سقط شينخوا المالية في نيويورك 13 أبريل (مراسل ليو يانان) ردا على الطلب العالمي على أسعار النفط والنفط بشكل حاد تأثير أوبك وغيرها من منتجي النفط IPA مرة أخرى ترمي إلى خلق تخفيضات الانتاج التسجيلة الى تحقيق التوازن في السوق وتحقيق الاستقرار في أسعار النفط، حتى الولايات المتحدة الأمريكية وكندا والبرازيل والنرويج الخ تعبير عن رغبتها في المشاركة بنشاط في إنتاجهم.
ومع ذلك، أوبك وروسيا وغيرها من الشركاء في 9 تحاول لتصل الى 10 مليون برميل / اليوم اتفاقية إنتاج في هذه المناسبة، وتصر المكسيك بشكل غير متوقع عدم قبول خفض الحصص 400،000 برميل / يوم، وعلى استعداد فقط لقبول خفض 100،000 برميل / يوم ، مما أدى إلى فشل اليوم لوضع اللمسات الأخيرة يقطع اتفاق شوندا.
حتى في الولايات المتحدة للتدخل، ونحن مستعدون لتحمل حصص الانتاج إضافية للمكسيك التي الاتفاقية قطع على اجتماع G20 لمدة 10 أيام من وزراء الطاقة لديها حتى الآن لاختراق. واستمرت المفاوضات في نهاية هذا الأسبوع، كنا جميعا قطع من المصير النهائي للبروتوكول "نيه باهان،" المكسيك ستكون بلا شك الضغوط الخارجية الضخمة.
أوبك مع البلدان الشريكة على 12th عقد الاجتماع الوزاري 10th من مؤقت مرة أخرى، وأخيرا المكسيك للقيام بذلك من أجل خفض مبلغ 10 مليون برميل / اليوم بلغ الإنتاج إلى اتفاق تاريخي. السبب تصر المكسيك على عدم تقديم تنازلات على كمية من مشاكل الإنتاج، ويرجع ذلك أساسا لخطط الرئيس المكسيكي لوبيز لتنشيط احتياجات صناعة النفط والغاز المحلية السياسة، وصناعة النفط المكسيكية لتحمل المزيد من الضغوط، والمكسيك في حماية التحوط الدولية مخاطر السوق المالية.
يواجه الاقتصاد المكسيكي الضغط النزولي كبير
وفقا لبيانات البنك الدولي الذي صدر في المكسيك في السنوات الأخيرة، والنمو الاقتصادي ضعيفة نسبيا، إلا أن المعدل الأساسي للنمو الاقتصادي في 2-3 تجول. ومع ذلك، وفقا لصندوق النقد الدولي في يناير كانون الثاني صدر هذا العام تقرير آفاق الاقتصاد العالمي، والنمو الاقتصادي في المكسيك من 2.1 عام 2018 إلى نمو صفري في 2019، 2021 و 2022 توقعات النمو إلى 1 على التوالي، و 1.6.
العرض: 1 معدل اتجاه النمو الاقتصادي في المكسيك
المصدر: البنك الدولي
مع الأخذ بعين الاعتبار تأثير ظهور حالات جديدة من التاج وصندوق النقد الدولي يخفض توقعاته للنمو في المكسيك في رؤية العالم المقبلة ذكرت 14 أبريل الإعلان عن الاقتصاد هذا العام هو المرجح لنمو وجه سلبي.
بنك أوف أميركا الأبحاث العالمية في أوائل أبريل مرة أخرى خفض توقعاته للنمو الاقتصادي العالمي من 0.3 السابقة -2.7، والنمو الاقتصادي في جميع الاقتصادات الكبرى وإلى أسفل. حيث والنمو الاقتصادي المكسيكي من السابق 4.5 الى 8. ويرجع ذلك أساسا إلى النمو الاقتصادي في الولايات المتحدة انخفاضا من -0.8 إلى 6، وسوف يكون لها تأثير سلبي المكسيك، وأسعار النفط سيكون له تأثير سلبي على الحكومة المكسيكية والمالية بيميكس، الحالة الصحية المكسيكية الطوارئ في البلاد سوف تعليق غير الملزم من الأعمال يكون لها تأثير اقتصادي سلبي.
