مصدر @ رؤية الصين

ون | Suning ثروة من المعلومات، والكتاب | هوانغ Dazhi (باحث المالي Suning)

إذا نظرنا إلى الوراء في 2019، نيابة عن النموذج المالي الإنترنت P2P أغنية البجعة مع التحرير المالي التقليدي متشابكة، وظهور الإصلاح المالي الجديد، ومصارف التنمية وشركات السمسرة، والتأمين، وإدارة المعلومات وغيرها من الصناعات ونحو مرحلة جديدة.

تطوير تكنولوجيا المالية، كانت هناك فرص وتحديات غير مسبوقة. إذا كان البنك المركزي "التكنولوجيا المالية خطة مدتها ثلاث سنوات" هي لإشعال النار في هذه الصناعة، ورشت وعاء من الماء المثلج عليه في ذلك البند مع المرافق الرعد البيانات الكبيرة.

التنظيم الدقيق للحالة التي تواجه البلاد، والعديد من شركات التكنولوجيا المالية تتحول دائما الانتباه في الخارج، أكثر دقة، للاستثمار في جنوب شرق آسيا.

بدأت في عام 2017، والمد من شركات التكنولوجيا المالية، ترسخت في جنوب شرق آسيا، وتنمو حتى كثير منهم إلى المؤسسات يونيكورن.

على مدى السنوات الثلاث الماضية، والبنية التحتية المالية والإشراف المالي الاقتصادي في جنوب شرق آسيا لديهم تغيرات كبيرة من ذوي الخبرة في مجال التكنولوجيا المالية في القطاع المالي أيضا تأثير عميق. في القادم 2020 وجنوب شرق آسيا هي أيضا مكان جيد لشركات التكنولوجيا المالية المحلية إلى البحر ذلك؟

أرباح النمو الاقتصادي لم يعد

بالمعنى الدقيق للكلمة، جنوب شرق آسيا وتتكون من 11 دولة، ولكن بصفة عامة، وميانمار وكمبوديا ولاوس وبروناي وتيمور الشرقية وغيرها من خمسة بلدان بعيدة جدا عن الركب من حيث التنمية الاقتصادية والاجتماعية والبنية التحتية والناتج الاقتصادي وهلم جرا، لذلك في هذا لا تفعل التحليل (انظر الجدول 1)، وتركز هذه الورقة على النمو الاقتصادي وتمويل التنمية التكنولوجية ست دول من اندونيسيا وتايلاند وماليزيا وسنغافورة والفلبين وفيتنام.

مما لا شك فيه، والسكان وتطورات الاقتصاد الكلي هو عامل مهم لقياس الوضع من بلد أو منطقة. اختيار شركات التكنولوجيا المالية البحر أيضا العامل رقم واحد للنظر فيها. تعكس التنمية الاقتصادية وبناء البنية التحتية ذات الصلة لتطبيق التكنولوجيا المالية والسكان وحجم المساحة يعكس إمكانات السوق. التنمية الاقتصادية والأثر الديمغرافي مكافأة أرباح المباشر لاحتمال الامكانيات المالية والتكنولوجية بحر من النجاح.

نظرة أولى على نمو الاقتصاد الكلي. بعد سنوات من النمو السريع، وجنوب شرق آسيا، والنمو الاقتصادي العام يتباطأ. في الأرباع الثلاثة الأولى من عام 2019 أعلى ثلاثة اقتصادات في جنوب شرق آسيا، فإن معدل النمو في الانخفاض العام، والفلبين، وفيتنام، على الرغم من أن تحافظ على معدل نمو مرتفع، ولكن مجموع صغير نسبيا (انظر الشكل 1).

