تشاينا تايمز (chinatimes.net.cn) مراسل المتدرب مراسل تشن فنغ ليو Chaofeng بكين، ذكرت شنغهاي

منذ بسبب الخاص الشراء Kechuang مجلس غير شرعي 29 هو عقاب جماعي يوليو 23، منذ أغسطس، أعلنت اللجنة الصينية لتنظيم الاوراق المالية هناك تشونغتشينغ وشيامن، فوجيان وغيرها من السلطة أكثر كثافة انتهاكات الاكتتاب الخاص.

بعد "تشاينا تايمز" مراسل انتهاك الاحصائيات الخاصة ما يقرب من شهر (تموز أغسطس 22-21) وجدت أنه بالإضافة إلى مجلس فرع شراء غير الشرعيين خارج وتشونغتشينغ وشيامن، فوجيان وقوانغدونغ ونينغشيا، وهونان، وتنظيم تشينغداو مكتب لاتخاذ ما لا يقل عن 33 مؤسسة خاصة من التدابير التنظيمية الإدارية، أمر لإجراء التصحيحات أو إصدار رسالة تحذير والمؤسسات الخاصة غير الشرعية وخاصة في شيامن، فوجيان وقوانغدونغ وتشونغتشينغ، ومعظم الدعاية، كانت 9، 7، 5، 5.

في الواقع، خلال الشهر الماضي، ما مجموعه 62 شركات الأسهم الخاصة لانتهاكات يعاقب. الكشف المستثمرون والمعلومات، هو عدم الامتثال الخاص "كارثية". الانتهاكات المذكورة أعلاه من المؤسسات الخاصة على معظم المشاكل هي: لا تقييم الاعتراف المخاطر وتحمل المخاطر للمستثمرين، فضلا عن فشلها في الكشف عن المعلومات. تشيوانتشو الصينية وراء البحار فونغ المحدودة، وهي مخالفات إدارة الاستثمار خاصة في ما يصل الى 5.

في هذا الصدد، على التوالي حتى قال مدير الأبحاث النوعية ليو الخاصة، "تشاينا تايمز" المراسل أن التنظيم القوي هو شيء جيد، وتنمية جيدة على المدى الطويل لصناعة الأسهم الخاصة. خاص نفسها هي صناعة عالية المخاطر، إذا كان السجل في المنتج، هناك تصنيف المخاطر والالتزام بالعودة للمستثمرين وغيرها من المخالفات، وبلا شك أن تضيف مؤسسة خاصة أو التعرض لمخاطر المستثمر، هناك أحداث السلبية المحتملة.

تشونغتشينغ: غالبية كتاب عدم الامتثال فاي

ما يقرب من شهر وتشونغتشينغ للأوراق المالية مكتب تنظيم لانتهاكات خمس مؤسسات خاصة للدعاية، والتي فقط في إعلان 20 أغسطس من الانتهاكات الأربعة على المؤسسات الخاصة. المشاكل الرئيسية للمؤسسات الخاصة المعنية لم تفشل في الكشف عن المعلومات والقدرة على تقييم وتحديد المخاطر والمجازفة قدرة بعض المستثمرين.

من بينها، عدم الكشف عن المعلومات ينطوي أيضا على ثلاثة جوانب: أولا، العقد وعدم الإفصاح عن المعلومات. على سبيل المثال، كانت سنة تشونغتشينغ مركز الغنية الأسهم إدارة الاستثمار (شراكة محدودة) (المشار إليها فيما يلي باسم "عام الرخاء المشترك") وأحكام العقد يفشل في الكشف عن فصلية في عام 2016 إلى المستثمرين في صناديق جزئيا، فصلية في عام 2017 و2016- دققنا 2018 التقرير المالي السنوي.

ثانيا، الرسالة فاي محددة المسائل التي لا ينص عليها الاتفاق. على سبيل المثال، تاي هونغ باو تونغ إدارة الاستثمار المحدودة (المشار إليها فيما يلي باسم "تاي هونغ باو تونغ") هو لم يتم الاتفاق جزءا من الصندوق أن المعلومات كشفت في اتفاق الشراكة، وتواتر المسألة، الطرائق، والمسؤوليات والقنوات.

ثالثا، لم المكتب لم يكشف عن وجود احتمال تضارب المصالح للمستثمرين. على سبيل المثال، ومدة الصندوق، صندوق شهادة الغرب تشونغتشينغ أسهم صندوق الاستثمار إدارة الشركة تنفيذ قرارات الاستثمار جود الموظفين المعنيين في وقت واحد أو على التوالي في حالة الشركة والسيطرة على شهادات حقوق المساهمين الأشياء الحيازة للاستثمار فشل في الكشف للمستثمرين سبق قد يكون هناك تضارب في تمثيل المصالح.

وبالإضافة إلى ذلك، لم تؤخذ على خلق مشترك من الازدهار المشترك والاستبيانات تاي هونغ باو تونغ، وتقييم القدرة على تحمل التكاليف من تحديد المخاطر والمجازفة بعض المستثمرين الصناديق المدارة.

