ون | الوطنية Bosuiyilin دي Zhaorui

المصدر | الاستثمار في المعهد

1 يونيو 2018، تأسست الصين A-سهم رسميا في نظام مكونات مؤشر الأسواق الناشئة MSCI بنسبة 2.5 في سبتمبر، والتي تضمنت فإن نسبة زيادة أخرى إلى 5. وفي وقت سابق كانت هناك أنباء التي تم تضمينها في مؤشر MSCI للأسهم A-الصينية سوف تتلقى ESG أبعاد مسار التقييم، على الرغم من أن مسؤول MSCI تم رفض هذا الخبر، لكنه قال ستدرج في المستقبل في الأسهم MSCI ESG كانت التقييمات، لديها مسؤولية لتوفير مرجع للمستثمرين لمتطلبات الاستثمار، وعلى هذا الأساس فإنه من الممكن بناء مؤشر ESG آخر. وبالإضافة إلى ذلك، والمنظمين أيضا إلى تعزيز استخدام ESG. 21 مايو من هذا العام، عقدت اللجنة اجتماعا للجنة الحزب المقترحة لتنفيذ "اتفاق التعاون في الكشف عن المعلومات البيئية المشترك للشركات المدرجة لتنفيذ عمل" وقعت جيدة الوزارة السابقة لحماية البيئة، ودراسة إنشاء ESG إبلاغ الشركات المدرجة، واصلت الشركات المدرجة إلى تعزيز في البيئة المسؤولية الاجتماعية والإعلامية التزامات الإفصاح. يمكن أن ينظر إليه ESG الاستثمار المسؤول بشكل متزايد أسواق رأس المال قلق.

صدر 2017 معهد ضرب "التصويت في البحث: SRI وESG العالمية الأسهم الخاصة أفضل الممارسات ودراسات الحالة" في قطاع الملكية الخاصة العالمي (بما في ذلك بلاكستون، كارلايل، KKR والمساواة هوا) الاستثمار الأكثر مسؤولية وESG وتتلخص أفضل الممارسات ودراسات الحالة، وفي نفس الوقت تم شرح تطبيق مبادئ الاستثمار المسؤول في استثمارات الأسهم الخاصة العالمية بشكل منهجي.

الصين الاستثمار في الأسهم في مجال الاستثمار المسؤول وESG تكتسب زخما. سوف معهد تتعرض لسلسلة من الدراسات والتقارير حالة تقديم المساعدة والتوجيه الممارسة المسؤولة للاستثمار وESG للمؤسسات VC / PE المحلية.

أولا، مبادئ الاستثمار المسؤول وإدخال ESG

مبادئ المسؤول PRI الاستثمار (مبادئ الاستثمار المسؤول) وتقوم فلسفة الاستثمار في المسؤولية، التي تهدف إلى البيئة (البيئة) والاجتماعية (الاجتماعية) وحوكمة الشركات (حوكمة) (ويشار إلى ESG) العوامل في قرارات تقييم الاستثمار، من أجل المزيد تحسين إدارة المخاطر وخلق طويلة الأجل، والعودة المستدامة. 27 أبريل 2006، الأمين العام للأمم المتحدة كوفي عنان في بورصة نيويورك، "مبادئ الاستثمار المسؤول" وقوائم ستة مبادئ و 34 توصيات جدوى البرنامج، المقدمة للمستثمرين كمعيار الاستثمار. من وجهة محتوى محددة للعرض، مبادئ الإدارة البيئية والاجتماعية والشركات (ESG) اعتبارات الاستثمار المسؤول في عملية اتخاذ قرار الاستثمار، أصبح قياس واختبارا مهما للمستثمرين الدوليين للوفاء بمسؤولياتها.

المبادئ الستة PRI وجدوى البرنامج ما يلي:

المصدر: PRI، صوت في الانتهاء من معهد البحوث، 2018،06

ثانيا، تنفيذ المبادئ العالمية للاستثمار المسؤول

حاليا، وقعت أكثر من 50 دولة ما مجموعه 1994 المؤسسات (بما في ذلك أصحاب الأصول، ومديري الاستثمار ومقدمي الخدمات) وقعت UNPRI الشراكة، بزيادة قدرها 13.4 مقارنة بالعام السابق. و في الأصول الخاضعة للإدارة، وقد تجاوز ذلك 70000000000000 $، ومن المتوقع أن تتحسن في المستقبل بهذا الحجم.

