للاطلاع على تقرير، يرجى زيارة المستقبل فكرية www.vzkoo.com.

1، من المتوقع أن تعجل بإطلاق سراح المحفز صناعة خلايا الوقود تستعد الطلب البلاتين المادي

1.1، وصناعة خلايا الوقود على وشك الاقلاع، PEMFC التيار

خلايا الوقود تستخدم الهيدروجين كمصدر للطاقة عادة عن طريق تفاعل كيميائي بين الهيدروجين والأكسجين إلى تحقيق تحويل المواد الكيميائية إلى طاقة كهربائية، مع كفاءة عالية، وتنظيف المزايا. 1) القيمة العليا تسخين الهيدروجين 3 مرات مع نوعية البنزين، النظرية كفاءة تحويل الطاقة من 90، وبالتالي تشمل خلايا الوقود والطاقة الهيدروجينية مزايا كفاءة التحويل على أنواع أخرى من البطاريات غير قابلة للمقارنة. 2) الهيدروجين طاقة نظيفة الثانوية، ومصادر واسعة من المواد الخام، وناتج التفاعل هو الماء فقط، حقا صفر صفر انبعاثات التلوث. 3) خلية وقود الهيدروجين باستخدام تفاعل كيميائي لتحقيق تحويل الطاقة، ويتبادل حركة دورانية دون الأجزاء الميكانيكية، والحد من ارتداء المكونات الميكانيكية، ويتضمن مزايا المنخفضة للضجيج الحياة الطويلة. حاليا، وخلايا وقود الهيدروجين يمكن أن تستخدم على نطاق واسع في السيارات، توزيع وتوليد الطاقة ومجال إمدادات الطاقة المحمولة.

PEMFC وSOFC هو تسويق خلية وقود من خارطة الطريق تعميم التكنولوجيا، وهي خلايا الوقود PEMFC المفضلة لتطبيقات السيارات. اعتمادا على مسار التقنية، والحالي لخلايا الوقود التي يمكن تصنيفها إلى ست فئات عامة، بما في ذلك خلية وقود غشاء تبادل البروتون (وPEMFC)، خلية وقود الميثانول المباشر (أ DMFC)، خلية وقود حامض الفوسفوريك (أ PAFC)، الصلبة أكسيد خلايا الوقود (SOFC) وكربونات المنصهر خلايا الوقود (لMCFC) وخلية الوقود بالكهرباء القلوية (AFC). من بينها، وخلية وقود غشاء تبادل البروتون (PEMFC) مع كفاءة عالية، وانخفاض درجة الحرارة التشغيل السريع، صفر التلوث، وخصائص منخفضة الضوضاء، أصبح التيار الرئيسي للتطبيقات الأعمال العالمية الراهنة، مع التركيز تطبيقها على سيارات الطاقة الجديدة. وعلاوة على ذلك، فإن خلايا الوقود الصلبة أكسيد (SOFC) وتشمل القدرة على التكيف الوقود والطاقة عالية الكفاءة تحويل، جميع مزايا الصلبة وغيرها، هو الخيار السائد على نطاق واسع، وزعت تطبيقات توليد الطاقة.

هو الأكثر سوق السيارات المهم هو تطبيقات خلايا الوقود. على مر السنين من وجهة شحنات خلايا الوقود تكوين العالمية للعرض، PEMFC + SOFC مجتمعة حوالي 95 من إجمالي شحنات من خلايا الوقود، بدأت شحنات SOFC في عام 2016 شكلت أكثر من تحسين بسرعة، وذلك بفضل كبير أو توزيعها التوسع في توليد الطاقة على نطاق والتطبيق، والشحنات PEMFC دائما الحفاظ على التفوق المطلق. من وجهة نظر تشكل القدرات، PEMFC + SOFC خلية وقود مجموعه الكلي القدرة المركبة من ما يقرب من 90، وتركيب وتمثل ما يقرب من ست سنوات، وتزداد سنة بعد سنة، والتي تمثل أكثر من PEMFC القدرة المركبة عام 2018 تجاوزت 75، ومن المتوقع أن يتجاوز 201980، والتي تبين أن السيارة الحالية هي معظم الأسواق المهمة للتطبيقات التي تعمل بخلايا الوقود.

1.2، ويعمل حاليا البلاتين الوحيدة في مادة حفازة مع قدرة الإنتاج على نطاق واسع

PEMFC عموما باستخدام البلاتين كمحفز للتحلل الهيدروجين.  أعمال PEMFC باستخدام الهيدروجين باعتبارها حافزا، وتتحلل إلى إلكترونين واثنين من أيونات الهيدروجين، وغشاء التبادل بروتون من خلال مرشح، ويتم تشكيل تيار الإلكترونات المتدفقة إلى قيادة السيارات من القطب الموجب من القطب السالب. لأن البلاتين مع نشاط الحفاز الممتاز للتفاعل اختزال الأكسجين، وPEMFC هو التطبيق الأكثر دراسة على نطاق واسع، هو الأكثر نضجا من المواد محفز.

ولكن يمكن أن تستخدم مواد أخرى في مكان حافزا البلاتين. منذ المعادن النبيلة التي تنتمي إلى مادة البلاتين باهظة الثمن، وبالتالي المطلوب من قبل العديد من سبائك العلماء البلاتين مقرها، أو حتى غير القائمة على البلاتين المحفز طرق للحد من محتوى البلاتين في حافز لخفض تكلفة خلايا الوقود، ولكن معظم المواد لا يزال حاليا في البحوث ومرحلة التطوير، بما في ذلك النشاط التحفيزي والاستقرار، ويقصد الإنتاج على نطاق واسع من هذه التقنيات لتحل محل القضايا الجوهرية لتكون خطوة حلها خطوة في المستقبل. في الوقت الراهن، والبلاتين هو حاليا PEMFC مادة حفازة فقط مع قدرة الإنتاج على نطاق واسع من.

