مصدر رؤية بانورامية @

الاسهم الامريكية جمعية أبحاث شو ون

بكين يوم 7 فبراير، أعلن الشهير الأمريكية R شركة ستار صانعي اللعبة الوالدين اتخاذ اثنين في السنة المالية 2020 المنتهية في 31 ديسمبر 2019 نتائج الربع الثالث.

قبل الافراج عن عائدات، R ستار المؤسس والمدير الكاتب، أعلنت عبة دان هاوزر قاعة المجندون شهرة استقالته مما ادى الى الصناعة واللاعبين بالصدمة. الأخبار أيضا أدى مباشرة إلى R ستار الشركة الأم اتخاذ اثنين سهم وانخفض شهدت ارتفاعا حادا في 5 فبراير، بانخفاض يصل إلى 5.

وتشير الأرباح وفقا للعرض، وكان الدخل اتخاذ اثنين من صافي للربع 930100000 $، بانخفاض 25 من 1.25 مليار $ في العام السابق. كان اغلاق صافي الدخل سعر السهم $ 1.43، منخفضا من 1.57 $ في العام السابق، الرقمين انخفض على أساس سنوي. بعد إعلان الأرباح، وهبط سهم خذ اثنين وما يقرب من 8 في المئة بعد ساعات.

لماذا هذا الأداء أرباح الجديد سيكون مرضيا؟ اتخاذ اثنين وتابع ما لعب من السوق؟

الإيرادات تراجعت بنسبة 25، وانخفض صافي الدخل بنسبة 8

ووفقا للنتائج المالية، واتخاذ اثنين إجمالي الإيرادات في الربع الثالث من العام المالي الحالي حوالي 930،000،000 $، أي بانخفاض قدره صافي الربح 25 من حوالي 164 مليون $ خلال العام الماضي 1.25 مليار $ على أساس سنوي انخفاضا من 1.57 $ في العام السابق وسيكون العام المقبل سيكون 8. مع صافي أداء الإيرادات ليست مثالية، ولكن ارتفع إجمالي أعداد الأرباع الثلاثة الأولى من السنة المالية 2019-2020 (2019 اوائل ابريل إلى أواخر ديسمبر) والسنة العام الماضي.

تتأثر بعد إعلان الأرباح، حتى كتابة هذه السطور المقال، خذ اثنين وهبط سهم 7.74 في المئة بعد ساعات، على 117،85 $ في سعر السهم بعد ساعات، القيمة السوقية لل14479000000 $

الشكل المصدر: كرة الثلج

وتشير البيانات الأساسية الأخرى:

ارتفع صافي الدخل GAAP لتسليم الرقمية إلى 703،000،000 $، مقارنة مع 594700000 $، وهو ما يمثل 75 من إجمالي الدخل الصافي GAAP. في الربع الثالث من السنة المالية 2020 مساهمة كحد أقصى إلى صافي الدخل GAAP هي NBA2K20 وNBA 2K19، "سرقة السيارات الكبرى Online" و "سرقة السيارات الكبرى V"، الأحمر الميت الخلاص 2 والأحمر الميت على الانترنت، والعالم الخارجي؛ الحدودية 3، WWE2K20 وWWE بطاقة فائقة، سيد ماير "الحضارة VI"، ونقطة الاجتماعي من المنتجات النقالة.

زيادة الإنفاق الاستهلاكي المتكررة (من قبل المستهلك المستمر المشاركة في الإنتاج، بما في ذلك العملة الافتراضية، محتوى إضافي داخل اللعبة والتي تم شراؤها) بنسبة 15، وهو ما يمثل مجموع الدخل الصافي 37 GAAP.

كان GAAP صافي الدخل 163600000 $ و 1.43 $ للسهم الواحد في العام السابق إلى 179900000 $ و 1.57 $ للسهم الواحد.

في التسعة أشهر المنتهية في 31 ديسمبر 2019 الفترة، زاد GAAP صافي النقد الناتج من أنشطة التشغيل إلى 440 مليون $ في العام السابق إلى 390200000 $. بعد تسعة أشهر المنتهية في 31 ديسمبر 2019، تم تعريف ضبط التدفق النقدي التشغيلي غير مقيد (غير GAAP) حيث ارتفع صافي النقدية من الأنشطة التشغيلية GAAP، بعد تعديلها إلى التغير في النقد المقيد من 547900000 $، في حين أن مقارنة مع 587،000،000 $ في العام السابق.

