شبكة لى فنغ حسب: عمالقة عمالقة لها المتاعب.

قبل ساعات قليلة، والعلوم والتكنولوجيا "العملاقة" علي بابا أعلنت أخيرا تلقاء نفسها في الربع الأخير من 2017 بيانات الأرباح. بلغت الإيرادات الإجمالية رقما قياسيا 83028000000 يوان، بزيادة قدرها 56، بلغ صافي الربح أيضا أعلى التاريخ العام لل33662000000 يوان، بزيادة قدرها 31. على الرغم من أن الإيرادات الإجمالية للتوقعات السابقة في وول ستريت، الاسهم الامريكية ولكن بسبب تقاسم الأرباح فشلت في التوقعات الوفاء، بدأ بابا سعر السهم في الانخفاض بعد الإعلان عن الأرباح، وحتى كتابة هذه السطور، وقد رفض ذلك بنسبة 5.6 مقارنة مع سعر اغلاق اليوم السابق.

في أبسط ما الأرقام المالية، وعلي بابا كيف الوضع الحالي؟ ما هي الاتجاهات والحاجة إلى التركيز على النتائج ولكن أيضا على كيفية تفاصيل العمل؟ اليوم وقالت انها هي شبكة لى فنغ لك تحليلا مفصلا لماذا هذا التقرير المالي.

ماكرو: لا يزال سريع إلى الأمام "عملاق"

أول نظرة على أرقام الإيرادات العامة، وهذا الموسم بابا استسلام الرقمية وصفها بأنها "مقلقة للغاية". سواء بلغت الايرادات العامة 83028000000 يوان، أو ما يصل إلى 33662000000 يوان من الأرباح الصافية. لتعرف قيمة صافي الأرباح، أي أكثر من إجمالي الإيرادات في الربع الثاني من عام 2016. معدل النمو الإجمالي هو بالتأكيد يستحق كلمة "الطيارة".

بالطبع، بالإضافة إلى المبلغ الإجمالي من الأرقام، هناك نوعان من الأرقام بابا نفسها هي جديرة بالاهتمام: عدد مستخدمي تتحرك الحية الشهر نهاية (موس)، ومتوسط عدد المستخدمين النشطين. ليس من المستغرب أن هذه المؤشرات الرئيسية لهما في أحدث أرباح فصلية يفيد ارتفعت مرة أخرى، مع العدد السنوي لعدد المستخدمين النشطين صلت 515 مليون، وزادت زيادة أيضا خلال الأرباع الخمسة الماضية لتصل إلى 16. حيث MAU حيث وصلت إلى 580 مليون، ولكن الحفاظ على معدل النمو العام الاتجاه الهبوطي السابق، انخفض النمو مرة الأولى أقل من 20 في موسم واحد.

والخبر السار هو، وبلا منازع في معظم قطاعات الأعمال المستقبل المهم علي، علي سحابة في الربع أيضا جعل الانجازات الرائعة، وصلت الإيرادات الفعلية 3599000000 يوان، بزيادة قدرها 104، وهي نسبة أعلى قليلا من الربعين السابقين . اعتبارا من نهاية الربع، وعلي بابا التدفق النقدي العام الحالي 46.2 مليار يوان.

بعد قراءة الأداء العام، ونحن ننظر في تفاصيل العمل.

أعمال الكهرباء الأساسية لا يزال قويا، الحوسبة السحابية الحاجة الملحة لانقاص والشركات الأخرى فقدان الدم

أولا ننظر إلى الأداء العام للقطاعات التجارية الداخلية علي سحابة.

من تكوين نقطة الإيرادات للعرض، "العمل الكهرباء الأساسية" العمل لا يزال تمثل أكثر من الثلاث المتبقية بالإضافة إلى "الحوسبة السحابية" لديها نمو أكثر أهمية من الأخريين لمواكبة أداء الربع تقريبا. في الشباك، والفجوة في الأداء هو أكبر عدد من الشركات: الأعمال الأساسية هي المورد الوحيد الكهرباء أعظم أرباحا صافية من الصفر، ودفع ما زال أكثر "سائل الإعلام والترفيه الرقمي"، تليها "غير المخصصة"، " ابتكارات "،" الحوسبة السحابية ".

التالي ننظر إلى الحالات واحدا تلو الآخر لكل قطاع الأعمال.

1، والأعمال التجارية الكهرباء الأساسية: لا يزال قويا

"إن قطاع إنتاج الكهرباء الأساسية،" لقد كان العمل علي بابا "ركيزة" في الربع الأول، بلغت إيرادات قطاع إنتاج الكهرباء الأساسية 73244000000 يوان، بزيادة قدرها كبيرة، تصل إلى 57. بلغت الإيرادات التجارية ل88.2 من الربع بابا الإيرادات الإجمالية.

لذلك ما هو لتعزيز نمو المورد الكهرباء الأعمال الأساسية ذلك؟ نحن نواصل تطوير بأنفسهم "عدد المستخدمين النشطين الانفاق رقم مرجعي"، والذي يستخدم "المورد الاساسي الكهرباء التجارية في الجزء التجزئة الصينية من" تقسيم "تجارة التجزئة المستخدمين الصين السنوي نشط". يمكنك أن ترى بوضوح، تحتل "الأعمال الكهربائية الأساسية،" 77 من رجال الأعمال، "الدخل في الصين التجزئة"، المصدر الرئيسي للطاقة يأتي من القدرة على تعزيز استهلاك المستخدمين النشطين.

بابا لهذا الاتجاه هي أنباء طيبة، لأن زيادة القوة الشرائية مستخدم واحد، مقارنة مع عدد المستخدمين النشطين ترقية، بابا لديها الآن 515 مليون مستخدم نشط في الصين، وهذا يعني أكثر وضوحا.