ومن المتوقع نمو الاقتصاد المكسيكي والاتجاه إلى: الرسم البياني 2
ويرى البنك الأبحاث العالمية الولايات المتحدة أن وكالات التصنيف سوف تستمر في خفض المكسيك وفي بيميكس التصنيف، قد تخفض موديز مرتين هذا العام. ومع ذلك، من المتوقع ان ينتعش 4.5 في 2021 الاقتصاد المكسيكي.
صناعة النفط المكسيكية في ورطة
يقع المكسيك في خليج المكسيك والضفة الجنوبية من الضفة الغربية، ويجلس على موارد النفط والغاز الضخمة، صناعة النفط والغاز هي واحدة من الصناعات الاساسية للاقتصاد الوطني. ولكن في السنوات الأخيرة، لم تتخذ وتيرة صناعة النفط والغاز افتتاح المكسيك محنة صناعة النفط والغاز في تحسن كبير.
وتشير ادارة معلومات الطاقة الامريكية بيانات صدرت أن المكسيك انتاج النفط الخام 2004-347،6 مليون برميل / اليوم انخفض لمدة 15 سنوات متتالية. اعتبارا من 2019، انخفض متوسط الإنتاج اليومي إلى 170300000 برميل. مقارنة مع عام 2004، بانخفاض قدره 50.
العرض: 3 يتضمن المكثفات المصاحبة، بما في ذلك الرسوم البيانية المكسيك النفط الخام إنتاج (وحدة: 1،000 برميل / يوم)
المصدر: إدارة معلومات الطاقة الأمريكية
مع تراجع إنتاج النفط الخام في المكسيك، والتي أثرت ليس فقط من صادرات النفط الخام، ولكن الطلب المحلي بدأت تعتمد بشكل كبير على واردات النفط من الولايات المتحدة. وفي الوقت نفسه، انخفضت بيميكس معدلات التشغيل مصفاة بشكل كبير في النمو الاقتصادي وفرص العمل وجلب السحب الكبير.
حالة التشغيل شركة النفط المكسيكية في المصافي الحالية ستة في البلاد، وقدرة المعالجة الإجمالية حوالي 1.6 مليون برميل / يوم. ظلت المكسيك معدل مصفاة التشغيل من بين عامي 1990 و 2013 على ما يقارب 75 أو مستوى أعلى، ولكن بحلول عام 2018 قد انخفض إلى 40. في الوقت الحاضر، فإن معدل تشغيل المصافي ستة حتى انخفض إلى نحو 30 في المئة.
رسم 4: مصفاة شركة بيميكس من النفط الخام اتجاه حجم المعالجة
المصدر: إدارة معلومات الطاقة الأمريكية
وأصدرت ادارة معلومات الطاقة الامريكية تشير البيانات إلى أن عام 2018 المكسيكية الخام معالجة النفط قدرة ما يقرب من 60 مليون برميل / يوم، للعام الخامس على التوالي، وانخفض بنسبة 50 بالمقارنة مع مستويات عام 2013. منذ المكسيك أكثر ملاءمة لمعالجة الخفيفة تكرير النفط الخام انخفضت قدرة معالجة النفط الخام المكسيك يرتبط مع انخفاض ضوء إنتاج النفط الخام في المكسيك. المكسيك بدورها أصبحت تعتمد بشكل متزايد على واردات النفط من الولايات المتحدة لتلبية الطلب المحلي.
أعلنت الحكومة المكسيكية في سبتمبر 2018 خطة تكرير النفط الوطنية، وتهدف إلى تمكين المكسيك لتحقيق الاستقلال في مجال الطاقة في عام 2022. وقال شركة النفط الحكومية في المكسيك في 2019 انها تخطط لزيادة إنتاج النفط الخام في عام 2024 إلى 100 مليون برميل / يوم. ست مصافي شركة بيميكس لا يزال الارتقاء والتحول، والمقعد السابع جديد على قدرة المعالجة 34 مليون برميل يوميا في مصفاة خليج المكسيك بالقرب من الضفة الجنوبية لدوس بوكاس موجودة.