الشركات العالمية الرائدة في R & D وتصنيع حافزا البلاتين. في الخارج حافزا البلاتين يمكن أن تحقق شركات الإنتاج على نطاق واسع بما في ذلك جونسون ماثي (JM)، اليابان تاناكا (TKK)، أوميكور (أوميكور)، والهيمالايا المحلي ،، جامعة جياوتونغ فى شانغهاى وDICP مثل لتحقيق نطاق ضيق الإنتاج، ولكن في تحميل البلاتين، نشاط معين مثل الجودة والخارج الشركات لا تزال هناك فجوة كبيرة. وبالإضافة إلى ذلك، الشركات المدرجة في البورصة في مجال البحوث الخاصة بك لم يكن البلاتين أيضا عاملا مساعدا في الوقود جوانب تخطيط الخلية.

1.3، التخطيط العالمي واضحة، FCV لتسريع من حلم إلى واقع ملموس

ومن المتوقع أن يتسارع إلى الصدارة في فترة البلدان والمناطق في صناعة خلايا الوقود سيارات خلايا الوقود واضحة وخطة التنمية (FCV) الكبرى في العالم.

اليابان: نهاية عام 2030 لبناء محطة للتزود بالوقود الهيدروجين 900، FCV لتحقيق ملكية 800000. اليابان معظم العالم المتقدم وقود تطوير مركبة خلية من البلاد، وتعزز بقوة بناء "مجتمع الهيدروجين". في عام 2004، واليابان في "استراتيجية البلاد الصناعية الجديدة والابتكار" في خلايا الوقود ستركز على تعزيز البلاد في الأول من السبعة الصناعات الاستراتيجية الجديدة، والجمعية اليابانية لتطوير تسويق خلية وقود المركبات التي تعمل بخلايا الوقود في اليابان والهدرجة 2010 محطة تعزيز خارطة الطريق وأهداف 2017 إطلاق "الهيدروجين الاستراتيجية الأساسية" لعام 2020، أدلى 2030 استخدام الهيدروجين خطة مفصلة. مارس 2019 إطلاق "جدول استخدام الهيدروجين" مزيد من التخطيط بنهاية عام 2025 لبناء الهيدروجين التزود بالوقود محطة 320، FCV لتحقيق ملكية 200،000 بحلول نهاية عام 2030 لبناء الهيدروجين التزود بالوقود محطة 900، FCV لتحقيق ملكية 800000 .

كوريا: 2040 نظم إنتاج 6.2 مليون FCV والهيدروجين التزود بالوقود محطة بني في 1200. كوريا صناعة الطاقة الهيدروجينية باعتبارها واحدة من المناطق الاستراتيجية الثلاث للاستثمار. في أوائل 2019، أصدرت كوريا الجنوبية "خارطة الطريق اقتصاد الهيدروجين"، حيث FCV، انتشرت في البلاد منذ أكثر من 4000 FCV قبل نهاية 2019، خطط بحلول عام 2025 لبناء نظام إنتاج 100،000 / سنة بحلول عام 2040 على مراحل إنتاج 6.2 مليون FCV (أكثر من نصف للتصدير). وبالإضافة إلى ذلك، فإن الحكومة الكورية أيضا خطط لFCV تنتشر تدريجيا في قطاع النقل العام والتخطيط بحلول عام 2040 لتحقيق عالمية 40000 على نطاق والحافلات التي تعمل بخلايا الوقود. الهيدروجين التزود بالوقود محطة وكوريا الجنوبية في 2018 محطات تعبئة الوقود 14 فقط الهيدروجين خططت في 2019، 2022، 2040 على التوالي، لتحقيق 86، 310، 1200، مع الأخذ بعين الاعتبار تدابير رفع القيود على اجتذاب مشاركة رأس المال الخاص، من جهة زيادة تسريع بناء صناعة خلية وقود الهيدروجين، من ناحية أخرى تحفز النمو الاقتصادي.

الولايات المتحدة: عام 2030 لبناء الهيدروجين التزود بالوقود محطة 5600، والحيازات FCV 5.3 مليون نسمة. أصدرت الولايات المتحدة في نوفمبر تشرين الثاني عام 2019 "خارطة طريق اقتصاد الهيدروجين"، والهيدروجين الولايات المتحدة تزود بالوقود محطة رقم 63، والتخطيط لعام 2022، 2025، 2030 على التوالي، لتحقيق كمية من الهيدروجين التزود بالوقود محطة بني في 110، 580 و 5600. حاليا ملكية الولايات المتحدة FCV في 7600، والتخطيط لعام 2022، 2025، 2030 على التوالي FCV ملكية 50000 التنفيذ، 200000 و 5.3 مليون نسمة. وبالإضافة إلى ذلك، والقطاع العام والنقل، وFCV2.5 الممتلكات الأمريكية الحالية التعامل مع المواد مليون والتخطيط لعام 2022، 2025، 2030 على التوالي، التعامل مع المواد على نطاق وFCV 50،000، 125،000 و 300،000.

