[صيد الشبكة السحابية (مايكرو إشارة: ilieyun )] (12) 2 مايو ذكرت (ترجمة: أكوام)
ملاحظة المحرر: دانيال أن الدول عنوان المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي للمنتج. قبل كان مسؤولا عن ارنست إدارة المنتجات، قاد الشركة إلى B من الجولة مرحلة البذور جولة لتمويل المرحلة. وهو أيضا جوجل معاون مدير المنتجات الخريجين من هذا المشروع، حاصل على درجة البكالوريوس في علوم الكمبيوتر من جامعة هارفارد.
وادي السيليكون هو الآن في حالة من الفوضى
ما تحتاجه لتصبح أكثر ذكاء، وأفضل وأسرع. حفظ تلك الروتين ذلك. الشيء الأكثر أهمية للقيام المواهب.
لدينا الكثير من صرخة معركة له الاستئناف، ولكن الآلاف من الخبراء الفنيين الموهوبين خدمة الشركات لا تزال غارقة في البيروقراطية والعزوف عن المخاطرة. وجودها من المشاكل المحتملة مستهلها عن حالة من الارتباك.
منافسة شرسة في سوق العمل، والشركات المختصة مهندس يتبارى لتكون أسرع على منطقة البعثة شقة تحكم الإيجار. لماذا هناك الكثير الذكية، مجتهدا اختيار لقضاء ساعات قطعها كل يوم، ثم انتقل إلى إشارة WI-FI ليست جيدة، وليس من عمل شركة الوجبات الخفيفة؟
أنا لا أنوي أن أكون منافقا. خلال فترة ولايته، مدير المنتج في غوغل، تعلمت الكثير، وغالبا ما يعتقدون من المشهد ومن ثم العودة إلى العمل. ومع ذلك، بعد قرار الانضمام إلى الشركات المبتدئة، وأنا ومئات من مديري المنتجات والمهندسين تحدثت إلى سبب المشكلة، وقد شهدت صعودا وهبوطا من الذهب تطوير الشركات المدعومة من المشروع. بدأت أدرك وجود مشكلة في غاية الأهمية للحفاظ على الوضع الراهن، نحن بحاجة إلى حل هذه المشكلة:
قد يساء فهمها معظم الناس قيمة الاتفاق حصة الشركات المبتدئة.
لتطوير عملية حسابية بسيطة من الخطأ تماما
دعونا نفترض، هل تكره مديرك.
50 مليون $، وشركات المضاربة التأمين على اللقب التخريب لتوفر لك وظيفة العرض، والأجر المناسب، بالإضافة أنها تعطيك 0.4 من أسهم الشركة، وأسهم قابلة للتحويل لمدة 4 سنوات.
ثم فتح اي فون في الحاسبة:
- 50 مليون $ س 0.4 = القيمة الإجمالية 200،000 $
- $ 200،000 / = 4 سنوات مرة التعويض الأسهم النقدية السنوية من 50،000 $
إذا كنت تعمل في شركات التكنولوجيا الكبيرة، فضلا عن توزيع أرباح الأسهم السنوي من حوالي 175،000 $. على النقيض من ذلك الحين، 50000 $ هو أكثر من ذلك بكثير محدودة. لذلك كنت سخر بلا رحمة مؤسس، واختارت بدلا من ذلك للانضمام إلى غيض من رئيسه الشعر الذي قاد فريق وراء يبتسم، واثق أن نعود على متن الحافلة.
ولكن اذا قلت لكم أن 265،000 سهم في الواقع اتفاق تعويضات العام بقيمة $ بدلا من 50000 $ على حساب ذلك؟
سأعطيك تكشف سرا:
المستثمرون تعيين التقييمات، ولكن أدى ارتفاع قيمة المضاربة للسهم الواحد من موظفي الشركة.
المستثمرين لن يستسلم، ولكن الموظفين سوف تكون كذلك
مختلفة من المستثمرين، يمكن للموظفين اختيار كل يوم ما إذا كان سيستمر "الاستثمار" - وهذا هو ليتوافق مع بنود اتفاقية المشاركة، على مواصلة العمل للشركة.
في أي مكان يمكنك اختيار للتخلي عن حق في الواقع لخلق قيمة كبيرة للموظفين المضاربة المبتدئة.
