اليوم هو "يوم الاثنين الأسود" الحقيقي. تراجعت أسواق الأسهم العالمية ، وتراجعت أسعار النفط ، وقفزت أسعار الذهب ، وأصبحت السندات هي الرابح الأكبر.
انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات مرة واحدة إلى ما دون 0.4 ، وهو مستوى قياسي ؛
انخفض عائد السندات الحكومية البريطانية لمدة 10 سنوات إلى أقل من 0.1 ، وهو مستوى قياسي ؛
انخفض عائد الدين الوطني الألماني لمدة 10 سنوات إلى -0.86 ، وهو مستوى قياسي منخفض.
انخفض عائد السندات الحكومية الصينية لمدة 10 سنوات إلى أقل من 2.6 ، وهو أدنى مستوى في 18 عامًا ...
لم يلاحظ انخفاض سعر الفائدة منذ قرن ، والتراجع السريع مذهل. إذا استمر الأمر على هذا النحو ، فسوف ينخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية إلى سعر فائدة سلبي. في الوقت نفسه ، يتم عكس عائدات سندات الخزانة الأمريكية لمدة 3 أشهر وعشر سنوات مرة أخرى ، كما يتم عكس عائدات سندات الخزانة الأمريكية لمدة عامين وعشر سنوات أيضًا - تظهر إشارة تحذير مبكر مرة أخرى!
هل الأزمة قادمة حقا؟ الإجابة ليست واضحة بعد ، لكن البنك المركزي العالمي استجاب بشكل عاجل ، وقد يستمر بنك الاحتياطي الفدرالي في خفض أسعار الفائدة خلال الشهر ، وسيتم توسيع مساحة السياسة النقدية الصينية مرة أخرى. ما إذا كان سيتم "خفض سعر الفائدة" مرة أخرى في الشهر ، فانتظر وشاهد!
من هو "النواة الصلبة"؟ ارتفعت سوق السندات العالمية بشكل كبير!
يوم الاثنين ، كان هناك موضوع واحد فقط لانخفاض الأصول ذات المخاطر العالمية! يغرق! يغرق!
تراجعت أسواق الأسهم الآسيوية والأوروبية ، وانخفضت أسعار النفط العالمية بأكثر من 30 في وقت واحد ... الأسواق المالية مليئة بالذعر ، وزاد الطلب على السيولة بشكل كبير ، مما أدى أيضًا إلى جر الذهب في الماء ، وقفز سعر الذهب صعودًا وهبوطًا.
لا تزال السندات بمثابة أصول الملاذ الآمن "الأساسية".
انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات مرة واحدة إلى ما دون 0.4 واستمر في تسجيل مستوى قياسي.
بالنسبة لسندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل لمدة 30 عامًا ، انخفضت العائدات تاريخياً تحت علامة 1 ، وانخفض أدنى مستوى إلى 0.7 ، وهو مستوى منخفض جديد.
ليس فقط سندات الخزانة الأمريكية. في الوقت الحالي ، تكون السندات حول العالم إما عند مستوى قياسي منخفض أو في طريقها إلى تسجيل مستويات منخفضة.
انخفض عائد سندات الحكومة البريطانية لمدة 10 سنوات مرة واحدة إلى 0.085 ، وهو مستوى قياسي.
تعمقت درجة أسعار الفائدة السلبية على عائد السندات الحكومية الألمانية لمدة 10 سنوات بشكل أكبر ، حيث وصلت إلى الحد الأدنى عند -0.86 ، وهو مستوى قياسي منخفض.
حتى سوق السندات الصينية ، التي كانت "محافظة" نسبيًا من قبل ، ظهرت أيضًا.
أغلقت العقود الآجلة لسندات الخزانة ببورصة الصين للأوراق المالية بشكل حاد اليوم ، وحققت العقود الرئيسية الثلاثة في الجلسة ارتفاعات جديدة منذ الإدراج ؛ وانخفضت عائدات السندات النقدية بأكثر من 10 نقاط أساس ، وانخفض عائد سندات الخزانة لمدة 10 سنوات إلى أقل من علامة 2.6 ، مسجلاً أدنى مستوى جديد في ما يقرب من 18 عامًا .
