وبعد ديسمبر كانون الاول الماضي أصدرت لجنة "للأوراق المالية والعقود الآجلة المستثمرين في نهج الإدارة"، وجمعية الأوراق المالية في الصين أصدرت مؤخرا "مؤسسات الأوراق المالية لعدد من السماسرة

المستثمرين في إدارة المبادئ التوجيهية للتنفيذ (مشروع) "(" المبادئ التوجيهية ")، حيث أن" تدابير "دعم قواعد للمؤسسات أعمال الأوراق المالية.

من محتوى معين من "المبادئ التوجيهية" لنرى تغطيتها، تقدمية على أي حال أهمية سن قطاعات، هي وثيقة أخرى البرنامجية للإشراف سوق رأس المال، وفتح الوضع الجديد للتنظيم سوق رأس المال الصينى وإنشاء سوق رأس المال الجديد سوف تشغيل النظام الدور الهام: أولا، "دليل" أكبر عمل هو أكبر مساهمة هي تنقسم المستثمر والمستقبل المنتجات أو الخدمات بوضوح إلى خمس فئات، مع التركيز على مفهوم "مسؤولية المشتري" المفصلة والمعلومات المتنوعة التي تم جمعها من قبل الزبون، تحسين جزء من الأعمال لرفع الحد الأدنى، ومطابقة المناسب أكثر صرامة، ولكن أيضا يعطي المزيد من المستثمرين تصنيف مفصل، والالتزام لضمان الحقوق بين أنواع مختلفة من المستثمرين. وهذا يعني أن عصر الأسهم شعبية ستنتهي في نهاية المطاف، ليست مناسبة لل"خطر" شراء وفوق مستوى خطر المنتج والمستثمرين المحافظ حذر المستثمرين لشراء الأسهم، قد يكون "نفى"، يمكن أن تخفف كثيرا تشكيل الأثر السلبي لأسواق رأس المال، وهذا هو في الواقع إيجابية، وسوق رأس المال في الصين أكثر نضجا، وعلامات أكثر موحدة. ثانيا، "دليل" على العموم لمؤسسات الخدمات المالية تمشيط الموضوعي من خلال المنظمين والمنظمات ذاتية التنظيم إلى مزيد من تنسيق وتحسين القواعد ذات الصلة، يمكن أن تلعب دورا قويا في تنقية سوق رأس المال، يمكن أن تمنع الفضاء التحكيم، ولكن أيضا لعب AML دورا هاما. مرة أخرى، وسيط يتطلب المستثمرين لتقييم إنشاء قاعدة بيانات وتحليلها بواسطة المعاملات المعاملات الاستثمارية للعملاء، وكمية من الأصول، ومبلغ التمويل والمعلومات الخارجية مثل العملاء، ويمكن للعميل فهم الوضع الحقيقي لعملائنا تطابق المنتجات والخدمات المقابلة ، يمكن أن يقلل كثيرا المخاطرة عند المستثمرين والحد من الخسائر، ومعنويات المستثمرين يؤدى الى استقرار المجتمع. رابعا، يتطلب تمشيط من خلال العمليات التجارية القائمة وتحسين، بما في ذلك عملية التطور الجديد كما أدنى مستوى من العملاء ذوي المخاطر الحماية الخاصة، والمنتجات عالية المخاطر أو الإجراءات الخاصة خدمة، مثل إدخالات مزدوجة، وتعديل العمليات القائمة مثل فتح الحساب، وتحمل المخاطر والتقييم، ومبيعات المنتجات المالية، وجعل أسواق رأس المال إدارة أكثر تنظيما للتنمية الصحية لسوق رأس المال في الصين، ينذر حجر الزاوية.

ومن الواضح أن "دليل" لتحقيق الخير، لها أهمية عملية قوية جدا، وسوق رأس المال الصينى هو في الواقع طال انتظاره لهذه الترتيبات المؤسسية؛ إذا كان هذا الترتيبات المؤسسية طويلة، الصين ربما لن يكون "الاستفتاء أسهم "تتبع بشكل أعمى اتجاه المضاربة والتلاعب كبيرة، يحدث فوضى في التأثير تدافع سوق الأسهم، كما لن يكون تسبب في انهيار سوق الأسهم 2005 اضطرابات اجتماعية. لحسن الحظ، والمنظمين أدركت في نهاية المطاف على أهمية الترتيبات المؤسسية، واليوم إطلاقه، وسوق رأس المال وبناء حاجز أمني، مع وجود تأثير "علاجية"، في أي حالة تستحق التقدير والثناء.