أوروبا: في عام 2030 بلغت 3.7 مليون سيارة ركاب FCV، FCV 500000 المركبات التجارية الخفيفة والشاحنات والحافلات FCV 45000 . فبراير 2019، و "الهيدروجين الأوروبي للطاقة خارطة الطريق" الإفراج عنهم، جوانب FCV من خطة خارطة الطريق بحلول عام 2030 لتحقيق 3.7 مليون سيارة ركاب FCV FCV و 500،000 المركبات التجارية الخفيفة، وشكلت سيارات الركاب ل22/01 و 12/01 المركبات التجارية الخفيفة لتحقيق 45000 شاحنة FCV والحافلات، في المركبات، وتكنولوجيا خلايا الوقود لتحقيق ما يقرب من 570 قطارات الديزل بدلا من ذلك. الهيدروجين التزود بالوقود محطات الجوانب، بدءا من نهاية عام 2018، أوروبا في 152 مخيمات الهيدروجين تزود بالوقود محطة، وهو ما يمثل أكثر من 40 من سكان العالم، والهيدروجين على نطاق والقادم من التزود بالوقود محطة وسيتم توسيع نطاق.

الصين: التخطيط حتى عام 2025 ملكية FCV 50000، 200 على نطاق والهيدروجين التزود بالوقود محطة، في عام 2035 لتحقيق FCV القابضة 1.3 مليون، والهيدروجين للتزود بالوقود محطة 1500. 2015 "صنع في الصين 2025" لن تكون المركبات التي تعمل بخلايا الوقود في الصناعة باعتبارها واحدة من المجالات العشرة للتنمية. لدينا 2016 صناعات الطاقة الهيدروجينية أول من اقترح خارطة الطريق، خطة لالمركبات التي تعمل بخلايا الوقود بحلول عام 2020 بلغ عدد 10000، 2030، 2050، بلغ عدد السكان وقود المركبات الخلية 200، 1000 مليون دولار. 2017 "صناعة السيارات خطة التنمية على المدى الطويل" تشير إلى سلسلة صناعة كاملة لدعم البحوث تكنولوجيا خلايا الوقود، وتوسيع تدريجيا المظاهرة الطيار مجموعة السيارات التي تعمل بخلايا الوقود. 2019، المعدل "طاقة الهيدروجين والوقود صناعة الخلايا ورقة بيضاء الصين" الصادر، 2016 خطة تقوم على التطبيق العملي الحالي من خلايا الوقود، على التوالي، في 2025،2035،2050 خطة لتحقيق الهيدروجين على نطاق والتزود بالوقود محطة 200، 1500، 10000، على التوالي، لتحقيق FCV ملكية 50000، 13000005000000 و. ووفقا لبيانات رابطة السيارات في 2018 حجم المبيعات الإجمالي للسيارات خلايا الوقود من 1527، في حين أن مبيعات السيارات التجارية المحلية من 4371000، خلية وقود المركبات معدل الاختراق ليست سوى 0.03، وغرفة كبيرة للتنمية في المستقبل.

، فمن المتوقع أن FCV التجاري تخفيض تكلفة الطاقة FCV النطاق للرصاص في التكلفة الإجمالية للملكية أقل من بيف. وعلى الرغم من ارتفاع أسعار FCV يحد الطلب في السوق المفتوحة، ولكن في المستقبل مع استمرار نظام خلية الوقود على نطاق واسع ومن المتوقع أن تقلل بسرعة التكاليف، مما أدى إلى انخفاض في أسعار السيارات، ورفع مستوى فعالية من حيث التكلفة. من وجهة نظر من نماذج مختلفة، وفقا لحجم أكبر أثناء تشغيل المركبات الطريق ثابتة نسبيا، ومن المتوقع أن التكلفة الإجمالية للملكية (TCO) للوصول إلى أقرب مستويات أقل بيف، وبحلول العام 2030، ومن المتوقع أيضا السيارات المنزلية إلى TCO من المتوقع أن يحقق المتسارع تعزيز سيتم تخفيضها إلى مستويات مماثلة مع بيف، سوف FCV الاختراق في سوق السيارات.

المركبات التجارية أولا، وسياسات الدعم لتعزيز المركبات التي تعمل بخلايا الوقود المتوقع أن تستهل في الحفز الصناعي تسارع التنمية.  المتوقع ان تصل الى FCV 7574، وهو ما يمثل زيادة كبيرة بنسبة 90 وسائل الاعلام الاجنبية insideevs إحصاءات عام 2019 المبيعات العالمية. FCV المتوقع مسار التنمية على غرار السيارات الكهربائية، بدءا من قطع سوق المركبات التجارية، وتسارع سياسة التنمية لتعزيز وتحقيق خفض التكاليف من خلال نطاق واسع، وتحسين البنية التحتية مثل محطات الهيدروجين، وأخيرا إلى تحقيق النفاذ الشامل في منطقة الركاب من .

1.4، FCV دراجة مع كمية عالية من البلاتين، البلاتين ومن المتوقع أن الطلب دفعة للنمو المتسارع

FCV كمية عالية من البلاتين، ويمكن للمحتوى البلاتين تصل الدراجات 10-20g. ووفقا لتقديرات جونسون ماثي (جونسون ماثي)، ومحتوى البلاتين من الهيدروجين أوائل المركبات التي تعمل بخلايا الوقود في 30-80 غرام، 3-8 مرات استهلاك البلاتين في المركبات التي تعمل بالديزل التقليدية؛ السنوات الأخيرة، والتقدم التكنولوجي، وركوب الدراجات انخفض محتوى البلاتين في أحدث دراسة في الخارج يمكن أن تخفض الجرعة إلى البلاتين من 0.06g / كيلو واط (حوالي 7.06g / مركبات)، وكانت التكنولوجيا المحلية 0.3g / كيلو واط، في حين تويوتا وغيرها من أسعار السيارات التجارية من الدرجة الأولى يستخدم نموذج بمبلغ حول 0.17g / كيلو واط (حوالي 20G / مركبة).

