إلى النقطة الأساسية

تقرير Jingdong أرباح الربع الثالث المؤشرات المالية الرئيسية الاستثمار في سوق غرق مما كان متوقعا والخدمات اللوجستية هي زخم النمو الرئيسي.

ضرب Jingdong السنوي لعدد المستخدمين النشطين على ما يقرب من سبعة أجنحة منذ الحد الأقصى للزيادة، أكثر من 70 من المستخدمين الجدد من السوق خط منخفض.

النمو المتسارع مقارنة مع صافي الدخل، Jingdong تكاليف الرقابة الداخلية، والحد من معدل نمو النفقات R & D، انخفضت المصاريف العمومية والإدارية على أساس سنوي.

عاد Jingdong إلى مسار النمو.

15 نوفمبر، أصدرت Jingdong أرباح الربع الثالث من العام، قال:

 
•  

  صافي دخل الربع الثالث من 134843000000 يوان، بزيادة قدرها 28.7.

 
•  

  غير مبادئ المحاسبة المقبولة عموما (GAAP غير)، ويعزى الربع الثالث لحملة الأسهم العادية للأرباح صافية بلغت 3086000000 يوان (حوالي 400 مليون دولار أمريكي)، بزيادة 160.6 في المئة،

 
•  

  غير مبادئ المحاسبة المقبولة عموما (GAAP غير)، أرباح التشغيل في الربع الثالث من 2975000000 يوان، وبلغ هامش التشغيل 2.2، مقارنة مع الربع السابق وكان 2.1، مقارنة ب 0.6،

 
•  

  وعلى مدى الأشهر ال 12 الماضية في الربع الثالث من 334 مليون مستخدم نشط، وأضافت سلسلة 13 مليون نسمة، أكثر من 70 من المستخدمين الجدد من السوق خط منخفض.

المؤشرات المالية الرئيسية من السوق المتوقع، بعد إعلان الأرباح، والاستجابة سوق رأس المال، Jingdong قبل يوم الجمعة، ارتفعت الاسهم الامريكية أكثر من 5 من أسهم الشركة، ولكن لا يمكن أن تستمر المكاسب، الاسهم الامريكية اعتبارا من نهاية، ارتفعت أسهم Jingdong انخفض بنسبة 0.06 لتصل إلى 33.55 $ .

منذ الربع الثاني "618" لتعزيز عالية يشتغل لتغيير الدوري، فإن صافي الربع jingdong الانخفاض المتوقع. وكما يتبين من هذا الاتجاه في صافي الدخل، تباطؤ الإيرادات Jingdong للخروج من الظل، في الربع الثالث في حين أن النمو في استمرار الارتفاع في الربع الأول، تبين أيضا وجود اتجاه النمو المتسارع، ضرب النمو ارتفاعا جديدا ما يقرب من خمسة فصول.

انها ليست سهلة لصافي الدخل من مئات المليارات من عمالقة، بزيادة قدرها 28.7 مقارنة بالربع الثالث من العام الماضي الوسائل التي تزيد من صافي الدخل بنسبة 30 مليار يوان.

النمو يأتي من؟ خفض التكاليف، Jingdong هو أفضل وصف للشركة في الربع الثالث.

السوق هبوط التعدين، و: خارجي

الخدمات اللوجستية للنمو

وراء أرباح الربع الثالث مما كان متوقعا، فإن أول شيء أقوله هو لا يزال يغرق السوق.

وتحت ضغط لخوض الكثير من النمو القوي، قمنا بزيادة الاستثمار في Jingdong كان هذا العام لن تغرق بجدية السوق. وقال ليو تشيانغ دونغ في وقت سابق من هذا العام دعوة المؤتمر أرباح بعد الافراج عن أرباح 2018 للعام بأكمله أنه في 2019 الخطة، سوف Jingdong التركيز على المدن الأربع طبقات. الآن رن Jingdong التجزئة الرئيس التنفيذي لمجموعة شو لي أيضا أشار مرارا إلى الكفاح من أجل شراء ثلاثة أو أربعة أسطر من الأعمال والمستخدمين، "بالوعة" Jingdong في 2019 أصبحت لهجة.

