يعتقد سوسيتيه جنرال للأوراق المالية أن أعمق خندق SF الشيخوخة المنتجات للتفوق الفضاء، وهذا من شأنه توسيع الخندق. منصة الخدمات اللوجستية مقرها SF-أصبحت علامة تجارية عظمى، مثل الحواجز التدفق، مشيرا إلى الأمازون، علي ومنصة غيرها من عمالقة لتعزيز نمو الدخل وضع سعر السهم والصيانة على المدى الطويل SF التقييم المرتفع.

وضعت سوسيتيه جنرال للأوراق المالية SF اكسبرس العلامة التجارية من أعلى إلى منصة الملكي اللوجستية سير العمل ويمكن أن يكون ميزة المستدامة في أحدث تقرير عقد في SF، وSF استنتاج معظم طريقة معقولة لتقييم كمنصة لوجستية كبيرة.

اتسعت خندق منصة لإظهار قيمة

وأشار سوسيتيه جنرال للأوراق المالية إلى أن الخطوة الأولى SF تقليد الخندق، وهي علامة تجارية متميزة ذات جودة عالية إنجازات شركة خدمات الشبكة صريحة رائدة في هذه الصناعة تسليم المحلي. SF أعمق خندق الشيخوخة المنتجات للتفوق الطيران وضعت في الشيخوخة تغطية المنتجات سوف تزيد بشكل كبير المطار ايتشو، وفورات في التكاليف نقل نحو 30، من شأنه توسيع الخندق. الشيخوخة المنتج يحتوي على قطعة من الأعمال، ومقدمي الكهرباء والقطع الفردية، منها قطعة من الأعمال على الرغم من أن الأسواق الناضجة ولكن درجة صغيرة من المنافسة، وارتفاع المحافظة على العملاء والشركات وتسعير الطاقة. المستهلك الإلكترونية منصة الأعمال زيادة الترقية في الطلب على الخدمات اللوجستية الراقية، والقيادة منتجات الشركة الشيخوخة، والنمو الاقتصادي المرتفع في مجال الأعمال التجارية.

سوسيتيه جنرال للأوراق المالية المزيد المذكورة، والعلامة التجارية، وشبكة، وحركة المرور، والعلوم والتكنولوجيا، وأصبح المشهد منصة السلطة SF اللوجستية الفائقة. على وجه الخصوص، والبنية التحتية الرائدة الجودة في الشركة، ونهاية العميقة مع وضع مباشر، SF السيطرة على تشكيل أقوى، أعلى استقرار صناعة التوصيل السريع، وندرة من أكثر فريدة من نوعها "شبكة أرضية سكاي نت + + شبكة المعلومات" الثلاثية شبكة خدمة ذات جودة عالية.

البنية التحتية SF، والأصول الثابتة والمقارنة الأقران يمكن رؤية أكثر وضوحا ملامح الشركات ميزة والأصول الثقيلة المطلقة التي تعمل موارد شبكة النقل.

وبالإضافة إلى ذلك أبرز سوسيتيه جنرال للأوراق المالية أيضا بناء منصة فائقة SF اللوجستية، والتي هي امتداد للمنتج الشيخوخة الأساسية القائمة.

الشحنات الثقيلة: SF SF في السوق والبضائع الثقيلة عن طريق تروق العلامة التجارية والصناعة LTL لتحقيق التغطية الكاملة من المدرسة الثانوية السوق المنخفضة نهاية.

النقل بارد: الطازجة شركة، ومجال العروض الطب كامل النقل البرد منتجات الفئة، ولكن أيضا توفير حلول شاملة تقوم على نقاط الألم الصناعة.

المدينة: مدينة هرعت الى خدمة جديدة على الخط، اختبار حظة السوق توزيع المياه، وتحسين الشيخوخة سلسلة المنتج.

الدولي: الأصول ضوء طريقة عملها، والتعاون UPS مع تشكيل من المزايا التكميلية. ونحن نعتقد أن منصة فائقة لبناء مجال الخدمات اللوجستية في طولية عند الانتهاء، SF سوف تزيد من تمويل تخطيط الأفقي، والتجارة، والحوسبة السحابية وغيرها من المجالات.

تفكير باعتبارها تمثل منصة فائقة اللوجستية لتقييم SF

وأشار سوسيتيه جنرال للأوراق المالية إلى أن في المقام الأول، دخل الشركات منصة هو أكثر أهمية من الأرباح. مشيرا إلى الأمازون، تينسنت، علي بابا، Jingdong منصة الشركة، رغم أن بعضها لا تستهدف الربح، ولكن نمو الإيرادات مدفوعا نمو الأسعار، على المدى الطويل للحفاظ على تقييم عال. لذا SF العلامة التجارية، وحركة المرور، والشبكة، يمكن أن الحواجز التكنولوجيا تجعل من أسرع الوصول إلى جميع شرائح اللوجستية سوبر منصة الخدمات اللوجستية.

من دخلها على المدى القصير حتى لو مجالات جديدة ليست مربحة حتى الآن، ولكن بسبب منصة تنافسية فائقة لها، واستقرار هذا الجزء من نمو الدخل من السيولة المحتملة قوية جدا. حتى بالنسبة للشركات منصة، فإننا نولي المزيد من الاهتمام لدخلهم.