وتشير التقديرات إلى أنه بحلول 2017 خلية الوقود استهلاك حافزا البلاتين العالمي أقل من 1.2 طن، على افتراض أن في عام 2025 الإنتاج السنوي العالمي لسيارات الركاب إلى 105 مليون دولار، منها شكلت المركبات التجارية 26.3، FCV معدل تغلغل 3، الركاب شكلت السيارات ل73.7، FCV معدل تغلغل بنسبة 0.5، وركوب الدراجات محتوى البلاتين 17.5g، نحن بحاجة إلى تستهلك 21.3 طن من البلاتين، وهو ما يمثل 8.8 من الطلب على البلاتين في العام 2018، الطلب على البلاتين تحقيق هوامش إضافية كبيرة.

2، والطلب البلاتين في المناطق الأخرى: السيارات والصناعية وغيرها إمكانات النمو لا يزال

لأن البلاتين له خصائص بدنية ممتازة والخصائص التحفيزية، وتستخدم على نطاق واسع في مجالات الاستهلاك والاستثمار الصناعي. على مدى السنوات الخمس الماضية، وهو أعلى الطلب على البلاتين في محفزات السيارات، فإن الطلب الإجمالي من حوالي 37 إلى 41. شكل الطلب البلاتين في التطبيقات الصناعية الأخرى لمدة متوسطها حوالي 20 من إجمالي الطلب العالمي. شكلت استهلاك المجوهرات تمثل في المتوسط 35 من الطلب الكلي للطلب البلاتين في المرتبة الثانية بعد قطاع السيارات. الطلب على الاستثمار هو أصغر مجال البلاتين وأيضا في السنوات الخمس الماضية، أكبر تغيير في هذا المجال، وهو ما يمثل 2-11 من إجمالي الطلب بالدولار.

2.1 السيارات العادم الحفاز: تحسين معايير الانبعاثات المتوقع أن زيادة الطلب

مجال السيارات هو أكبر الطلب محطات البلاتين، وعدد من السيارات، وحجم السيارات ونوع من السلطة السيارات والظل الطلب صناعة السيارات لعصابة البلاتين. وهي تستخدم أساسا الطلب السيارات البلاتين في صناعة المواد الحفازة عوادم السيارات (TWC)، قد يكون حافزا البلاتين 90 من النفط والغاز عوادم السيارات، وأكاسيد النيتروجين وأول أكسيد الكربون تحويلها إلى الماء والنيتروجين وثاني أكسيد الكربون، والحد من الانبعاثات الضارة بالبيئة. وهكذا، فإن أكثر من عدد السيارات، وقاعدة أكبر من المطلوب ثلاثي المحفز، حجم أكبر من السيارات، وكلما زاد حجم المطلوب من محرك الاحتراق الداخلي، وكمية من البلاتين هو أيضا زيادة مماثلة خطيا، سيارات الديزل والطلب على الطاقة هو أعلى من البلاتين أنواع أخرى من المركبات التي تعمل بالطاقة، وزيادة حصتها في السوق من المركبات التي تعمل بالديزل، وزيادة الطلب على البلاتين. وبالإضافة إلى ذلك، من أجل تحسين والمعايير البيئية يؤدي إلى زيادة تحسين معايير الانبعاثات مركبة، فإنه يحتاج إلى محتوى PGM العالي.

حصة السوق الأوروبية من الخيوط مركبات الديزل لتقليل رفض العادم الطلب حافزا البلاتين في أوروبا. مجموعه مركبة ديزل المحتوى التقليدي PGM حوالي 5-10g، بالمقارنة مع الديزل، البنزين مركبة العادم المحفزات فقط محتوى PGM من 2-5g، والتي تحتوي على كمية أقل من البلاتين والتي تحتوي على كمية أعلى من البلاديوم. كانت أوروبا أكبر الطلب عوادم السيارات حافزا في المنطقة، وحصة الطلب العالمي على أكثر من 50، وبالتالي انخفض انخفاضا في أوروبا منذ 2016 حصة السوق من المركبات التي تعمل بالديزل يؤدي إلى الطلب البلاتين محفز العادم. فإن نسبة القادمة من المركبات التي تعمل بالديزل في أوروبا تستمر في الانخفاض، مما تسبب في مزيد من الانخفاض في الطلب على محفز عادم السيارات في هذا المجال.

ولكن معايير انبعاثات السيارات يمكن تحسين إلى حد ما خفض نسبة الديزل التحوط الناجمة عن انخفاض كمية من البلاتين. 2019 -2021، والصين، والهند، وأوروبا سوف يكون إدخال معايير الانبعاثات جديدة أكثر صرامة، فإن الطلب على البلاتين سيكون له أثر إيجابي. ومع استمرار معايير الدول الانبعاثات العالمية لتحسين، وركوب الدراجات كمية البلاتين سيرتفع إلى التعامل مع المواد الأكثر ضررا، والتي سوف تقع في نسبة المركبات التي تعمل بالديزل للتحوط حد ما.