لنفترض قمت بإضافة 7000000000 $ الشركة الواقع الافتراضي (أي المنتجات)، في السنة الأولى من أربع سنوات النقدية حصة الوقت، أطلقت الشركة الأداة، انها مجرد بالسوء مبدئيا كمنتج جوجل زجاج منه. أنت تعرف كيف سيفعلون ذلك؟ يمكنك الانسحاب! وسوف نشارك في ثلاث سنوات المتبقية من اتفاق لاسترداد، والحصول على القيام ببعض الأشياء التي يمكن أن تجلب المزيد من القيمة. من ناحية أخرى، من المحتمل أن تخسر كل أموال المستثمرين. أنهم لا يستطيعون أردت يمكنك جعل التحديد. "الآن الوضع ليس بالطريقة التي كنت أعتقد أنني يمكن أن نعود في ...... 3/4 من حجم الاستثمار ذلك؟"
الآن تخيل الوضع المعاكس تماما. يمكنك الانضمام إلى معلومات الشركة 53 مليون $، وستقوم الشركة تستمر في التطور السريع في غضون سنتين، عندما تكون قيمة الشركة سوف تزيد 28 أضعاف إلى 15 مليار $. حتى الآن حصلت أكثر من مبلغا كبيرا من التعويضات: 1000000 $ سنويا على أسهم الحالية. سواء كنت حضرت خلال هذه الفترة عدد من الدورات على الانترنت أو حلقات دراسية الحوافز، كنت قادرا على تقدير قيمة العمل من الصعب أن نتصور بوتيرة سريعة. ما إذا كان الخبر السار هو - يمكنك البقاء في هذه الشركة! طالما يمكنك الاستمرار في القيام نصيبها العادل من الأشياء، رب عملك لا يمكن اطلاق النار عليك، ويخاطرون الأضرار التي لحقت ثقافة الشركة ما لم تكن على استعداد لانفاق اموال طائلة لمقاضاة أو.
الكل في الكل، والموظفين هو مثل رمي عملة ذات وجهين. 70 من الشركات المبتدئة قد فشلت، عندما أغلقت، فإن الموظفين لا يختار مكان إلى الانتظار. ولكن إذا كان تطوير الأعمال جيدة، ستشارك تماما الموظفين. وسوف يحال إلى النقد الأسهم غير متناظرة خطة optionality (المخولة جدول Optionality)، لأنه مشتق في الواقع من "خيار" مفهوم أن الموظفين الاتجاه الصحيح يمكن - في أي خطة الأسهم في وقت لشرف نقطة توقف اختيار الاستثمار.
خطة خيار مخاطر الأسهم النقدية في الواقع لديها قيمة عالية جدا
النقد خطة خيار مخاطر الأسهم قد يبدو وكأنه مفهوم جامدة، ولكن يمكن بسهولة توسيع قيمة اتفاق حصتك إلى أكثر من 5 مرات! حساب دعونا بقيمة 50 مليون $ الشركات، 0.4 في المئة من حصة الأصلي هو كيف 265،000 مبلغ يعادل النهائي لالسنوية المقدرة الولايات المتحدة $ لل.
26.5 سنويا مليون دولار خلال أربع سنوات الوقت نفسه، يمكنك أن تتوقع الحصول على 120 مليون.
تخيل ذلك بعد أربع سنوات، يمكنك الحصول على الدخل النقدي السنوي من 265،000 $. تخيل، سوف كل المال في سوق الأسهم التي وصافي الدخل يمكن أن تصل إلى 10. ثم تحصل في النهاية كم من المال؟ أقول لكم الجواب ...... USD 1.2 مليون نسمة.
0.4 أسهم المقابلة في السنوات الأربع بين القيمة المتوقعة هي 50 مليون.
بعد هذا كنت سيتم شرحه. لنفترض أن 85 في المئة من فرصة أن البدء سيتم الانتهاء، من ناحية أخرى هناك فرصة 15 الأسهم الخاصة بك يمكن أن يوفر لك العودة مباشرة من 3.2 مليون $. وذلك لحساب القيمة المتوقعة، ضربنا فقط من احتمال العائدات المحتملة الخاص بك: 3.2 مليون $ 15 = 500000 $.
افترض أنك تريد العمل بدوام كامل لمدة أربع سنوات في المضاربة المبتدئة، سوف تنسب إلى انخفاض قيمة الشركة ليس تطوير الأعمال الجيدة، والتوقعات تبدو ضئيلة. ولكن يمكنك أن تختار التخلي، الذي يضاف إلى المبتدئة زادت التوقعات من 0.7 مليون $.
