منذ عام 2015، وافقت لجنة تنظيم التأمين الصينية أول صناديق التأمين تجريبية خاصة تجريبية، صندوق الملكية الخاصة القائمة على التأمين الصحي وسعت باستمرار.
مؤخرا، هواتاى باولي إدارة الاستثمار المحدودة مجموعة التأمين هواتاى في رابطة صناعة صندوق للسجل، والأسهم الخاصة مؤسسات إدارة صندوق إدارة التأمين لإضافة واحد.
ووفقا للسمسرة الإعلامية الصحفيين الصينيين لاحصاءات غير مكتملة، صناديق الأسهم الخاصة لديهم كانت المساهمين المؤسسي مؤسسات التأمين الخلفية 10. وزارة التأمينات لديه نوع من خلفية كل وكالات خاصة؟ كيفية تشغيل هذه القضية؟ المجالات الرئيسية التي تستثمر؟ ما هي الخصائص المميزة؟
أصل قسم التأمين الخاصة
الاستثمار في الأسهم من حيث صناديق التأمين ليست جديدة، والعديد من وكالات التأمين لديهم المؤهلات ذات الصلة والاستثمار في الأعمال التجارية ذات الصلة. على الاستثمار في الأسهم من جهة، على المدى الطويل، بما يتفق مع خصائص رأس المال المخاطر على المدى الطويل، وتعتبر واحدة من أفضل الطرق لصناديق التأمين لدعم الاقتصاد الحقيقي والاستثمار الدولي في جميع أنحاء صناعة التأمين، بالإضافة إلى المؤسسات المدرجة غير الاستثمار في الأسهم مباشرة، من خلال صناديق PE وغيرها من الاستثمارات المالية للصناعة هو الطريق الرئيسي، ومن ناحية أخرى، على المدى الطويل، وعوائد الاستثمار في الأسهم من الاستثمارات الديون.
ومع ذلك، الاستثمار في الأسهم ليس لها ضمان الحد الأدنى من العوائد، وبالتالي فإن السعي لتحقيق عوائد مطلقة من صناديق التأمين، وهناك بعض الخصائص المحددة في الاستثمار في الأسهم. امتد ذلك إلى الشريك العام (GP) الطاقة الحركية من شركاء محدود (LP) الاستثمار في رأس المال دور ومؤسسات التأمين عن طريق صناديق PE لإنشاء منتجات الأسهم رأس المال الاستثماري أكثر انسجاما مع متطلبات خاصة بهم.
أغسطس 2014، وصناعة التأمين الجديدة "الدولة 10" للمرة الأولى على سياسة واضحة تسمح إنشاء صناديق متخصصة الأصول التأمين مؤسسات إدارة الميزانين، الاستحواذ صناديق، وصناديق العقارات وغيرها من صناديق الأسهم الخاصة.
سبتمبر 2015، أصدر CIRC "على إنشاء صندوق التأمين عن أمور خاصة" (رقم 89)، مزيدا من التفاصيل عن أحكام صناديق التأمين لانشاء صناديق الأسهم الخاصة. ومنذ ذلك الحين، فإن العديد من وكالات التأمين لتأسيس الحاجة إلى إنشاء صناديق الأسهم الخاصة أو مؤسسة خاصة للتأمين.
وعموما، فإن لجنة تنظيم التأمين الصينية على توسيع وتحسين نطاق واستخدام معايير الاستثمار صناديق التأمين. ارتفع إجمالي حقوق المساهمين من أقل من 5 من إجمالي موجودات شركات التأمين، لتوسيع حجم حصة 30 من الأسهم، ارتفعت الاستثمارات العقارية من أقل من 10 من المجموع، وسعت إلى 30، والمنتجات غير المالية من حكم واحد إلى 25 ؛ وتوسيع نسبة الاستثمار في الخارج بنسبة 15.
كما كتب الصين للتأمين على تنظيم نائب رئيس لجنة تشن ينهو أن "منتجات الاستثمار في الأسهم لخصائص المخاطر والعوائد من صناديق التأمين، وتهدف إلى التمتع عودة الحالي والخروج وأولوية خاصة أخرى من هيكل الصفقة، مما يجعل من صناديق التأمين للعثور على المواقع أكثر وضوحا ودقة للاستثمار في الاستثمار في الأسهم، العائد على حقوق المساهمين من الحصول على أكثر استقرارا وضمان الاستثمار ".