من الناحية الجغرافية، وعدد من المؤسسات الاشتراك في PRI الأوروبي، وهو ما يمثل 53.4 من إجمالي وكالات المقاولات العالمية، تليها أمريكا الشمالية وأوقيانوسيا، وهو ما يمثل 24.3 و 7.9 على التوالي. من أنواع كالة العقد، منظمات إدارة الاستثمار لا يزال، وهو ما يمثل 68.8 من إجمالي جميع الوكالات المتعاقدة.

من ناحية آسيا، اعتبارا من مايو عام 2018، كان ما مجموعه 141 الموقعين PRI، بما في ذلك اليابان والصين وهونغ كونغ وسنغافورة المراكز الثلاثة الاولى. والصين (باستثناء هونج كونج) ما مجموعه 16 مؤسسة للانضمام إلى منظمة مبادئ الأمم المتحدة المتعلقة مسؤول الاستثمار، والذي كان في 2018 ثماني مؤسسات جديدة تنضم UNPRI، مما يدل على اتجاه التطور السريع. المؤسسات 16 هي: سحابة على الاستثمار، جودينج الاستثمار والأخضر للاستثمارات المالية القابضة المحدودة، والمورد Daorong الخضراء (CSR الهيئة الاستشارية المهنية)، ومعهد المؤسسة الاجتماعية، وصندوق هواشيا شركة إدارة المحدودة، وسهلة لمواجهة لإدارة الأصول (هونغ كونغ) المحدودة الشركة، اليشم استثمار، صندوق الحصاد، ZD وكيل، تشي نمر التكنولوجيا، سيتشوان بيئة الاتحاد للصرافة، التي تسيطر عليها بكين والاستثمار (الحروف)، Penghua إدارة صندوق المحدودة، فورتشن SGAM صندوق إدارة المحدودة، شركة إدارة الصندوق جنوب الصين، شركة (قعه الترتيب الزمني). هونغ كونغ، الصين ما مجموعه 24 مؤسسة للانضمام إلى مبادئ الأمم المتحدة للاستثمار المسؤول.

ثالثا، مبادئ الاستثمار المسؤول في الخاصة

تطبيق أفضل الممارسات والاستثمار في الأسهم

التصويت في عام 2017 أفضل مؤسسات رأس المال المخاطر القائمة TOP100 الصين كمعيار مرجعي، استعرض الاستثمار فى معهد بحوث قائمة TOP100 من كل الموقع الرسمي كالة، الموقع الرسمي للمنظمة، ويتضمن إعلان تقرير الشركات مسؤولية أو ممارسات المسؤولية الاجتماعية والمؤسسات ما مجموعه 4 المنزل، وكانت في المرتبة في أعلى 50. عموما ESG PE الكشف عن المؤسسات ذات الصلة أفضل من المؤسسات VC من أجل التصويت في عام 2017 الصين الأسهم الخاصة المؤسسات الاستثمارية القائمة TOP100 كمعيار مرجعي، وPE في الموقع الرسمي الترتيب، المتضمن إعلان مسؤولية الشركات والممارسات المسؤولية الاجتماعية وتقديم التقارير ما مجموعه 13 جثة والإفصاح عن المعلومات أشمل.

الإدارة البيئية والاجتماعية والمؤسسية في ثلاثة جوانب:

(A) الاستثمار المؤسسي في مجال حماية البيئة الصناعة القائمة على الملكية الخاصة نفسها، والملكية، ومكتب الوكالة نفسها هي لم يشارك في التلوث البيئي وغيرها من القضايا بشكل كبير جدا، وينبغي أن تكون أكثر تركيزا على ما إذا كانت المؤسسات الاستثمارية في نهج منتظم، عملية المنحى إلى ESG العناية الواجبة من أجل قضايا ESG في عمق تحليل الاستثمار وعمليات صنع القرار، والحد من مخاطر الاستثمار، مثل: ما إذا كان للاستثمار في المشاريع التلوث البيئي، أو ما إذا كان سوف تساعد على تحسين الاستثمار والمعدات لتلبية المعايير البيئية.

