بعد أن عانت السوق المالية العالمية من "الإثنين الأسود" ، هدأ شعور المستثمرين بالذعر يوم الثلاثاء ، حيث شهدت أسواق الأسهم في منطقة آسيا والمحيط الهادئ ، وسوق الأوراق المالية الأمريكية ، والعقود الآجلة للنفط الخام انعكاسًا كبيرًا ، وارتد عائد الديون الأمريكية من أدنى مستوى تاريخي. وأثر الوباء وحرب أسعار النفط على العالم. هل السوق المالي خارج "الضباب"؟

[عدل] قال المحللون إن سوق الأسهم الأمريكية شهد تراجعاً كبيراً ، حيث لم يتم تعديله في مكانه

الثلاثاء (10 مارس) ، قبل افتتاح سوق الأسهم الأمريكية ، ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر S & P 500 إلى 2879 نقطة ، بزيادة 5 ، مما أثار قيود التداول. في نفس اليوم ، افتتحت مؤشرات الأسهم الرئيسية الثلاثة في سوق الأسهم الأمريكية مرتفعة ، وعادت إلى التراجع خلال الجلسة ، واستؤنفت المكاسب في وقت متأخر بعد الظهر ، وارتفعت مؤشرات الأسهم الرئيسية الثلاثة بنسبة 5 تقريبًا.

عند الإغلاق ، ارتفع مؤشر داو 1167.14 نقطة أو 4.89 إلى 25018.16 نقطة وعاد إلى 25000 نقطة ، وارتفع مؤشر ناسداك 4.95 إلى 8344.25 نقطة ، وارتفع مؤشر S & P 5004.94 ، وهو أكبر زيادة في يوم واحد منذ ديسمبر 2018 ، عند 2882.23 نقطة.

الأداء الختامي لمؤشرات الأسهم الأمريكية الرئيسية الثلاثة.

ارتفعت أسهم شركات الطاقة بشكل جماعي ، وارتفعت Exxon Mobil بنسبة 2.72 ، وشيفرون بنسبة 5.28 ، وشركة كونوكو فيليبس بنسبة 2.38 ، وشلمبرجير بنسبة 4.91 ، وشركة EOG Energy بنسبة 10.61. ارتفعت الأسهم المالية ، وارتفع JP Morgan Chase بنسبة 7.77 ، و Goldman Sachs بنسبة 6.76 ، و Citigroup بنسبة 8.19 ، و Morgan Stanley بنسبة 5.33 ، و Bank of America بنسبة 7.66. ارتفعت أسهم التكنولوجيا الضخمة ، مع ارتفاع Apple بنسبة 7.2 ، و Amazon بنسبة 5.07 ، و Netflix 5.09 ، و Google 4.88 ، و Microsoft 6.84.

وفقًا لتقارير وسائل الإعلام الأجنبية ، التقى الرئيس الأمريكي ترامب مع أعضاء مجلس الشيوخ الجمهوريين في البيت الأبيض في ذلك اليوم ، واقترح تخفيض ضريبة الرواتب إلى الصفر في غضون عام. قال ترامب إن الاجتماع ركز على خطة التحفيز الاقتصادي ، كما أن ضريبة الرواتب هي أيضًا أحد الإجراءات التي نوقشت في الاجتماع.

ومع ذلك ، يعتقد محللو السوق أن السياسة المالية للحكومة الأمريكية يمكن أن تعوض بعض آثار وباء الالتهاب الرئوي التاجي الجديد وأسعار النفط الخام ، لكنها لا تستطيع حل هذه المشاكل.

قال كبير المستشارين الاقتصاديين لدى أليانز محمد العريان (محمد العريان) يوم الثلاثاء إنه على الرغم من أن الأسهم الأمريكية فتحت على ارتفاع يوم الثلاثاء بعد تراجع تاريخي ، إلا أن سوق الأسهم لم يصل إلى القاع وسيصبح السوق غير مستقر للغاية. وقال رابوبانك أيضًا إنه بالمقارنة مع اتجاه الأسهم الأمريكية في ظل نفس المخاطر الاقتصادية وقرار الطوارئ الفيدرالي في عام 2008 ، لم يتم تعديل السوق بشكل كامل.

[عدل] انتهى سوق الأسهم في منطقة آسيا والمحيط الهادئ باللون الأحمر ، وواصل الوباء قمع أسواق الأسهم الأوروبية

في سوق آسيا والمحيط الهادئ ، في العاشر ، أغلق مؤشر نيكاي 225 مرتفعا 0.85 عند 19867.12 نقطة ، وأغلق مؤشر كوريا المركب مرتفعا 0.42 عند 1962.93 نقطة ، وأغلق مؤشر هونغ كونغ هانغ سنغ مرتفعا 1.41 عند 25392.51 نقطة.

