استمر النفط الخام الأمريكي في الارتفاع يوم الخميس (30 أبريل) ، مرتفعًا بنسبة تزيد عن 15 ، مستردًا جميع الخسائر هذا الأسبوع ، وارتفع الخط الأسبوعي قليلاً بنسبة 1.11. يقال الآن في 17.44 دولار أمريكي ، بزيادة 15.80 .

في وقت سابق من هذا الأسبوع ، قال صندوق البترول الأمريكي إنه سيبيع جميع عقود يونيو بين يديه ، والتي تسببت في انخفاض النفط الخام الأمريكي إلى 10 دولارات. ومع ذلك ، منذ يوم الثلاثاء ، حيث رفعت الولايات المتحدة والدول الأوروبية إجراءات الحصار ، استمر النفط الخام الأمريكي في الارتفاع ، وكان انفجار دبابات الشرق الأوسط وبيانات تقييم الأثر البيئي يوم الأربعاء أفضل مما كان متوقعًا ، وعزز الأمل في الأدوية المضادة للوباء معنويات السوق. مزيد من ارتفاع أسعار النفط.

بشكل عام ، انتعشت شهية مخاطر السوق على المدى القصير ، في حين أن التخفيضات المبكرة في إنتاج النفط في المملكة العربية السعودية وروسيا ستدعم أسعار النفط.

ومع ذلك ، فإن مساحة تخزين النفط تقترب من الحد الأقصى ، فمع زيادة تكاليف الشحن ، تضطر الدول المنتجة للنفط مثل المملكة العربية السعودية إلى خفض الدعم وتؤدي إلى عرقلة بعض صادرات النفط ، مما قد يؤدي إلى تفاقم نقص مساحة التخزين.

في الوقت نفسه ، يقوم المزيد والمزيد من المتداولين بتبديل عقد يونيو مقدمًا ، وقد يقوم المستثمرون بتسريع عمليات البيع في المستقبل القريب ، مما يجعل عقد النفط الخام الأمريكي لشهر يونيو لا يزال معرضًا لخطر التراجع إلى قيمة سلبية. من الجدير بالذكر أن 30 يونيو بالتوقيت المحلي (1 مايو بتوقيت بكين) نفط برنت الخام في يونيو على وشك الانتهاء ، مما قد يؤدي إلى تقلبات السوق ، ويحتاج السوق إلى الحفاظ على الاهتمام.

ركز على بيانات الناتج المحلي الإجمالي لمنطقة اليورو في الربع الأول من اليوم ، إذا كانت هناك إشارات حديثة إلى أن الضغط الاقتصادي العالمي آخذ في الازدياد ، فقد يؤدي إلى زيادة درجة الانكماش الاقتصادي في الربع الثاني ، مما سيضعف الطلب على النفط الخام.

بيانات تقييم الأثر البيئي أفضل مما كان متوقعًا ، مما يخفف الضغط قليلاً على مساحة تخزين النفط الخام ويدفع أسعار النفط إلى الأعلى

أغلق النفط الخام الأمريكي بأكثر من 15 يوم الأربعاء ، وارتفع مرة واحدة تقريبًا بنسبة 30 خلال اليوم ، وكانت الزيادة في مخزونات النفط الخام التي أعلنت عنها وكالة الطاقة الأمريكية الأسبوع الماضي أقل من المتوقع ، وانخفضت مخزونات البنزين بشكل غير متوقع. ومن المتفائل أنه مع استرخاء بعض الدول في الولايات المتحدة وأوروبا مع تدابير الحصار ، سوف يتعافى استهلاك الوقود.

تشير بيانات محددة إلى أن مخزونات النفط الخام الأمريكي ارتفعت الأسبوع الماضي بمقدار 9 ملايين برميل إلى 527.6 مليون برميل ، أي أقل بنحو 7 ملايين برميل من أعلى مستوى في التاريخ. هذه الزيادة أقل بقليل من 10.6 مليون برميل يتوقعها المحللون.

وانخفضت مخزونات البنزين الأمريكية بشكل حاد من أعلى مستوى سجلته الأسبوع الماضي بمقدار 3.7 مليون برميل ، حيث عوض انتعاش معتدل في الطلب على الوقود تأثير انتعاش في إنتاج المصافي.