ستة مبادئ محددة من مبادئ الاستثمار المسؤول الأمم المتحدة تتطلب المستثمرين من المؤسسات لقضايا ESG إلى تحليل الاستثمار وعملية صنع القرار، والإفصاح الملائم للمعلومات ESG في نفس الوقت. في 100 الموقع الرسمي VC الفوز المؤسسة، تم الكشف المؤسسات القليلة فقط في الموقع الرسمي للمعلومات المتعلقة بالبيئة، مثل: عملية الاستثمار وتوسيع مجال تلوث المياه، مع التركيز على الاستثمار في نهاية العلاج، وإعادة تدوير الموارد، ومنتجات التنظيف، الخ .

(B) من حيث المسؤولية الاجتماعية إلى التصويت في الجهاز الصين أفضل أصحاب رؤوس الأموال السنوية 2017 وضرب TOP100 السنة 2017 الصينية خاصة المؤسسات الاستثمار في الأسهم القائمة TOP100 كمعيار مرجعي، وفقا لإحصاءات طلقات المعهد والمؤسسات الاستثمارية للتركيز على الأعمال الخيرية، مرتبة الشرف ورعاية الموظفين، وتكشف في أقل المانعة للمنافسة، وحقوق الملكية الفكرية والجوانب الامتثال.

1. من حيث الخيرية: وهناك حوالي 12 من PE، وقد تم الكشف عن آلية VC في الموقع الرسمي، ويغطي أساسا على الجوانب التالية:

تأسست (1) صندوق رعاية النمو أو مؤسسة خيرية، مما أدى السلطة العامة.

(2) مسؤولية هذه الصناعة، ومجتمع رجال الأعمال أو إنشاء المؤسسات والجامعات أو الكليات للطلاب ممارسة قاعدة تأسيس المشاريع التجارية والابتكار والمنافسة ريادة الأعمال من خلال نموذج جديد لتعزيز التكنولوجيا والتكامل المالي.

(3) لتعليم الأطفال والتخفيف من حدة الفقر، ومشاريع الرعاية الصحية، والكوارث، والبيئة والأرض والتنوع، والشروع في جمع الأموال الحب والأنشطة الخيرية المدى، مثل زراعة الأشجار.

2. من حيث شرف: ضرب VC TOP100، وسيتم الكشف عن 76 من مؤسسات رأس المال المخاطر في الموقع الرسمي للمنظمة، والاستثمار ذات الصلة الشرف والمستثمرين الحصول على. في التصويت PE TOP100، فإن 66 في المئة من المؤسسات استثمارات الملكية الخاصة بالإفصاح عن الشرف في الموقع الرسمي.

3. من حيث الرعاية الموظف: تم الكشف عن 8 من المؤسسات رأس المال الاستثماري للتعليم الموظفين وتدريبهم، وكذلك الطبية، فوائد الإجازة في التفاصيل، ولكن نسبة أقل. شركات PE هي أفضل نسبيا، وهو ما يمثل 20، وفي الموقع الرسمي للالإفصاح عن المعلومات، والزيادة في الموظف الوظيفي بناء قناة التنمية (نظام إدارة الترويج) وكذلك غيرهم من الموظفين آلية الصرف.

(C) حوكمة الشركات: 13 من المؤسسات الاستثمارية VC تسرد الإفصاح عن المعلومات أكثر شمولا والمؤسسات PE في قائمة الكشف عن المعلومات من الكل بلغت 20. وفي الوقت نفسه في عملية الاستثمار، مع التركيز على السيطرة على المخاطر الاستثمارية وصفها، مثل: خلفية المساهمين الكشف، ويلقي مقدمة والهيكل التنظيمي تنظيم وتقييم دقيق، الوقاية من المخاطر وتضارب نظام منع الفائدة.

المسؤولية للمؤسسات الاستثمار في الأسهم الخاصة المحلية والأجنبية وESG تمارس الفرز:

حالة (A) المحلية النموذجية:

1. صندوق شوقانغ: بكين شوقانغ المحدودة من قبل حكومة بلدية بكين ومجموعة شوقانغ صندوق تعاون في بناء، وتطورت تدريجيا إلى "تمويل - الاستثمار - عملية" بناء صناعة النواة الجديدة منصة عقد الاستثمار الصناعي. 15 شركات إدارة الصندوق إدارة الصندوق حجم 48 مليار يوان. الأموال شوقانغ حول "الحياة الجديدة"، "الشكل الجديد"، من أجل التركيز على الاستثمار في البنية التحتية والمدن الذكية القائم على وقوف السيارات، قطاعات الصناعة والرعاية الصحية، والرياضة، ورفع مستوى المستهلك المنحى الترفيه، وسلسلة التوريد والتمويل.