تظهر بيانات الرياح أنه اعتبارًا من الساعة 16:30 يوم 9 ، انخفض العائد على سندات الخزانة لمدة 10 سنوات 190015 بمقدار 10 نقاط أساس إلى 2.5250 ، وانخفض 11.5 نقطة أساس إلى 2.51 في التعاملات المبكرة ، وهو مستوى منخفض جديد منذ 24 يونيو 2002 ، وكانت سندات الخزانة لمدة 30 عامًا نشطة. انخفض عائد القسيمة 190010 بنسبة 16.5 نقطة أساس إلى 3.13 ، وهو مستوى منخفض جديد منذ 4 نوفمبر 2016.
المصدر: Wind
أسعار الفائدة السلبية لا يمكن وقفها؟ الديون الأمريكية على وشك "السقوط"!
ليست معدلات السندات منخفضة فقط ، ولكنها تتراجع بسرعة.
في اليوم السابق ، كان عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات لا يزال متأخرًا بنسبة 0.71 ، وكان عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 30 عامًا فوق 1.2. وبعبارة أخرى ، انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات خلال اليوم بأكثر من 30 نقطة أساس ، وانخفض صنف 30 عامًا بأكثر من 50 نقطة أساس.
تعلمون ، لقد استغرق الأمر ما يقرب من 150 عامًا حتى ينخفض عائد سندات الخزانة لمدة 10 سنوات إلى أقل من 1 مرة أخرى ، واستغرق الأمر 4 أيام فقط من الانخفاض إلى أقل من 1 إلى الانخفاض إلى 0.5 .
في صباح السوق الآسيوية التاسعة ، كان لعقود الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات حد يومي.
بعد هذا الزخم ، سينخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات ، وهو ريشة سوق السندات العالمية ، قريبًا إلى أسعار الفائدة السلبية!
مع انخفاض أوروبا واليابان في أسعار الفائدة السلبية ، سيصبح هذا بالتأكيد حدثًا بارزًا آخر في العالم يستمر في التحرك نحو عصر أسعار الفائدة المنخفضة للغاية.
لا يمكن تجاهلها! تظهر إشارة الأزمة مرة أخرى
ومن الجدير بالذكر أيضًا أنه بعد انخفاض سعر الفائدة على المدى الطويل بسرعة كبيرة ، زاد الوضع العكسي لمنحنى عائد سندات الخزانة الأمريكية مرة أخرى. في الوقت الحاضر ، يتم عكس أسعار الفائدة الرئيسية على سندات الخزانة لمدة 3 أشهر وعشر سنوات ، كما يتم عكس أسعار الفائدة على سندات الخزانة لمدة يومين وعشرة أعوام.
المصدر: Yingwei Finance
تعتبر عوائد سندات الخزانة الأمريكية المعكوسة مؤشرات فعالة للإنذار المبكر للأزمات. منذ عام 2019 ، تم عكس عوائد سندات الخزانة الأمريكية عدة مرات.
مع استمرار انتشار الوباء في الخارج ، تقلبت الأسواق المالية العالمية بشكل عنيف ، وارتفع مؤشر "الذعر" VIX إلى أعلى مستوى له بعد أزمة الرهن العقاري الثانوي ، وانخفضت أسواق الأسهم في بعض البلدان المتقدمة إلى سوق هابطة فنية ... من بعض وجهات النظر ، شهدت الأسواق المالية بالفعل علامات الأزمة. إذا لم تستجب في الوقت المناسب ، فمن المرجح أن يزداد الموقف سوءًا.
المصدر: Yingwei Finance
يجتمع! إجراءات الطوارئ للبنك المركزي العالمي
يعتقد المحللون أنه لمواجهة التقلبات في الأسواق المالية العالمية ، تحتاج البلدان في جميع أنحاء العالم إلى تعزيز تنسيق السياسات ، وخاصة في مواجهة أزمة السيولة المحتملة ، يجب أن تكون السياسة النقدية في الوقت المناسب.