على وجه التحديد، أكبر بلد في جنوب شرق آسيا - اندونيسيا، في غضون سنتين من معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي الفصلي بلغ أدنى مستوى جديد، بنك اندونيسيا خفض أسعار الفائدة بعد استعادة انخفاض على التوالي في النمو الاقتصادي. توقعت OECD أن معدل النمو الاقتصادي السنوي من 5.04، أقل بكثير من مستوى بنك اندونيسيا المتوقع 5.3.

وقد اقتصاد يعتمد على التصدير تايلاند تضررت بشدة خلال الاحتكاكات التجارية الصينية الامريكية. وتوقع البنك المركزي في تايلاند 2019 نمو الناتج المحلي الإجمالي 2.5، وهو أدنى مستوى في خمس سنوات، وتقدر 2020 بمعدل نمو قدره 2.8.

في المقابل، ماليزيا كثالث أكبر اقتصاد في جنوب شرق آسيا، حافظت على معدل نمو سريع، على الرغم من أن الربع الثالث من العام 2019 بلغ أدنى مستوى جديد، ولكن لا تزال الحكومة الماليزية يتوقع معدل النمو الاقتصادي السنوي من 4.7، و 2018 شقة. توقع البنك الدولي في النمو الاقتصادي لعام 2020 قليلا أكثر تحفظا 4.5.

انخفض معدل النمو نفسه سنغافورة، سنغافورة 2019 نمو الناتج المحلي الإجمالي من حوالي 0.7 وهو أدنى منذ عشر سنوات، وكان 2018 بنسبة 3.1. وتتوقع السلطات سنغافورة والنمو الاقتصادي في عام 2020 ما بين 0.5 إلى 2.5 في المئة، وهو أكبر بنك DBS هو أكثر تشاؤما، والنمو التنبؤ 1.4

وفي الفلبين، الحكومة خفض أسعار الفائدة وتحفيز الاستثمار في البنية التحتية، مرارا وتكرارا، من المتوقع أن يحقق معدل نمو 6 انتعاش قوي في النمو الاقتصادي في الربع الثالث من عام 2019، لكنها ما زالت أقل من معدل 2018 نمو 6.2.

فيتنام والفلبين مماثلة للنمو الاقتصادي ينبغي أن يكون أعلى في الربع الثالث من عام 2019 مما كان عليه في الربعين السابقين. ارتفع نمو الناتج المحلي الإجمالي في فيتنام في الربع الثالث من عام 2019 حتي 7،31 في المئة، وكلها الأرباع الثلاثة الأولى من 2019، بلغ معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي في فيتنام 6.98 في المئة، ونمو الناتج المحلي الإجمالي للعام بأكمله 2019 من 7.02، أقل قليلا من 2018 من 7.08 في المئة.

بناء على ما سبق يمكن أن ينظر إليه في جميع أنحاء النمو الاقتصادي 2019 في جنوب شرق آسيا قد بلغ أدنى مستوى جديد، على الرغم من أن معدل النمو الإجمالي لا يزال أعلى من متوسط مستوى العالم من التنمية الاقتصادية، ولكن تباطأ النمو، وربما يكون من المتوقع أن يشهد مزيدا من الانخفاض النمو الاقتصادي. وتراجع التنمية الاقتصادية والأرباح تطوير الأعمال العائد الديمغرافي.

المراجحة التنظيمية لم تعد

في البحر شركات التكنولوجيا المالية المحلية في وقت مبكر، مثل سوق جنوب شرق آسيا على الإنترنت في الصين في وقت مبكر المالية. الدفع بواسطة الهاتف النقال كممثل للنموذج مالي جديد، تتمتع بنمو اقتصادي سريع في جنوب شرق آسيا والعائد الديمغرافي الإنترنت عبر الهاتف النقال. وخاصة في عام 2017، ودعا "البحر" الدفع عبر الهاتف المتحرك الصين.