إذا كنت تقبل النصيحة في هذه المقالة، سوف محاولة الانضمام المبتدئة. هناك، يمكنك حقا الحصول على معرفة الوضع المالي للشركة في أقرب وقت ممكن.
بعد بعد أن أعلنت الشركة في السنة تعلمت أن الفشل إرادة وجه، يمكنك تعويض عن السنوات الثلاث المتبقية من خسائر مالية في أي مكان آخر. يمكنك أن تضع في سوق الأسهم (10 العودة)، والتي سوف تزيد إلى 265،000 $ إلى 900000 $ في غضون ثلاث سنوات. يتم ضرب هذه القيمة من احتمال 85، ثم لقبول عرض عمل الإيرادات المبتدئة التي جلبت $ 700،000.
قبل أكثر من افتراضات واقعية يجب أن الوضع القاسي، نجد أن القيمة المتوقعة هي نفسها.
لذا، 0.4 أسهم يمكن يعادل في الواقع إلى سنوي 26.5 مليون.
سوف تبدأ يؤدي الواضح لخطر أكبر، ولكنه يوفر أيضا عوائد أعلى في المقابل، بحيث الدخل الصافي توقعات مماثلة.
لوقدرت المبتدئة على أساس المستقبل، لحساب القيمة الكاملة لرأس المال
إذا كنت قد قدمت تخمين على أساس المجهول العوامل التالية، ثم يمكنك حساب القيمة الكاملة للاتفاقات حصة الموظف، بما في ذلك مخاطر السيولة خطة خيار شراء الأسهم: كم من الوقت يمكن الشركة من رأس المال الاستثماري؟
أوصي عملية بسيطة:
الخطوة رقم 1A - تخمين الوقت المناسب للانسحاب.
عادة ما تحتاج الشركات المدعومة مشروع 5--6 سنوات لجعل خروج رأس المال الاستثماري:
في السنوات الأخيرة، فإن متوسط الوقت اللازم للخروج من مستقرة إلى حد ما.
ومع ذلك، فإن التخارج الناجح من خروج ربما غير ناجحة (مثل اكتساب الموهبة) وقتا أطول، وذلك من أجل تحسين حساب قيمة الاتفاق حصة، قد تزيد هذه البيانات.
وبالإضافة إلى ذلك، فإن السوق المستهدف للشركة أن يكون لها تأثير كبير على هذا: في عام 2008 الشركة التي تم إنشاؤها من قبلهم والشركات B2B عادة ما يستغرق خمس سنوات لتصل إلى 1000000000 $ التقييم، بينما تحتاج الشركات B2C ان يستغرق ثلاث سنوات.
وأخيرا، يجب عليك أن تنظر أيضا بعض الحالات الأخرى، مثل الغرض من مسيطرة. مؤسس السيولة انها تريد؟ أو لديهم غنية جدا؟ ومشروع دورة الاستثمار التمويل لا تزال تستثمر في أقرب وقت ممكن في مرحلة لاحقة؟ هناك العديد من المشترين الاستراتيجي لا؟ شركات الاكتتاب تحتاج الى وقت لترتيب ذلك؟
الخطوة # 1B - تخمين التخفيف من الأسهم قبل خروج رأس المال الاستثماري.
بشكل عام، خروج رأس المال الاستثماري قبل البدء في عمليات كل سنة ونصف سوف تضعف سهم بنسبة 20. يتم تعديلها وفقا للمرحلة التي هي شركة مسار التنمية المؤسسية والربحية.
الوضع التخفيفات المختلفة هو جولات مختلفة للتمويل، إلا أن متوسط تمييع حصة 20.
وسيتم تمويل الشركة عادة كل سنة ونصف السنة.
الخطوة رقم 1C - تخمين القيمة السوقية للخروج الشركة ناجحة.
قد يبدو من فراغ صناعة بمليارات الدولارات في السوق، مثل اوبر، ولكن لا تزال معظم الشركات تسعى إلى الربح من خلال التنافس في السوق المعمول بها.
في السوق التي تستهدفها، وحساب القيمة الإجمالية لجميع المشاركين في السوق في القيمة السوقية. بعد ذلك، نظرا للظروف التمييز والتمايز السوق شركة قائمة ليأخذك الطريق لتقدير حصة السوق الخاصة بك المحتملة.