وقال شو لي في مؤتمر صحفي عبر الهاتف أغسطس، سيتم ترقية مدخل قناة متناهية الصغر، لتلبية خط منخفض من المستهلكين في المناطق الحضرية، في يوليو هناك أخبار، Jingdong تريد محاربة أعمال القتال شراء شراء ستعمل بشكل مستقل من الانقسام الداخلي، والانقسام الطلب، سبتمبر Jingdong سيقاتلون المشتراة تسمية بكين الفرح، وأطلقت مستقلة بكين مرحبا APP والتطبيقات. Jingdong الحركات في كل خطوة هي زيادة الوزن في الاستثمار في المدن من الدرجة المنخفضة، من بيانات الأرباح، حققت التدابير المذكورة أعلاه النتائج.

الأول هو عدد من مستوى المستخدمين. في الربع الثالث من العام الماضي، Jingdong ظهور نادر من المستخدمين النشطين انخفضت، مما أدى إلى Jingdong في الوقت الحاضر المستثمرين الهابط. وقد تحسنت هذه الظاهرة في الأرباع الثلاثة الأولى من 2019، في الربع الثالث، بلغ Jingdong عدد المستخدمين النشطين خلال ال 12 شهرا الماضية ل334400000، 13000000 سلسلة جديدة في الربع الثاني، وهو أعلى مستوى في أكبر زيادة فصلية ما يقرب من سبعة منذ المبلغ. من بينها، أكثر من 70 من المستخدمين الجدد من السوق خط منخفض، لتسريع نمو Jingdong واحدة من القوى الدافعة الرئيسية.

ومن الجدير بالذكر أيضا أن النمو في عدد المستخدمين النشطين، وخاصة في معظم الحالات من السوق خط منخفضة، والمستخدمين الجدد، Jingdong ARPU (الإيرادات خلال الأشهر ال 12 الماضية / مشاركة 12 أشهر من عدد المستخدمين النشطين) لا تقليصها، في سلسلة قد زادت. هذا غرق الأمثل فئة السوق و Jingdong، جودة Jingdong وسمعة طيبة في السوق تتعلق غرق.

وبالإضافة إلى غرق السوق، Jingdong لا تزال تعمل مصدرا غنيا للدخل.

على هيكل الإيرادات، وإيرادات مبيعات Jingdong لا تزال أكبر مصدر للدخل، وهو ما يمثل 88.1 في صافي الدخل. ، حافظت ومن الجدير بالذكر أن، بالمقارنة مع مبيعات المنتجات إيرادات 26.6 في المئة نموا سنويا إيرادات الخدمات نموا سريعا من 47 في المئة على أساس سنوي، بلغت 16 مليار يوان، وهو ما يمثل نسبة صافي الإيرادات ارتفعت إلى 11.9. تغييرات في هيكل الإيرادات تعكس تعديل الخدمات Jingdong الاستراتيجية من الباعة لبيع، Jingdong الرئيس التنفيذي لشركة الخدمات اللوجستية Wangzhen هوى المؤتمر نتائج الربع الثالث الهاتف أن العام المقبل سوف تستمر في التركيز على نشر الاستراتيجي للسوق الخطوط منخفضة، ويزيد من المدخلات التكنولوجية، وتحسين الخدمات الفنية الإيرادات.

النمو في إيرادات الخدمات، وساهمت الخدمات اللوجستية. إيرادات الخدمات Jingdong، من خلال منصة والإعلان الإيرادات والخدمات اللوجستية وغيرها من الإيرادات الخدمات التي نمت الخدمات اللوجستية والخدمات الأخرى الإيرادات 92، وهو ما يتجاوز معدل نمو صافي الدخل والخدمات نمو الإيرادات.

مصدر الرقم: أرباح Jingdong

واصلت مجموعة ذكرت Jingdong اللوجستية خارج عمل واحد التوسع السريع، وقد خدم أكثر من 200،000 عملاء من الشركات، والخدمات اللوجستية Jingdong مجموع الخارجي على مقربة نسبة أرباح الإيرادات إلى 40، وهو مفتوح لإظهار استراتيجية Jingdong اللوجستية. ومن المتوقع أن، مع جودة عالية وحجم الخدمات اللوجستية Jingdong، ستواصل تقديم زخم النمو في إيرادات الخدمات.