واعتبارا من 31 ديسمبر 2019، كانت الشركة النقدية والاستثمارات قصيرة الأجل من 1984000000 $. مع الربع الثالث من العام المالي 2020، مجموع حجز صافية بلغت 888200000 $، في حين بلغ صافي إيرادات كتاب للربع الثالث من العام الماضي 1569000000 $، وذلك بفضل إطلاق الأحمر الميت الخلاص 2.

اتخاذ اثنين للربع الرابع من عام 202031 مارس من النظرة الأولي:

ومن المتوقع أن يكون بين 635 مليون $ إلى 685 $ صافي الدخل GAAP

ومن المتوقع أن يكون بين 105 ملايين $ إلى 128 $ صافي الدخل GAAP

ومن المتوقع أن تكون بين 0.92 $ و $ 1.12 GAAP المخفف صافي الدخل للسهم الواحد

ومن المتوقع أن يكون 114600000 (1) عدد الأسهم المستخدمة في صافي الدخل المخفف للسهم GAAP والتقارير الإدارية

ومن المتوقع أن يكون بين 540 مليون $ إلى 590 $ الحجوزات صافي (المقاييس التشغيلية)

من حيث التوقعات، مع نمو صافي الدخل لا يزال خفض إلى حد ما، والتي أيضا يظهر أن اتخاذ اثنين حذرا بشأن أرباح أداء الربع القادم.

من هذا خذ اثنين وتشير أرباح وجهة نظر، حيث ارتفع صافي إيرادات العام على أداء النمو العام قد تقلصت، والذي هو سبب كبير لانخفاض سعر السهم. في نهاية المطاف هو نتيجة ما العوامل؟ جمعية أبحاث وول ستريت من الدخل الرئيسي لاتخاذ اثنين لاستكشاف.

تسليم الرقمية لا تزال أكبر مساهم في اللعبة القديمة، من خلال تناول المزيد من رأس المال لجذب لاعبين جدد الصعب

وتشير الأرباح وفقا للعرض، والجزء الأكبر من إجمالي مساهمة إيرادات المبيعات التسليم الرقمي. زاد هذا الربع GAAP صافي الدخل للتسليم الرقمي إلى 703،000،000 $، مقارنة مع 594700000 $، وهو ما يمثل 75 من إجمالي الدخل الصافي GAAP.

2020 المالية الربع الثالث، المساهم الأكبر في إيصال الدخل الصافي GAAP الرقمي NBA 2K20 وNBA 2K19. على الانترنت سرقة السيارات الكبرى وسرقة السيارات الكبرى V، والعالم الخارجي؛ الأحمر الميت الخلاص 2 والأحمر الميت على الانترنت، لا رجل لاند 3؛ سيد ماير "الحضارة VI"، نقطة الاجتماعية من المنتجات المتنقلة؛ WWE SuperCard وWWE 2K20.

وذكرت "حفنة من الدولارات 2" تجاوزت شحنات التراكمية 29 مليون نسخة. كانت البيانات الأخيرة نوفمبر 26.5 مليون، في حين أن "GTA 5" باعت 120 مليون نسخة.

وعلى الرغم من اتخاذ اثنين، التي تملك الكثير من المباريات وحدة شعبية، ولكن هذه الألعاب على أساس أعمال للعرض، دخل تتركز أساسا في عدد قليل من لعبة ساخنة كبيرة تعمل مألوفة. هذا اتخاذ اثنين على حد سواء ميزة، ولكنها أيضا عيب، مرة واحدة وتعمل هذه IP تطور لاحق أي مشاكل تنشأ، وسوف تؤثر على الإيرادات الشاملة بين اتخاذ اثنين و.