تتجسد شوقانغ صندوق ESG فلسفة الاستثمار من خلال القضية الاستثمار:

(1) تجد استنسل: منذ عام 2015، أدت شوقانغ جولات متتالية أكبر منصة الصلب المحلية سلسلة صناعة رجال الأعمال الصندوق - تبحث المقاوم للشبكة. إدارة سلسلة التوريد: أعماق مع "إنترنت +"، لمساعدة مؤسسات الحديد والصلب من "إصلاح التأمين، إنتاج واسع النطاق" إلى "بحصص الانتاج بيع، أوامر الإنتاج" التحول، لتعزيز الإنتاج، دي التخزين، العرض الكامل "ترقية التطورية." الحديد ومشاريع الحديد والصلب لتحسين الكفاءة التشغيلية، وتعزيز الاقتصاد الحقيقي لتسريع الإصلاحات الهيكلية إمدادات الجانبية لتدرك قيمة الاستثمار.

(2) جديد Langze الطاقة: من الناحية البيئية، والمؤسسات الحديد المملوكة للطاقة والصلب الجديدة الأصلي التكنولوجيا المتقدمة Langze يمكن توليد النفايات الغاز في عملية إنتاج التخمير البيولوجي في الإيثانول، سواء شركات الحديد والصلب لتعزيز الحفاظ على الطاقة وبكين والمنطقة خبى يساعد على استمرار جو تحسين، مع فوائد اجتماعية جيدة، ولكن أيضا لتعزيز مؤسسات الحديد والصلب تطوير اقتصاد إعادة التدوير، وتساعد على تحسين العادم من القيمة الصناعية، وتعزيز الكفاءة الاقتصادية. كأول إنتاج ناجح في البلاد واستخدام طواحين إنتاج الإيثانول وقود العادم مشروع تسويق الغاز للشركة، ومستقبل لبكين وتيانجين وشركات الصلب ويمكن بسرعة تكرارها لتحقيق دور ريادي في تطوير بكين وتيانجين والتعاون. تعزيز الحفاظ على الطاقة وبكين وتيانجين وتقليل انبعاثات الكربون، وتعزيز التحول والارتقاء بالصناعات التقليدية، والتنفيذ الفعال لاستراتيجية وطنية لتطوير بكين وتيانجين والتآزر.

2. HONY رأس المال: من حيث الأعمال الخيرية، وفقا للموقع الرسمي أظهر بكين هونغ يى تسى الأساس جيدة كأول مؤسسة خيرية في هذه الصناعة، منذ إنشائها في عام 2009، تبرعت أكثر من 30 مليون يوان، وأكثر من 30 مشروعا ممولة من الجمهور، وعدد المستفيدين من عشرات الآلاف من الناس. كان لدينا الأداء المتميز في تعليم الأطفال والرعاية الصحية وضيق الجوانب الفقيرة. في تدريب الموظفين، HONY رأس المال لبناء نظام هرمي معقد التدريب متعدد التخصصات.

فلسفة الاستثمار HONY التي تجسدها حالة الاستثمار ESG:

(1) الصين جلمود

وفي عام 2006، أصبح HONY كابيتال فريق الروك (الألياف الزجاجية صخرة كيان التشغيل التجاري الرئيسي) ثالث أكبر مساهم والمتابعة والعمل بنشاط على تعزيز أصول الشركة إعادة هيكلة المعاملات، في عام 2011 لتصبح ثالث أكبر مساهم في الصين الشركات المدرجة الصخرة. 2006-2016، HONY كابيتال ومجموعة الصخور من خلال إدخال آليات السوق لاستراتيجيات التنمية الأمثل، وخاصة بالتزامن مع الوطني "على طول الطريق" استراتيجية، له في مصر، وتخطيط مفتاح الولايات المتحدة.

معهد لقطات التشطيب، 2018،06

(2) الحرارة الأولى

إدارة الموارد الخضراء، وأسهم الأولى من لينوفو YIH بتمويل مشترك إنشاء منصة الخضراء التدفئة - بكين كابيتال المحدودة الحرارة. هذه المنصة تجسيد مشروع الجنوب الأصلي محطة معالجة مياه الصرف الصحي والتدفئة حرارة النفايات السائلة: استخدام مصادر المياه تكنولوجيا المضخات الحرارية، ومحطة معالجة مياه الصرف الصحي جنوب تاييوان استخراج الحرارة مياه الصرف الصحي يوميا، والأنابيب إلى منطقة سكنية، وتوفر 35 متر مربع خلية الخضراء تسخين الخدمة. التزام الحرارة الأول لتصل إلى 9000000000 الاستثمار في غضون ثلاث الى خمس سنوات، تغطي 90 مليون متر مربع من تسخين القدرات.