10 قسم نظرة عامة التأمين الخاصة
بتمشيط صحفيين الوساطة الصينية الصين رابطة صناعة الأوراق المالية معلومات الأسهم الخاصة سجل صندوق وعلم المعلومات تسجيل الأعمال التجارية، بما في ذلك الأصول صن لايف ايفربرايت والأصول أشعة الشمس، تشاينا لايف للاستثمار القابضة المحدودة، بينغ آن الأصول والموجودات TAIKANG والأصول هوا شيا Jiuying، CRAMC، هوا الأصول، وضعت الأصول هواتاى التأمين ووكالات إدارة المعلومات تصل الأسهم الخاصة.
من بينها، منصة الاستثمارات البديلة تشاينا لايف للاستثمار القابضة الصين مجموعة الحياة، أنشأت شركة الاستثمار كابيتال المحدودة الصين الحياة، تشاينا لايف الأسهم للاستثمار، واثنين من شركات الأسهم الخاصة، وقد قدمت في رابطة صناعة الصندوق. وسجلت كل من شركات رأس المال من 100 مليون يوان، 200 مليون يوان، ووقت قياسي تليها 29 سبتمبر 2016، 29 أغسطس 2016، المسجلة في بكين وشنغهاي.
إنشاء هذه شركات الأسهم الخاصة، مستمدة من الطلب الذاتية للحصول على أموال التأمين على الاستثمار في الأسهم.
الصين وتايلاند لشركة الاستثمار التي أنشئت حديثا، موقفها تحت تتخصص المجموعة هواتاى التأمين في استثمارات الأسهم في الأعمال التجارية الرئيسية، الشركة المعروفة سابقا باسم دائرة الاستثمار بالأسهم هواتاى إدارة الأصول، وأكثر من نصف أعضاء دينا أكثر من 10 عاما من الخبرة في الاستثمار في الأسهم.
مصدر الأسهم تحليل مراسل وكالة الخاص، القيام العاصمة الاستثمار في الأسهم لصناديق التأمين على الحياة على أساس المخاطر. وتتوقع أكثر وشركات التأمين أكثر الصغيرة والمتوسطة ليس لديهم حافز للقيام وكالة إدارة الأسهم الخاصة بهم، بالإضافة إلى ترتيبات خاصة يمكن أن يتم عن عوائد الدخل، وهناك لاستكشاف الاقتصاد الحقيقي، والحصول على دخل الاستثمار في الأسهم، ويمكن أن تلعب تأثير النفوذ، اختراق الأموال الخاصة بحشد السقف.
تلقى واحدة استثمار رأس المال الاستثماري في الوساطة للصحفيين الصين PE، في عام 2016 الخاص مشروع شركة ملكية على نطاق واستثمار رأس المال من 200 مليار يوان. منذ صناديق التأمين العاملة في الملكية الخاصة ليست طويلة، وتشارك حاليا في نسبة الأسهم الخاصة منخفضة نسبيا. ومع ذلك، في حالة سوق الأسهم الفقراء، وعوائد سوق السندات، والتأمين، وصناديق الأسهم الخاصة ويفضل بالنسبة لي.
تشغيل أول مركز إدارة التأمين الخاص
في هذه شركات الأسهم الخاصة في نظام التأمين، وثيقة مصدر كابيتال مانجمنت المحدودة هي الشركة الأولى، في يناير 2015 وافق على إنشاء.
مراسلون المستفادة من رابطة صناعة صندوق لتسجيل المعلومات، اعتبارا من 26 ابريل من هذا العام، وشارك في مصدر ووضعت العاصمة بنسبة 27 منتجات الصناديق. وتشمل المجالات الاستثمارية بكين وتشوهاى، وجياشينغ، وشاندونغ نهر الأعمال وغيرها من الأماكن.
وقال مصدر من استثمارات رأسمالية كبيرة إلى مناطق الخدمة الترقية تشمل الخدمات الاستهلاكية والطبية والصحة والثقافة والإعلام والخدمات المالية الترقية، وصناعة المعلومات على الإنترنت، والطاقة الجديدة، وصناعة حماية البيئة وغيرها من الصناعات الناشئة الاستراتيجية.
