1) بعد فترة طويلة من البحث والتطوير والتراكم ، وصل نظام خلية الوقود ومكوناتها إلى نقطة حيث يمكن الترويج لها من حيث الشروط التقنية.
في مجال الطاقة الهيدروجينية ، كانت الصعوبات التقنية دائمًا هي نظام خلايا الوقود ومكوناته الرئيسية. بعد فترة طويلة من البحث والتطوير والتراكم ، تمتلك الصين بالفعل شركات تصنيع عالية الجودة في مجالات أغشية تبادل البروتون ، والمحفزات ، والألواح ثنائية القطب ، وأنظمة التحكم في خلايا وقود المركبات ، وزجاجات تخزين الهيدروجين ، وما إلى ذلك ، وبدأت الأجزاء والمكونات الرئيسية الأخرى أيضًا في الإنتاج الضخم. قوة. إلى جانب الدعم القوي لهذه السياسة ، سيكون هناك المزيد والمزيد من الشركات في سلسلة صناعة خلايا الوقود مع القوة للتنافس مع المستوى الأول لشركات خلايا الوقود في العالم. من حيث الشروط التقنية ، وصلت أنظمة خلايا الوقود ومكوناتها إلى نقطة حيث يمكن الترويج لها.
2) يولي المسؤولون رفيعو المستوى أهمية كبيرة لها وتواصل الحكومات المحلية متابعتها.
15 مارس: "تعزيز بناء محطات التزود بالوقود الهيدروجيني" كُتب لأول مرة في "تقرير عمل الحكومة"
26 مارس: أصدرت الوزارات والمفوضيات الأربع سياسة جديدة لدعم مركبات الطاقة لعام 2019 ، وسيتم الإعلان عن خطة الدعم الكامل للمتابعة لمركبات خلايا الوقود بشكل منفصل ؛
28 مارس: أشار رئيس مجلس الدولة لي كه تشيانغ في منتدى بواو لآسيا إلى "تسريع تطوير الصناعات الناشئة مثل الذكاء الاصطناعي والقيادة المستقلة وطاقة الهيدروجين"
أصدرت العديد من الحكومات المحلية أيضًا سياسات متعلقة بالطاقة الهيدروجينية ، ونعتقد أنه مع الترويج لجميع الأطراف ، ستعمل صناعة الطاقة الهيدروجينية الممثلة بمركبات خلايا الوقود على إعادة إنتاج اتجاه المركبات الكهربائية من 2014 إلى 2015.
5. هل هذا السوق موضوع استثمار ، كيف تستوعب إيقاع السوق؟
وبالنظر إلى الوراء في عام 2014 تقريبًا ، صاح المسؤولون الحكوميون رفيعو المستوى بشكل متكرر في قطاع السيارات الكهربائية ، واستمرت السياسات في الزيادة ، مما أدى في النهاية إلى النمو السريع لمبيعات السيارات الكهربائية في 14 و 15 عامًا. شهدت سلسلة الصناعة بأكملها "سياسة زيادة التركيز على سياسة متابعة زيادة الوزن - متابعة المبيعات المحلية" معالجة.
أولاً ، نلخص خصائص السوق للمرحلة الأولية من السلسلة الصناعية من خلال مراجعة سوق السيارات الكهربائية. وفقًا لإصدار حجم المبيعات ، سنقسم صناعة سيارات الطاقة الجديدة من 2013 إلى 2018 إلى مرحلتين.
من 0 إلى 1 (2013-2015): قفزت مبيعات سيارات الطاقة الجديدة من 18000 إلى 329000 وحدة ، وارتفع مؤشر سيارة الطاقة الجديدة بنسبة 310.7 خلال نفس الفترة ، وارتفع مؤشر Winder A بنسبة 122.6.
من 1 إلى 10 (2016-2018): استمرت مبيعات سيارات الطاقة الجديدة في الارتفاع إلى 1.256 مليون في عام 2018 ، ولكن على عكس الانطباع الأساسي ، انخفض مؤشر سيارة الطاقة الجديدة للسنة الثالثة على التوالي خلال نفس الفترة ، مع انخفاض تراكمي بنسبة 52.7. وانخفض المؤشر العام بالكامل بنسبة 34.4.