(B) حالة نموذجية الأجنبية:

مجموعة كارلايل 1.THE (مجموعة كارليل)

المصدر: الموقع الرسمي لمجموعة كارلايل،

معهد لقطات التشطيب، 2018،06

تتجسد ESG فلسفة الاستثمار مجموعة كارليل من خلال القضية الاستثمار:

(1) هاير: كارلايل في يوليو 2011 الاستثمار هاير، أدلى هاير على مساعدة في شركات صناعة السلع البيضاء لتسريع التحول من الصين الرائدة في مجال الأجهزة المنزلية O2O (الانترنت وغير متصل قنوات) التكامل مزود الخدمات.

وينعكس كارلايل بعد التصويت عن تقديره ESG لا سيما في الجوانب حوكمة الشركات: لتوفير الدعم الاستراتيجي لمساعدة المجلس في ثلاثة من اللجنة الاستراتيجية (بما في ذلك الرئيس التنفيذي، مدير مستقل ومدير مينغ Kailei) التي أنشئت لتوجيه الشركة الرئيسي صنع القرار الاستراتيجي؛ من خلال مساعدة تجنيد التنفيذي والتصميم والإدارة التنظيمية آلية حافز للوصول إلى كارلايل محفظة الشركات في الولايات المتحدة، لدعم العمليات التجارية، وتبادل أفضل الممارسات في استراتيجية التوزيع؛ الإدارة بزيادة خارج، وتحسين حوكمة الشركات. بواسطة حوكمة الشركات، والتحول الاستراتيجي لشركة هاير في وضع على شبكة الإنترنت وغير متصل لاستراتيجية القناة الأمثل والتوسع العالمي لعبت دورا هاما.

(2) اشلي: سبتمبر 2009 ويوليو 2010، كارلايل المستثمرة من قبل اثنين من السكتات الدماغية تم الحصول عليها احدة من أكبر شركات حليب الأطفال في الصين - قوانغدونغ اشلي المجموعة المحدودة 29.2 من أسهم. أغسطس 2013، باعت كارلايل حصتها في الصين منغنيو للخروج من الاستثمار.

كارلايل عن القيمة المضافة بعد ESG التصويت أساسا من حيث المسؤولية الاجتماعية (سلامة المنتج) وحوكمة الشركات: تجربة غنية في توظيف المواهب، وتعزيز فريق الإدارة؛ وضع وتنفيذ خطط خيار شراء الأسهم والمدرجة في هونغ كونغ، لتعزيز حوكمة الشركات؛ بعد الحادث الميلامين، بدلا من 100 المستوردة مسحوق الحليب الخام، إعادة تشكيل صورة العلامة التجارية للشركة؛ من خلال إنشاء نوعية الغذاء واللجنة الاستشارية سلامة الخبراء الوطنيين والدوليين لتعزيز إدارة السلامة الغذائية؛ استكشاف فرص الاستثمار المنبع في الخارج في نيوزيلندا إنشاء مصنع لإنتاج حليب الأطفال.

2. EQT: ديسمبر 2010 بدأت، انضم EQT قعت المبادئ التوجيهية للأمم المتحدة للاستثمار المسؤول (UN PRI) ". 2014 مضيفا "مفتوحة وشفافة" في القيم الأساسية للمؤسسة. ومن الجدير بالذكر أن EQT ستضم ESG جزءا لا يتجزأ من نموذج الأعمال التجارية. في عملية اتخاذ القرارات الاستثمارية، والانصهار UNPRI ستة مبادئ، لإنشاء نمط الاستثمار الخاصة بها.

مصدر: مجموعة استثمارية EQT من أجل الموقع الرسمي للمعهد، 2018.06 EQT SRI وESG الممارسة:

(1) على البيئة: انبعاثات غازات الاحتباس الحراري واستخدام الطاقة، في عام 2016، EQT مزرعة الرياح لتوفير الدعم للتعويض عن الانبعاثات الناتجة عن النهج المتكامل الخاص لاستخدام وإمدادات الوقود الحيوي الطيران المستدامة كذلك. أثناء استخدام أضواء LED، واختيار التدفئة مكتب الطاقة المتجددة / التبريد.