ومع ذلك، على الخدمات اللوجستية الأخرى من الوضع الجدير بالذكر أيضا. وتشمل الأرباح في الربع الثالث، والإيرادات التجارية الجديدة والابتكار التكنولوجي، العمليات الخارجية، والخدمات اللوجستية التي تقدمها أطراف ثالثة، بما في ذلك ما مجموعه 5.88 مليار يوان، وخسائر تشغيل بقيمة 1270000000 يوان. طرف ثالث الأعمال اللوجستية لتحتل معظم مكانة هامة في أعمال جديدة، ولكن يمكن أيضا أن ينظر إليها، وعلى الرغم من Jingdong بعد تنفيذ التحرير الكامل للاستراتيجية الخدمات اللوجستية، والحصة السوقية ترتفع بسرعة، ولكن لا يزال في الأعمال التجارية من طرف ثالث حرق عمادا مرحلة مطالباتهم.

مصدر الرقم: أرباح Jingdong

خلال الربع، جعلت Jingdong أيضا التخلص من المكاسب من أصول عاش فترة طويلة 2990000000 يوان، أكثر من التخلص Jingdong من أرباح رأس المال هو التخلص من جزء من الأصول اللوجستية لصندوق الأساسية (الصندوق الأساسية) التي تحققت. Jingdong الملكية الفرعية الصندوق هو جوهر المجموعة وحكومة مؤسسة الاستثمار سنغافورة (GIC) في فبراير من هذا العام مجموعة مشتركة تصل اللوجستية الصندوق العقاري، وذلك اعتبارا من نهاية سبتمبر، Jingdong المجموعة إلى التخلص من مجموع الأموال الأساسية من قيمة إجمالية تبلغ حوالي 10.9 مليار يوان من الاصول الخدمات اللوجستية، وتوليد حوالي 3 مليار يوان من الأرباح.

مصدر الرقم: أرباح Jingdong

الداخلية: معدلات الأمثل لمراقبة التكاليف

تسريع نمو الإيرادات، وتقسيم Jingdong تكلفة التركيب والاتجاهات سوف تجد أن معدل النمو في Jingdong تكاليف التدهور. حيث التكنولوجيا ونفقات المحتوى، العامة والمصاريف الإدارية الجدير بالذكر بشكل خاص.

وكان أربعة أرباع عام 2018، المتعلقة بتطوير معدل نمو التكنولوجيا والتكاليف المحتوى عالية، حتى في الربع الثالث من عام 2018 وصلت إلى 96.4 تاريخية. تباطأ نمو صافي الدخل في الخلفية، مثل ارتفاع معدل نمو النفقات R & D جذب Jingdong الكثير من الأسئلة. على أساس من العام الماضي لزيادة الاستثمار هذا العام، Jingdong انخفاض كبير في معدل النمو للتكنولوجيا والمحتوى التكاليف، بزيادة قدرها 4 في المئة في الربع الثالث.

من ناحية أخرى، العامة والتكاليف الإدارية هي يكلف سوى أربعة نمو سلبي، Jingdong الداخلي للسيطرة على التكاليف هو واضح.

ارتفع صافي الدخل في نفس الوقت، وكان هامش الربح الإجمالي في الربع الثالث 14.9، والبيانات العام الماضي 15.4. في الخلفية لزيادة الانفتاح والخدمات اللوجستية غرق تخطيط السوق، وتكلفة الايرادات ارتفعت بشكل ملحوظ، وذلك أساسا بسبب الاستثمار كان أكثر الخدمة الذاتية وتوفير الخدمات اللوجستية لأطراف ثالثة.

نظرا للطبيعة الخاصة لهذه الصناعة المورد الكهرباء، وتشمل تكاليف الامتثال تكلفة سلسلة من التخزين والتوزيع والبيع وغيرها من الربح الرئيسي يتأثر أيضا. Jingdong هامش الربح الإجمالي في الربع الثالث بعد خصم تكاليف الامتثال كان 8.4، مقارنة مع العام الماضي زيادة بنسبة 0.4، وتكاليف الامتثال للربع كانت 6.5، بانخفاض 0.9 نقطة مئوية مقارنة بالعام الماضي بنسبة 7.4 في المئة.

هذا هو Jingdong اللوجستية كفاءة البنية التحتية وفورات الحجم الناجمة عن الترقية ترتبط ارتباطا وثيقا، في الأرباع القليلة الماضية، وعدد الأيام دوران المخزون Jingdong اتجاه التراجع بشكل عام، مشيرا إلى أن الشركة واصلت لتحسين الكفاءة في توزيع المخازن وإدارة المخزون .