يمكننا استخلاص الاستنتاجات التالية حول إرجاع السيارة الكهربائية 2013-2018:
1. المرحلة الأولى من الصناعة هي فترة أفضل نمو للقطاع
2. ما إذا كان بإمكان القطاع الدخول في الطفرة الرئيسية ، فإنه يحتاج أيضًا إلى التحقيق المستمر للأساسيات. تمامًا مثل سيارات الطاقة الجديدة في عام 2015 ، في ظل الزيادة المستمرة في حجم المبيعات ، ارتفع مؤشر سيارة الطاقة الجديدة السنوي إلى 117.1 ، في حين كان مؤشر Wonder A بنسبة 38.5 فقط خلال نفس الفترة.
3. بعد تحقيق حجم مبيعات الصناعة ، سيتم تمييز ظروف السوق في هذا القطاع ، وستتفوق بعض الأسهم التي لا يمكنها تلبية التوقعات بشكل كبير على الصناعة.
ثم يصبح الجواب على هذا السؤال: هل يمكن تحقيق عملية طاقة الهيدروجين من 0 إلى 1؟
نعتقد أن هذا حدث ذو احتمالية عالية:
1) لم يكتمل هدف الصناعة
نتوقع أن تتجاوز المبيعات السنوية لمركبات خلايا الوقود 10000 وحدة في عام 2020. في عام 2016 ، أصدر المعهد الوطني الصيني للتوحيد القياسي واللجنة الوطنية لتقييس الطاقة الهيدروجينية "الكتاب الأزرق لتطوير البنية التحتية لصناعة الطاقة الهيدروجينية في الصين" ، الذي ذكر أنه بحلول عام 2020 ، سيكون هناك 100 محطة للتزود بالوقود الهيدروجيني و 10000 مركبة بخلايا الوقود ؛ بحلول عام 2030 في عام 2011 ، كان هناك 1000 محطة للتزود بالوقود الهيدروجيني و 2 مليون مركبة بخلايا الوقود. وفقًا لإحصاءات TV SD و H2stations ، هناك حوالي 16 مقعدًا في الصين اعتبارًا من نهاية عام 2018. وفقًا لبيانات من رابطة السيارات الصينية ، كانت مبيعات سيارات خلايا الوقود الصينية في عام 2018 فقط 1.527. إذا حكمنا من خلال التصريحات المتكررة رفيعة المستوى للمسؤولين رفيعي المستوى الأخيرة ، فإنه يشبه حاليًا النصف الثاني من عام 2013 ، ويتزايد الترويج لسياسات مركبات خلايا الوقود. مع الأخذ في الاعتبار أن سياسة دعم خلية الوقود لم يتم الإعلان عنها بعد ، فإن تطوير الصناعة سوف يتسارع بعد الإعلان عن السياسة ، فمن خلال العامين الأخيرين من "الخطة الخمسية الثالثة عشرة" ، ستكون مركبات خلايا الوقود أكثر تأكيدًا من 0 إلى 1. السوق الكبير حقا لهذا القطاع قادم.
2) هناك مساحة كبيرة للمركبات التجارية ، ما يكفي من مركبات خلايا الوقود لتنمو بسرعة
في عام 2018 ، بلغت مبيعات المركبات التجارية في الصين 4.371 مليون ، في حين كانت مبيعات مركبات خلايا الوقود فقط 1527. مساحة السوق المحتملة كافية لاستيعاب التطور السريع للصناعة. من الضروري أيضًا النظر في آفاق تطبيق خلايا الوقود في مجالات الرافعات الشوكية والقضبان والطائرات بدون طيار وتخزين الطاقة. وفقًا لإعلان الشركة ، قامت شركة فلاي باص القابضة التابعة لشركة Meijin Energy بتسليم 190 حافلة بخلايا الوقود حتى منتصف مارس من هذا العام ، بينما باعت الشركة 181 سيارة فقط في عام 2018 ، مما يدل على أن هبوط الصناعة يتسارع أيضًا.
3) من المتوقع زيادة السياسة
من الملخص المذكور أعلاه ، والبيانات رفيعة المستوى المتكررة الأخيرة للإعانات عالية المستوى وإعانات مركبات خلايا الوقود التي سيتم إصدارها بشكل مستقل ، لدينا سبب للاعتقاد بأن سياسة المتابعة ستزداد أكثر. سيتم تحليل ذلك بالتفصيل أدناه.