من بينها، نفذت الصين معيار وطني جديد سيكون واحدا من أكثر المعايير صرامة في العالم، مقارنة مع البلاد القياسية ، قيودها على متطلبات انبعاثات العادم لزيادة تحسين، انخفضت / HMHC / أكاسيد النيتروجين / PM معايير CO بنسبة 30، على التوالي، 50، 42، 33، في حين اضاف انبعاثات السفر الفعلية للكشف عن الغاز طريق القيادة الفعلية، لتجنب الغش الانبعاثات. خطة جديدة GB لمدينة المركبات الثقيلة، 2021 لجميع المركبات الثقيلة التي نفذت في عام 2020، بما فيها بكين وشانغهاى وقوانغتشو وهانغتشو وتيانجين وخبى وخنان وشاندونغ ومناطق أخرى اعتبارا من 1 يناير، قبل 2019 تنفيذ تنفيذ الرسمي بعد ركوب الدراجات وسيتم تحسين الطلب على المحولات الحفازة، أثناء القيادة لتجنب الكشف عن فترات طويلة من استبدال المحولات الحفازة، فإن الطلب استبدال المحولات الحفازة المستقبل زيادة.

وبالإضافة إلى ذلك، تسبب ارتفاع أسعار البلاديوم أيضا العادم بديلا البلاتين حافزا للالبلاديوم، فإننا نتوقع أن صناعة السيارات العالمية حافزا لها على الأقل 25 من الطلب على البلاديوم عن البلاتين ويمكن استبدالها. مقارنة مع الديزل، البنزين المحفزات مركبة العادم محتوى PGM من 2-5g، وأقل كمية المحتوى البلاديوم عالية تحتوي على البلاتين، سواء محددة خطورة حوالي 1: 8؛ مع زيادة نفاذية البنزين، ومحفز العادم الطلب على البلاديوم بسرعة. وفي الوقت نفسه، البلاديوم بالنسبة لاحتياطيات البلاتين أكثر ندرة، وفقا لإحصاءات WPIC، أدى 2016-2018 السنوي الطلب العالمي البلاديوم أيضا إلى ارتفاع حاد في أسعار البلاديوم منذ عام 2016. مع الأخذ في الاعتبار ارتفاع تكلفة البلاديوم، بدأ عدد كبير من الشركات المصنعة لدراسة البلاديوم والبلاتين البديل، فإننا نتوقع أن لا يقل عن 25 من الطلب على البلاديوم عن البلاتين ويمكن استبدال هذه الصناعة حافزا السيارات العالمية. مع الأخذ بعين الاعتبار الحواجز التقنية أمام البحث والتطوير، فضلا عن شركات السيارات المصب عادة من 1-5 سنوات في مجال المشتريات مسبقا من معادن مجموعة البلاتين المطلوبة، ومن المتوقع أن تحل محل عدد كبير من البلاديوم والبلاتين أو سيحدث بعد عام 2020، حيث من المتوقع أن ينمو كبيرة في الطلب على البلاتين.

2.2 والصناعات التقليدية: البتروكيماويات والزجاج في تحفيز الطلب من المتوقع أن ينمو بثبات

وبالنظر إلى الخصائص الفيزيائية الخاصة من البلاتين، ويستخدم البلاتين على نطاق واسع في الصناعات الأخرى من السيارات التقليدية. والطلب الصناعي على البلاتين ويمكن تقسيم البيانات WPIC من الناحية الإحصائية وصولا إلى خمسة مجالات رئيسية هي: المواد الكيميائية (31 -36)، صيدلة (13 -15)، والالكترونيات (10 -13) والزجاج (10 -12)، وزيت (6-12). بالإضافة إلى مرحلة الانكماش الاقتصادي العالمي يحدث على انخفاض أكبر في الفترة 2008-2009، والتغيرات في الطلب الصناعي على البلاتين هي مستقرة نسبيا، لا سيما في 2014-2017، الطلب الصناعي على البلاتين من 50 طن / النمو العام إلى 62.8 طن / سنة معدل النمو السنوي المركب 7، والنمو المطرد في الطلب. خلال هذه الفترة، والزجاج، وصناعة البترول الكيميائية هي منطقة النمو الرئيسية، مع الأخذ بعين الاعتبار الصين إلى الاستثمار بكثافة في هذه المناطق، يمكن أن العامين المقبلين سحب احتياجات صناعة البلاتين العالمية للحفاظ على النمو المطرد. وبالإضافة إلى ذلك، منذ قود المركبات التي تعمل بخلايا الدراجة من القيمة التقليدية السيارات من البلاتين، مع التطور السريع للسيارات خلايا الوقود، ودورها في تعزيز الطلب الصناعي سيكون أكثر أهمية.

الزجاج هي المناطق الأسرع نموا في الطلب البلاتين الصناعي. البلاتين يمكن استخدامها لانتاج الزجاج البصري، وشاشات الكريستال السائل، والألياف الزجاجية من الزجاج ذات جودة عالية، لأن البلاتين لديها ارتفاع في درجة الحرارة، وخصائص التفاعل الكيميائي لا يحدث مع الزجاج تذوب مع البخار، وبالتالي تستخدم أساسا لإنتاج بوتقة الزجاج المنصهر وسحب المصنعة من قبل مستمرة جلبة الألياف الزجاجية، مخدر في عملية الإنتاج لتجنب المكونات الكيميائية الأخرى. في السنوات الأخيرة، مع تطور صناعة الإلكترونيات، وأدى الطلب على النمو الزجاج عالي الجودة الزيادة السريعة في الطلب على منطقة البلاتين الزجاج.