ولكن مثلما تطوير المالية المحلية، مثل الإنترنت، جنبا إلى جنب مع سلسلة من جمع الحلقة، المعلومات مقطوعة الرأس، والاتصالات وغيرها من الأحداث الحرجة ودول جنوب شرق آسيا لتشديد السياسة لتنظيم شركات التكنولوجيا المالية الأجنبية أكثر صرامة الاحترازية.

على سبيل المثال، هيئة الخدمات المالية في اندونيسيا (OJK) في القائمة السوداء المقرضين التكنولوجيا المالية التي نشرت في سبتمبر عام 2018، ما مجموعه 407 على القائمة السوداء، وأكثر من نصف الشركات الصينية.

التنظيم على الابتكار، ولكن أيضا أن تحذو حذو سنغافورة، وإندونيسيا، وتنفيذ آلية "رمل التنظيمي"، والاستفادة من تجربة التنظيم المالي المحلي، وتنفيذ إدارة الترخيص. مؤخرا، عددا من شبكة الصادرة بموجب OJK الاقتراض بكتاب مسجل، أي ما مجموعه 20 منصات التأهل. التي هي موطن لثلاث شركات التكنولوجيا المالية الصينية إلى البحر والبر والذهب، على التوالي، 360 المالية والتكنولوجيا شينيا (سابقا بات-رئيس الوزراء).

وبصرف النظر عن اندونيسيا وفيتنام والسياسات التنظيمية نفس تشديد التكنولوجيا المالية. وعلى الرغم من أن القيادة التكنولوجيا المالية جنة بنك دولة فيتنام (البنك المركزي SBV) يقود حاليا إنشاء القوانين ذات الصلة لم تدخل بعد، ولكن تنفيذ نظام إدارة ترخيص الائتمان الاستهلاكي، سوف القروض النقدية قريبا فاتحة لسياسات تنظيمية أكثر صرامة. SBV أيضا بتقييم شركات التمويل مشروع إشعار التعديل رقم 43 تعمل تمكن أكثر إحكاما، على سبيل المثال، لن سداد سعر الفائدة على هذه القروض النقدية للقرض شددت إلى 30، وأكثر إدارة صارمة للمقترض (العملاء الحاليين فقط) وكذلك المطالبات والديون الأخرى.

ويمكن أن ينظر إليه صناعة التكنولوجيا المالية العالمية لاهتمام وطني، كان جنوب شرق آسيا فترة المراجحة التنظيمية في وقت مبكر، الدول وفقا لظروفها الوطنية، استنادا إلى تجربة المناطق الأخرى، وتنفيذ سياسة العلوم والتكنولوجيا تنظيمية مالية أكثر صرامة. تكاليف الامتثال وصعوبة تطبيق للحصول على ترخيص لشركات البحر آخذة في الارتفاع.

صعود القوى المحلية

بالإضافة إلى النمو الاقتصادي المتضررين والسكان والجوانب التنظيمية، وشركات التكنولوجيا المالية المحلية تواجه البحر في جنوب شرق آسيا ومزيد من المنافسة الشديدة والمنافسة ليس فقط بين الشركات المحلية، ولكن أيضا تحتوي الأصلية في أوروبا وأمريكا وجنوب شرق آسيا القوات التكنولوجيا المالية الارتفاع.

في جميع مناطق العالم، وينظر مساحة السوق جنوب شرق آسيا واسعة، العائد الديمغرافي الهائل على نطاق واسع في مجال التكنولوجيا المالية المبتدئة من المحيطات الزرقاء الجديدة والعلوم والتكنولوجيا لجذب المؤسسات المالية حول العالم هرع بعيدا والعلوم والتكنولوجيا تمويل مستويات قياسية بلغت المالي.

ووفقا لCB-رؤى تظهر الاحصاءات 2016-- 2018، ارتفع تمويل التكنولوجيا المالية الآسيوية من مليون 125 مليون $ إلى 579 $، أي بزيادة قدرها أكثر من 350. اعتبارا من الربع الثالث من عام 2019، بلغ تمويل التكنولوجيا المالية الآسيوية 701،000،000 $ (انظر الشكل 2).

