هذه المقالة نشرت في نمر المجتمع الأوراق المالية، والنمر هو برنامج تداول الأسهم قطاع المجتمع النمر معارض مجتمع الأوراق المالية النمر.

إذا كانت الزيادة ربع السابقة يمكن 50 مليون موس على دفع الشعور سعر السهم، والإيرادات ويبو لملكة جمال الربع، والإعلانات التجارية الرئيسية ركود النمو تقريبا، في العام على انخفاض عام في صافي الربح، حتى لو موس مرة أخرى زيادة صافية قدرها حوالي 51 مليون مستخدم، وهو الأول الثانوية بالفعل تنفق على نحو جيد.

نمو العائدات بطيئا، ونمو الرئيسي الإعلانات التجارية راكدة تقريبا

المدونات الصغيرة Q3 صافي الدخل 467800000 دولار أمريكي، بزيادة 1.65، ومن المتوقع أن يكون 468 مليون. وعلى الرغم من Ebitar تتجاوز أعلى تقديرات المحللين، أرباحا صافية بلغت 146200000 $ لا يزال متراجعا بنحو 11.6 على أساس سنوي.

ويبو في الإعلانات التجارية الرئيسية 412500000 دولار أمريكي، بزيادة بنسبة 1 فقط.

على وجه التحديد، كانت إيرادات الإعلانات والتسويق من عملاء واسعة والمؤسسات الصغيرة والمتوسطة 393300000 $، أي بزيادة قدرها 3.

كان من المتوقع التحليلات المبكرة للمعلنين الإنفاق ضعيفة. في عملاء واسعة، وذلك بسبب مشاكل معينة من الاقتصاد والصناعة، والضعف والسيارات، والعقارات، والهواتف الذكية ونفقات الترفيه، في حين أن السلع الاستهلاكية ومستحضرات التجميل والإعلان هو قوي. من حيث الشركات الصغيرة والمتوسطة والصناعة P2P لا تزال عبئا على النمو في اللعبة استعيد الإنفاق الإعلانات التجارية. يعتقد نمر فريق بحث الاستثمار في الأوراق المالية أن السبب من جهة هناك بيئة الاقتصاد الكلي، من جهة هو تدوين حداد حاجة الأجهزة الخاصة به، والوقت المستخدم لانتزاع من منصة فيديو قصيرة، بطبيعة الحال، أن يكون لها تأثير سلبي على بو الصغرى، وزيادة الإعلان الحمل.

الربح على خطة طويلة الأجل أداء مراقبة التكاليف

ومن المتوقع المدونات الصغيرة أداء الأرباح لتحقيق الاستقرار بعد نهاية، يمكننا أن نقول يبو كما تصبح الشركة تنضج.

وعلى الرغم من Ebitar الربع تجاوزت توقعات المحللين، ولكن بعيدا عن مفاجأة. أما بالنسبة للانخفاض في صافي الأرباح، كما أننا بحاجة إلى معرفة وجود عوامل غير تشغيلية:

2019 أرباح غير تشغيلية في الربع الثالث من 5.3 مليون $ في العام السابق الربح من 42900000 $ غير العاملة. انخفاض في العام الأرباح غير التشغيلية على أساس سنوي تتعلق أساسا إلى أرباح غير تشغيلية في الربع الثالث من عام 2018 أكدت تعديل القيمة العادلة من 41900000 $ ذات الصلة.

لقد حان نمو صافي الربح في الماضي لتعزيز الصغرى بلوق من خفض التكاليف والمبيعات وزيادة نفقات التسويق من 33 إلى 25 على طول الطريق.

ويعتقد فريق البحث نمر الاستثمار في الأوراق المالية أنه على الرغم من اعتبار وسيلة لخفض التكاليف الناجمة عن نوعية الأرباح منخفضة نسبيا. لأغراض هذا الربع، ومعدل المبيعات الإجمالية قبل انعكاس لارتفاع الاتجاه النزولي في الارباع الثلاثة الاولى، أحرجت ولكن لم تحل مشكلة ركود النمو.

ارتفع هذا الهامش التشغيلي للربع مقارنة بالربع السابق، مع هامش الربح الإجمالي تحسن بنسبة 3 نقاط مئوية.

لم تدرج احة على تقييم تدوين

واحة إصدار بيتا، وكذلك في الموضوعات استقل المحلية في القائمة، وأيضا أسباب سعر السهم تدوين الساخنة.

ومن المتوقع أن يفتتح التسجيل للجمهور هذا الشهر، بعد تسجيل مستخدم جديد يؤخذ إلا عن طريق الدعوة واحة. واحة يجمع بين مزايا وخصائص إينستاجرام ويذكر الكتاب الأحمر، مقارنة المدونات الصغيرة شكل المنتج الحالي والمشاهير حول عمليات KOL، هو منتج متباينة.

واحة الحالية في تجربة المحتوى والمستخدم لا يزال في مراحله الأولى، وليس خطط بعد مربحة على المدى القصير. التوقعات والتقديرات المالية المدونات الصغيرة، كما لم يعتبر واحة.

أخيرا

وصل المدونات الصغيرة Q3 موس 497000000 على الرغم من معدل نمو ضخمة على طول الطريق دون النظر الى الوراء، فقد كان الضغط بلغت ذروتها هناك.

ويبو لا يزال مؤشرا على النمو مدفوعا من قبل المشغل من القصة، لا سيما الاتجاه MAU وDAU. هذا هو المكان الذي منطق بسيط: لمزيد من منصات لجذب المستخدمين، وعائدات الإعلانات أكثر ولدت. أي نمو هذه المؤشرات، فإن صعوبة دفع العائدات والأرباح تزيد.

مع تطبيقات الفيديو القصيرة مثل الأهتزاز لاغتنام الوقت المستخدم، والمدونات الصغيرة لا تجذب المستخدمين إلى جانب المحتوى، والضغط النزولي ضخمة.

المصدر: 36Kr

مشاهدة تدفق عدد قناة الصغرى المالية العامة (ths518)، لمزيد من المعلومات المالية