بكين يوم الخميس (1 أغسطس) 02:00، فإن بنك الاحتياطي الفيدرالي إنهاء سياسة تستغرق يومين، يكاد يكون من المؤكد أن فتح العقد الماضي أول خطوة من نوعها، خفض الفائدة 25 نقطة أساس. ورئيس الاحتياطي الفيدرالي مؤتمرا صحفيا بعد نصف ساعة.
ويأمل مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي، فإن خفض سعر الفائدة متواضعة تساعد على تعزيز التضخم المحلي المعتدل، النزاعات التجارية والمخاطر تخفيف الناجمة عن التباطؤ الاقتصادي العالمي في الاقتصاد الأمريكي. إذا كانت هذه المخاطر لا يمكن أن تتبدد بسرعة، بأن مجلس الاحتياطي الاتحادي خفض أسعار الفائدة مجددا فتح باب المواد.
التجار سعر الفائدة الآجلة يعتقدون أن أسعار الفائدة خفض الفائدة مرة أخرى في سبتمبر، وإمكانية 25 نقطة أساس أكثر من 70 من الاحتمال الكلي من 75 أساس خفض معدل نقطة قبل نهاية العام أيضا تجاوزت 50.
الماضي مراجعة اجتماع
بعد اجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي يونيو قالت خفض معدل المنطقي في الازدياد. على استعداد لخفض أسعار الفائدة في وقت مبكر من بداية شهر يوليو ردا على المخاطر الاقتصادية العالمية والمحلية المتزايدة.
أيضا تقييم الاحتياطي الفيدرالي التوترات التجارية، فضلا عن المخاوف بشأن ضعف الاحترار حالة التضخم. قدم بنك الاحتياطي الفيدرالي أيضا تبقى "المريض" قبل تعديل التزام سعر الفائدة. باول ولا ضعف التضخم ثم أشار إلى أنه "لم يدم طويلا."
بنك الاحتياطي الفيدرالي في يونيو صدر تظهر أحدث التوقعات الاقتصادية التي في واضعي السياسات و17، نصف تقريبا من الكشف عن استعدادها لخفض أسعار الفائدة في الأشهر الستة المقبلة، وسبعة من وجهة النظر التي قد تحتاج كلها إلى خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس.
أبرز اجتماع
باول يدعو إلى خفض أسعار الفائدة
وتجدر الإشارة باول في تفسير مبادرات سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي، وهناك مجموعة من العوامل التي يمكن أن تؤدي إلى انخفاض الطلب على السلع والخدمات الأمريكية، بما في ذلك التباطؤ الاقتصادي في أوروبا، قد المملكة المتحدة خلع في أوروبا والنزاعات التجارية الصناعية العالمية المنتظمة تؤدي إلى الضعف.
الأراضي المالية APP تذكير صنع القرار الاحتياطي الفيدرالي إلى حد كبير في المؤشر - مؤشر أسعار المستهلكين الاساسي ترتفع 1.6 في المئة معدل سنوي في يونيو، وانخفاض 0.1 نقطة مئوية مما كان متوقعا وأقل بكثير من مجموعة المستوى المستهدف 2 من البنك الفيدرالي، بالإضافة إلى قطاع التصنيع الولايات المتحدة الركود وضعف الاستثمار في الأعمال التجارية، ويمكن باول يقول أن أسعار الفائدة سوف يعزز القدرة على الصمود في وجه الهجمات العاصفة الاقتصادية العالمية.
وقال MetLifeInvestmentManagement العالمي مدير الاقتصادي واستراتيجية السوق DrewMatus: "كما وعدت خفض أسعار الفائدة مرة أخرى، يبدو أنها تريد أن نسعى للقضاء على الخوف من السوق."
أو المعارضة الوجه
ولكن نظرا لمعدل البطالة في الولايات المتحدة تقترب من أدنى مستوياتها في 50 عاما، والإنفاق الأسري القوي والنمو الاقتصادي في الولايات المتحدة في البلدان المتقدمة لا يزال من بين أفضل، ويقول بعض النقاد، فإن بنك الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة الآن عندما تضعف الركود الاقتصادي في المكتبة النارية الحقيقية وربما يؤدي إلى السوق صدمة، والأصول حتى الفقاعات.