الكيميائية البلاتين على معظم استخدام الصناعي المهم . بعد البلاتين والروديوم تصنع عادة من المعدن والبلاتين الروديوم شبكة سلكية، والعمليات الصناعية للأكسدة الأمونيا في عملية إنتاج حامض النيتريك، السنوات الأخيرة، وأنواع مختلفة من منتجات سيليكون الخاصة يتطلب أيضا استخدام البلاتين كعامل محفز، وعملية الإنتاج من هذه المنتجات البلاتين يمكن أن تستهلك دون إعادة التدوير، والطلب المتوقع على البلاتين في صناعة الكيميائية المستقبل لا يزال الحفاظ على النمو المطرد.

من المتوقع ان ينتعش الطلب المطرد المجوهرات، الطلب على الاستثمار: 2.3، والمجوهرات والاستثمار

الصين هي أكبر الطلب البلاتين المجوهرات في العالم لهذا البلد. البلاتين المجوهرات والذهب التاريخ القصير نسبيا، قبل نحو 40 عاما، مدفوعا البلاتين نقابة الدولية (PGI)، والبلاتين المجوهرات يدخل تدريجيا في الميدان، والطلب السنوي الحالي البالغ نحو 70 طنا. والصين هي أكبر الطلب البلاتين المجوهرات في العالم لهذا البلد، من عام 2012 إلى فترة ذروة الطلب في عام 2015، وهو مطلب عام البلاتين المجوهرات في 55 ~ 60T، وهو ما يمثل حوالي 70 من إجمالي الطلب العالمي، ولكن 2016 و 2018 الطلب البلاتين المجوهرات لمدة 3 في الانخفاض. الطلب البلاتين المجوهرات في أجزاء أخرى من الهند، كان هناك زيادة منذ عام 2011.

أسعار الطلب المجوهرات والمعادن، والنمو الاقتصادي ذات الصلة، في ومن المتوقع أن يستقر الطلب المجوهرات الصينية في أجزاء أخرى من الهند أو زيادة طفيفة 2020-2021. مع المعادن الثمينة التقليدية مثل الذهب والبلاتين المجوهرات لديها أيضا بعض التأثير الثروة، وعندما يكون معدل النمو الاقتصادي حتى والدخل المتاح زيادة المنزلية، فإن الطلب على شراء المجوهرات سوف تزيد، وبطبيعة الحال، نظرا لإدراك السكان في النمو الاقتصادي هناك فارقا معينة، ارتباط الطلب المجوهرات المستهلكين والنمو الاقتصادي هناك فارق معين في نقطة. وبالإضافة إلى ذلك، فإن الطلب على المجوهرات البلاتين وأسعار البلاتين أظهر أيضا وجود علاقة سلبية كبيرة. ومن المتوقع ما يقرب من عامين من البلاتين الصيني تراجع مبيعات المجوهرات والتغيرات الديموغرافية واتجاهات المستهلكين في الصين، إذا بين 2020-2021 في أسعار البلاتين لا ترتفع بشكل حاد، والطلب البلاتين المجوهرات سوف تكون مسطحة، من الصعب أن يكون نموا كبيرا، وفي حالات أخرى السوق، أصبحت الهند مصدرا جديدا هاما من الطلب البلاتين المجوهرات، ومن المتوقع أن تظل مستدامة لهذا النمو.

الاستثمارات البلاتين البلاتين السبائك تشمل في المقام الأول النقدية وصافي الذهب والبلاتين المنتجات المتداولة في البورصة / الأموال (ETP / ETF) شراء أو صافي المبيعات. في عام 2007 بدعم سوق البلاتين ETF، والمجموع العالمي لصندوق ETF 14 البلاتين كما في نهاية عام 2018، حوالي 2.5 مليون أوقية أو نحو ذلك المواقف. ارتفعت حيازات ETF بشكل ملحوظ خلال تميل إلى رفع سعر البلاتين، ولكن واصلت أسعار البلاتين للسقوط عند المواقف بعد تدفق صاف من مناصب أكثر، أو ETF سوف السفلي خارجا. منذ عام 2015، مواقف صافي البلاتين ETF صدمة عموما أسفل، منذ 2019، بدأت البلاتين ETF حيازات أن يرتد، أو يشير أيضا إلى أن توقعات السوق متفائلة لسعر الأداء ومتابعة البلاتين، مع البلاتين ETF الانتعاش الحماس الاستثمار، الطلب على الاستثمار البلاتين المقابلة المتوقع أن تتحسن أيضا.

3، وإمدادات البلاتين: إمدادات مستقرة من البلاتين المعدنية والبلاتين أو زيادة إعادة التدوير

إنتاج الألغام من البلاتين بوصفها المصدر الرئيسي لتوريد من البلاتين. البلاتين هناك نوعان من المصادر الرئيسية للامدادات: إنتاج الألغام من البلاتين وانتعاش البلاتين، والتي عادة ما يتعافى من أكثر من حياة البلاتين حفاز ذاتي والمجوهرات استردادها. على مدى السنوات الخمس الماضية، وإجمالي نسبة العرض إنتاج المناجم البلاتين 72 إلى حوالي -78، ومصدر الإمداد الرئيسي من البلاتين.

