ارتفعت الاسهم الامريكية لمدة أسبوع كامل، ويرجع ذلك أساسا إلى تلميح من رئيس بنك الاحتياطي الفدرالي باول!

بحلول الوقت الذي أنهت الولايات المتحدة 7 يونيو، أغلق مؤشر داو جونز الصناعي ارتفع بنسبة 263.28 نقطة، أو 1.02، وذكرت 25983.94 نقطة، بارتفاع لليوم الخامس على التوالي من المكاسب. P 500 أغلق مرتفعا بنسبة 1.05، وذكرت 2873.34 نقطة، أغلق مرتفعا لليوم الرابع. S & P وداو، وهو أعلى مستوى منذ نوفمبر من العام الماضي، وهي أكبر زيادة أسبوعية. مؤشر ناسداك المركب ارتفع مغلق حتى 1.66، أيضا يوم الرابع على التوالي ليغلق فوق.

الولايات المتحدة قيمة سوق الأوراق المالية في أسبوع واحد، "العودة إلى الدم" من حوالي 1850000000000 $، أي ما يعادل حوالي 12800000000000 يوان.

قبل جرس الافتتاح، أعلنت الولايات المتحدة مايو الوظائف غير الزراعية أضعف بشكل كبير مما كان متوقعا، فقط 7.5 مليون وظيفة جديدة، وهو أعلى مستوى منذ أدنى مستوى في ثلاثة أشهر، نمو الأجور التبريد، مما يشير إلى ضعف الاقتصاد. في حالة الوضع التجارة تسخين، ويعزز إلى حد كبير يتوقع العالم الخارجي مجلس الاحتياطي الاتحادي لخفض أسعار الفائدة.

ضمني تسمى "التدبير التوقعي"، وبنك الاحتياطي الفيدرالي هو خدعة المعتادة في وقت سابق من هذا الأسبوع، لمح باول في الوضع المتوتر التجارة، وقال انه على استعداد لتخفيف السياسة. تظهر فائدة الصناديق الآجلة أنه في يوليو سيخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. تتأثر هذه، انتعشت أسواق الأسهم الأوروبية الرئيسية أيضا عوائد إيجابية بشكل حاد، سجلنا هذا الأسبوع.

هذا الاسبوع، الرئيس الأمريكي ترامب نناشد مرة أخرى مجلس الاحتياطي الاتحادي لخفض أسعار الفائدة، قائلا انه اذا لم يكن لرفع أسهم معدلات الفائدة في الولايات المتحدة أعلى مما هي عليه الآن 10000 نقطة. حسنا، الآن مجلس الاحتياطي الاتحادي سيخفض أسعار الفائدة على الفور، وإذا كانت أسعار الفائدة قطع حقا سيؤدي إلى انتعاش انتقامية في سوق الأسهم تفعل؟ من الوضع الحالي، من المتوقع أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة قوية بشكل طبيعي، ولكن جهة نظر تاريخية، حتى لو كان خفض الفائدة لا يعني أنه لن يكون مفتوحا للسوق صاعدة جديدة. بدلا من ذلك، خروجا على اتجاه الذهب والسلع الأخرى، الطلب العالمي لا يزال غير كاف، والعزوف عن المخاطرة ويبدو أن مجرد ارتفاع.

وبالإضافة إلى ذلك، هناك قلق، هذا الصباح أخبار المعرض، أعلن ترامب أن رئيس الولايات المتحدة، والولايات المتحدة والمكسيك التوصل الى اتفاق لوقف التدابير التعريفية إلى المكسيك.

هذا الأسبوع، وأسواق الأسهم الأوروبية أعلى في جميع المجالات. منذ نوفمبر من العام الماضي، ويعود داو فوق 7700 نقطة، وارتفعت S & P وداو أكبر مكاسبه الأسبوعية القيمة السوقية للأسهم بنحو أسبوع واحد من 1850000000000 $.