(2) من حيث المسؤولية الاجتماعية: للرعاية الموظف، واستخدام عملية إدارة عالية الأداء على مستوى الشركة، في كل عام تتضمن ثلاث خطوات: تحديد الأهداف، والالتزام بتنفيذ وتقييم الأداء وردود الفعل مكافأة؛ إنشاء كلية EQT، وتدريب الموظفين؛ إنشاء مجموعة عمل سياسة الاستثمار المسؤولة: رفع مستوى الوعي لEQT الداخلي الاستثمار المسؤول، لمتابعة تنفيذ السياسات ذات الصلة، ومصالح أصحاب المصلحة الخارجيين للتواصل حول القضايا RI / ESG.

(3) في مجال حوكمة الشركات: لإدارة محفظة الشركات، تعريف مجلس الإدارة وEQT بوضوح الأدوار والمسؤوليات، بدعم من "محادثات ثلاثية"، ومنصة لتعزيز نمو المشاريع المستثمرة؛ في عملية اتخاذ قرار الاستثمار وعقد في المؤسسة العوامل ESG يجب أن يتم تحليلها خلال التكامل والتحليل المالي وغير المالي الرئيسي الآخر على نفس القدر من الأهمية اعتمادا على الأعمال التجارية.

رابعا، ممارسة الأسهم الخاصة

وبالنظر إلى خط ESG SRI

(A) السياسة أولا، وتطوير الاستثمار المسؤول هو الوقت المناسب

سبتمبر 2015 أصدرت اللجنة المركزية للحزب الشيوعى الصينى، ومجلس الدولة "الحضارة الايكولوجية وخطة الإصلاح الشاملة،" للمرة الأولى بوضوح المباني الخضراء النظام المالي للصين. أكتوبر 2016، وافق الاجتماع عميق وسط مجموعة الإصلاح للنظر فيها من قبل مجلس الدولة والوزارات سبعة أصدرت "توجيهات بشأن بناء نظام مالي الأخضر" سوف نبني التمويل الأخضر المستوى الاستراتيجي الوطني. أكتوبر 2017، تسعة عشر تقرير كبيرة لتعزيز التنمية الخضراء، بما في ذلك "إقامة دورة صوت تطوير الاقتصاد الأخضر منخفض الكربون"، و "تطوير التمويل الأخضر" وسلسلة من المبادرات. مرئي "الأخضر" أصبح الموضوع الرئيسي بين التنمية المالية الصينية، والتمويل الأخضر والاستثمار المسؤول هو نفس السلالة. بعد 30 عاما من التنمية، وحجم النمو السريع للاستثمارات الملكية الخاصة، وفقا لبيانات جمعية صناديق صناعة الاوراق المالية الصينية الاستثمار تظهر أنه اعتبارا من أبريل 2018، وكانت صناديق الأسهم الخاصة تحت إدارة 12480000000000 يوان، أصبحت الصناعة المالية الصينية لا يستهان بها. المستقبل، مع التحسين المستمر لسياسة وطنية، وسوف يعرض أنظمة الاستثمار أكثر مسؤولة عن الاستثمار في الأسهم الخاصة من أجل تلبية التطور السريع للاستثمار ESG. ولذلك، فإن تطوير الاستثمار المسؤول هو الوقت المناسب.

(B) الصين A-أسهم "في جبل" لإحداث موجة سريعة من الاستثمار ESG

أدرجت الصين A-سهم ضمن المؤشر MSCI، يمكن توقع المستقبل سوف يكون هناك عدد كبير من رؤوس الاموال الاجنبية في سوق رأس المال في الصين، وسيكون أيضا صناديق الاستثمار المسؤولة مع نسبة معينة من الاستثمارات الأجنبية في الصين. بتوجيه من صناديق الاستثمار ESG، فإن المستثمرين طرح الطلب على الاستثمار ESG مؤسسات الاستثمار في الأسهم الخاصة للمؤسسات الاستثمارية مساعدة VC / PE إلى ترسيخ مفهوم ESG، ESG تصبح حافزا للاستثمار المحلي في فترة التنمية عالية السرعة.