وعلاوة على ذلك، على الرغم من أن البنوك المركزية الرئيسية الأخرى في العالم قد صدر أيضا تخفيف الخطاب، ولكن جوهر قليل بعد لاتخاذ الإجراءات اللازمة. الولايات المتحدة أداء قطاع الخدمات قوي، فمن الممكن أن تولد مثل 1999/2000 فقاعة الإنترنت أو 2006/2007 فقاعة أخرى مثل فقاعة الإسكان، والباقي من السنة لخفض أسعار الفائدة هذا الأسبوع، لشدة كم كانت الأصوات المختلفة داخل بنك الاحتياطي الفيدرالي.
ولمح رئيس بنك الاحتياطي الفدرالي في بوسطن ورئيس بنك الاحتياطي الفدرالي كانساس جورج أنها قد لا تكون مستعدة لتخفيف السياسة. لا يبدو انخفاض حاد في أسعار الفائدة لمنع بالضغط على التوقعات الاقتصادية، يمكن أن ترتفع العلمانيين التضخم غير المرغوب فيه المخفية.
وكتب المحلل CornerstoneMacro RobertoPerli في التقرير: "الاحتياطي الفيدرالي أن الاقتصاد الأميركي في خطر التدهور، ولكن ليست هي الافتراضات الأساسية إلا إذا تدهور الوضع بشكل خطير على الوضع، وإلا لا ينبغي أن ينظر إلى تعديل سعر الفائدة على شكل سلسلة طويلة من خفض أسعار الفائدة بدأت هذا .."
سواء الإنهاء المبكر الجدول يتقلص
وبالإضافة إلى ذلك قد يتوقف مجلس الاحتياطي الاتحادي قبل الأوان تقليص خطة الجدول، حجم الميزانية العمومية للبنك الاحتياطي الفيدرالي من 3.8 تريليون $، في 2007-- بعد ركود سنوات الخطة تنفيذ هيكل الديون المتراكمة عام 2009. خطط الجدول ليتقلص المتوقع أصلا أن تنتهي في سبتمبر على أي حال.
قليلا في وقت سابق قبل نهاية يتقلص الجدول، أو لسياسات متضاربة تجنب أن يؤدي إلى انتقاد سياسة الميزانية العمومية وسعر الفائدة. في حالة لمح مجلس الاحتياطي الاتحادي مزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة ليست اليقين، بحيث بخيبة أمل في السوق، ثم يتقلص الجدول لتغيير الخطة قد تسمح أيضا للسوق بعض الراحة.
محلل بارز في ويلز فارجو SamBullard في مذكرة للمستثمرين كتب: "إن بنك الاحتياطي الفيدرالي الاحتفاظ بسجل للتوسع الاقتصادي في الولايات المتحدة، والتضخم، وتحفيز الإجراءات التي يمكن اتخاذها في هذه العملية، مدى المبادئ التوجيهية في مجال الاتصالات الخارجية ستحدد إلى حد كبير رد فعل السوق ".
كيفية القيام المقبل
يرغب بنك الاحتياطي الفيدرالي أيضا لتوضيح أن التيسير ليس رئيس الولايات المتحدة تضغط على رد فعل أشهر ترامب إلى خفض معدل الاحتياطي الفيدرالي بها. كما أنه يجعل المشكلة أكثر تعقيدا.
أسعار الفائدة خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس هذا الأسبوع، من غير المرجح أن تخفف من التناقض بينه وبين رئيس الولايات المتحدة ترامب. ترامب مرة أخرى انتقد هذا الأسبوع قيادة الاحتياطي الفيدرالي السحب باول والبيت الأبيض تقويض الجهود الرامية إلى تعزيز النمو الاقتصادي، وتسريع خفض أسعار الفائدة الاحتياطي الفيدرالي والتحدث بها.
اجتماع السياسة النقدية هذا الأسبوع، سوف يركز بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن هذه القضية هو كيفية القيام به بعد ذلك، وكيف لتمرير المعلومات إلى العالم الخارجي. ولكن بالنسبة للاقتصاد لإظهار إلى أي مدى سوف يؤدي إلى خفض أسعار الفائدة مرة أخرى، وحتى الآن ليس هناك بيان واضح. كل هذا واجه رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي باول مهمة شاقة في مؤتمر صحفي هذا الأسبوع.