ومع ذلك، فإن الوضع المالي للشركة بيميكس مقلق للغاية. بلغت خسائر الشركة في 2019 حتي 18400000000 $، وهناك الكثير من الديون، والتصنيف الائتماني يتدهور. على الرغم من أن شركة بيميكس في سبتمبر 2019 ويناير 2020، على التوالي، في السوق الدولية من 7.5 مليار $ و0500000000 $ في الديون إعادة التمويل، ولكن مجموع الديون التي تصل إلى 1954000000000 بيزو في نهاية 2019 (حوالي 83200000000 $ US)، لا تزال تشكل عبء الديون الضخمة.
رئيس قوي تشددا
تاباسكو في جنوب شرق المكسيك شاغل الرئيس لوبيز من المكسيك، وينتمي إلى الجناح اليساري للحزب السياسي حركة النهضة الوطنية، في 1 ديسمبر، تولت رئاسة 2018، اعتبر لعقود معظم الرئيس المتشدد.
ويعتقد المحللون أن لوبيز انتهجت سياسات شعبوية، والتمسك نفس الشعبوية في قطاع الطاقة، لم يتم التعرف على الوضع في المكسيك للتعاون الأجنبي في قطاع الطاقة، والتأخير المستمر للكتل النفط والغاز لتقديم العطاءات. وفي الوقت نفسه، لوبيز تدعم بنشاط مصفاة بيميكس الجديدة، لصالح رفع الإنتاج المحلي وتوسيع صناعة النفط والغاز المحلية لمعالجة قضايا النمو الاقتصادي وفرص العمل.
في الواقع، وفقا لمنظمة أوبك خطة خفض الإنتاج مع البلدان الشريكة في الاجتماع الوزاري 9TH نظرا قاعدة لانتاج المكسيك ل175300000 برميل / يوم، لخفض الانتاج بنسبة 23 هذا العام، في شهري مايو ويونيو، أي ما مجموعه 40 مليون برميل / يوم. في النصف الثاني من حصص الانتاج هذا العام كان 32 مليون برميل / يوم، وهو ما يمثل 18 من قاعدة الإنتاج.
إذا قمت بتطبيق تخفيضات الانتاج، وليس فقط إلى تراجع صادرات النفط الخام في المكسيك بشكل ملحوظ، ومطالبته واردات النفط سيزيد أيضا، وصناعة النفط سيكون مزيدا من الضغوط، ومن المرجح أن تذهب هباء خطة تنشيط صناعة النفط.
الأهم من ذلك أن المصافي المقعد السابع جديدة تقع في الجنوب الشرقي من المنطقة المكسيك الذي الرئيس لوبيز، وحجم الاستثمار لمدة تصل إلى 8 مليارات $، هو واحد من عدة مشاريع رئيسية تركز على الرئيس لوبيز. ومما لا شك فيه قطع الرئيس لوبيز دفع الرئيسي لزيادة طاقة التكرير المحلية، وتعزيز موقف صناعة النفط المحلية من اختلافات كبيرة.
وبناء على هذه الخلفية، حضر وزير الطاقة في المكسيك فقط كامرأة في البلدان الشريكة وزراء الطاقة أوبك من المؤقت تحمل الضغط الهائل تعارض بشدة حصص خفض 400،000 برميل / يوم من المفاوضات الماراثونية في 9 وأخيرا، وحتى مباشرة من المفاوضات. الموقف المتشدد المكسيك يثير الدهشة أحيانا، لصوت اتهم وزير الطاقة لبناء البلاد، ويعتقد بعض المحللين أن هذه الخطوة سيكون لها سمعة دولية في المكسيك أن يكون لها تأثير سلبي.
هو في تخفيضات الخفيفة ودفع المكسيكي المحلي تتعارض الاستقلال في مجال الطاقة، والسماح فقط يتم تحديد الحكومة المكسيكية عدم قبول خفض حصة المخصصة، وسيكون على استعداد لتقديم بروتوكول التخفيضات التي تواجه خطر الإجهاض.
تيم جرأة تخطيط السوق المالية
المكسيك بجرأة الجريئة لعبة مغامرة مع الدول الإنتاج الأخرى والولايات المتحدة، ولكن أيضا من البلاد لسنوات عديدة في تخطيط سوق رأس المال. كل عام عن طريق انفاق مبالغ ضخمة لمخاطر التحوط في سوق رأس المال، وتجنب كثيرا من مخاطر تقلبات أسعار النفط. القدرة على تحمل التكاليف من انخفاض أسعار النفط أقوى بكثير.