منذ البداية، وشارك في مصدر رأس مالها للاستثمار في مشاريع الخصخصة Qihoo 360، والاستثمار في التلال على تربية الحيوانات المحدودة وطرق أخرى لزيادة استثماراتها. أطلقت الشركة أيضا استثمارا رئيسيا في مجال الطيران المدني والمنتجات ذات الصلة، للاستثمار في الكفاءات الأساسية المعلقة / نموذج عمل فريد / شركات النمو نوعية واضحة.
وبالإضافة إلى ذلك، يستخدم المشارك مصدر العاصمة أيضا حقوق الملكية أو الميزانين الاستثمار والتنسيب القطاعين العام والخاص، وما إلى ذلك أكملت عددا من الاستثمارات الأجنبية، بما في ذلك الاستثمارات في استثمارات الأسهم حجر الذهب روي (هانغتشو) الشراكة (شراكة محدودة). والعمل الرئيسي هو حجر الذهب روي القطاع المالي الكبير، والقطاع المالي وغيرها من المجالات ذات الصلة من الاستثمارات ذات جودة عالية جدا الأسهم الشركات، بما في ذلك ما قبل الاكتتاب العام، M & A، والاستثمارات PIPE، وفرص الاستثمار، وزيادة الاستثمار.
المعلومات العامة، ومصدر رأس المال جنبا إلى جنب رأس المال المسجل 100 مليون يوان، والأصول من صن لايف ايفربرايت المشترك أنور التأمين ضد البطالة، تأمين المسؤولية تشانغ وو رنشو الشرق، تايشان كونلون التأمين الصحي والتأمين على الممتلكات وكالات بتمويل مشترك إنشاء سبعة. من بينها، استثمرت الأصول صن لايف ايفربرايت 30 من خمس شركات التأمين الأخرى كل استثمرت 10، جينغشينغ مركز بكين للاستثمارات المالية منصة ملكية الأسهم الموظف (شراكة محدودة) عقد 20.
المجالات الرئيسية التي تستثمر؟
وعموما، فإن إدارة التأمين من استثمارات الأسهم الخاصة هي أساسا ثلاث كتل.
أول واحد هو الاستثمار في مجال البنية التحتية، وهو استثمار أموال التأمين في السنوات الأخيرة، أو إنشاء الاتجاه العام. مثل سوتشو، والاستثمار شنغهاي التنمية الحضرية للاستثمار الصناعي صندوق تشاينا لايف.
"المؤسسات الخاصة عموما لن تفعل PPP، لأنه لا يمكن تحمل متطلبات الإقراض، وحجم الأموال المطلوبة لمثل هذه المشاريع دورة كبيرة وطويلة." أي شخص يشارك في تمثيل الملكية الخاصة ورأس المال الاستثماري في هذا المجال فقط لقاء. ولذلك، فإن مؤسسات التأمين الكبيرة تدريجيا التوجيه والتعاون في الأموال الحكومية، وإنشاء صندوق PPP، في حين صمم ليكون مزيجا من الأسهم والسندات سبل لتلبية الاحتياجات الخاصة من أموال التأمينات.
الكتلة الثانية هي صناعة التحويلية على التقاعد الصحية وغيرها من سلسلة صناعة التأمين. على سبيل المثال، والشمس دمج العاصمة كمدير بكين الشمس المشرقة دمج الرعاية الصحية مركز صناعة النمو إدارة الاستثمار، وتشاينا لايف الأسهم للاستثمار المحدودة تأسست تشاينا لايف CHENGDA الصناعة الصحة مركز (شنغهاي) للأسهم الاستثمار، TAIKANG الرصاص المستثمر صندوق الصناعة الصحة Tasly .
كتلة الثالث هو استثمار في الشركات المدرجة في البورصة غير، والابتكار العلمي والتكنولوجي، والصغيرة المشاريع الصغيرة. بشكل عام، صناديق الأسهم للاستثمار في هذه المشاريع هي في معظمها PE المرحلة، أقل الملاك، VC، يتم سرد لآفاق الأعمال؛ أو هو السوق الأولية، مجموعة نصف من قبل السوق. وزادت مثل هذه الحالات بشكل ملحوظ في السنوات الأخيرة، مثل تشاينا لايف للاستثمار علي، Jingdong، SF، BGI والنمل اللباس الذهب، اشتريت شبكة الاستثمار TAIKANG، والاستثمار الصين والمحيط الهادئ اوبر وهلم جرا.