بالإضافة إلى اتخاذ اثنين، في المباريات حدة ليس حقل صغير لا تزال تواجه الضغوط التنافسية. من جهة من المنافسة بين الشركات المصنعة للألعاب وحدة التحكم، مثل يوبي سوفت، أكتيفيسون، EA وغيرها لديها الكثير من العمل لديه تأثير كبير في العالم، ملحمة الألعاب في "حصن الليل" في 2019 بشأن مساهمة 1.8 مليار $ في القدرة على الاستيعاب الذهب قوية بشكل خاص. وبالإضافة إلى التنافس مع صانعي اللعبة، في حين اتخاذ اثنين ولكن أيضا مع صناع وحدة التحكم الرئيسية الثلاثة سوني، نينتندو ومايكروسوفت على المنافسة، ومزاياها هي بارزة جدا.

من ناحية أخرى، والألعاب وحدة التحكم وألعاب الهاتف النقال أيضا في نهاية جولة للاستيلاء على المزيد من السوق لعبة سهم. ووفقا لتقارير وسائل الاعلام الاجنبية venturebeat، وعائدات صناعة لعبة في 2019، وعائدات الهاتف المتحرك محطة 64400000000 دولار امريكى، والإيرادات نهاية PC من 29600000000 $، والإيرادات المضيف من 15.4 مليار $.

من منظور المحاسبة حصتها في السوق، سوق الألعاب وحدة التحكم يواجه يست زيادة الضغط الصغيرة. نفسها لاعبا عالميا المستخدم هو جذب المزيد والمزيد من لعبة السفر اليد، وهو ما أدى أيضا إلى صانعي اللعبة تواجه مجموعة من اللاعبين نما المشاكل الصعبة على نحو متزايد، مشاكل لجني الثاني هو أنه يواجه في السنوات الأخيرة.

السنة النفقات المتكررة على معدل النمو العام انخفض، وجها لتأثير لعبة مجانية ليست صغيرة

خلال الربع، وهما خذ-كان الإنفاق الاستهلاكي المتكررة 227 مليون $، وهو ما يمثل مجموع الدخل الصافي 37 GAAP. في الربع الأخير، والتحفظات من نمو الإيرادات المتكررة في الإنفاق الاستهلاكي أيضا بنسبة 28 في المئة، وهو ما يمثل 53 من دخل الكتاب. من وجهة نظر تمثل الإيرادات، انخفضت نسبة من إجمالي الإيرادات، في حين أن السنة على معدل النمو العام كما انخفضت كثيرا.

ما هو الإنفاق الاستهلاكي منتظم؟ وأصيب من قبل المستهلكين المشاركة في الإنتاج، بما في ذلك العملة الافتراضية، وشراء إضافية المحتوى في اللعبة. وباختصار، فإن لاعبين يلعبون لعبة المال يعمل عندما قضى مختلف المضيفين في اتخاذ اثنين.

لاتخاذ اثنين لجذب اللاعبين الذين يريدون الحصول على المزيد من الإنفاق الاستهلاكي، من جهة هو قاعدة لاعب المستخدم مهم جدا، وهو ما يتطلب أيضا لجذب المزيد من المستخدمين للعب مباريات وحدة التحكم، ومن ناحية أخرى هو ولاء اللاعب، كل لاعب لديه تعزية مباريات المفضلة لديهم، وكيفية تعبئة حماسهم لجذبهم الى الحصول على مزيد سلوك المستهلك في اللعبة، هو أن ننظر إلى أعمال عبة تيك-تو لتقديم تجربة أفضل لاعب.

في الوقت نفسه، والألعاب وحدة التحكم جذب اللاعبين في أجر أو تواجه بعض العوامل الخارجية، الأول هو تأثير لعبة مجانية يجلب. اللعبة العالمية الرئيسية الدجاج الساخن مجانية للعب، ولكن يمكن للاعبين شراء العملات الافتراضية "V العملة" في المباراة لشراء مظهر والملابس والمعدات وغيرها لعبة ذات طابع الخاصة بهم، وهذا النموذج هو أيضا حر في اللعبة المصنعين لتحقيق قيمة تجارية عالية.