المكسيك في أوائل يناير من هذا العام، وقال تم تغطيتها وزارة المالية، الحكومة على صادرات النفط في ديسمبر 2019 لفترة 2020 نوفمبر سلة الصادرات النفطية من متوسط سعر 49 $ لكل قفل برميل، أو نحو برنت $ 60 و $ 65، وتأمين الحماية من انخفاض أسعار النفط.
منذ عام 2001، والمكسيك من حيث الأسواق المالية عن طريق شراء خيارات هبوطية، مرة واحدة وانخفضت أسعار النفط إلى مستوى معين، يمكنك تحديد سعر النفط الخام المباع من قبل المرتبطة المشتري، والذي يعرف باسم المكسيك "السلاح السري". منذ عام 2005، المكسيك كل عام لقضاء مبلغ من الكثير من المال لمخاطر التحوط أسعار النفط في الأسواق المالية.
تكلف المكسيك كل عام في الأسواق المالية على سعر النفط التحوط: الرسم البياني 5 (الوحدة: 1000000000 دولار امريكى)
المصدر: بلومبرغ
تقدم المكسيك خيار البيع للبنك عن طريق بيع النفط الخام والعقود الآجلة للنفط المكرر ومقايضة، للتحوط من المخاطر في السوق. بعد عام 2015 و 2016، انخفضت أسعار النفط الخام، وقفل أعلى من سعر السوق، والمكسيك، وكسب المليارات من الدولارات من صناديق التحوط. وتشير التقديرات إلى أنه إذا بلغ متوسط أسعار النفط العالمية نوفمبر 202020 $ للبرميل، المكسيك التحوط سيجلب في 6000000000 $ في الإيرادات.
وفي الوقت نفسه، فإن صادرات النفط الخام المكسيكية بسبب انخفاض في إنتاج النفط الخام وليست مثالية. وتشير التقديرات إلى أن صادرات النفط المكسيك الحالية اليومية لحوالي 100 مليون برميل. وإذا قبلت المكسيك حصص الإنتاج الأولية أوبك +، مقارنة مع الخاصة إنتاجها من النفط الخام خلال التخفيضات وافقت سوف يقلل من كمية 7200 مليون برميل، سعر تصدير 20 $ للبرميل و 50 $ لحساب، أي ما يعادل 1440000000 $ والولايات المتحدة $ 36 .
وهذا يعني أن متوسط سعر النفط ارتفع إلى 50 $ للبرميل، انخفض متوسط الصادرات اليومية من المكسيك مايو-ديسمبر إلى 60 مليون برميل / تخفيضات الانتاج د إذا وصلت المكسيك اتفاق لخفض الانتاج من 400،000 برميل / يوم، ودفع ، هذه الفترة لمدة ثمانية أشهر لتحقيق عائدات تصدير النفط الخام من 7.2 مليار $، وإذا لم يتم التوصل إلى اتفاق، وانخفض سعر النفط إلى 20 $ / برميل، على افتراض أن الصادرات دون تغيير، لفترة ثمانية أشهر إلى 4.8 مليار إيرادات الدولار، بالإضافة إلى التحوط إيرادات 6000000000 $، إجمالي الإيرادات من 10.8 مليار $. ووفقا للاتفاق الذي توصلت على أبعد تقدير، وقطع المكسيك 100،000 برميل / يوم، وسعر النفط على مدى الأشهر الثمانية المقبلة، وأسعار النفط لا تزال 50 US أساس دولار / برميل، حتى إذا كان هناك أي خطر التحوط المكافآت جلب، فإنه لا يزال جلب 10.8 مليار $ في الإيرادات، وهو نفس نتيجة جيدة.
معرض 6: مكسيكية الخام اتجاه صادرات النفط (الوحدة: 1000 برميل / يوم)
المصدر: إدارة معلومات الطاقة الأمريكية
في السنوات الأخيرة، المكسيك قضاء في المتوسط حوالي 1000000000 $ من بنوك وول ستريت تمويل خيارات الشراء وضعت، وهي الصفقة عن كثب، وتغطي عادة 2-3000000 برميل من النفط الخام، فمن الممكن لتعطيل السوق. كما دعا "التحوط مانور" (هاسيندا التحوط) صفقة، ويعتبر أن تكون أكبر تجارة النفط في وول ستريت.