الطلب على البنزين في الأسابيع الأربعة الماضية لا يزال أقل بنسبة 44 عن نفس الفترة من العام الماضي ، ولكن انخفاض المخزونات يشير إلى أن الاتجاه الهبوطي في الاستهلاك قد يكون مستويًا. انخفض إجمالي الطلب على الوقود بنسبة 28 في الأسابيع الأربعة الماضية.

على الرغم من النضوب السريع لقدرة تخزين النفط في الولايات المتحدة ، فإن منتجي النفط الصخري الأمريكي الذين يقطعون إنتاج النفط الخام يجب أن يبطئوا معدل تدفقات النفط الخام إلى المخزونات. وتقدر شركة ريستاد إنرجي الاستشارية أن الإنتاج اليومي لمنتجي النفط الصخري سينخفض بمقدار 300 ألف برميل في شهري مايو ويونيو. مع تخطيط دول أوروبية مثل فرنسا وإسبانيا والعديد من الولايات الأمريكية لرفع بعض أوامر الحصار قريبًا ، عزز أمل السوق في انتعاش الطلب أسعار النفط أيضًا.

قال بوب ياوجر ، رئيس الأعمال المستقبلية في بنك ميزوهو ، إن الزيادة في مخزونات النفط الخام عدد كبير ، ولكنها ليست كبيرة مثل الأسابيع الثلاثة الماضية. تباطأ نمو مخزونات النفط الخام الأمريكي ، مما أدى إلى تراجع الوقت الذي تم فيه ملء مرافق تخزين النفط.

ومع ذلك ، حذر أيضًا من أن ذلك كان بعد لحظة فقط من دخول وضع الأزمة بالكامل ، وأن الفضول قد يتسبب في انخفاض أسعار النفط إلى قيمة سلبية مرة أخرى.

الأمل في الأدوية المضادة للوباء يعزز تفاؤل السوق

عامل آخر يقود إلى انتعاش حاد في أسعار النفط هو أمل الأدوية المضادة للوباء.

ارتفعت سوق الأسهم الأمريكية بشكل حاد يوم الأربعاء ، حيث أدت الآمال في إيجاد علاج للوباء إلى ارتفاع السوق ، مما ساعد المستثمرين على التخلص من بيانات الناتج المحلي الإجمالي القاتمة وتأثير تحذير رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول. أغلق مؤشر داو جونز الصناعي مرتفعا 532.31 نقطة أو 2.21 عند 24633.86 نقطة ، وأغلق مؤشر ستاندارد آند بورز 500 على ارتفاع 76.12 نقطة أو 2.66 عند 2939.51 نقطة ، وأغلق مؤشر ناسداك 306.98 نقطة أو 3.57 عند 8914.71 نقطة. .

قال أعلى مسؤول في الأمراض المعدية في الولايات المتحدة إن عقار جلجيد العلمي التجريبي المضاد للفيروسات راديسيفير سيصبح الدواء القياسي ، وتظهر نتائج الاختبار الأولية التي حصلت عليها الحكومة الأمريكية قبل هذا أن الدواء سيساعد على تسريع شفاء المرضى.

وفقًا لصحيفة نيويورك تايمز ، تخطط إدارة الأغذية والأدوية FDA للإعلان عن ترخيص استخدام الطوارئ لإعادة الاتصال في وقت مبكر من يوم الأربعاء.

كما أغلقت الأسهم الأوروبية على ارتفاع ، حيث قادت أسهم البنوك والنفط المكاسب ، وتعززت شركة AMS المصنعة لأجهزة الاستشعار بالنتائج الإيجابية. وأغلق مؤشر ستوكس 600 لعموم أوروبا على ارتفاع بنسبة 1.8. ارتفعت سوق الأسهم الألمانية بنسبة 3 تقريبًا. ودفعت أسهم البنوك مؤشر الأسهم الإيطالي إلى الارتفاع بنسبة 2.2. أغلق مؤشر FTSE البريطاني على ارتفاع بنسبة 2.63 ، ومؤشر CAC-40 الفرنسي بنسبة 2.22.