6. كيف تختار الهدف؟
بصفتنا أحد الفرق التي لديها أطول وقت تتبع لقطاع المركبات الكهربائية ، نعتقد أن قطاع الطاقة الهيدروجينية وقطاع المركبات الكهربائية لهما العديد من أوجه التشابه ، وبالتالي ، فإن تحليل "جينات المخزون الثور" السابقة لقطاع المركبات الكهربائية سيساعدنا بشكل أفضل فهم سوق قطاع الطاقة الهيدروجينية.
أجرينا إحصائيات بشأن أكبر 10 أسهم في قطاع مركبات الطاقة الجديدة خلال 2013-2018. بعد خصم إعادة الهيكلة والمخزون الجديد ، يمكننا تحديد خصائص الأسهم الصاعدة التالية:
1. منطق زيادة السعر: هذه هي القصة المفضلة لقطاع السيارات الكهربائية في السنوات القليلة الماضية ، وتشمل الأسهم التمثيلية بولي فلوريد ، تيانكي ليثيوم ، هوايو كوبالت ، إلخ ؛
2. تقييم منخفض للأعمال الرئيسية: الاعتماد على أعمال السيارات الكهربائية لتحسين التقييم ، وتمثيل الأسهم الفردية بما في ذلك أسهم Hongfa و Sanhua Intelligent Control وقطاع السيارات المبكر ؛
3. الرابط الأساسي: كونها في الرابط الأساسي لسلسلة الصناعة وتفتقر إلى المنافسين ، وتمثل الأسهم الفردية مثل Terad و Dangsheng Technology و Xinlun Technology ، وما إلى ذلك ؛
4. تحسين حصة السوق: من خلال المزايا التكنولوجية والإدارية ، تستمر حصة السوق في الزيادة ، مما يمثل الأسهم الفردية في عصر Ningde و Pioneer Intelligence وأسهم Enjie ، إلخ.
بالنسبة لتطور الأسهم الصاعدة في السنوات الأخيرة ، يمكننا أيضًا رؤية العديد من خصائص السوق:
1. منطق زيادة الأسعار على المدى القصير هو الأقوى.
2. الندرة في المفتاح هي المفتاح ؛
3. على المدى الطويل ، تعتبر خلايا البطارية ومواد بطاريات الليثيوم أفضل الروابط الاستثمارية.
بناءً على الملخص أعلاه ، طرحنا رسميًا مبدأ اختيار مخزون الهيدروجين:
1. الرابط الأساسي للتخطيط: يحتوي على إنتاج الهيدروجين الأمامي ووصلة الهدرجة ، بالإضافة إلى نظام خلايا الوقود المتوسطة والأجزاء الرئيسية ؛
2. أهداف ندرة التخطيط: بشكل رئيسي معدات الهدرجة ، المداخن ، أقطاب الغشاء ، أغشية تبادل البروتون ، إلخ ؛
3. تخطيط تخطيط الشركات وميزة الإدارة.
انتزاع النقاط الرئيسية:
المعدات الأمامية: Houpu ، Cryogenic ، Zhongtai
تقييم منخفض: Binhua ، Hongda Industrial ، Weifu Hi-Tech ؛
المكونات الأساسية: Meijin Energy ، Dongyue Group ، Xiongtao ، Weichai Power ، Guiyan Platinum ، Jingcheng ؛
آخرون: Icewheel Environment ، Keheng ، Lihu ، Zhongtong Bus ، Foton Motor.
تقرير بحث مرجعي
1 أبريل "الاستفادة من الليثيوم لمراقبة الهيدروجين وإعادة لف أسواق المركبات الكهربائية لرؤية فرص كبيرة لاستثمار طاقة الهيدروجين
رابط التقرير:
25 مارس "يبدأ التصميم عالي المستوى لبناء محطة التزود بالوقود الهيدروجيني ، ويكرر فرص الاستثمار الأمامية"
رابط التقرير:
21 مارس "مي جين للطاقة العمق: نشر صناعة الطاقة الهيدروجينية بالكامل ، استنادًا إلى أعمال فحم الكوك التقليدية"
رابط التقرير:
15 مارس "قياس النطاق المحتمل لسلسلة صناعة خلايا الوقود وتخطيط الأهداف الأساسية"
رابط التقرير:
25 فبراير "من" كفى "إلى" سهل الاستخدام "، ادرس بعمق المرحلة التالية من فرص الاستثمار"
رابط التقرير:
18 فبراير "الجزء الأول من سلسلة طاقة الهيدروجين: يتم التغلب على التكنولوجيا الأساسية تدريجيًا ، وستبدأ خلية الوقود قريبًا"
رابط التقرير:
