يوم الخميس (2 يناير) ، تأرجح الذهب الفوري ضمن نطاق ضيق ، ويبلغ الآن عند 1519.43 دولار أمريكي ، بزيادة قدرها 0.14.
يوم الثلاثاء ، ارتفع سعر الذهب إلى أعلى مستوى في ثلاثة أشهر عند 1525.38 دولار للأوقية في يوم التداول الأخير من عام 2019 ، محققاً أفضل أداء سنوي منذ عام 2010 ، حيث انخفض الدولار إلى أدنى مستوى له في ستة أشهر يوم الثلاثاء ، ولا تزال السوق لديها توقعات اقتصادية عالمية لعام 2020 لديهم شكوك.
ومع ذلك ، يعتقد المحللون أنه إذا كان التعافي الاقتصادي العالمي في عام 2020 أقل من المتوقع ، فقد يستمر الدولار في الارتفاع ، لأن الاقتصاد الأمريكي لا يزال أفضل من الدول الغربية الأخرى ، ولا يزال سعر الفائدة الفيدرالي أعلى من البنوك المركزية السائدة الأخرى. لكن المحللين يعتقدون أن اعتبار عدم اليقين هو لهجة السوق ، فمن المرجح أن يرتفع الدولار والذهب معًا.
في الوقت نفسه ، أظهر الاستطلاع أنه مع ارتفاع الأسهم الأمريكية إلى مستوى قياسي ، اعتمد مدير الصندوق مؤخرًا نموذجًا دفاعيًا ، وانخفضت نسبة الأسهم بشكل طفيف ، في حين زاد موقف الذهب في آخر يوم تداول لعام 2019 أكثر ، حيث وصل إلى أعلى مستوى له خلال 1.5 شهر.
في الوقت نفسه ، يُظهر تقرير مجلس الذهب العالمي أيضًا أن المستثمرين والبنوك المركزية العالمية سيواصلون توسيع مشترياتهم من الذهب في عام 2020 ، وهو ما سيدعم سعر الذهب.
انخفض الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوى له في نصف عام في يوم التداول الأخير لعام 2019 لدعم سعر الذهب
سجل مؤشر الدولار الأمريكي أقل تقلبات سنوية في التاريخ في عام 2019 ، حيث ارتفع بنسبة 0.24 فقط على مدار العام. في وقت سابق ، بسبب التفاؤل في التجارة الدولية وزيادة ثقة المستثمرين ، وضعف الطلب على الأصول الآمنة مثل الدولار الأمريكي ، انخفض مؤشر الدولار الأمريكي في ديسمبر ، متراجعًا عن مكاسبه السابقة.
انخفض الدولار إلى أدنى مستوى في ستة أشهر يوم الثلاثاء ، مع تفاؤل المستثمرين بشأن آفاق النمو الاقتصادي العالمي والتجارة الدولية ، ارتفع الجنيه واليورو وبعض العملات الحساسة للتجارة. انخفض الدولار لليوم الرابع على التوالي من التداول وسجل أدنى مستوى له منذ 1 يوليو.
فيما يتعلق بالبيانات ، على الرغم من أن البيانات الأمريكية الصادرة يوم الثلاثاء أظهرت أن أسعار 20 مدينة حققت أكبر زيادة في خمسة أشهر في أكتوبر ، وتسارع للشهر الثالث على التوالي ، مما يشير إلى أن تخفيضات أسعار الفائدة الأمريكية الثلاثة في 2019 ستحفز سوق العقارات. لكن ثقة المستهلك تراجعت بشكل غير متوقع للمرة الرابعة في خمسة أشهر في ديسمبر ، مع انخفاض توقعات السوق لدخل الولايات المتحدة وظروف سوق العمل ، مما قد يصبح عاملاً مهمًا يحد من الدولار في عام 2020 ، والذي قد يستمر في يمارس الدولار الأمريكي ضغوطا.
لا يزال من المرجح أن يرتفع الدولار في عام 2020 ، ولكن ارتفاع الدولار والذهب معًا هو الحدث الأكثر ترجيحًا
لكن ليس كل المحللين متشائمين بشأن الدولار. يعتقد بعض المحللين أنه إذا كان التعافي الاقتصادي العالمي أقل من المتوقع ، فلا يزال من المتوقع أن تقود الولايات المتحدة الدول الغربية الأخرى في النشاط الاقتصادي ، كما هو الحال في 2019 ، قد تستمر الميزة النسبية في دعم الدولار الأمريكي.
تشير توقعات الاقتصاديين إلى أنه من المتوقع أن ينمو الاقتصاد الأمريكي بنحو 2 العام المقبل. وفي الوقت نفسه ، من المتوقع أن ينمو الاقتصاد الأوروبي بنحو 1 العام المقبل.
وقال وين ثين ، الرئيس العالمي لاستراتيجية النقد الأجنبي في براون براذرز هاريمان: "من المتوقع أن يظل الاقتصاد الأمريكي أفضل بكثير من العديد من البلدان الأخرى في العالم في عام 2020 ، لذلك لا يزال يميل إلى رؤية اتجاه الدولار الأمريكي في عام 2020".
قال نيل ميلور ، كبير محللي العملات في بنك نيويورك ميلون ، إنه على الرغم من أن الدولار الأمريكي لديه زخم كافٍ للارتفاع إلى مستوى 100 في عام 2020 ، إلا أنه لا يتوقع اختراق المقاومة الرئيسية.
وأضاف أن قوة الدولار هي أكثر انعكاسا للضعف الاقتصادي العالمي من الاقتصاد المحلي القوي نسبيا. بسبب الأداء الضعيف للاقتصاد العالمي وانخفاض أسعار الفائدة للبنوك المركزية ، تزداد صعوبة العثور على عملات أخرى للشراء.
ومع ذلك ، على الرغم من أن هؤلاء المحللين يعتقدون أن الدولار الأمريكي لا يزال من المحتمل أن يرتفع ، وكان الدولار الأمريكي دائمًا المقاومة الرئيسية للذهب ، أشار العديد من محللي السلع الأساسية إلى أنه بما أنه من المتوقع أن يصبح عدم اليقين هو الموضوع الرئيسي للسوق المالية للصحافة الماشية لعام 2020 ، فقد يظهر الدولار الأمريكي نفس وضع الذهب.
قال رونالد بيتر ستويفرل ، مدير الصناديق في شركة Incrementum AG: "حتى مع تعزيز الدولار ، حافظ الذهب على مكاسبه الصيفية. أعتقد أن هذا يمثل تغييرًا كبيرًا في السوق. "
مسح: تبنى مديرو الصناديق العالمية نموذجًا دفاعيًا في ديسمبر ، حيث بلغت مراكز ETF الذهبية أعلى مستوى لها في شهر ونصف
ارتفعت مؤشرات الأسهم الرئيسية في سوق الأسهم الأمريكية بشكل طفيف يوم الثلاثاء ، حيث أدى التفاؤل التجاري إلى إحياء الصعود ، وعادت سوق الأسهم بشكل كبير في السنوات العشر الماضية ، حيث ارتفع مؤشر S & P 500 بنحو 190 . سجل كل من مؤشر S & P 500 وناسداك أكبر زيادة مئوية سنوية منذ عام 2013 ، في حين سجل مؤشر داو أكبر زيادة مئوية سنوية منذ عام 2017. وارتفع مؤشر داو جونز الصناعي 76.3 نقطة.
ومع ذلك ، أظهر الاستطلاع أن نسبة الاستثمار لمديري الصناديق العالمية ظلت مستقرة بشكل أساسي في ديسمبر 2019 ، وانخفض تفضيلهم للأسهم بشكل طفيف ، على الرغم من الارتفاع في أسواق الأسهم العالمية.
يأمل تفاؤل التجارة الدولية أن ترتفع سوق الأسهم العالمية في ديسمبر ، حيث أظهر مسح لـ 37 مديراً للأصول حول العالم من 11 إلى 30 ديسمبر أن الأسهم شكلت ما متوسطه 47.0 في المحفظة العالمية ، منخفضة من 47.5 في نوفمبر.
ارتفعت نسبة استثمار السندات من 41.8 إلى 42.1. نسبة النقدية لا تزال 4.6 .
في الأشهر الأخيرة ، زادت شركات إدارة الأصول من تفضيلها للأسهم من أجل الحصول على عوائد أفضل ، ولكن بالنظر إلى أنه لا تزال هناك شكوك في التجارة ، فإنها تميل إلى التمسك بنموذج عقد دفاعي ، كما هو الحال في عام 2019. في معظم الأحيان الممارسة هي نفسها.
وقال رئيس الاستثمار العالمي لصندوق كبير: "ما زلنا ننتظر المزيد من التفاصيل حول المرحلة الأولى من الاتفاقية".
تشير البيانات إلى أنه في يوم التداول الأخير لعام 2019 ، أضاف الصندوق المتداول في البورصة (ETF) 37788 أوقية من حيازات الذهب ، بقيمة تعادل 57.3 مليون دولار أمريكي ؛ بلغ إجمالي صافي مشتريات الذهب في 201910.4 مليون أوقية ، الإجمالي ارتفعت المناصب بنسبة 15 على أساس سنوي إلى 81.4 مليون أوقية ، وهو أعلى مستوى منذ 11 نوفمبر 2019.
مجلس الذهب العالمي: الطلب القوي على الاستثمار في 2020 سيستمر في دعم أسعار الذهب
قال مجلس الذهب العالمي في تقريره الأخير إن سوق الذهب كان أداؤه قويًا في نهاية عام 2019 ، وأن الطلب القوي من المستثمرين سيستمر في دعم أسعار الذهب بحلول عام 2020.
وقال خوان كارلوس أرتيجاس ، مدير أبحاث الاستثمار في مجلس الذهب العالمي ، إن عدم اليقين في العديد من مجالات الاقتصاد العالمي سيستمر في دعم سوق الذهب العام المقبل. يُظهر اتجاه ارتفاع الذهب بشكل حاد قبل نهاية العام أنه على الرغم من انخفاض الخطر في الأسابيع الأخيرة ، إلا أن الخطر لم يختف تمامًا.