إذا تم إصدار المزيد من الأخبار حول الأدوية المضادة للوباء مؤخرًا ، فقد يزيد من تفاؤل السوق وتوقعات الانتعاش الاقتصادي ، مما يشكل أيضًا دعمًا لأسعار النفط.

قد ينخفض إنتاج روسيا للمرة الأولى منذ 12 عامًا ، وستخفض الدول المنتجة للنفط الإنتاج قبل الموعد المحدد أو ستخفف من ضغط العرض الزائد

قال وزير الطاقة الروسي ألكسندر نوفاك يوم الأربعاء إن إنتاج البلاد من النفط قد ينخفض بنسبة تصل إلى 15 هذا العام ، وهو أول انخفاض سنوي منذ عام 2008.

وقال نوفاك إن إنتاج النفط الروسي سينخفض من 560 مليون طن ، وهو أعلى مستوى بعد انهيار الاتحاد السوفيتي في 2019 ، إلى 480-500 مليون طن (9.6-1 مليار برميل يوميًا).

حجم التخفيضات المتوقعة في روسيا في الإنتاج لا يمكن مقارنته بالماضي. في عام 2008 ، انخفضت أسعار النفط بسبب الأزمة المالية ، وانخفض إنتاج النفط الروسي بنسبة 0.7 فقط.

وقال نوفاك أيضا أن مشاريع النفط المحلية التي يديرها رأس المال الأجنبي والعمليات المحلية ستنخفض بالتناسب ، كجزء من اتفاق عالمي لخفض إنتاج النفط الخام. وفقًا لعقد تقاسم الإنتاج الموقع في التسعينات ، شاركت عمالقة دوليون مثل Exxon Mobil و Shell Petroleum في العديد من مشاريع النفط والغاز في روسيا.

وقال نوفاك أيضًا إن الشركة الروسية ستخفض الإنتاج بنسبة 19 عن مستوى فبراير كجزء من عقد عالمي لخفض الإنتاج.

بالإضافة إلى روسيا ، بدأت المملكة العربية السعودية أيضًا في خفض الإنتاج قبل الموعد المحدد. في 26 أبريل ، قيل أن أرامكو السعودية بدأت في تخفيض إنتاج النفط الخام لتحقيق الهدف المتفق عليه وهو 8.5 مليون برميل يوميًا.

في الولايات المتحدة ، خفضت شركات النفط الصخري تدريجياً الإنتاج بسبب انخفاض أسعار النفط ، وانخفض إنتاج النفط الخام الأمريكي بمقدار 900 ألف برميل يومياً من الذروة ، وتتوقع السوق أن تتوسع إلى مليوني برميل يومياً في المستقبل.

نظرًا لأن المزيد والمزيد من البلدان المنتجة للنفط تقلل من المعروض ، فقد يساعد ذلك في تخفيف مخاوف السوق بشأن زيادة العرض في وقت قصير.

ربما لم تعد مساحة احتياطي النفط الاستراتيجي للولايات المتحدة تلبي خطة ترامب لشراء 100 مليون برميل

على الرغم من أن مخزونات النفط الخام الأمريكية كانت أقل من التوقعات وانخفضت مخزونات البنزين ، في حين نفذ كبار منتجي النفط مثل المملكة العربية السعودية وروسيا تخفيضات إنتاجية مبكرة ، الأمر الذي خفف جزئياً ضغط السوق على العرض الزائد ، ولكن هذا لا يزال غير كاف لتخفيف مساحة التخزين أقرب إلى الحد.

قال الرئيس الأمريكي ترامب يوم الأربعاء إن الولايات المتحدة تدرس إضافة 100 مليون برميل إضافية من النفط.

أشار Wells Fargo سابقًا إلى أن شراء ترامب للنفط لـ SPR هو فكرة جيدة لمحاولة إعادة التوازن إلى السوق ، ولكن استنفدت القدرة الإنتاجية لـ SPR أيضًا. حتى أبريل ، كانت SPR تحتفظ بـ 635 مليون برميل من النفط ، في حين ذكرت وزارة الطاقة الأمريكية أن مساحة تخزينها كانت حوالي 714 مليون برميل. وهذا يعني أن 89 من مساحة SPR ممتلئة. لذلك ، تبلغ المساحة التي تستوعبها SPR حاليًا 79 مليون برميل فقط.