ولكن أعتقد، والسماح لل"المبادئ التوجيهية" وضعت في مكان حاجة ملحة لكسر أربع مشاكل: أولا، في أقرب وقت ممكن موحد التدابير التنظيمية لتسهيل عمل معا لتشكيل إشراف منسق، لا يمكن تأخير، ومنع المستثمرين وتصنيف تصنيف المنتج أنها لا تتطابق مع حدوث المشكلة مرة أخرى، النظام النظري والعملي لحل قطع الأساسي بين. والسؤال الآن هو، لا يزال هناك رابطة صناعة الأوراق المالية لم يعط قواعد واضحة، مثل أي نوع من المنتجات لتتناسب مع أي مستوى، إذا لم يكن هناك معيار واحد سيؤدي إلى نفس النوع من المنتجات قد تكون مختلفة في ظروف مختلفة وساطة، ينطبق الناس قد تكون مختلفة، بحيث المستثمرين وتصنيف تصنيف المنتجات مطابقة مجرد إجراء شكلي أو تنخفض، ونفس لا يفضي إلى المستثمرين ينفرون مخاطر الاستثمار. ثانيا، بناء منصة موحدة للمعلومات التنظيمية والعمليات المشتركة من قبل البنك المركزي ونظام الائتمان الوساطة ومؤسسات الائتمان الحكومة، والتنمية الاجتماعية للنظم البيانات من أجل تحقيق مستوى تصنيف للمستثمرين العلمي وموضوعية وعادلة ودقيقة، لتنفيذ الوساطة مطابقة المنتج المناسب وتقديم الخدمات المختلفة لتوفير أساس يمكن الاعتماد عليها. حاليا، ومصادر وساطة من المعلومات بطريقة معقدة، ليست موحدة، يمكن أن يؤدي إلى مصادر المعلومات ليست دقيقة، لا يفضي إلى المستثمرين توصيف دقيق وتصنيف، والحاجة إلى بناء منصة معلومات موحدة لتسهيل المعلومات فعالة لمراقبة المستثمرين، مثل نوع النوعي للعملاء، وفقا لل تلعب سلوكهم، والحالة الفعلية، التعبئة في المعلومات عن جوانب من التحقق الأصالة والحكم دورا في ذلك. ولهذه الغاية، فإن الأولوية الحالية هي التوسط الوصول إلى البنك المركزي منصة نظام المعلومات الائتمانية، منصة معلومات المنظمين العقاب، منصة المعلومات الحكومية وبعضها البعض منصة وساطة، إنشاء تصنيفات المنتج الكامل، وتصنيف العملاء وغيرها من نظم المعلومات، وإنشاء قاعدة البيانات الاجتماعية، التركيز على التكامل بين مصادر المعلومات للمجتمع بأسره، وتشكيل التفوق المعلومات وتحسين شفافية المعلومات على سلوك العملاء للتحليل الفعال والدقيق، إلى إرساء أساس متين لتنفيذ تصنيف الوساطة المستثمر الصف. ثالثا، زيادة الإشراف على الوساطة وأعمال الأوراق المالية منظمات جميع أنواع (الشخصية) أنشطة الأعمال الاجتماعية، ومنع أنواع مختلفة من وكلاء ليست مؤهلة مؤسسة أو الأسهم الفردية الأسهم ترتفع المخزونات لوكالات الجدد الذين المخاطر المالية سرا، مما أدى إلى تنظيم سوق رأس المال صراعات جديدة. وعلى الرغم من مع تنفيذ المستثمرين لوائح جديدة في الإدارة، وعصر المخزون الوطني إلى نهايته، قد يكون مستوى "الكراث" من المستثمرين لشراء الأسهم أكثر صعوبة، ولكن يجب علينا أن نحترس سيط الأوراق المالية أو السلوك التنظيمي الأسهم وكيل آخر يحدث مرة أخرى وهي للحد من مختلف الأعمال غير المشروعة من مخزونات القيامة وكيل أو الفيضانات، على وجه الخصوص، لمنع الوسطاء استخدام أدنى مستوى من المستثمرين خطر التوقيع على شروط تحذير عدم تطابق وتأكيدا المستثمرين يمكن أن تستمر في الاستثمار، لن تضطر إلى تحمل مستوى المخاطر العالية المنتجات التي تباع للمستثمرين بدرجة منخفضة، وزيادة المخاطرة عند المستثمرين، تقع سياسات "المبادئ التوجيهية". الرابع، وإنشاء آلية رقابة صارمة والعقاب لمنع الوسطاء لمتطلبات التنظيمية تحايل ليست لديها المؤهلات والقدرة على مقاومة المخاطر للمستثمرين فتح حساب الأوراق المالية، ونظام زيارة لمنع مجرد إجراء شكلي. على الرغم من أن "الدليل" هو أيضا حماية للمستثمرين، ولكن بعض السماسرة أو المؤسسات الاستثمارية للأداء أو كفاءة، قد تكون هناك طرق أخرى عن قصد أو تقليل متطلبات عتبة المستثمرين، والمنتجات عالية المخاطر بيعها للمستثمرين منخفضة المخاطر تفترض القدرات؛ أو تأخذ على زيارة عودة إلى سلع أو خدمات الشراء تلقى يتم إنجاز والخيال المستثمرين السنوي، لا يوجد أي التزام للقيام خطر، فإنه سيكون "المبادئ التوجيهية" غير قابل للتنفيذ محددة في مكان، ويصعب في نهاية المطاف للعب دور في فعالية المخاطرة عند المستثمرين عزم .