أغلقت P 50011 لوحات كبيرة صعودا وهبوطا مختلفة، حتى لوحة كبيرة 9، انخفضت اثنين من لوحات كبيرة، حيث أن قطاع تكنولوجيا المعلومات قاد، يليه عدم اليومية قطاع السلع الاستهلاكية؛ أدى قطاع المرافق العامة، تليها قسم العقارات.

ارتفعت معظم أسهم شركات التكنولوجيا الأسهم الأمريكية إلى ما فوق القيمة السوقية لمايكروسوفت تريليون دولار. ارتفع الفيسبوك ما يقرب من 3 في المئة، والأمازون، وارتفعت مايكروسوفت بنسبة 2.8، وارتفعت أبل 2.6، وارتفعت أسهم رقاقة ارتفاع جماعي في مؤشر فيلادلفيا أشباه الموصلات 1.15 في المئة، إنتل تصل أكثر من 2، AMD، كوالكوم، NVIDIA، ارتفع SMIC أكثر من 1.

المدرج بالقرب من اللحوم من صنع الإنسان الأسهم راء اللحم أول مرة الأداء السريع، ارتفعت بتوقيت الولايات المتحدة 7 يونيو 39.35 في المئة، وكان أعلى ارتفاع يومي بنسبة 51.

ارتفعت أسهم أول اللحوم من صنع الإنسان 39

اعتبارا من 4 يونيو الأسبوع، المضاربين تحتجزهم CME S & P 500 مؤشر العقود الآجلة صافي المراكز المكشوفة للحد من عقود 8597، إلى 166830 عقدا. المضاربين التي عقدها CME S & P 500 مؤشر العقود الآجلة صافي عمليات الشراء زادت 3560 عقود وعقود إلى 14226300 في متناول اليد. مشيرا المستثمرين متفائلون بشكل عام حول مستقبل سوق الأسهم.

ارتفعت أسواق الأسهم الأوروبية بشكل حاد هذا الأسبوع. أغلق عموم أوروبا الممتازة FTSE 300 ارتفع المؤشر بنسبة 0.91، وذكرت 1485.53 نقطة، تعبت من هذا الأسبوع، نحو 2.22. STOXX الأوروبية تغلق 600 المؤشر بنسبة 0.93، وأفاد 377.48 نقطة، بارتفاع نحو 2.28 هذا الأسبوع، والتعب، والتي أغلق مؤشر البنك بزيادة 1.20.

وأغلق مؤشر DAX 30 الألماني بنسبة 0.77، وأفاد 12045.38 نقطة، بارتفاع نحو 2.72 هذا الأسبوع، والتعب. وأغلق مؤشر الفرنسي CAC 40 تصل 1.62، وذكرت 5364.05 نقطة هذا الأسبوع، وردة متعب حوالي 3. UK FTSE أغلق المؤشر مرتفعا 100 بنسبة 0.99، وذكرت 7331.94 نقطة، بارتفاع 2.38 هذا الأسبوع، والتعب.

في وقت سابق من هذا الأسبوع، لمح باول في الوضع المتوتر التجارة، انه مستعد لتخفيف السياسة. ويعتقد محللون أن المستثمرين في الخارج سوف تكون البيانات الاقتصادية السيئة مثل أخبار جيدة سوق الأسهم، لأن ذلك من شأنه أن يجعل أسعار الفائدة خفض الفائدة القسري استجابة.

سوق الأسهم هو المكان المناسب لتلبية الاحتياجات في الوقت المناسب. المشكلة الحالية هي أن فيه مجلس الاحتياطي الاتحادي خفض أسعار الفائدة قريبا؟ خطاب باول هذا الاسبوع من وجهة نظر، سواء خفض معدل فوري قد لا تزال بحاجة إلى بعض الدعم المؤشرات.