إذا أراد ترامب الاستفادة من هدف شراء 100 مليون برميل ، فيجب عليه استخدام سعة التخزين التجارية الأمريكية.

وفقًا لتقديرات Wells Fargo ، استخدمت الولايات المتحدة 88 من إجمالي سعة تخزين النفط الخام اعتبارًا من أبريل ، بالنظر إلى إجمالي سعة التخزين التجارية و SPR. وهذا يعني أنه إذا التزم ترامب بوعده ، فسيتم استنفاد 96 من مساحة التخزين الأمريكية.

لكن السؤال هو إلى متى يمكن أن تستوعب مساحة التخزين المتبقية الإنتاج الزائد في السوق؟ وفقًا لتقدير Goldman Sachs السابق ، وفقًا لمعدل نمو الإنتاج الحالي ، قد يتم استنفاد مساحة التخزين العالمية في غضون 3 أسابيع. هذا يجعل النفط الخام الأمريكي لا يزال يواجه خطر الوقوع في قيمة سلبية.

أدى ارتفاع أسعار الشحن إلى عرقلة صادرات النفط الخام السعودية ، مما قد يؤدي إلى تفاقم سرعة استنزاف مساحة التخزين

أفيد أن المشترين الأمريكيين للنفط الخام السعودي قد ألغوا سبع ناقلات على الأقل تم تحميلها في أبريل بسبب ارتفاع أسعار الشحن ، مما قد يؤدي إلى شحنات سعودية أقل من المتوقع.

تعكس هذه الخطوة أن بعض المشترين ليسوا حريصين على امتصاص المزيد من النفط. لأنه على الرغم من انخفاض خام برنت إلى أقل من 16 دولارًا للبرميل هذا الشهر ، وهو أدنى مستوى في القرن ، ولكن بعد أن تبنت الحكومات إجراءات الحصار للحد من انتشار الوباء ، فقد انهار الطلب على النفط أيضًا.

في وقت سابق ، زادت المملكة العربية السعودية الصادرات عن طريق خفض السعر الرسمي للنفط الخام في أبريل ، ولكن مع ارتفاع رسوم الناقلات ، أخبرت السعودية المشترين أنه بسبب الظروف الخاصة في سوق الشحن ، ستخفض المملكة العربية السعودية التعويض عن تكاليف الشحن ، مما يجعل النفط الخام السعودي جذابًا. انخفاض.

وقال مصدر "أعادت مصافي التكرير الأمريكية سبع ناقلات نفط كبيرة جدا على الأقل بسبب إلغاء حماية الشحن. إذا توفرت حماية الشحن ، فقد تتلقى هذه الزيوت الخام."

كما أبلغت أوبك ، ثاني أكبر منتج للنفط في العراق ، العملاء بأنها لا تستطيع تعويض قفزة الشحن.

إذا أدى ارتفاع سعر الشحن إلى المزيد من احتجاز تصدير النفط الخام ، فقد يزيد من الضغط الهبوطي على أسعار النفط.

يتزايد عدد التجار الذين يبدلون عقد يونيو قبل الموعد المحدد أو يؤديون إلى عمليات بيع مكثفة.

يوم الخميس ، قامت بورصة السلع الهندية (MCX) بتغيير عقود النفط الخام الآجلة لشهر مايو إلى عقود يونيو المستقبلية مقدما.

ويوم الثلاثاء فقط ، قام مؤشر S & P GSCI بتعديل عقد خام غرب تكساس الوسيط لشهر يونيو مسبقًا إلى عقد يوليو مقدمًا وأوضح أن تنفيذ "التمديد غير المخطط له" يرجع إلى أن "سعر عقد نفط خام غرب تكساس الوسيط لشهر يونيو 2020 قد ينخفض إلى الصفر أو تحت الصفر ، والمراكز المفتوحة لعقد يونيو 2020 مستمرة في الانخفاض ".

نظرًا لأن المزيد والمزيد من المتداولين يغيرون الأشهر مقدمًا ، فقد يؤدي ذلك إلى زيادة خطر انخفاض عقد يونيو.