في هذه المؤسسات المالية التقليدية، وذلك بسبب التخطيط في مجال التكنولوجيا المالية في جنوب شرق آسيا في وقت سابق، فقد احتلت مكانة أكثر أهمية. مثل قطاع تمويل الأفراد في فيتنام، FE الائتمان (الأقصى الضفة الشرقية الدولية، واحدة من أكبر البنوك التجارية في تايوان) واحتلت أكثر من حصتها في السوق 45، واحتلت المرتبة الثانية في الائتمان الرئيسية (الصفحة الرئيسية التمويل الاستهلاكي الائتمان)، في المرتبة الثالثة وHD الموسم (سباق سين)، في المرتبة الرابعة في M الائتمان تحتل أكثر من 85 من حصة السوق الإجمالية، وعلى درجة عالية من احتكار السوق.

بالإضافة إلى الوصول إلى هذه، وتدفق رؤوس الأموال الأجنبية والشركات الرائدة في مجال التكنولوجيا المالية، واضطر البناء التمويل المحلي من نظام الائتمان، لإنشاء شركة جديدة في مجال التكنولوجيا المالية للمضي قدما، لجعل جنوب شرق آسيا عملاق الانترنت المحلية، والمؤسسات المالية التقليدية، والمبتدئة، الخ ، وأيضا في قطاع التكنولوجيا المالية تحتل أيضا ميزة أكبر.

وهناك مثال واضح جدا، البنك معدل اختراق حساب في اندونيسيا جاكرتا تحسنت بسرعة، وعدد من الاستثمار والتمويل تحسنت بسرعة أيضا، بعد منطقة سنغافورة. وتلك المؤسسات المالية المحلية ومشاريع جديدة، بل يشير أيضا إلى دراسة مفهوم الخدمات المصرفية عبر الإنترنت والتطور السريع. نموذجية مثل المسكة والعودة-Jek جنوب شرق آسيا يونيكورن هذه التكنولوجيا، ودخلت مجال الخدمات المالية العلوم والتكنولوجيا، مثل الدفع عبر الإنترنت، والإقراض على الانترنت، التمويل الاستهلاكي وهلم جرا.

مثال آخر هو آلية الدفع الإلكترونية NETSPay سنغافورة، وشبكة الإقراض منصة التمويل Scieties، Seedin، عاصمة المباراة، من بين Scieties التمويل هي حاليا أكبر شبكة في جنوب شرق آسيا P2P منصة الإقراض. اندونيسيا Danamas، Investree، KIMO، عمارتها وغيرها من منصة الإقراض، الذي ماس مجموعة سينار إندونيسيا Danamas هي أول شركة للحصول على رخصة للعمل مؤسسات P2P.

بسبب العادات المعقدة والمتنوعة من جنوب شرق آسيا، التي ولدت في شركات التكنولوجيا المالية المحلية، والمزيد من المنافسة لديها ميزة نسبية.

إذا كانت شركات التكنولوجيا المالية هي بداية لدخول القتالية تخفيض الأبعاد، على ما يبدو، كانت المنافسة مع القوات الأجنبية والمحلية على نفس المستوى من خط التكنولوجيا.

التكنولوجيا المالية 2020، ما فرصة؟

ليس هناك شك في أنه بالمقارنة مع الماضي، واختيار الحالية إلى البحر في جنوب شرق آسيا، وقد واجه مع البيئة الاقتصادية مختلفة تماما والخلفية التنظيمية، يبدو كانت جنوب شرق آسيا الاختيار دون المستوى الأمثل. ولكن في الوقت نفسه، مدفوعا بعوامل قوية الرقابة المالية، والانفتاح المالي والإنترنت والديموغرافية الأخرى بلغ ذروته، والتكنولوجيا المالية إلى البحر للحصول على مساحة أوسع للتنمية، ولكن أيضا خيارا لا مفر منه.