ثانيا، التسليم السريع الظهر العملاقة الدولية أيضا تبين أن أفضل PS تقييم معقول. سوسيتيه جنرال للأوراق المالية ويعتقد أن العملاق التسليم السريع خضع لعملية التنويع المستمر، ومعظم طريقة معقولة من تقييم للالتسليم السريع تقلبات تقييم التاريخية العملاقة في أصغر واحد (على الرغم من التغييرات الكبيرة في حدوث أعمال الشركة، ولكن بقي التقييم المركزي التقييم مستقر هذه الطريقة الأكثر منطقية).

إذا كان التيار الرئيسي للطرق التقييم أربعة PS، PE، PB، EV / EBITDA، عمالقة الدولية الثلاث (فيديكس، يو بي إس، ياماتو) التقييم التاريخي مرة أخرى، وتقييم هذه البيانات للمعالجة الثانوية، الحوسبة تباين مؤشرات تقديرات معامل (أي الانحراف المعياري / متوسط، وتستخدم لقياس تقلب مجموعة من الأرقام). ويمكن الحصول على النتائج على النحو التالي:

ووفقا لنتائج، فإنه يمكن زيادة اختتم:

1) PE، PB المتطرفة تقييم يحدث بسهولة.

2) PE النسبي، PB التقييم، تقييم PS، EV / EBITDA هي معامل مستقرة نسبيا من الاختلاف لمختلف الشركات بشكل عام، لا يوجد قوع النقيضين.

3) EV النسبي / EBITDA هو، PS أفضل قليلا الاستقرار. UPS، PS معامل الاختلاف ياماتو / EBITDA أقل من EV، وتحسين الاستقرار؛ معامل الاختلاف للPS فيديكس EV / EBITDA معامل الاختلاف 35.1 و 31.8 على التوالي، بفارق أصغر.

على العموم، يعتقد سوسيتيه جنرال للأوراق المالية أن تقييم PS من منظور الاستقرار هو أفضل مؤشر على عمالقة الدولية التسليم السريع.

ثالثا، نسبة المبيعات هو أكثر ملاءمة للمستوى UPS SF.

وأشار سوسيتيه جنرال للأوراق المالية إلى أن الإيرادات من هيكل المنتجات، SF المرحلة الحالية للتنمية وشركة يو بي إس، والوضع فيديكس في العام المالي 2000 أو ما شابه ذلك: الأعمال التقليدية أكثر نضجا، وانخفاض النمو، ولكن لا تزال تمثل الغالبية العظمى من الدخل؛ في نفس الوقت ويرجع ذلك إلى مسيرة تدريجية لأعمال جديدة، بدأت نسبة الإيرادات التجارية التقليدية إلى الانخفاض.

وإذ تشير إلى السنة المالية 2000 حوالي UPS، فيديرالي، PS ياماتو، وجدت أن الاختلافات نسبة مبيعات بين الشركات: نسبة مبيعات UPS في محيط نسبة المبيعات 2.5 مرة فيديكس حوالي 0.8 مرة، ياماتو دبوس من المدينة في 1 مرات.

يعتقد سوسيتيه جنرال للأوراق المالية أن الفرق كبير بين نسبة مبيعات مدينة الولايات المتحدة واليابان التعبير عن عمالقة تسليم أساسا من هامش صافي الربح سبب مختلفة.

في عام 2000 UPS، كانت فيدرال اكسبرس، ياماتو العام هامش صافي الربح 10، 4 و 3. ونظرا لهامش صافي الربح SF التقليدي UPS التجارية الحقيبة الحالي بالقرب من مستوى (على غرار UPS، SF الاستعانة بمصادر خارجية المزيد من الأصول من قدرة الجذع)، لذلك اخترنا UPS كما SF تقييم المعيار.

سوسيتيه جنرال للأوراق المالية إشارة إلى الأعمال UPS ناضجة نسبيا نسبة هامش صافي الربح ومستويات PS في كل فترة، لكل قطاع الأعمال SF التقييم.

التقليدية اكسبرس: المستوى المرجعي PS UPS2000 السنة المالية، نظرا لSF الخدمات البريدية التقليدية 2.5 مرة PS.

قطاع الشحن الثقيل: UPS الاستحقاق نظرا لهامش صافي الربح الحالي البضائع الثقيلة هو 60 من التوصيل السريع المحلي، وبالتالي إعطاء SF البضائع الثقيلة المرور 1.5 أضعاف PS.

سلسلة البرد رجال الأعمال: على افتراض نسبة عالية من سلسلة التبريد البضائع مستقبل الأعمال هامش صافي الربح من 33، وسلسلة التبريد إدارة الأعمال مرتين PS.

مدينة الأعمال: تعطي المدينة التجارية SF تضاعف PS.

إدارة الأعمال الدولية: UPS الدولي التوصيل السريع بسبب النضج الحالي هو 175 من هامش الربح الصافي للالتوصيل السريع المحلي، وبالتالي إعطاء SF الأعمال الدولية 4.3 مرات PS.

SF هامش صافي الربح وفيديكس الحالي، UPS لا تزال الثغرات، ويرجع ذلك أساسا إلى عمالقة في الخارج للأعمال ناضجة نسبيا، وحظا سعيدا الخسائر التجارية الجديدة، واستخدام وسائل النقل لا تزال مرتفعة، حظا سعيدا في المستقبل لتعزيز صافي هامش الربح يستحق الاعمال الانتظار .

هذه المقالة من المعرفة وول ستريت، مؤلف Fangshao تشينغ، العنوان الأصلي "SF: من الأعلى إلى منصة العلامة التجارية الخدمات اللوجستية سوبر اكسبرس".