ومع ذلك، فإن توقعات السوق في الآونة الأخيرة لخفض سعر الفائدة الفيدرالية تحسنت بسرعة، خصوصا بعد أن أعلن الرئيس سانت لويس الاحتياطي الفيدرالي بولارد وبيان مجلس الاحتياطي الاتحادي رئيس باول هذا الأسبوع، من المتوقع على نطاق واسع في السوق لخفض أسعار الفائدة 2-3 مرات خلال العام، واحتمال خفض الفائدة على الأقل مرة واحدة سنة أو حتى ارتفاع إلى 98. تظهر فائدة الصناديق الآجلة أيضا أنه في يوليو سيخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس.

الولايات المتحدة قالت شركة الاستشارات الدولية رئيس RSM الاقتصاديين في بنك الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة أو في يونيو حزيران. لأنه بمجرد تقرير الوظائف الناس رفع الحجاب، وسوف تجد، في الواقع، بيانات العمالة تظهر أكثر قتامة من سطحه، بسبب ضعف قطاع الصناعات التحويلية قد انتشر إلى قطاع الخدمات.

وقال CSC أن الزيادات عدم اليقين الاقتصادي والسوق في الآونة الأخيرة، لا يزيد من احتمال خفض الفائدة في الولايات المتحدة خلال العام. ولكن في ظل التشاؤم، ومن المتوقع أن خفض أسعار الفائدة هذا العام يبدو أنه كان متقدما إلى حد ما. لا تزال مؤشرات الأسهم الأمريكية لانخفاض ما لم بسرعة، وإلا فإن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد لا تزال بحاجة إلى مراقبة عندما يكون معدل البطالة في الارتفاع، وسوف يكون خفض الفائدة، الذي يقدر أن يكون قادرا على رؤية ذلك في نهاية المطاف. وأيضا، اليوم الثلاثاء نائب رئيس مجلس الاحتياطي الاتحادي Clarida أيضا لن يكون مكبلا بنك الاحتياطي الفيدرالي من قبل من المتوقع أن السوق لتؤثر بشكل مباشر على الصراع التجارة على الاقتصاد صغير نسبيا. أكد رئيس بنك الاحتياطي الفدرالي في شيكاغو ايفانز أيضا أن معدلات الفائدة الحالية على مستوى مناسب، وقلق السوق بشأن الوضع الذي لا يرى من البيانات الاقتصادية. لذلك، هو يتحدث باول المزيد من الجهود لاسترضاء معنويات السوق. ومن المتوقع CSC، في ظل السيناريو الأساسي، أول خفض معدل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر، سوف يخفض أسعار الفائدة مرة أخرى هذا العام.

وقال الرئيس TIAA بنك (البنك TIAA) السوق العالمية،: "البيانات قد لا تكون كافية سيئة لإجبار لجنة السوق المفتوحة الاتحادية (FOMC) إلى اتخاذ إجراءات في وقت لاحق من هذا الشهر، ولكن أتوقع أن رئيس باول سوف تستمر في الحفاظ على لهجة أكثر اعتدالا قبل نهاية العام. زادت الفرصة لخفض أسعار الفائدة ".

وقال رئيس جيمس MoCormack فيتش العالمية للتصنيف الائتماني استمر الاقتصاد الأمريكي في النمو لا يزال على ثقة تماما، ولكن الخلافات التجارية تجلب عدم اليقين، ويتراجع أسعار النفط، ولها تأثير سلبي على النمو العالمي. ومن المتوقع الاستثمار إلى الانخفاض، ولكن ليس بما يكفي لجعل الاقتصاد الأمريكي الوقوع في الركود. ويتوقع بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يبقي سعر الفائدة دون تغيير هذا العام.