من ناحية أخرى، يوما الشركة تدفع قيمة التداول المتميز تظهر اتجاها نزوليا، ويرجع ذلك أساسا إلى الشركة الحالي الاحتياطيات النقدية الكثير من الشركة في دفع معدل المورد استمر في التحسن.

بالوعة، بالوعة فحينئذ

ثلاثة أرباع من هذا العام، ترتبط النمو Jingdong إلى غرق. السوق تجاهلها في البداية خط الأعمال المنخفضة لل، لمحاربة الكثير مما يمكن قمعها الظلام الحصان التقليدية عمالقة المورد الكهرباء، والقصة على غرق أبعد ما تكون عن الانتهاء.

QuestMobile في "خريف 2019 الصين تقرير الإنترنت عبر الهاتف النقال" أن هيكل اقتصادي مزدوج من السوق الحضر والريف والتي تمر بمرحلة انتقالية، ارتفع إجمالي مبيعات التجزئة للسلع الاستهلاكية الاجتماعية معدل النمو الريفي هو أعلى منه في المناطق الحضرية.

مع المورد الكهرباء إلى بالوعة، وسحب وغيرها من سرعة النقل والإمداد، المشتركين التسوق المحمول تسلق إيجابي أعلى وأعلى، وهذا هو القول، وهو مستوحى من غرق أرباح السوق حتى لا يتم حفرها بشكل كامل.

وقال 29 أكتوبر الرئيس التنفيذي Jingdong مجموعة النقل والإمداد Wangzhen هوى أنه في المبيعات إلى غرق تقدم "الكيلومتر الأخير" "وان تاون تشين مقاطعة تصل إلى 24 ساعة،" حتى 24 ساعة أو حتى نصف يوم للوصول إلى المزيد من المناطق اللوجستية القياسية.

نوايا الممارسة هذه واضحة في السوق غرق، بالإضافة إلى المنافسة السعرية، Jingdong تريد التفريق بين اللعب واللوجستية الخاصة مزاياه اعجاب المستهلكين. على "أشياء جيدة العالمية Jingdong 11.11 يوم" مفتوحة لوسائل الإعلام، تجربة مركز الدعم Jingdong اللوجستية، قال رئيس تشو مكعب أن "مزدوجة 11" اللوجستية Jingdong هذا العام لتحقيق 90 من مقاطعة 24 ساعة.

31 أكتوبر، وإطلاق Jingdong منصة الأعمال الاجتماعية - جينغ شي، فإن المبلغ الإجمالي للصادرات على المستوى الجزئي إلكتروني الخط الرسمي. فقط في الماضي "2-11" بين بكين مرحبا نحو 75 في المئة من المستخدمين الجدد من المدن المنخفضة للالطبقة، بكين مرحبا مجموعه حوالي 55 من المستخدمين هم من النساء. حاليا، القناة الرئيسية في بكين مرحبا هناك طريقتان، مدخل قناة الصغرى واحدة، والثاني هو بكين مرحبا APP.

في مؤتمر صحفي عبر الهاتف أرباح الربع الثالث مع المحللين، وقال Jingdong CFO هوانغ Xuande ستواصل Jingdong الرئيسية APP للفئات ذات الدخل المرتفع، والمدن من الدرجة المنخفضة، تواجه بكين وشي الفئات ذات الدخل المنخفض. وبهذه الطريقة، يمكن للمستهلكين فهم أفضل لهذا الجزء، من أجل تعزيز أفضل Jingdong الرئيسية APP وفئات المنتجات الأساسية.

وفي فئة السلع وتجربة التسوق كان دائما بالنسبة للسكان ذوي الملاءة المالية العالية Jingdong، تتحول من خلال سلسلة من الإجراءات لجذب المستخدمين وسوق الخطوط منخفض.

استراتيجية بالوعة لتؤتي ثمارها، ولكن Jingdong بقايا مواجهة المنافسة الشرسة. غرق منافسه السوق تخطط لخوض الكثير من "عشرات المليارات من الدعم" وغيرها من الوسائل وسجل "داخل الدائري الخامس"، في الوقت نفسه، استثمرت بابا كبيرا على الصاعد، ولكن أيضا تؤثر Jingdong أعمق خندق - نظام النقل والإمداد.

مواجهة تهديد الخصم، Jingdong لا تزال لا يمكن الاسترخاء.

هذا المقال من عصابة عميقة

معلومات أكثر إثارة، والموقع المالي دعوة (www.jrj.com.cn)