ومن المعلوم أن استثمارات الأسهم الخاصة مع التخارج الناجح، وسوف يكون عادة أكثر من عشرة أضعاف الأرباح. معدل الخروج، ومعدل التسرب هو مستوى أعلى بحوالي 40. ومع ذلك، وحتى إذا لم يكن هناك خروج سيكون هناك بعض تدابير الحماية الذاتية، مثل توقيع بعض الاتفاق على القمار، وإعادة شراء الأسهم الاتفاقات.
عملية موجهة نحو السوق طريق طويل لنقطعه
"الاستثمار وليس في السوق لا يمكن القيام بذلك." وخاصة للصحفيين قال، تعتمد وكالات التأمين على الموارد الداخلية من الصعب أن تعمل من صناديق الأسهم، يجب توظيف استخدام وسائل موجهة نحو السوق، والتعامل، وكذلك تعزيز التنمية في المستقبل. إدارة وتشغيل آلية السوق، بما في ذلك الحوافز الإنصاف، وآلية تقاسم العائدات، مع آلية الاستثمار.
الإغلاق المصدر إلى العاصمة بكين للمشاركة في إدارة من مصدر مالي الصغير من مركز العدالة للاستثمار (شراكة محدودة)، على سبيل المثال، معدل عتبة LP العائد من 8، GP 20 استخراج عائدات الزائدة كجزء من رسوم الأداء، رسوم الإدارة السنوي للصندوق 2.
"المشتري التحول البائع نموذج نحو التفكير، ولكن أيضا يجب أن يكون السوق الخاص التأمين وسيلة للذهاب." وأوضحت المصادر الأسهم الخاصة أن العدد الحالي من صناديق الأسهم الخاصة يأتي من التأمين المجاني صناديق التأمين من الشركة الأم، وكيفية تعزيز قدراتهم المهنية والأداء وزيادة أموال من الصناعات، أهمية خاصة من حيث نظام التأمين الخاص. وفيما يتعلق بموضوع الخيارات الاستثمارية في الماضي للاستثمار في واحدة، لا يمكن القفز من فئة التأمين لصناعة هناك الكثير من الحجج.
وباختصار، فإن السوق اتجاها حتميا. ولذلك، فإن قسم التأمين في البحث استثمارات الملكية الخاصة، ومراقبة المخاطر وغيرها من الخبرات للاستفادة من ضروري.
نموذج الأعمال الأساسية من مديري صناديق الاستثمار الخاص. إذا كانت هناك أصول جيدة، والموارد، ودراسات الحالة ولكن أيضا لديها القدرة على جعل GP الخاصة بهم، والرسوم الإدارية وعوائد الزائدة في أدنى لا نقل لشخص آخر، وهذا هو السبب مؤسسات رأس المال المخاطر من جميع الأعمار GP. وبعد GP بوشر بإنشاء هذا الصندوق، الذي يحمل تبحث عن مشاريع، والعناية الواجبة والتفاوض ومشروع محفظة الشركات الرصد ومخارج الاستثمار المحققة واجبات أخرى. قسم التأمين في الفريق الخاص من القدرة على الاستثمار المهنية والخبرة والتراكم، والسيطرة على المخاطر، والخصائص الصوتية المتميزة الخاصة بها.
"مع هذا نحن لا ساق أو مؤسسة مختلفة جدا." مؤسس شركات الأسهم الخاصة ومقرها بكين، للصحفيين قال أن إدارة وكالة التأمين الخاصة ورثت خصائص قوية لنظام التأمين، أكثر حذرا وصارمة في عملية صنع القرار الاستثماري . وفي الوقت نفسه، في السعي وراء الربح، فإن قسم التأمين متابعة أرباح أكثر استقرارا نسبيا، بغض النظر عن المخاطر بدلا من السعي المطلق للعائدات أعلى.
الملايين من الناس يشاهدون
وساطة سوق الأوراق المالية في الصين هي وسائل الإعلام الموثوقة، "أوراق تايمز" الصورة وسائل الإعلام الجديدة والوساطة الصين تتمتع حقوق التأليف والنشر في هذا المنبر نشرت المحتوى الأصلي، حظر غير مصرح مستنسخة، وإلا سوف يؤدي إلى اتخاذ الإجراءات القانونية.
ID: quanshangcn
نصائح: أدخل الوساطة الصفحة الصين الرمز للأوراق المالية مايكرو الإشارة، تستطيع أن ترى في سوق الأوراق المالية، وأشار إلى الإعلان الأخير، دخول الأموال متاحة، ويشار إلى رؤية NAV الصندوق.