في يوم الأربعاء ، أشار وارين باترسون ، رئيس استراتيجية السلع في ING ، إلى أن المركز المفتوح لعقد يونيو 2020 انخفض بنسبة 44 الأسبوع الماضي ، وأن المستثمرين ينسحبون من العقد مبكرًا ، وتبين هذه الخطوة أن عقد يونيو سيصبح غير سائل بشكل متزايد لذلك ، قبل انتهاء الصلاحية ، قد يزيد تقلبه.

30 يونيو بالتوقيت المحلي (1 مايو بتوقيت بكين) نفط خام برنت الآجل على وشك الانتهاء. مع الأخذ في الاعتبار الانخفاض في عقد النفط الخام الأمريكي في مايو عندما تم تغييره إلى شهر آخر ، يجب أن تكون السوق حذرة.

زيادة الضغط النزولي على الاقتصاد العالمي + التغيير الدائم في هيكل الطلب ، ونقص الزخم لاستمرار انتعاش أسعار النفط

بالإضافة إلى النقص في مساحة التخزين وخطر مقايضات عقود يونيو ، فإن العامل الرئيسي للضغط على أسعار النفط لا يزال ضعف الطلب الناجم عن الانكماش الاقتصادي العالمي. تتوقع السوق أن الركود الاقتصادي العالمي الناجم عن الوباء قد يتسبب في انخفاض الطلب العالمي على النفط الخام بنسبة تصل إلى الثلث.

أصدرت الولايات المتحدة يوم الأربعاء (29 أبريل) ، خلال جلسة نيويورك ، بيانات الناتج المحلي الإجمالي الأولية للربع الأول التي راقبتها السوق عن كثب ، ونتيجة لذلك ، تقلصت البيانات أكثر من المتوقع. تشير البيانات المحددة إلى أن القيمة الأولية للمعدل ربع السنوي السنوي للناتج المحلي الإجمالي الحقيقي في الربع الأول من الولايات المتحدة قد تم الإعلان عنها فعليًا عند -4.8 ، ومن المتوقع أن تكون -4.0 ، وكانت القيمة السابقة 2.1.

قال آدم باتون ، كبير محللي العملات الأجنبية في Forexlive.com ، أن البيانات تبشر ببداية الركود الاقتصادي الأمريكي. لم يحدث الأسوأ بعد ، لأنه من المتوقع أن ينخفض الناتج المحلي الإجمالي أكثر في الربع الثاني.

وقال رئيس بنك الاحتياطي الفدرالي باول أيضا أنه يتوقع انكماش الناتج المحلي الإجمالي المكون من رقمين في الربع الثاني ، وسوف يرتفع معدل البطالة بشكل حاد. وأشار إلى أنه بمجرد أن يبدأ الاقتصاد في استئناف الاقتصاد ، "سيستغرق المستهلكون أيضًا بعض الوقت" لبدء الإنفاق مرة أخرى.

وبالنظر إلى زيادة خطر الركود الاقتصادي العالمي ، حتى إذا أظهر الطلب الأخير على زيت الوقود علامات على الانتعاش ، فمن المتوقع أن يكون غير كاف لتعويض تأثير انخفاض الطلب.

قال مورجان ستانلي إنه على الرغم من أن البلدان ستتخلص تدريجياً من الحصار والركود الاقتصادي ، حتى الربع الرابع من عام 2021 ، إلا أن الطلب العالمي على النفط لن يعود إلى المستوى قبل تفشي المرض.

قال مدير أبحاث مورغان ستانلي للبترول مارتن (مارتين راتس): بعد الوباء ، قد يشهد العالم بعض التغييرات الهيكلية الدائمة في سلوك المستهلك. سوف يضعف انتعاش الطلب.

قال مورجان ستانلي إن أسعار خام غرب تكساس الوسيط ستستقر عند حوالي 40 دولارًا أمريكيًا للبرميل في عام 2021 ، وقد تكون أسعار خام برنت حوالي 45 دولارًا أمريكيًا للبرميل.

في الساعة 12:40 بتوقيت بكين ، تم الآن الإبلاغ عن النفط الخام الأمريكي عند 17.38 دولار أمريكي ، بزيادة قدرها 15.40 ، بينما بلغ خام برنت الآن 26.48 دولار أمريكي ، بزيادة 9.29.