سوق الأسهم الصينية أكثر تفاؤلاً بشأن المؤسسات الصينية والأجنبية ، وارتفع مؤشر FTSE China A50 الآجلة بقوة بنسبة تزيد عن 5 . في نفس اليوم ، أغلق مؤشر شنغهاي المركب عند 2996.76 نقطة ، مرتفعًا بنسبة 1.82 ، ووصل إلى علامة 3000 نقطة مرة أخرى ؛ أغلق مؤشر شنتشن المركب عند 11403.47 نقطة ، بزيادة 2.65 ؛ أغلق مؤشر GEM عند 2148.81 نقطة ، بزيادة 2.66.

قال سيتي بنك إنه من الممكن الآن الحكم بشكل أساسي على أن نقطة انعطاف وباء الالتهاب الرئوي التاجي الجديد في الصين قد مرت ، وفي ظل تحفيز سلسلة من السياسات المالية والنقدية ، ستتعافى سوق الأسهم الصينية قريبًا ، متفائلة بشأن الشركات الصينية الموجهة نحو السوق وقطاع الاستثمار في البنية التحتية الجديدة.

أغلقت مؤشرات الأسهم الأوروبية الرئيسية الثلاثة في العاشر.

ومع ذلك ، فشلت سوق الأسهم الأوروبية التي افتتحت في وقت لاحق في الاستحواذ على المكاسب المرضية لسوق الأسهم في آسيا والمحيط الهادئ في العاشر. افتتحت مؤشرات الأسهم الأوروبية الرئيسية على ارتفاع مرة واحدة ، و "تحول اللون الأخضر" الجماعي خلال الجلسة. عند الإغلاق ، انخفض مؤشر FTSE البريطاني بنسبة 0.09 ، وانخفض مؤشر CAC40 الفرنسي بنسبة 1.51 ، ومؤشر داكس الألماني بنسبة 1.41 .

"من المتوقع أن يبلغ معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي لمنطقة اليورو في عام 20200.5." يعتقد تحليل ستاندرد آند بورز أن توقعات الاقتصاد الكلي لمنطقة اليورو في عام 2020 غير مؤكدة للغاية وتزداد سوءًا.

المتضررين من الوباء ، في العاشر ، عقد رئيس المجلس الأوروبي ميشيل ورئيس المفوضية الأوروبية فون ديلين مؤتمر فيديو عن بعد مع رؤساء دول الاتحاد الأوروبي لمناقشة انتشار وباء الالتهاب الرئوي التاجي الجديد.

وفقا لتقارير وسائل الإعلام ، بعد الاجتماع ، قال فنغ ديلاين أنه سيؤسس صندوق استثمار جديد بقيمة 25 مليار يورو (حوالي 195 مليار يوان) لاستثمار الاستجابة للالتهاب الرئوي التاجي. سيتم استخدام الصندوق لدعم الرعاية الطبية والصحية ، والمؤسسات الصغيرة والمتوسطة ، وسوق العمل والجزء من اقتصاد الاتحاد الأوروبي الذي تأثر بالوباء.

[عدل] تحت الشعور النفور من المخاطر ، ارتفعت أسعار النفط العالمية بشكل جماعي

ارتفعت أسعار العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي يوم الثلاثاء بنسبة 10.38 لتغلق عند 34.36 دولارًا للبرميل ، مرتدة من انخفاض بنحو 25 في يوم التداول السابق ؛ كما ارتفعت أسعار عقود خام برنت الآجلة 8.6 لتغلق عند 37.31 للبرميل. دولار أمريكي. تأثرت حرب أسعار النفط الخام يوم الاثنين ، سجل كل من نفط خام غرب تكساس الوسيط وخام برنت أكبر انخفاض لهما في يوم واحد منذ حرب الخليج عام 1991.

مخطط أسعار العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي.

وفقًا لصحيفة وول ستريت جورنال ، أفادت التقارير أن وزير الطاقة السعودي السابق الفالح يتوسط في الحرب على أسعار النفط الخام مع روسيا ، وإذا نجحت وساطة ، فقد تعقد أوبك اجتماعًا طارئًا في أبريل.

وبحسب تقارير إعلامية روسية ، قال وزير الطاقة الروسي ألكسندر نوفاك يوم الثلاثاء إن باب تعاون أوبك لم يغلق ، ومن المقرر عقد اجتماع أوبك المقبل في مايو ويونيو ، ولا تستبعد روسيا اتخاذ إجراءات مشتركة مع أوبك لتحقيق الاستقرار. سوق.

ومع ذلك ، لم يتبدد ضباب حرب أسعار النفط الخام.

في العاشر ، أعلنت أرامكو السعودية أن الإمدادات في أبريل ستصل إلى 12.3 مليون برميل في اليوم. وهذا يعني أنها ستزيد إنتاج النفط الخام بنسبة 26. في نفس اليوم ، قال نوفاك إن إنتاج النفط الخام الروسي لديه القدرة على زيادة 500 ألف برميل يوميًا ، ويمكن لشركة روسنفت أن تزيد الإنتاج بمقدار 300 ألف برميل يوميًا.

بالإضافة إلى ذلك ، توصلت المملكة العربية السعودية إلى اتفاق مع الكويت لاستئناف إنتاج ما يسمى "المنطقة المحايدة" لحقول النفط العاملة بشكل مشترك. خفضت الكويت السعر الرسمي للنفط الخام الذي تم بيعه إلى آسيا في أبريل بمقدار 4.65 دولار للبرميل.