حسنا، هناك شركات التكنولوجيا المالية الأخرى أفضل اختيار ذلك؟

وكانت السوق بالفعل إشارات.

أولا، لا تزال تعتبر جنوب شرق آسيا كخيار. باين، وجوجل وتيماسيك أطلقت بالاشتراك البيانات "جنوب شرق آسيا الرقمية تقرير للخدمات المالية" تشير إلى أن اقتصاد الإنترنت في جنوب شرق آسيا لا يزال في النمو السريع في عام 2025 سيصل إلى 300 مليار $، ولا يزال هناك أكثر من 75 من المستهلكين تفتقر إلى الخدمات المصرفية، اللاعبين الجدد الذي أعطى الظروف الموضوعية.

ولكن مرة أخرى، فإنه يثير عتبة حقيقة لا جدال فيه. على سبيل المثال، رخصة، والقوة المالية، ومتطلبات القوة التقنية وغيرها من الشروط، ولا سيما إدارة ترخيص هو عامل رئيسي لاعبين جدد لدخول القيود.

ثانيا، جنوب شرق آسيا بالإضافة إلى احتياجات السداد والاقتراض الإلكترونية لجوانب إدارة المعلومات، والتأمين، والإخراج الفني الآخر، ولادة مطالب أكثر جديدة. في الواقع، هناك بالفعل بعض الشركات بدأت الخوض التأمين أو إدارة المعلومات التجارية في جنوب شرق آسيا.

مرة أخرى، لا تزال هناك الفردية بلدان الفرص الجديدة. على الرغم من أن ينظر جنوب شرق آسيا ككل، ولكن الفجوة التنموية بين الدول هو واضح جدا. تتركز وقت مبكر من المد والجزر في اندونيسيا وسنغافورة وغيرها من الأماكن، ولكن مع التطور السريع في الفلبين وفيتنام وميانمار وكمبوديا وغيرها من البلدان، والبنية التحتية وتحسين البيئة المالية للتكنولوجيا المالية يوفر أيضا مجالا للتطوير. ولا سيما فيتنام، زخم النمو الاقتصادي لا يزال قويا جدا، والإلكترونية المدفوعات والقروض وغيرها من المتطلبات للحفاظ على نمو مزدوج الرقم.

وأخيرا، واستكشاف التكنولوجيا مالية جديدة خصبة الأرض. مثل روسيا واليابان وكوريا الجنوبية وشمال شرق آسيا والهند ونيجيريا وكينيا وأفريقيا وأمريكا اللاتينية ومناطق أخرى. وبطبيعة الحال، في مناطق مختلفة، والطريقة التي اختارت شركات التكنولوجيا المالية البحر تكون مختلفة.

وباعتراف الجميع، كانت التكنولوجيا المالية الرائدة في الصين أكثر من ذلك، ولكن أكثر بكثير "الخروج" وتيرة، وتأثير المشاكل البيئية التي تواجه أكثر تعقيدا. في نفس الوقت، والتكنولوجيا، والقدرة، الإخراج القياسي، وسوف يستغرق وقتا طويلا لزراعة السوق، والاستمرار في استثمار الكثير من المال. وهذه العوامل لا تختلف يتم تخفيض اختيار الهدف، لن يكون هناك سوى بدرجات متفاوتة.

في هذا الصدد، فإن الفرصة ما زالت هذه القطعة من الأرض في جنوب شرق آسيا، والتكنولوجيا المالية البحر لم يتم بعد نهاية الشوط الأول، وجنوب شرق آسيا الذين يعيشون في واحدة من المستقبل لذا المالي أو التقني الشركة مع مرور كل يوم. وفي هذا الصدد، إنني كامل من التفاؤل.

لأنه، في كثير من الأحيان المتشائمين صحيح، ولكن متفائل ناجحة في كثير من الأحيان.