وقالت الصين تجار الأوراق المالية Xieya شوان أن من أساسيات اقتصادية أمريكية تشير نظر، والتحقق من صحة البيانات الاتجاه النزولي تدريجيا، ولكن بالنظر إلى أن نفقات الاستهلاك الشخصي الرئيسي في الولايات المتحدة بنسبة 1.6 في أبريل مقارنة مع مارس، لا يزال رفع هامشية إلى حد ما، وسواء كان من الصين أو جهة النظر الأميركية، فإن التضخم الحالي يبدو أن المزيد من الدعم من مستوى العرض، مما قد يؤدي إلى الصين والولايات المتحدة تواجه بعض المخاطر "الطبقة الركود التضخمي"، السلطات النقدية يمكن أن تواجه وضعا "معضلة" في المستقبل، وهذا يمكن أن يكون توقعات السوق المستقبلية مصدرا هاما للفرق.

وقال ترامب يوم الخميس أنه إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي لا أسعار الفائدة رفع، وأن الاقتصاد الأمريكي سوف يكون أفضل، وسوق الأسهم مرة أخرى رائعة 10،000 نقطة مما هو عليه الآن. حسنا، الآن السؤال هو، إذا كان مجلس الاحتياطي الاتحادي خفض أسعار الفائدة في الواقع، وسوق الأسهم في الولايات المتحدة ليست في الحقيقة أن يرتد إلى 10،000 نقطة؟

قد لا تكون الأمور بهذه البساطة! ارتفعت الاسهم الامريكية في جزء كبير منه بسبب "الشركات إعادة شراء"، متهما إياه قبل بيانات أمريكية تظهر أيضا أن لحظة الكثير من المستثمرين يبيعون الأسهم، ولكن الشركات لا تزال لم تتلق معنى ناحية إعادة الشراء. مشتق من احتمال الشركات الامريكية لاعادة شراء الأسهم من أرباح الشركات، إذا تباطأ الاقتصاد الأمريكي، أرباح الشركات الفقيرة، أكبر مشتر في وول ستريت من قوة سوف تضعف. والسؤال الآن هو ما إذا كان الاقتصاد الأمريكي والاقتصاد العالمي موجود لتحويل علامة جيدة، أو لن يكون بسبب خفض سعر الفائدة المتوقعة والتغيير للأفضل؟

مخاطر الاقتصاد الأمريكي قد تحتاج بالفعل إلى خفض أسعار الفائدة إلى الإفراج بطيئة. أعلنت الولايات المتحدة الأمريكية مايو الوظائف غير الزراعية أضعف بشكل كبير مما كان متوقعا، فقط 7.5 مليون وظيفة جديدة، وهو أعلى مستوى منذ أدنى مستوى في ثلاثة أشهر، نمو الأجور التبريد، مما يشير إلى ضعف الاقتصاد. وبالإضافة إلى ذلك، أعلنت مايو مبيعات التجزئة، طلبيات المصانع والتقارير الإسكان يشترون المعرض، أكبر اقتصاد في العالم آخذ في التباطؤ.

في نهاية هذا الأسبوع، وقال البيان الامريكي صندوق النقد الدولي مشاورات المادة الرابعة، مع تأثير التخفيضات الضريبية لتحفيز سياسة هدأت تدريجيا، صندوق النقد الدولي يتوقع نمو الاقتصاد الأمريكي بنسبة 2.9 من 2018 إلى سيتباطأ إلى 2.6 في 2019، ل 2020 تباطأ أيضا على مستوى حوالي 2.

حذر صندوق النقد الدولي، ورفع الرسوم الجمركية على الواردات وغيرها من التدابير التي اتخذتها الحكومة الامريكية يضر النظام التجاري العالمي، وزيادة القيود المفروضة على التجارة في السلع والخدمات والتجارة وأثارت سلسلة من تدابير مضادة. وإذا استمرت الخلافات التجارية لتصعيد أو الانعكاس المفاجئ لظروف السوق المالية، سوف تشكل مخاطر جسيمة على الاقتصاد الأمريكي.

