سوق الأسهم هو أكبر كازينو في السوق ككل، وهناك أشخاص الذين يعيشون في ذلك أي "الفوز". كبيرها وصغيرها، "الجداول"، يمكن للناس ان اقول، في نهاية الحظ في الحصول على المال، أو تعتمد على القدرة على كسب المال. وعلى الرغم من اتخاذ الحظ المال ليس شيئا سيئا، ولكن الخطر هو أننا سوف أكثر حظا يأتي الى القدرة. وهو ما يجعلنا واثقين جدا، وذلك في المرة القادمة لا تزال تستطيع ان تفعل ذلك. إذا ثلث الفائزين اليانصيب تفلس، ثم الثلثين ثلاثة من المستثمرين سوف يعني الارتداد.

عندما بدأ المستثمرون للاستمتاع الحظ جيدة، فإنها كثيرا ما تفشل في ترك بعيدا جدا. ونحن نعتقد دائما أن أن البرق ضرب نفسه مرتين، ولكن الأمر ليس كذلك.

قدم بولسون لها شهرة

في عام 1994 (صناديق التحوط العصابات) جون بولسون مع 2000000 $ لفتح له صناديق التحوط الخاصة. سابقا، كان يعمل في قسم الخدمات المصرفية الاستثمارية بير ستيرنز، متخصصة في عمليات الدمج والاستحواذ التحكيم. هذه الاستراتيجية هو مجرد شراء وقت واحد واندماج شركتين قصيرة. وستتولى شركة تستفيد من عملية الدمج، وسوف يكون معطوبا آخر. بالطبع، هذا ليس الشهير بولسون. شهرته هو أن حرب قصيرة في عام 2008، الرهن العقاري، والتي تلقت 36 مليار $ من الأصول، ومن ثم القيام ثاني أكبر صناديق التحوط في العالم. ومع ذلك، وقال انه لم يكن مجرد ترك، ولكن للعثور على صفقة كبيرة المقبل. 10 سنوات، خسر ما يقرب من 75 من الأصول. اليوم وقال انه يدير أقل من 10 مليارات $، منها 80 تنتمي إلى موظفيه الشخصية والمال.

بدأت الأمريكية الفقاعة العقارية في عام 2000، هو أكبر فقاعة في التاريخ. الجميع تقريبا يمكن الحصول على القرض الثاني بالإضافة إلى الاستدانة شراء منزل. على سبيل المثال، زوج واحد من المزارعين اختيار الفراولة، دخل أسبوعي من 300 $. هم وغيرهم من المزارعين الفطر، وكسب 500 $ في الأسبوع. معا، فهي كسب 3200 $ في الشهر، وقالت انها تلقت 3000 $ في الشهر العقاري. الدخل السنوي 15000 دولار امريكى من الناس اختيار الفراولة، وذلك تمشيا مع $ 720،000 قرض المنزل، ننظر إلى الوراء في هذا على سبيل المزاح.

في عام 2005، حوالي 625 مليون $ قدمت بالمناسبة الرهن العقاري، هو الخامس قروض الإسكان العام، و 24 من القروض العقارية دون أي دفعة أولى. يعتقد بولسون الباحث باولو بيليغريني قطاع العقارات لديها فقاعة، فإن الأسعار تنخفض. قبل 25 عاما، في عام 2000، وأسعار المساكن في الولايات المتحدة لم فوز التضخم، ارتفع 1.4 في المئة سنويا. بعد أن معدل الزيادة بلغ في الأوقات الخمس السابقة.

بدأ بولسون إلى القصير في سوق العقارات، وقال انه جاء قصيرة من المنتجات CDS، فقط 500،000 $ سنويا، وانه يمكن باختصار 100 مليون $ من ديون الشركات MBIA. في البداية، تم موقفه قصيرة تخسر المال. إذا كنت تريد أن تجعل المال الوفير، والحصول على أكثر من 10 مرات العودة، ثم عليك أن تقف في السوق يتوقع العكس. هذه المرة ليس رجلا تذهب ضد السوق كله ضدك. قبل عشر سنوات، بولسون الهابط للسوق العقاري، كما يظن بعض الناس أن أبل هو الكذاب، حتى يتسنى لجميع من غير المعقول. الجميع يعتقد بولسون من خلال هذا قصيرة، وجعل نفسك إفلاس. لكن إصرار بولسون، حتى عنيد، لذلك تم مكافأته.

بدأت في فبراير 2007، انخفضت القرن الجديد المالية، ثاني أكبر مقرض الرهن العقارى الامريكية، ويرجع ذلك إلى أقل من الأرباح المتوقعة 36. وبالتالي، فقد بدأت سوق العقارات حمام دم في نهاية المطاف. وقد قدر العقاري أن مؤشر المقترضين الرهن العقاري مؤشر ABX، انخفض إلى 60 من 100. قريبا، وجدت بولسون أن لديه الربح من 1.25 مليار $.

في ذلك الوقت المستثمرين بولسون بعد معاناة عدة سنوات، بولسون نرى أخيرا ربح، ولكن مستوى الربح من 1000000000 $. فهي تتطلب الأرباح بولسون. كنت تأخذ 1000000000 $ في الأرباح أود أيضا تفعل؟ بولسون لا يزال يحمل. قريبا، انتعش مؤشر ABX الرهن العقاري إلى 77، وانخفض الربح بولسون بمقدار النصف. ولكن في النهاية ثبت أن هذا الارتفاع هو مجرد (المصطلحات وول ستريت، وأعلى من الارتفاع) الميت القط ترتد.

في عام 2007، وهما صندوق الربح بولسون 590 و 350 على التوالي. حصل بولسون 15 مليار $ من أموال، وقال انه تلقى شخصيا 4000000000 $. لا أحد، أي شخص، للحصول على مثل هذه الأرباح العالية على الصفقة!

لم يعد الرائعة

عند الفوز قدرا كبيرا، والأرباح الصغيرة لا تفي الشهية. بعد بولسون، لا تزال تبحث بجد عن مساحة الأرباح التجارية الضخمة. مشكلة أخرى هي شبه مستحيلة بعد ربحا كبيرا، لا يزال متواضعا. يعتقد بولسون بأن التضخم المستقبل سيكون، وسوف تكون الأصول ارتفاع الذهب المقبل. في صيف عام 2010، وقال انه اشترى ما قيمته 5 مليارات $ من الذهب والمنتجات الاستثمارية ذات الصلة.

ثم الذهب من أعلى مستوى في 2011 من 30 في المئة وصولا الى بدء، خسر صندوق بولسون أكثر من الثلث. وفي العام التالي، خسر صندوق له 14 مرة أخرى. بعد انتعاش طفيف في عام 2013، بدأت 26 من صندوقه فقدان المال لمدة ثلاث سنوات متتالية. عام 2016، فقد صندوقه 49.

وأخيرا، حديث نبذة عن الإلهام من هذه الحالة. الاستثمار تحتاج بالضرورة الحظ، لا حظ على الإطلاق للقيام استثمارا سيئا. ولكن لا يمكننا دائما الاعتماد على الحظ. مرة واحدة كان لها حظا سعيدا، لا ينبغي أن يكون هذا النوع من فكرة "السلبية". الأرنب قتل هذه الشجرة هي تماما حدثا احتمال صغير. ليس كل يوم أنها سوف تنتظر بجانب شجرة قتل الأرانب.