المعلومات التي تحتاج إلى نقل رسالة مفادها أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لا يضطر داع لخفض أسعار الفائدة مرة واحدة، وانه أيضا الحذر بشأن احتمالات يبدو كافيا للحفاظ يمكن اتخاذها احتمال حدوث مزيد تخفيف الإجراءات عند الحاجة، لتجنب تعطيل الحمائم السوق من المتوقع. وهذا يتطلب توازنا دقيقا جدا. .
منظور مؤسسة
رابوبنك: من المتوقع أن خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس
نحن تعتبر أقل من المرجح أن خفض أسعار الفائدة أكثر جوهرية، وبشكل أكثر تحديدا 50 نقطة أساس. بعد كل شيء، خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي النطاق المستهدف يعتبر حاليا منصب التأمين من خفض الفائدة، بدلا من كامل دورة جزء خفض الفائدة، الأمر الذي يعني أنها لا تعتقد أن الاقتصاد على المدى القصير سوف تسقط في الهاوية.
FXTM تمديد الأغنياء: خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أو وضع تخفيف لهجة لبنوك مركزية أخرى
صدر FXTM الغنية محلل السوق تينتو تشن Zhonghan تقرير أنه إذا أعلن مجلس الاحتياطي الاتحادي خفض الفائدة، والمصارف المركزية الرئيسية الأخرى سوف تخفيف السياسة النقدية ضبط نغمة "دفعت الأساسيات الاقتصادية الأمريكية الدولار في الارتفاع، ومستويات الإنفاق الاستهلاكي لا تزال جيدة، والتضخم يقترب من بنك الاحتياطي الفيدرالي 2 من أهداف السياسة ".
وقال Chenzhong هان انه اذا يعتقد ان مجلس الاحتياطي الاتحادي أن تنفيذ "قطع دفاعي" غير كاف، وخفض معدل وقد تم تسعير بالكامل في السوق، مما يشير إلى أن صعود الدولار في الآونة الأخيرة له ما يبرره.
صن لايف المالية: بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض أسعار الفائدة، ولكن لا ينبغي أن تفعل ذلك
وقال سون الحياة المالية للمسؤول الاستثمار كندا، تشعر بالقلق من ان التباطؤ الاقتصادي سيدفع مجلس الاحتياطي الاتحادي لخفض أسعار الفائدة، ولكن لا ينبغي أن يفعل هذا، "أنها مثل هذا، ولكن أعتقد أنها لا ينبغي أن نفعل ذلك."
شركات التأمين الكندية، كبير مسؤولي الاستثمار في RandyBrown قال: "نحن في ما يسمى فترة المعتدل، والتضخم هو منخفضة، ولكن ليس منخفضا جدا، والتوسع الاقتصادي غير مقبولة أيضا، وليس حار جدا، وليس من البرد مثلما سنوات عديدة كما إحساس يجعل ".
وأشار براون إلى أن إمكانية الوضع الاقتصادي الأمريكي والوضع الأوروبي انتشرت في النهاية إلى التجارة العالمية في الترويج لخفض سعر الفائدة الفيدرالية، "انهم يحاولون وقائية الإضراب."
وأشار إلى، بما في ذلك ثقة المستهلكين والأعمال الرئيس التنفيذي لشركة المؤشر والإنتاج، وهو مؤشر رئيسي للمؤشر والأجور أسعار المستهلك الزيادات هي على انخفاض، بما في ذلك، "في نهاية المطاف أنهم بحاجة إلى اعادة وضع بعض السهام في جعبة، للتعامل مع اقتصادية المقبل المصب ".