ومن المرجح استراتيجية الاستثمار (C) VC / PE لتشمل ESG العوامل إطار تقييم

حاليا، انضمت المؤسسات المالية الكبرى في العالم SRI وESG والمحتويات الأخرى ذات الصلة في قراراتهم الاستثمارية. مثل طومسون رويترز، MSIC والمؤسسات Sustainalytics الخ العوامل ESG لوضع إطار لتقييم، شركة بيمكو، Robeco، بلاك روك ومؤسسات إدارة الأصول الأخرى تجعل دائما ESG كامل في عملية استثماراتهم لهم.

مؤسسات الاستثمار في الأسهم الخاصة هي الاستثمار المسؤول الطبيعية ممارس ESG. المؤسسات الاستثمارية VC / PE من خلال التخصص، اختيار الأهداف الاستثمارية مع قيمة نمو عالية، من أجل تحقيق عوائد عالية. وأظهر عدد من الدراسات أن تطبيق ESG فلسفة الاستثمار المسؤول يمكن أن تعزز في الواقع عوائد للمستثمرين إلى حد ما. لذلك، وهذا يتطلب على حد سواء في جمع الأموال والاستثمار، والأنابيب، أي وصلة واحدة في تراجع، وسيقوم فريق إدارة الصندوق أن العوامل ESG في نظام مرجعي موحد لمساعدة المستثمرين خطر تجنب وطويلة الأجل الاستقرار والاستدامة من عوائد الدخل.

(رابعا) القضايا الاجتماعية والبيئية أصبحت بارزة على نحو متزايد، ستخضع الإفصاح عن المعلومات VC / PE اهتماما غير مسبوق

اليوم، بدأ المستثمرون العالميون أن ندرك أن عوامل الإدارة البيئية والاجتماعية والشركات قد تشكل خطر حقيقي من عملية الاستثمار، والتهديد المحتمل لتحقيق التنمية المستدامة من الأهداف الاستثمارية. في أغسطس 2012، نشرت بورصة هونج كونج في أول "البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG) تقرير" ( "المبادئ التوجيهية")، وفقا للمبادئ التوجيهية تشجيع الشركات المدرجة لسنويا تكشف الأداء الإيجابي على الجوانب البيئية والاجتماعية والحوكمة . يوليو 2015 أصدر "المبادئ التوجيهية" الجديدة ثيقة التشاور، ومتطلبات "الكشف اقتراح" يرتفع الى مستوى "الالتزام أو تفسير". ومنذ ذلك الحين، فإن معظم أوراق المالية الشركات المدرجة بدأت للافراج عن أول تقرير ESG لها، والكشف عن محتوى ذات الصلة في المسؤولية الاجتماعية للشركات في الموقع الرسمي. وفي يونيو عام 2017، وقعت وزارة حماية البيئة وهيئة تنظيم الاوراق المالية الصينية "اتفاق التعاون في مجال تنفيذ معا من الكشف عن المعلومات البيئية للشركات المدرجة" والشركات المدرجة تهدف إلى إقامة نظام الإفصاح عن المعلومات البيئية إلزامية، وتنفيذ المسؤولية البيئية .

مرئي، ببساطة تعتمد على البيانات المالية والمعلومات لم تتمكن كأساس للاستثمار على المدى الطويل، معلومات ESG أصبحت دليلا متزايد الأهمية من المستثمرين لتحديد الأهداف الاستثمارية. في استثمارات الملكية الخاصة، وESG الكشف عن المعلومات أصبح أيضا جزءا هاما من تقييم الأهداف الاستثمارية وإدارة ما بعد الاستثمار من شركات VC / PE، على سبيل المثال، مدخل المعلومات ESG، تشعر بالقلق إزاء جوانب شركة استثمارية حماية البيئة، وحوكمة الشركات، والعمل، الخ الوضع طبيعي، لمعرفة نتيجة سوء الإدارة قد تكون مخاطر الاستثمار خفية، فهم شامل للقيمة الحقيقية للأهداف الاستثمار وهلم جرا.

حقوق النشر:

1. هذا هو الاستثمار الأصلي في الشبكة، وليس مستنسخة من دون إذن، يرجى الإشارة إلى المصدر والمؤلف والحقوق محفوظة.

2. الاستثمار في حصة شبكة PE اليومي / VC دائرة الأخبار الكبيرة، التي تغطي PE / VC التركيز الصناعة، الأخبار العاجلة والاستثمار والتمويل الحدث، أحدث عقلية الطابع، والدوائر الريادية وصناعة ديناميكية أخرى على أحدث المعلومات. ووتش التصويت في الشبكة للحصول على محتوى اليومي كريم دفع.