2، ويقول علي: التغيير مع خسارة في الإيرادات

الحوسبة السحابية الأعمال من وجهة نظر الإيرادات، هي واحدة من أبرز الرئيسية للربع بابا، بلغت الإيرادات الإجمالية 3599000000 يوان. ولكن في الوقت نفسه، كما تم تكثيف خسارة صافية بلغت الخسائر الفعلية 794000000 يوان، والذي هو أيضا الذروة منذ الربع الثاني من 2015.

A زاوية نظر مختلفة، الحوسبة السحابية الأعمال في هذا الربع من حيث صافي الربح وأكثر من خسارة ربع 632 مليون $، في حين أن جانب الإيرادات بل زادت فقط من 599 مليون $. كما يعكس سوق الحوسبة السحابية المحلي، والمنافسة الشديدة، حرب أسعار وحشية مباشرة إلى ضغط مساحة الربح إلى أدنى حد ممكن، هذه المسرحية من المرجح أن يستمر لفترة طويلة.

أكثر شيء واحد الجدير بالذكر، حساب عدد من دفع المستخدمين للبيانات الإحصائية التقليدية مرة أخرى "غائبة"، ولست متأكدا إذا كان هذا وهذه المعلمة لا يمكن أن تعكس نمو بابا علي سحابة تقرير أحدث أرباح سحابة.

3 آخرون: تخسر المال، لا تزال تخسر المال

بعد العمودين و"العمل الكهرباء الأساسية"، "علي سحابة" تحليل كامل، يمكننا أن ننظر أيضا في إعداد والأداء العام للشركات الأخرى خارج الشركتين. موضوعات في لمحة - تفقد المال التجاري. "الرقمية سائل الإعلام والترفيه"، "الابتكارات"، ثلاثة الإحصاءات الأساسية "غير المعينة" للربع ساهمت مجموعه يوان 6185000000 من الإيرادات، ولكن دعونا أيضا إلى تحقيق أرباح صافية يوان -86500000000 يمكن القول أن تفقد كبيرة أدليت به.

للعودة إلى نتائج الربع السابق، وعلي بابا أخيرا في خسارة صافية ضاقت إلى 3234000000 يوان، لماذا صافي الخسارة للربع ارتفعت مرة أخرى؟ بابا الكلمات الأصلية في تقرير الارباح هو هذا: "كان النمو نفقات هذا الربع ويرجع ذلك أساسا إلى الاستثمار في مجالات البيع بالتجزئة الجديدة، والعولمة، وتعزيز تجربة المستخدم."

4،0 تكلفة الحصول على 33 من أسهم النمل اللباس الذهب

في حين الافراج عن هذه الارباح الفصلية لعلي بابا واللباس النمل الذهب أعلنت كل من اتفاق استراتيجي في عام 2014 الذي وقعه الطرفان والتي وافق عليها مجلس بابا، بابا أسهم والحصول على النمل الذهب اللباس 33 من قبل شركة تابعة الصينية الأسهم. وفقا للوقت من الاتفاق، واللباس النمل الذهب إلى أن تدفع سنويا لبابا حقوق الملكية الفكرية ورسوم الخدمات الفنية، وهو مبلغ يساوي 37.5 من الأرباح قبل خصم الضرائب من اللباس النمل الذهب، وفي الوقت نفسه، عندما تسمح الظروف، أسهم علي بابا والحق في عقد النمل الذهب والملابس 33 من أسهم، والمقابلة نقل خدمة IP الذهب النمل الترتيب إنهاء تزامن الربح.

تمتلئ النمل الذهب سلال الأسهم اللباس مع جميع الأموال التي وردت أيديهم، وهي مدرجة حاليا في إطار بابا هو بلا شك رسالة ثقيلة، ولكن ما يمكن أن يكون له أي تأثير على سعر السهم؟ لا يزال بحاجة إلى وقت لإثبات.

لى فنغ ملخص الشبكة: قدم يرتدي مسمار صغير، ولكن لا تزال تحلق "عملاق"

تحليل من ذلك بكثير، اخترنا هذا العنوان أعلاه لمحة عامة عن الوضع الحالي لعلي بابا. وعلى الرغم من منظور الإيرادات والدخل الرئيسي بابا يأتي من تجارة التجزئة المحلية، ونمو الإيرادات في مناطق خارج الصين لا تزال بطيئة جدا. ولكن اثنين من المؤشرات المرجعية الرئيسية: عدد المستخدمين النشطين، يلمس المستخدم القدرة الشرائية لل"السقف" الاتجاه لم يظهر حتى الآن.

وفي السحابة، علي الرغم من يذهب في "خسارة" ل "الإيرادات"، ولكن في الواقع هذا هو التغيير في "حصتها في السوق." أمازون تبدأ في وقت مبكر فيما يتعلق بالبلدان الأجنبية، وهي حالة المهيمن. المنافسة وحشية في هذه الصناعة، فضلا عن حرب الأسعار التي تلت ذلك هي لا مفر منه سحابة علي، لا بد الوجه.

السؤال الأخير هو "ينزف"، تجارية متنوعة للبابا هو في الواقع مهم جدا والقدمين التعادل بعض المسامير الصغيرة لعمالقة ليست رهيبة، ولكن المشكلة هي أنه إذا Guzhe المدى، تؤدي إلى إهمال الجرح " فقدان الدم "أكثر من اللازم، قد تحتاج إلى التوقف عن القليل من الجروح ضمادة قبل أن تذهب.

لأن العمالقة نمت كبيرة جدا، وسوف المتاعب تأتي بشكل طبيعي.