وقالت موديز في الوظائف الولايات المتحدة الأمريكية 7 يونيو تقرير يدعم الرأي القائل بعد أن بلغت الذروة في عام 2018، وسيكون معدل النمو الاقتصادي في الولايات المتحدة المماطلة هذا العام. على الرغم من أن نمو الوظائف في الولايات المتحدة يتباطأ، لكن من المتوقع أن ظروف سوق العمل ضيقة ستستمر لصالح زيادة الأجور قليلا فوق معدل التضخم.

ومع ذلك، من وجهة نظر التاريخ من معدلات الفائدة في الولايات المتحدة، وأسعار الفائدة لن يؤدي بالضرورة إلى ارتفاع سوق الأسهم. منذ عام 1985، أكثر من أربعة أضعاف تشديد السياسة النقدية الاحتياطي الفيدرالي من قبل التحويل إلى فضفاض، ولكن لن يؤدي دائما إلى مسيرة حاشدة في سوق الأسهم. في يوليو 2000، ومعدلات الفائدة في الولايات المتحدة وصلت مرة واحدة على نسبة عالية من 6.54 في المئة، ثم بدأت تتحول فضفاض من ضيق، وتحول مؤشر S & P 500 أعلى نتيجة انخفاض في المدى القصير، لكنه انخفض بشكل حاد يبدأ في غضون أربعة أشهر. إذا كان القياس من وجهة نظر التاريخ، والوضع الحالي يشبه مخزونات حوالي 2000، وسوق الأوراق المالية هو ما يصل لمدة عشر سنوات كاملة، في حين أن التقييمات هي في أعلى من المتوسط.

وينطبق الشيء نفسه في عام 2007، وهو العام في شهر يوليو، انتعشت أسعار الفائدة الأمريكية إلى 5.26، ثم بدأت في خفض أسعار الفائدة على طول الطريق لرحلة على مدى العقد الماضي وحافظت على مستوى منخفض لأسعار الفائدة. ولكن بعد ذلك الوقت لخفض أسعار الفائدة، استقبل السوق كانت مثيرة للإعجاب الأزمة المالية لعام 2008. وفي وقت لاحق، وانتقد بعد ذلك رئيس مجلس الاحتياطي الاتحادي ألان غرينسبان، الذي كان في عام 2007 قبل رفع سعر الفائدة السياسات غير الملائمة التي أدت إلى الأزمة اللاحقة. ولكن السبب الحقيقي للأزمة ليست أسعار الفائدة، ولكن "الطبيعة البشرية".

من سوق السندات، وليس من المتوقع الحالي "شبح الركود" لخفض أسعار الفائدة والأسواق ارتفاع الأسهم منذ تبدد.

تظهر بيانات التداول 7 يونيو نيويورك، المؤشر انخفض 10 عاما عوائد سندات الخزانة الامريكية 3.65 نقطة أساس إلى 2.084 في المئة، بعد يغرق في الوظائف غير الزراعية مرة واحدة منخفضة تصل اليوم 2.0534 في المئة، منذ ل8 سبتمبر 2017 أدنى، متعب في وقت متأخر في نيويورك الجمعة انخفض 4.37 نقطة أساس، وانخفاض للأسبوع الخامس على التوالي. انخفضت 30 عاما عوائد سندات الخزانة الامريكية 4.66 نقطة أساس إلى 2.575 في المئة، متعب في وقت متأخر في نيويورك الجمعة ارتفع 0.35 نقطة أساس. انخفضت الخمسية عوائد سندات الخزانة الامريكية 2.98 نقطة أساس إلى 1.851 في المئة من تداولات يوم الجمعة أواخر نيويورك ارتفع 5.80 نقطة أساس متعب. ثلاثة أشهر عوائد سندات الخزانة الأمريكية لا تزال أعلى من الولايات المتحدة عوائد السندات لمدة 10 سنوات، وآخرها ذكرت 2.277، وعرض "رأسا على عقب" لا يزال مستمرا.