في مساء يوم 3 مارس بتوقيت بكين ، اتخذ مجلس الاحتياطي الفيدرالي إجراءات غير تقليدية لتنفيذ تخفيضات طارئة على أسعار الفائدة ، ووافق مدراء التصويت بالإجماع على خفض سعر الفائدة على صندوق الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 50 نقطة أساس. في صباح يوم 9 مارس ، بالتوقيت المحلي ، رفع الاحتياطي الفيدرالي نطاق عمليات إعادة الشراء بين عشية وضحاها من 100 مليار دولار أمريكي إلى أكثر من 150 مليار دولار أمريكي ، وعمليات إعادة الشراء المنتظمة هذا الأسبوع من 20 مليار دولار أمريكي إلى 45 مليار دولار أمريكي.
هذا هو أول خفض طارئ لمعدلات الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي بعد عام 2008 ، وهو أيضًا الأكثر حدة.
يعتقد السوق أنه في اجتماع سعر الفائدة خلال الشهر ، سيستمر بنك الاحتياطي الفدرالي في خفض أسعار الفائدة ؛ خلال العام ، قد ينخفض سعر الفائدة القياسي للاحتياطي الفيدرالي إلى الصفر أو أقل من الصفر.
في الواقع ، عوائد سندات الخزانة الأمريكية منخفضة للغاية ، مما يعكس أيضًا توقعات قوية بالنسبة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي لمواصلة خفض أسعار الفائدة.
وفقًا لأحدث البيانات الصادرة عن "الاحتياطي الفيدرالي" من CME ، فإن احتمال قيام البنك الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 100 نقطة أساس إلى 0-0.25 في مارس ارتفع من 0 إلى 71.2 ، واحتمال خفض أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس إلى 0.25-0.50 هو 28.8.
يوجد حاليًا سببان رئيسيان يدفعان المستثمرين إلى الاعتقاد بأن البنك المركزي قد يستمر في الاسترخاء:
أولاً ، يستمر انتشار وباء ما وراء البحار في الانتشار ، ويصعب تقدير أثره على الاقتصاد العالمي والأنشطة التجارية ؛
ثانياً ، انعدام الثقة الاقتصادية فوق الفروق بين الدول المنتجة للنفط ، وعانت أسعار النفط من انتكاسة حادة ، وبلغت توقعات التضخم.
حتى مع الانكماش السريع الأخير ، لا يزال انتشار العشر سنوات بين الصين والولايات المتحدة يتسع ، حتى يقترب من 200 نقطة أساس ، وهو أعلى مستوى له في التاريخ. تجذب فروق الفائدة المرتفعة تدفقات رأس المال ، وتخفف من ضغوط أسعار الصرف ، وتوسع المجال لتعديل السياسة النقدية في الصين.
تلتزم السياسة النقدية للصين بمبدأ "التركيز علي" ، ولكنها تحتاج أيضًا إلى التوازن الخارجي وتعزيز تنسيق السياسات الدولية. ينبغي القول أنه من المنظور الدولي والمحلي ، يمكن للسياسة النقدية الحالية بل ويجب أن تكون أكثر مرونة وملاءمة.
في 20 من هذا الشهر ، سيتم الإعلان عن LPR جديد. قبل ذلك ، ستكون فترة نافذة عملية MLF.
هل سيكون هناك "تخفيض سعر" جديد خلال هذا الشهر؟ قد يتم الإعلان عن الجواب في الأسبوع أو الأسبوعين المقبلين.
المحرر: Zhang Nan Ye Song
منذ فترة وجيزة ، بدأ مؤشر الأسهم الأوروبية في الانخفاض ، واستقبلت السوق العالمية "الاثنين الأسود"! بدأت المؤسسات في وضع النفور من المخاطر ، وانخفضت بعض مواقف الأسهم الخاصة من 60 إلى 30
.314.319 مليار يوان! بلغ صافي التدفقات الخارجة من الأموال المتجهة شمالا أعلى مستوى قياسي ، وأصيبت الأسهم الممتازة الأكثر تضررا
هوانغ زينغ كان أغنى رجل في الصين منذ الثمانينيات ، من غيره على قائمة أصغر المليارديرات في العالم؟
un سيتم الكشف عن أكثر من عشرة منتجات صندوق هذا الأسبوع ، هل ترغب في شرائها؟ صادف أسبوع الإصدار سوبر بلاك سوان ، مدير الصندوق: ليس متشائمًا