ANZ: من المتوقع هذا الأسبوع، بأن مجلس الاحتياطي الاتحادي خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، من المتوقع أن تصدر المبادئ التوجيهية الحمائم
ومن المتوقع أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس هذا الأسبوع، في حين ستنتهي سياسة تشديد الكمي المتوقع. ارتفاع حالة عدم اليقين وضعف وسائل التضخم المحلية مجلس الاحتياطي الفدرالي الاحتياطي الفيدرالي سيبقي تخفيف الاتجاهات. انها تتوقع لجنة السوق المفتوحة الاتحادية تخفيف السياسة مرة أخرى على الأقل، وربما في اكتوبر تشرين الاول. وفي هذه المرحلة نتوقع أن بنك الاحتياطي الفيدرالي ليس لديها أي تخفيف آخر، ولكن في ضوء المخاطر الخارجية لا تزال مرتفعة والتضخم ضعيفة، والبنك لا يزال يميل في هذا الاتجاه المتوقع.
جيفريز: مجلس الاحتياطي الاتحادي قد يخفض أسعار الفائدة مرة أخرى قليلا في سبتمبر
جيفريز، قال أحد كبار الاقتصاديين ThomasSimons سوق المال أن أي بيانات حقيقية من غير المرجح أن يحدث تغييرا هائلا مواقف الناس، "نعتقد أن هذا قد لا يكون من الضروري، لكننا لم تعد النظر في بنك الاحتياطي الفيدرالي يجب أن تفعل، ولكن تحاول الآن انظروا الى ما فإن بنك الاحتياطي الفيدرالي القيام به ".
عندما نتحدث عن إمكانية بعد يوليو خفض أسعار الفائدة مرة أخرى، سيمونز يعتقد ان مجلس الاحتياطي الاتحادي قد يخفض أسعار الفائدة مرة أخرى طفيفا في شهر سبتمبر، ولكن توقعات السوق الحالية أن البنوك المركزية العالمية ما هي إلا قليلا جدا.
المجموعة المالية UFJ ميتسوبيشي (MUFG): خفض مجلس الاحتياطي الاتحادي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس وليس من المتوقع ضعف الدولار إلى جعل
إذا كانت أسعار الفائدة خفض الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، وسوف يؤدي إلى زيادة تقلبات السوق، لكننا نعتقد أن احتمال صغير جدا. تتطلب سقسقة ترامب تخفيضات كبيرة أكثر سعر الفائدة، ولكن لدينا سبب قوي للاعتقاد بأن مجلس الاحتياطي الاتحادي سيخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس فقط.
على الرغم من أن الدولار ليس من المرجح أن خفض أسعار الفائدة بعد ضعف، ولكن إذا ذكر رئيس مجلس الاحتياطي الاتحادي باول مخاطر الهبوط العالمي، فإن ذلك يعني "مساحة أقوى الدولار ينبغي أن يقتصر".
الاستثمار المزدوج: حتى لو خفض مجلس الاحتياطي الاتحادي أسعار الفائدة، وضغوط السوق المال لا يخفف
وقال الأسلاك الاستثمار صندوق السندات العالمية كمدير مشارك للمحفظة BillCampbell يوم الثلاثاء ان حتى لو كان، كما هو متوقع على نطاق واسع الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع، كان أكثر من 10 عاما، وأول خفض معدل، ولكن الضغوط في أسواق المال الأمريكية لا تزال موجودة.
وقال كامبل: "في نهاية المطاف، وزيادة العجز في الميزانية الفدرالية وتزايد إصدار سندات الدين العام لهذا الغرض، جنبا إلى جنب مع عكس اهتمام المستثمرين وقعت على تزايد المعروض من السندات الحكومية وأسواق المال سيأتي تحت ضغط مرة أخرى، وذلك بسبب تنفيذ تشديد الكمي بها حتى الآن (QT)، فضلا عن الأزمة المالية العالمية، وتدعيم الرقابة، وكانت هذه الأسواق ضيق ".
JP مورغان تشيس: بنك الاحتياطي الفيدرالي شراء السندات في السوق الثانوية قد تهدئة الوضع تاجر تحمل تراكم ديون الولايات المتحدة
JP مورغان استراتيجي JayBarry، الذي كتب في التقرير، وبمجرد أن نهاية مجلس الاحتياطي الاتحادي خفض الطاولة، وبنك الاحتياطي الفيدرالي شراء سندات في عمليات السوق الثانوية قد تخفف على الأسهم المتعاملون الرئيسيون الخزانة الميزانية العمومية الموقف المتراكمة.