ومن ناحية سوق السفر في حد ذاته هو لعبة عالية السرعة، يواجه نموذج الأعمال التجارية أيضا تأثير ألعاب مجانية، من حيث طبيعة أيضا جعل اتخاذ اثنين تواجه الناشرين اللعبة التقليدية أي زيادة ضغط صغيرة في النفقات الجارية في هذا المجال.

جهود أكبر لدفع المزيد من الألعاب وحدة التحكم تحفة، وربما سوف يتضاعف الإيرادات ونمو الأرباح؟

في نتائج الافراج عن عائدات في، خذ اثنين وأعلن أيضا أن 2020 سوف أعرض المزيد من أعمال اللعبة الموجهة نحو السوق. NS كذاب اعلن في وقت سابق نسخة من "عالم ما وراء" سوف تكون معروضة للبيع (2020 اوائل ابريل وحتى نهاية مارس 2021) في السنة المالية 2021، على الرغم من عام من عدم اليقين، ولكن ينبغي أن اللاعبين لا تنتظر طويلا. سوني بيع اعلن في وقت سابق من الجيل المقبل من نهاية لوحات المفاتيح PS5 عام 2020 وجاءت أخيرا، وأخبار جيدة لاتخاذ اثنين هو أيضا فرصة هامة.

عين مؤخرا SWEGTA احد الاصدقاء الاجانب من الخبر R ستار الشركة الأم اتخاذ اثنين تجبر كثرة إضافة عمل جديد R ستار، مع الأخذ بعين الاعتبار R ستار حقا جدا "كسول"، في 2013-2018 على إطلاق "GTA5" و "حفنة من الدولارات 2"، خذ اثنين وسوف يضع ضغوطا على وتتطلب R ستار تسريع تطوير اللعبة ليست مثيرة للدهشة.

في هذا الربع، "GTA 5" باعت 120 مليون نسخة، إذا العام المقبل "سرقة السيارات الكبرى 6" جاء رسميا بها، من حيث الحجم ومن المرجح أن تستهل في اختراق تاريخي هو ممكن، واتخاذ اثنين لا تزال ترغب في الاستفادة من الحرارة لإطلاق نظرة الساخنة قدما لاستضافة لعبة يعمل في أقرب وقت ممكن.

جمعية أبحاث وول ستريت في الرأي، وعدد كبير من المضيف سوف المباراة القادمة في العام المقبل لديهم الكثير من الخيرات تؤثر على اتخاذ اثنين. من جهة هي واحدة من العديد من اللاعبين الذي طال انتظاره، وهذه لعبة ميزانية كبيرة يعمل نفسها التي تراكمت لديها لا حرارة منخفضة. في صناعة الألعاب وحدة التحكم، يتوجب على صانعي اللعبة للقتال أو أعمال اللعبة، خذ اثنين ومتابعة العمل هو المفتاح لكيفية إدخال الاستيلاء على السوق في أقرب وقت ممكن في فترة زمنية محدودة.

من ناحية أخرى اثنين واتخاذ الطازج من قبل المضيف للخروج من اللعبة يمكن أن تكون إيرادات تسليم الرقمية حافزا جيدة مع النفقات المتكررة، ومن المتوقع أن taketwo تحقيق المزيد من النمو في الإيرادات. وبالنسبة للاعبين، والعمل خذ اثنين في حد ذاته لديه توقعات عالية وحسن النية على اللعبة المتابعة يعمل تجربة قيادة طبيعي سلوك المستهلكين.

في صناعة اللعبة، خذ اثنين ومعروفة منذ زمن طويل باعتبارها خارج ضمان الجودة من صانعي اللعبة، وسمعة جيدة لهطول الأمطار هو جزء لا يتجزأ من أعمال عظيمة عبة كلاسيكية لها IP الاطلاق. الجينات على قوة داخلية عميقة، لأنها تتيح أيضا خارج نظرة العالم إلى الأمام لإطلاقها في عام 2020، لعبة تعمل. اتخاذ اثنين حاليا في مجال الألعاب وحدة التحكم لا يزال في وضع جيد جدا للاستفادة من جيدة العديد من الاتجاهات الإيجابية في هذه الصناعة، قد يسمح لها تحقيق ايرادات مستقبل ونمو الأرباح في الضعف.