بالإضافة إلى عدم اليقين في التجارة الدولية ، حتى في أوروبا ، حتى لو استطاع حزب المحافظين البريطاني الحصول على أغلبية المقاعد في البرلمان بعد انتخابات 12 ديسمبر 2019 ، سيظل الاتحاد الأوروبي ومفاوضات المملكة المتحدة بشأن خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي تواجه بعض التحديات في عام 2020.
قال أرتيجاس: "نحن لا نعرف ما هي المخاطر ، لكننا نعلم أنها موجودة." "نعتقد أن جميع العناصر الأساسية التي تدعم سعر الذهب ستكون موجودة بحلول عام 2020".
لا يجب أن يستجيب المستثمرون للتهديدات المستمرة فحسب ، بل يجب عليهم أيضًا الانتباه إلى بعض المبادئ التوجيهية الرئيسية في النظام المالي ، والتي شهدت سوقًا قياسيًا للأسهم ومعدلات فائدة منخفضة للغاية.
وقال أرتيجاس: "على الرغم من أن البنك المركزي العالمي سيعلق تخفيضات أسعار الفائدة في عام 2020 ، إلا أنها لا تزال بيئة جيدة للذهب". "بسبب انخفاض أسعار الفائدة ، 70 من الديون السيادية هي عائد سلبي ، وهذا الوضع ليس ستختفي قريبا ".
وقال أتيجاس: "إن ملف المخاطر الخاص بالمستثمرين يستمر في التغيير. والأهم هو أنه بحلول عام 2020 ، سيحتاج المستثمرون إلى التحوط ، والمزيد والمزيد من المستثمرين يرون الذهب كأصل بديل سائل".
مجلس الذهب العالمي: سيظل البنك المركزي مشترًا صافًا للذهب في عام 2020
يعتقد مجلس الذهب العالمي أن المستثمرين ليسوا وحدهم الذين يسعون إلى التحوط من عدم اليقين في عام 2020. وستقدم البنوك المركزية الوطنية دعماً قوياً لسوق الذهب في هذا المجال ، ومن المتوقع أن تصبح مشتريات صافية للذهب لمدة 11 سنة متتالية.
مع وصول المشتريات إلى أعلى مستوى في أكثر من 50 عامًا وتجاوز الرقم القياسي المسجل في عام 2018 ، يعد عام 2019 عامًا مهمًا آخر لطلب البنك المركزي على الذهب.
على الرغم من صعوبة التنبؤ بكمية الذهب التي سيشتريها البنك المركزي ، يقول مجلس الذهب العالمي أن هذا الاتجاه المهم لا يزال مستقرًا. وأضاف أنه في عام قابل للتغيير بشكل غير عادي ، تنظر البنوك المركزية في مختلف البلدان إلى الذهب باعتباره أداة تنويع مهمة.
وأضافت الجمعية أن المعادن الثمينة تعد بديلاً جذابًا للدولار الأمريكي ، لأن بعض البنوك المركزية ترغب في زيادة خفض حيازات الدولار الأمريكي.
وقال خوان كارلوس أتيجاس ، مدير أبحاث الاستثمار في مجلس الذهب العالمي: "في عام 2020 ، لن يصبح الذهب أصلًا مهمًا للمستثمرين الأفراد والمؤسسات فحسب ، بل سيكون أيضًا أصلًا هامًا للبنوك المركزية حول العالم".
في الواقع ، في مسح البنك المركزي الذهب لعام 2019 الصادر عن مجلس الذهب العالمي في يوليو 2019 ، ذكر 11 من 39 مصرفاً تمت مقابلتهم في البنوك المركزية الناشئة والنامية أنهم يخططون لشراء المزيد في الأشهر الـ 12 المقبلة. المزيد من الذهب.
هناك حوالي 186 مصرفًا مركزيًا في العالم ، 155 منها تأتي من الدول الناشئة والنامية. إذا كانت هذه عينة تمثيلية ، فمن المتوقع أن يزيد 17 مصرفًا مركزيًا (البلدان الناشئة والنامية) مشترياتهم من الذهب في الأشهر الـ 12 المقبلة.
يتطلع
تذكير بالعطلة: عطلة الصناعة المصرفية في اليابان ، يوم عطلة.
16:50 القيمة النهائية لمؤشر مديري المشتريات التصنيعي من Markit في ديسمبر
16:55 القيمة النهائية لمؤشر مديري المشتريات التصنيعي الألماني من Markit في ديسمبر
17:00 منطقة اليورو القيمة السوقية لمؤشر مديري المشتريات التصنيعي لشهر ديسمبر
21:30 الولايات المتحدة حتى 28 ديسمبر في بداية الأسبوع لإعانات البطالة
22:45 القيمة النهائية لمؤشر مديري المشتريات التصنيعي الأمريكي من Markit في ديسمبر