وتتوقع JP مورغان بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يعلن يوم الخميس نهاية لحساب نظام السوق المفتوح (SOMA) من عملية التطبيع، وبعد ذلك مجلس الاحتياطي الاتحادي استئناف السندات الحكومية بسبب إعادة الاستثمار التشغيل وكالة الديون وMBS الدخل الرئيسي من خلال إعادة استثمار في السوق الثانوية سندات الخزانة الأمريكية، وهو الحد الشهري من 20 مليار دولار أمريكي، سيتم إعادة استثمار الفائض في MBS.
وقال الخبراء الاستراتيجيين، "إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي لشراء نحو 5 مليارات $ شهريا 2.25 سنوات استحقاق السندات أقصر، فإن هذه الضغوط لن تختفي فورا، مما يدل على المدى القصير من الممكن الحفاظ على مستوى أوسع GC / OIS انتشار".
آفاق رد فعل السوق
إذا قال مجلس الاحتياطي الاتحادي واحد على الأقل تخفيضات أخرى في أسعار الفائدة خلال العام، فإن مؤشر الدولار يواجه ضغوط بيع ضخمة، ومن المتوقع HSI إلى الدخول في انخفاض حاد أكثر من 25 نقطة، مع زيادة مقابلة في سعر الدولار من الذهب المواد 7-8.
إذا اعترف مجلس الاحتياطي الاتحادي أن يعتمد على ما إذا كان أو لا لخفض أسعار الفائدة خلال العام وكذلك أداء بيانات الاقتصاد الكلي، وارتفع مؤشر الدولار واجهت بيع المواد الضغط صغير نسبيا، ولكن لا يزال هناك المتوقع أن ينخفض 10-15 نقطة، أو أثناء الذهب قفز إلى 4-5 $.
إذا لمح مجلس الاحتياطي الاتحادي أن هذا الخفض معدل إجراءات وقائية إلى حد كبير، وليس بداية لجولة جديدة من دورة التيسير شاملة، ثم مؤشر الدولار سيعزز دور دعم علامة 98، والتحدي مايو ضرب على نسبة عالية من 98،373 العامين الماضيين، وسعر الذهب ونحن سوف تستهل في رد العميق.
التحليل الفني
المواد مؤشر الدولار الارتداد إلى 97.55
وارتفع مؤشر الدولار بالقرب من العلامة 98 تباطأ وتيرة الاتجاه الصعودي التحديات الصعبة عالية، أثناء السكتة الدماغية العام 98.373. 30 دقيقة مخططة، وطول الفترة المتوسط المتحرك متشابكة، تواجه على المدى القصير الاستدعاء.
يمكن للمستثمرين رد اختبار الدعم عند 97.88 و 97.55. ولكن النقطة الرسم البياني للساعة 4 للعرض، يعرض المتوسط المتحرك البسيط مجموعة طويلة، مشيرا إلى أن الزخم لا يزال صعودي على المدى المتوسط.
بقعة ساعة ذهبية الولايات المتحدة $ 1444
يستمر الذهب في المعاملات الفورية لفتح من الولايات المتحدة $ 1411 موجة ج الاتجاه قد تجاوزت 38.2 هدف في 1431 $. دعم جديد أعلاه وإلى الولايات المتحدة 1437 $ و $ 1444، أي 50 و 61.8 الهدف.
على العكس، إذا انخفض سعر الذهب إلى الوراء، ثم تشغيل الارتداد من 1414 $ (B) موجة الحركات واجه الموسعة، سعر الذهب قد تذهب (C) موجات الاتجاه النزولي. (B) وموجة (C) موجات مفتوحة من 1453 USD السلبي موجة الابن الضال الثاني.
ثالثا يتم تشغيل موجة أعلى من (ت) في 1400 $ من موجة موجات فرعية، (ت) تحت موجات من العراء صاعد من $ 1266 ((I)) الأمواج. ((I)) هو نفس الموجة الفرعية من 1266 $ لفتح موجة فرعية موجة III.
المصدر: شبكة التحويلات
مشاهدة تدفق عدد قناة الصغرى المالية العامة (ths518)، لمزيد من المعلومات المالية