[عدل] انخفض مؤشر الذعر بشكل حاد ، وارتفع عائد الديون الأمريكية بشكل حاد

يوم الثلاثاء ، أغلق مؤشر الذعر في السوق المالية VIX عند 47.30 ، بانخفاض قدره 13.15 ، وهو أكبر انخفاض ليوم واحد منذ 6 فبراير 2018. واجه سعر الذهب كملاذ آمن ضغوط بيع ، وأغلقت العقود الآجلة للذهب كومكس بانخفاض 1.58 عند 1649.2 دولار للأوقية.

في نفس اليوم ، انتعشت عوائد سندات الخزانة الأمريكية بشكل حاد من أدنى مستوياتها التاريخية ، وارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لشهر مارس 8.1 نقطة أساس إلى 0.467 ، وارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة عامين 14.9 نقطة أساس إلى 0.55 ، وعائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 5 سنوات وارتفع 19.3 نقطة أساس إلى 0.675 ، وارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات 26.4 نقطة أساس إلى 0.812 ، وارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 30 عامًا 27.5 نقطة أساس إلى 1.28.

خريطة البيانات.

في الوقت نفسه ، ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 1.61 إلى 96.5709 ، وهو أكبر مكسب ليوم واحد منذ أكثر من ثلاث سنوات. تراجعت العملات غير الأمريكية في جميع المجالات ، وانخفض اليورو بنسبة 1.49 إلى 1.1282 مقابل الدولار ، وتراجع الجنيه بنسبة 1.62 إلى 1.291 مقابل الدولار ، وتراجع الدولار الأسترالي بنسبة 1.23 إلى 0.6506 ، وارتفع الدولار بنسبة 3.22 إلى 105.66 ، وانخفض الرنمينبي البحري 114 مقابل الدولار. نقطة أساس 6.9639.

يعتقد تحليل السوق أن الحكومات في جميع البلدان ستتخذ إجراءات تحفيزية لمواجهة الارتفاع المتوقع في تأثير الوباء ، الأمر الذي سيدفع الدولار وعائدات الديون الأمريكية إلى الارتفاع بشكل حاد. ومع ذلك ، قال BenUdy ، خبير الاقتصاد الكلي في شركة Capital Investment ، إن الانعكاس الحالي لن يفسر كثيرًا على أنه إشارة إيجابية لكي يعود السوق إلى طبيعته.

[عدل] قطع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة مرة أخرى؟ هل يمكن أن يعزز السوق؟

في التاسع ، أعلن الاحتياطي الفيدرالي أنه سيزيد من حجم عمليات إعادة الشراء بين عشية وضحاها من 100 مليار دولار أمريكي إلى أكثر من 150 مليار دولار أمريكي من 12 مارس ، لضمان التشغيل العادي لسوق الريبو.

ومع ذلك ، في العاشر ، غرد ترامب أن الاحتياطي الفيدرالي رفع أسعار الفائدة بسرعة كبيرة وخفض أسعار الفائدة ببطء شديد. يجب على بنك الاحتياطي الفدرالي تخفيض أسعار الفائدة إلى مستوى الدول المنافسة. يحتاج الاحتياطي الفيدرالي إلى أن يكون قائداً ، وليس تابعاً يلعبه.

سيعقد مجلس الاحتياطي الفيدرالي اجتماعًا الأسبوع المقبل ، وتتوقع السوق بشكل عام أن يقوم البنك الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة مرة أخرى بعد اتخاذ إجراء طارئ الأسبوع الماضي.

قال كبير الاقتصاديين في بنك جولدمان ساكس في تقرير للعملاء أنه من المتوقع أن يقوم بنك الاحتياطي الفدرالي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في اجتماع سعر الفائدة في مارس ، وخفض أسعار الفائدة مرة أخرى في أبريل ، ليعيد أسعار الفائدة إلى 0 إلى 0.25. منخفض تاريخي. كما يتوقع بنك باركليز أن يقوم بنك الاحتياطي الفدرالي بتخفيض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في كل من اجتماع اللجنة الفدرالية للسوق المفتوحة في مارس وأبريل ، وبذلك يصل السياسة النقدية إلى حد أدنى قدره صفر.

يعتقد Citibank أنه على الرغم من أن البنوك المركزية العالمية قد تتبنى استراتيجية لخفض سعر الفائدة ، إلا أن التأثير الفعلي لا يزال يتعين رؤيته ، لأن التجربة التاريخية تظهر أن تخفيضات أسعار الفائدة المماثلة قد تجعل المستثمرين أكثر حذراً. كما أشار الخبراء الاستراتيجيون في Goldman Sachs أيضًا إلى أنه نظرًا لعدم وجود فيروس لأي سوق هابطة أخرى مدفوعة بالحدث ، فمن غير الواضح ما إذا كانت الإجراءات المضادة النقدية فعالة. (إنهاء)