"خاصة مديري صناديق الأسهم إلى الوفاء بدقة واجب الإفصاح عن المعلومات، والذي هو شرط أساسي للمستثمرين لفهم عملية المنتج، أداء الصندوق، وما إلى ذلك تعزيز الإشراف على الرسالة فاي انتهاك للقواعد والصناعة شفافة يلعب دورا هاما." مصدر في صناعة النفط وقال "تشاينا تايمز" المراسل.

شيامن: 9 الانتهاكات المؤسسات الخاصة غرمت

بشكل ملحوظ، ركز EAA شيامن ما يقرب من شهر لاتخاذ تدابير تنظيمية لتسع مؤسسات خاصة. وتشمل الانتهاكات التي تشارك في الجوانب التالية:

أولا، في أموال غير ملتزم بها أثار المستثمرين متطلبات الإدارة الملائمة. أربع مؤسسات خاصة لا اعتراف المخاطر والقدرة على المخاطرة من بعض المستثمرين لتقييم جميع الأوقات بما في ذلك شيامن إدارة الاستثمار المحدودة (المشار إليها فيما يلي باسم "مرات حيث الاستثمار")، ثمانية أحواض الأنهار الرئيسية في شيامن إدارة الاستثمار المحدودة (المشار إليها فيما يلي باسم " ثمانية أحواض رئيسية النهر ")، وإدارة الاستثمار شيامن جى شيانغ مانولايف المحدودة (" لجى شيانغ مانولايف ")، وإدارة الاستثمار شيامن MATV السند المحدودة. وبالإضافة إلى ذلك، بما في ذلك المؤسسات المذكورة أعلاه، وشيامن عندما بت رسالة طويلة الأسهم لإدارة الاستثمارات المحدودة، بما في ذلك خمسة صناديق الأسهم الخاصة بعدم تقدير المخاطر.

وثانيا، فإن عمليات الاستثمار في الأسهم الخاصة لا تضمن سلامة الممتلكات أو انتهاك إدارة صناديق الأسهم الخاصة. على سبيل المثال، والأوقات التي يكون فيها الصناديق الاستثمارية التي تديرها غير المدارة، وأي ضمانات صريحة من صناديق الأسهم الخاصة وممتلكات التدابير المؤسسية وآلية تسوية المنازعات. وكمثال آخر، وممتلكات الآخرين مع أنشطة الاستثمار العقاري صندوق جى شيانغ مانولايف، وإدارة غير الشرعية من صناديق الأسهم الخاصة.

الثالث، والإفصاح عن المعلومات غير قانوني. على سبيل المثال، ثمانية أحواض الأنهار الرئيسية في اتفاق تفشل في الكشف عن المعلومات للمستثمرين.

قوانغدونغ: انتهاكات النموذجية تنشر إعلامية خاصة

مكتب قوانغدونغ يوم 9 أغسطس أصدرت إخطارا بشأن المخالفات منطقة نموذجية من مديري صناديق الاستثمار الخاص، وجدت أن هناك بعض الجوانب جزء نموذجية من مؤسسات خاصة مشكلة المنطقة، بما في ذلك الدعاية غير المشروعة، لم تف بمتطلبات المستثمرين الإدارة الملائمة، والإفصاح عن المعلومات في الوقت المناسب وهلم جرا.

ما يقرب من شهر، ومكتب قوانغدونغ الدعاية 6 من معلومات غير قانونية خاصة، تشمل خمس مؤسسات خاصة. الذي مدينة قوانغتشو، بن شين لإدارة الاستثمارات المحدودة (المشار إليها فيما يلي باسم "بن شين الاستثمار") بسبب قضايا الامتثال لجمع الأموال، وقضايا الامتثال لائحة الموظفين مرتين ". وتشمل وكالات خاصة فوق المتورطين في انتهاكات الجوانب التالية:

أولا، والدعاية غير المشروعة، وليس لتنفيذ المستثمرون في متطلبات الإدارة. على سبيل المثال، المكتبة أيضا فينشر كابيتال مانجمنت (هينغكون) المحدودة (المشار إليها باسم "المغامرة أيضا مكتبة" تحت)، وقوانغتشو SAIF Heyin إدارة الأصول المحدودة، والاستثمار لم يأخذ القدرة بن شين لتحديد الاستبيانات المخاطر والمستثمرين و القدرة على تقييم المخاطرة وإدارة الأصول المحدودة قوانغتشو التزام حجر الأساس لبعض المستثمرين ضد فقدان الرئيسية.

ثانيا، عدم الإفصاح عن الأموال المتفق عليها ومعلومات جوهرية أخرى للمستثمرين. على سبيل المثال، رأس المال الاستثماري ليست غاية المكتبات في غضون أربعة أشهر من نهاية السنة المالية 2018، تقريرا المالية السنوية المدققة من قبل شركة المحاسبة مقرها في الرابطة.

ثالثا، القضايا الرئيسية لم يتم الإبلاغ فورا إلى جمعية صناعة صناديق. بعد يانجمينج لإدارة الأصول (هينغكون) المحدودة الشخص السيطرة على المخاطر الامتثال في تهمة، نائب المدير العام وغيرها من التغييرات موظفي الإدارة العليا، والفشل في تقرير لجمعية صندوق الاستثمار للأوراق المالية الصين.