3.1 البلاتين المعدنية: توزيع التركيز المعدنية، خرج البلاتين المعدنية ثابت

احتياطيات النادرة من معادن مجموعة البلاتين، وتوزيع وتتركز بشكل كبير في جنوب أفريقيا. USGS وفقا لأحدث الإحصاءات، بلغت احتياطيات معادن مجموعة البلاتين في العالم 69000 طن، منها تتركز 91 في جنوب أفريقيا، واحتياطيات من 6.3 مليون طن، وتقع بقية في روسيا وزيمبابوي والولايات المتحدة وكندا وغيرها من الأماكن، وخاصة في روسيا في عام 2017 في احتياطيات جديدة من حوالي 02800 طن. ومع ذلك، بالمقارنة مع الذهب، مجموعة البلاتين المعادن احتياطيات أكثر ندرة، واحتياطيات الذهب العالمية نحو 5.4 مليون طن من الإنتاج السنوي من حوالي 3150 طن، وفقا لاحصاءات غير مكتملة، واحتياطيات البلاتين في العالم من حوالي 37،000 طن، 200 طن من الإنتاج السنوي، واحتياطيات من البلاديوم السدس فقط من احتياطيات البلاتين، والإنتاج السنوي حوالي 210 طن.

ركز منجم البلاتين في جنوب أفريقيا على التوزيع الإقليمي بوشفيلد الألغام . في الطبيعة، والبلاتين غير موجود عادة في شكل خام مونومر، في كثير من الأحيان مع البلاديوم والروديوم والنيكل والنحاس والذهب وغيرها من المعادن المرتبطة بها. مع يقع 80 من القيمة الاقتصادية العالمية من بوشفيلد إيداع تعدين البلاتين في الجزء الشمالي من جنوب أفريقيا (بوشفيلد مجمع)، الجدار الصخري كبير آخر وي زيمبابوي الألغام (دايك العظمى)، غدانسك (Noril'sk Talnakh)، الولايات المتحدة الأمريكية كريستي الأذن والتر (ستيلووتر مجمع)، كندا سودبيري (سودبيري مجمع) هي مناطق تعدين البلاتين الرائدة في العالم.

انتاج البلاتين العالمي البالغ حوالي 190 ألف طن، واتجاه الانتاج السنوي تقلب في السنوات الأخيرة. نمط توزيع احتياطيات البلاتين مماثلة لإنتاج 2018 المعدنية العالمي البالغ حوالي 190 طنا من البلاتين، و 70 من الإنتاج يأتي من جنوب أفريقيا. تأثير جنوب أفريقيا على إنتاج البلاتين المعدنية العالمي بشكل ملحوظ، في عام 2014 حدث عمل عمال المناجم البلاتين إضراب في جنوب افريقيا لمدة خمسة أشهر متتالية، مما يؤدي بشكل حاد العائد العام من حوالي 16، وبعد ذلك بدأ النمو السنوي لتتقلب.

تركيز شركات الإنتاج البلاتين العالمية هي أيضا عالية، ونسبة من إنتاج الشركة أعلى أربعة حسابات ل82 من الإنتاج العالمي. 2017 لإنتاج البلاتين في خمس شركات السابقة هم: انجلو امريكان (74.56 Wandun)، Implats (47.59 Wandun) ولونمين (21.96 Wandun)، Sibanye-ستيلووتر (21.62 Wandun)، نوريلسك (20840000 طن) ، خمس شركات الانتاج الكلي لل1646000 طن، وهو ما يمثل 82 من إنتاج المناجم في العالم. أنجزت 2019 Sibanye-ستيلووتر اكتساب ونمين، اكتمال عملية الاستحواذ، Sibanye-ستيلووتر يصبح العالم ثاني أكبر منتج للبلاتين.

منذ عام 2012 على بقايا سعر البلاتين أقل من متوسط تكلفة إنتاج التعدين والمعادن احتمال البلاتين من حجم ثقيل كبير صغير جدا. قبل 2012 سنة، وكسر قاعدة تكلفة الإنتاج منجم البلاتين دعم دور في سعر البلاتين في كبيرة، ولكن هذه الميزة في عام 2012، وفي 2013 تكاليف إنتاج منجم البلاتين العالمي لتقدير السعر الحالي من البلاتين (14600 راند تحت / أونصة)، وهناك بعض الألغام لا يمكن أن تغطي التكاليف النقدية. من وجهة نظر التكاليف زاوية رأي، في السياق الحالي للسعر البلاتين هو أقل بكثير التكاليف النقدية في المنجم، وإنتاج شركات التعدين السلطة ليست قوية، واحتمال وقوع البلاتين المعدنية الثقيلة حجم كبير ليست كبيرة.

3.2 والبلاتين يتعافى: فائدة الانتعاش العادم الحفاز، وزادت

عوادم السيارات المحفز هو المصدر الرئيسي للالبلاتين المعاد تدويرها، من المتوقع أن يتعافى في السنوات الأخيرة، فإن المبلغ يزيد.  يتم توفير 22 -28 من انتعاش البلاتين حزب العمال، في حين أن الانتعاش 62 من البلاتين من حفاز ذاتي. وبصفة عامة، سن التقاعد 12-15 سنة في السيارة، مع الأخذ في الاعتبار الاختلافات في استخدام السيارة ومن المتوقع 2000-- 2007 سيارة بيعت في المستقبل القريب سيكون المركبات ألغت الرئيسية. ووفقا للاحصاءات جونسون ماثي، ومحتوى الديزل البلاتين العالمي في حافزا زادت بشكل كبير خلال هذه الفترة، والتي ترد في البيانات يمكن أيضا أن ينظر في هذا الطلب البلاتين فترة حفاز ذاتي بسرعة. ولذلك، فإن الانتعاش المتوقع في السنوات الأخيرة، فإن المبلغ من حفاز ذاتي البلاتين زيادة.