الخطوة # 1D - احتمال نجاح تكهنات الخروج
تأسست قبل ثماني سنوات، الطلائعية، 28 من الانتهاء بنجاح من رأس المال الاستثماري، ولكن بالنسبة للموظفين أو رأس المال الاستثماري، والعديد من المخارج ليست ناجحة. على سبيل المثال، هذه الحالات للخروج 3 فقط من الشركات التي تبلغ قيمتها أكثر من 500 مليون $.
آمل أن تتمكن من الانضمام المبتدئة من المتوسط.
وبالإضافة إلى ذلك، إذا كنت هوية رفيع المستوى في الشركة، ثم الشركة هي أيضا أكبر خطر يمكنك التحكم (على سبيل المثال، والسؤال الأكبر هو ما إذا كان المنتج يمكن أن تتطور، وأنت تعرف ذلك يجب أن تكون قادرة على تطوير بنجاح)، ثم تأكد من مساهمتك سينظر المدرجة.
خطوة # 2 - اعتقد مرارا وتكرارا، للحصول على نتيجة معقولة.
أنت لست الوحيد الذي تخمين الذين سيتم تطوير مستقبل الشركة. فإن المستثمرين القيام بذلك، ولكن قد تكون لديهم الكثير من المعلومات مما كنت والخبرات.
والخبر السار هو أنه يمكنك بسهولة حساب تقييم المستثمرين للشركة في افتراضاتك. يمكنك التأكد من أن البيانات والتقييم مؤخرا للاستثمار أو مثل استخدامها في المباراة.
من أجل فهم "ويقدر المستثمرون"، تحتاج إلى وضع افتراضات بشأن العائد المتوقع للمستثمرين، ولكن لدعم رأس المال الاستثماري المبتدئة، هذه العوائد المتوقعة من السهل أن نفهم.
من خلال بعض العمليات الحسابية البسيطة (لدي لمساعدتك في آلة حاسبة لحل)، يمكنك التأكد من أن افتراضاتك ليست آراء أخرى الناس وفي الشركة المنتجة فرق كبير ...... أو على الأقل يمكنك معرفة كيف يفكرون.
نصيحة: إن الشركة لديها من مليون نوع من الأساليب يمكن تغيير تقييم الشركة في ذلك الوقت من التمويل مؤخرا، لذلك إذا كان هناك أي شيء دون المستوى تحدث، عليك أن تذهب تسأل. خلاف ذلك، يقوم الحساب الخاص بك على التوسع في التقييم.
الخطوة رقم 3 - حساب القيمة المتوقعة للاتفاق سهم.
بعد كل شيء، لديك لمعرفة مقدار الأجر الإضافي يمكن أن يكون مساويا للقيمة المتوقعة لاتفاق حقوق الملكية.
وهذا الحساب يكون أكثر تعقيدا ويتطلب استخدام بعض وظائف اكسل معقدة، أنا خلقت آلة حاسبة في صفائح جوجل. يمكن للجميع نسخ واستخدام:
يمكنك استخدام هذه الشركات الناشئة حصة اتفاقية قيمة حاسبة للبدء في إنشاء أسهم منحة قيمة حاسبة
ملخص
الموظفين المستقبل غالبا ما نقلل من القيمة المضافة الانتهازية الشركة المبتدئة. أكبر الأخطاء التي يقدمونها هي أن ننسى - اذا كانت الامور تتدهور بسرعة، فإنها يمكن أن تختار لترك العمل في الشركة، فإنه هو وسيلة أخرى للعيش. يمكنك اختيار ترك، وقيمة هذا الخيار يمكن أن تشترك اتفاق جولة من شركة تمويل المرحلة (أو المراحل السابقة) توفر زادت خمسة أضعاف.
لمعرفة قيمة الأسهم اتفاق الشركات المضاربة الواردة، فإن أفضل طريقة هي لمستقبل الشركة قد نفذت على أساس الافتراض، ثم استخدام حصة المبتدئة اتفاق بقيمة آلة حاسبة لتحديد الراتب ما يعادلها.
أتى هذا المقال من شبكة الصيد سحابة، ينبغي للطبع، يرجى الإشارة إلى المصدر: HTTP: //www.lieyunwang.com/archives/389004