فوجيان: عدم امتثال القطاع الخاص ما يصل الى 5

ما يقرب من شهر، السلطة فوجيان للأنشطة غير المشروعة سبع مؤسسات خاصة من الدعاية، وركزت الأسئلة الرئيسية على جمع الأموال والكشف عن المعلومات.

الأولى، والدعاية غير المشروعة. وتلتزم فوجيان حو إدارة الأصول المحدودة للعودة للمستثمرين.

ثانيا، لم صناديق الأسهم الخاصة لن تسجل. على سبيل المثال، مدينة تشيوانتشو للشراكة إدارة الاستثمار في الأسهم الجبل (شراكة محدودة) (المشار إليها فيما يلي باسم "الاستثمار الجبل")، وعبر عن ستار (الصين) إدارة الثروات المحدودة (المشار إليها فيما يلي باسم "اكسبريس ستار") الذي يديره صندوق خاص ليس في الصين للأوراق المالية صناديق الاستثمار في الصناعة سجل جمعية.

ثالثا، عدم الإفصاح عن الأموال المتفق عليها ومعلومات جوهرية أخرى للمستثمرين. على سبيل المثال، والاستثمار الجبل، وعبر عن النجمة لم تقدم في الوقت المناسب التقرير المالي السنوي 2018 المدققة من قبل شركات المحاسبة للجمعية صناعة صناديق. قدمت فوجيان فو سميكة لإدارة الأصول المحدودة في عام 2017، بحلول عام 2018 دققنا فشلت التقارير المالية السنوية لتعكس الوضع المالي الحقيقي للشركة.

رابعا، قرارات الاستثمار صندوق الأسهم الخاصة التي لم يتم حفظها والمستثمرين وسجلات المعاملات وغيرها من جوانب الإدارة الملائمة وغيرها من المعلومات ذات الصلة. حسن تشغيل بارك يأتي إلى صناديق الأسهم رقم (1) جيدة تشغيل بارك (فوجيان) لإدارة الأصول المحدودة، وفوجيان نقرا مزدوجا المالية لإدارة الاستثمارات المحدودة في الثروة انقر نقرا مزدوجا المالية في صناديق الاستثمار في الأوراق المالية.

الأكثر شيوعا تنتمي إلى تشيوانتشو وفرة من الخارج لإدارة الاستثمارات المحدودة، انتهاكاتها ما يصل إلى 5، بما في ذلك جمع الأموال لاثنين من المستثمرين غير المؤهلين، والمنافع الموعودة للمستثمرين، وليس الخاص تصنيف المخاطر صناديق الأسهم، وقطع التحكم صناديق الأسهم الخاصة ليست في جمعية صندوق الاستثمار تشاينا سيكيوريتيز للسجل، لم ينقذ الاستبيان على الاعتراف المخاطرة عند المستثمرين وتحمل المخاطر، وبيان الإفصاح عن المخاطر وغيرها من المعلومات والشركة منذ قراراتها الاستثمارية سجل بداية صناديق الأسهم الخاصة.

وبالإضافة إلى ذلك، أصدرت السلطة هونان، السلطة نينغشيا، وتشينغداو EAA خلال الشهر الماضي أيضا غير الامتثال الخاص والمؤسسات الخاصة المعنية كانت أربعة، اثنان، واحد. المشكلة ليست أكثر حتى الآن معلومات في قاعدة المشارك التسجيل، لم تنفذ تقييما للاعتراف المخاطر وتحمل المخاطر للمستثمرين وهلم جرا.

بالنسبة للقضايا التنظيمية المشددة المتعلقة سواء ظروف السوق، المعلق مالي مستقل قوه شي ليانغ، وقال مراسل "تشاينا تايمز"، "في الواقع، هناك حالات في السنوات الأخيرة، اتخذت العديد من التدابير التنظيمية الإدارية الخاصة، وهناك الامتثال للمتطلبات التنظيمية علامات أكثر إحكاما، في حين أن بيئة السوق ضعيفة، وعلى مقربة من النقطة الحرجة للتعهد الإنصاف، والضغط على المتطلبات التنظيمية أكثر صرامة، في حين الامتثال التنظيمي مشكلة مزمنة في تنظيم المستقبل ومعاقبة انتهاكات خاصة سوف الكيميائي في صارمة، ولكن أيضا خلق ظروف مواتية للسوق لتعزيز نظام تشغيل عادي ".

وقال ليو حتى "تشاينا تايمز" مراسل تنظيم قوي حتى يتسنى لجميع مديري الملكية الخاصة في نفس خط الانطلاق والبقاء للأصلح من هذه الصناعة، والتنمية الصحية للعب دور الحراسة. على الرغم من أن التنظيم القوي سيزيد من تكاليف التشغيل من المؤسسات الخاصة، ولكن يقف على نقطة للمستثمر وجهة نظر، فمن الضروري للغاية.

المحرر: ليو تشونيان المحرر: تشن فنغ