4، من سمات المنتج والصفات المالية لرؤية اكتسب سعر البلاتين الزخم

البلاتين التسعير الحاجة إلى النظر في سمات المنتج، وسمات المالية. لأن البلاتين مجموعة واسعة من الاستخدامات الصناعية، التي التسعير يتأثر إلى حد كبير من خلال العرض والطلب، ولكن في نفس الوقت من المعادن الثمينة والبلاتين وجود علاقة معينة مع سعر الذهب، خاصة بعد ETF البلاتين والمنتجات المالية الأخرى الولادة والبلاتين تزايد سمات المالية.

حيث سمات المنتج، بدأ في 2019 الفجوة بين العرض والبلاتين والتطور السريع للسيارات خلايا الوقود بعد عام 2020 إذا، كما هو متوقع، وسوف تجلب نموا سريعا في الطلب على البلاتين، البلاتين أو الذهب العرض والطلب الفجوة مزيد من التوسع.  على جانب العرض، كان إنتاج البلاتين المعدنية في 2020-2021 ثابتا، تدريجيا أساسا من السيارات البلاتين إعادة التدوير محفز، ومن المتوقع أن يرتفع بتواضع إمدادات البلاتين. جانب الطلب، والطلب على المواد الحفازة العادم لتحسين معايير الانبعاثات في سياق، أو زيادة طفيفة في الطلب، والطلب البلاتين الرئيسي الذي يتوقع هذه الصناعة، التي تحتاج إلى المواد الكيميائية المجال، والالكترونيات، والزجاج، والنمو القوي الآخر، على وجه الخصوص، زيادة الحد الأقصى هامشية كمية الطلب الحافز الذي المركبات التي تعمل بخلايا الوقود، على افتراض أن الإنتاج السنوي العالمي لسيارات الركاب إلى 105 مليون دولار، منها شكلت المركبات التجارية 26.3، FCV معدل تغلغل 3، وسيارات الركاب ل73.7، FCV معدل تغلغل بنسبة 0.6، وركوب الدراجات البلاتين المحتوى 17.5g، تحتاج إلى تستهلك 22.6 طن من البلاتين، البلاتين وأو سوف يؤدي إلى مزيد من التوسع في الفجوة بين العرض والطلب، تكوين الأسعار على الدعم.

الناحية المالية من الصفات، والمخاوف المرتبطة أسعار البلاتين والذهب. من الاتجاه التاريخي، وأسعار البلاتين والذهب يقترب، وفقا لدراسة WPIC، منذ عام 2002 سعر البلاتين والذهب معامل الارتباط 0.51، وكلاهما له علاقة قوية. 2011 البلاتين قسط سعر الذهب مقرها، وبعد عام 2011، سيتم تحويلها إلى الخصم، منذ عام 2016، في قسط البلاتين الذهب مستقر نسبيا من 200 $ إلى 400 $ / أونصة، ولكن حتى الآن وصلت إلى 600 $ / أونصة عالية. أسعار الذهب مؤخرا في الارتفاع، ومن المتوقع أن تظهر على محرك ارتفاع أسعار الذهب سعر البلاتين.

فالقسط كبير لأسعار البلاتين والبلاديوم أيضا يسلط الضوء على قيمة الاستثمار في البلاتين. تاريخيا، أسعار البلاتين وعادة ما تكون أعلى من البلاديوم، يظهر قسط فقط مرتين، مرة في عام 1998 إلى عام 2001، عندما يكون أعلى قسط من $ 265 / أونصة، آخر واحد هو من التيار، سبتمبر 2018 لندن أسعار البلاديوم بقعة تسلق أعلى وأعلى، في حين أن أسعار البلاتين الضعفاء والنسبية أسعار البلاديوم قسط، اعتبارا من 21 فبراير 2020، وقسط يصل الى 1776 $ / أونصة. أسعار البلاديوم والبلاتين هي نسبيا يعكس قسط كبير من الذهب أو البلاتين مقومة بأقل من قيمتها، سلط الضوء على قيمة استثماراتهم.

5، المشورة في مجال الاستثمار

صناعة البلاتين العطاء أوصت التصنيف. من وجهة السلع نظر، وجانب الطلب، سيظل الطلب الصناعي التقليدي نمو مطرد، على وجه الخصوص، من المتوقع أن يحقق التطور السريع تحت سخان سياسة صناعة خلية وقود السيارات، مع البلاتين على أنه قدرة الإنتاج على نطاق واسع الحالية فقط من المركبات التي تعمل بخلايا الوقود مع المواد محفز هذا ومن المتوقع أن يتسارع نمو الطلب الجديد. على جانب العرض، نما التعدين إمدادات البلاتين ببطء تحت تأثير البلاتين المعاد تدويره في ذروة الانتعاش العادم الحفاز أو سوف تزيد، ولكن محدود تدريجية العام إمدادات الجانبية، 2019. البلاتين برزت الفجوة بين العرض والطلب خلايا الوقود حافزا البلاتين تحت سحب من إمدادات البلاتين المستقبل وفجوة الطلب، أو سوف تحدث مزيد من التوسع لتشكيل دعم قوي لأسعار البلاتين. من الناحية المالية، وصلت أسعار البلاتين والذهب قسط مستوى قياسي، مع إطلاق سوق الذهب والبلاتين أو الذهب الطلب على الاستثمار وزيادة. ويقترح التركيز على سلسلة صناعية كاملة من المواد المعدنية شركة الثمين البحوث البلاتين.

......

(تقرير المصدر: سوسيتيه جنرال للأوراق المالية)

للاطلاع على تقرير، يرجى زيارة المستقبل فكرية www.vzkoo.com.

تسجيل الدخول الآن يرجى الضغط على: "لينك"