عائدات السندات الأوروبية أيضا في السوق المصب. 7 يونيو التداول في السوق الأوروبية، انخفض مؤشر عائدات السندات الألمانية لمدة 10 سنوات 1.7 نقطة أساس ليصل إلى -0.257 وهو أدنى مستوى خلال اليوم قياسية بلغت -0.262، تعبت من هذا الأسبوع، وانخفض نحو 5.4 نقطة أساس. سقطت 20 عاما عوائد السندات الألمانية 3.3 نقطة أساس ليصل إلى 0.127 في المئة وهو أدنى مستوى خلال اليوم قياسية بلغت 0.12. وتراجعت عائدات السندات البريطانية 10 عاما 1.2 نقطة أساس ليصل إلى 0.813 في المئة هذا الاسبوع، والتعب وسقطت نحو 7.3 نقطة أساس. وتراجعت عائدات السندات الفرنسية لمدة 10 سنوات ثلاث نقاط أساس ليصل إلى 0.085، وهو أدنى مستوى خلال اليوم قياسي بلغ 0.066 في المئة.

قد السندات رد فعل الاتجاه إلى حد ما تعكس "قطع"، ولكن "رأسا على عقب" يشير أيضا إلى استمرار السوق تشاؤما بشأن التوقعات الاقتصادية العالمية. في الواقع، منذ 2016 دخلت الولايات المتحدة كانت دورة المخزون 3 سنوات، في حين أن الوقت دورة المخزون عموما 4-5 سنوات، وهذا يعني، أن الولايات المتحدة تتجه نحو ذيل دورة المخزون، في حين أن السياسة التجارية ترامب هو هذا تسارع وصول الذيل. قد لا تكون المشاكل الاقتصادية العالمية سعر الإصدار من الأموال، ولكن "الطلب" المشكلة.

من اتجاه نقطة سلعة للعرض، يمكننا أن نؤكد الحكم. وفي ظل هذه الظروف تراجع الدولار، فإن معظم السلع لا تزال أقل من ذلك، وأغلقت عقود النحاس LME بنسبة 0.2 في المئة الى 5799 $ / طن، مقارنة مع ارتفاع أبريل من 6608.50 $ / طن بانخفاض متعب نحو 14 هذا الأسبوع، والتعب بنسبة 0.5 للمرة الثالثة على التوالي الأسبوع الثامن إلى أسفل؛ سقط LME الزنك 0.7 في المئة الى 2484 $ / طن، وانخفض الرصاص على LME 3.1 في المئة الى 1832 $ / طن، وانخفض الألومنيوم الآجلة LME 0.7 في المئة الى 1764 $ / طن، LME النيكل التعاملات الالكترونية بنسبة 0.5 في المئة الى 11620 $ / طن، وانخفض LME القصدير 0.1 إلى 19225 $ / طن. أسعار النفط الخام هذا الأسبوع تأثير الجغرافية السياسية على الرغم من انتعاش، ولكن قبل اسبوعين ان تراجع قماش النفط أكثر من 13.

ومن الجدير بالذكر أنه في هذا الوقت من الذهب من رحيل سلعة من هذا الاتجاه. تظهر السلع جنة تداول عقود الولايات المتحدة (CFTC) البيانات التي حيازات صناديق التحوط من عمليات الشراء الولايات المتحدة في عقود الذهب الآجلة والخيارات زادت بنسبة 38 في المئة في الأسبوع الذي يبدأ في 4 يونيو الى 174233 عقود، وهي أعلى نسبة في عام 2007، أكبر المكاسب.

هذا خروجا عن المنطق وراء ذلك هو: رد فعل الذهب بالدولار، ولكن لا يزال من الصعب على تعزيز الطلب. خلاف ذلك، ارتفع أكثر من الذهب فقط، ولكن كل أصناف يكون الانتعاش الدوري قوي، وتفسير السوق لا تزال نموذجا للخطر، في حين أن سوق الأسهم هو خطر المكاسب على المدى القصير.

هذا المقال من وساطة الصين

معلومات أكثر إثارة، والموقع المالي دعوة (www.jrj.com.cn)